中国氟化工行业发展分析报告.docx
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中国氟化工行业发展分析报告
附件
中国氟化工行业发展
分析报告
战略发展部辑录
前言
目前全球氟化工产品（包括无机氟）总量约250wt（包括无机氟产品），销售额逾210亿美元。
近五年年平均增长率达3.5％。
无机氟化物产品有近百种，总量约100wt，销售额约20亿美元（电子化学品、光学材料、催化剂等占一半以上）；含氟精细化学品有数千种，销售额约150亿美元，约占氟化工产品的70％。
近年来，随着中国经济的持续高速发展，GDP以近10%的速度增长，氟化物的需求年增长率达到12%以上。
特别是汽车、电子信息、建筑与石油化工业的迅猛发展，为氟化工提供了广阔的市场空间。
随着经济实力的增强和人民生活水平的提高，中国对氟的需求增长率远高于全球平均水平。
萤石作为氟化工行业最主要的原料，是不可再生资源，随着中国氟化工行业的迅速发展，对原料的需求日益高涨，因此对储量大、品位高、品质好、开采成本低的萤石矿必将实行重点保护性开采，大幅度削减萤石矿产的出口许可证配额。
中国氟化工产业的生产技术日臻成熟，装置规模不断扩大，产品品级逐步增多，产品基本能满足国内需求。
目前，HF、AlF3、F22（氟里昂）、TFE（四氟乙烯）单体等基础原料已形成规模，ODS（消耗臭氧层物质）替代品的开发已形成系列，以芳香族氟化物为主体的含氟中间体有了很大的发展，三废治理技术有了较大进步。
近十年来，中国氟化工已形成了一定的产业布局，生产企业主要分布在江浙、沿海地区，目前形成了山东东岳、浙江巨化、上海三爱富等一批氟材料生产骨干企业及上千家中小型企业，氟产品年销售额约155亿元。
目前中国无水氟化氢产能已达到年产80万吨、TFE达到7.4万吨、PTFE（聚四氟乙烯）为3.3万吨，PTFE需求量仅次于美国、欧洲和日本而居世界前列，氟橡胶2010年需求量将达7000吨，市场发展前景广阔。
目前已在国内设立合资或独资的跨国公司有美国DuPont、法国AtoFina、日本Daikin、比利时苏威等。
国内发展氟化工具有原料资源丰富、投资低、劳动力便宜等优势，中国日益成为国际氟化工生产和出口基地。
跨国公司进入中国市场给国内氟化工带来了技术，同时也加剧了竞争。
国内低端领域竞争已经十分激烈，跨国公司的重点主要在于控制高端市场，同时获取国内的氟资源。
对于国内氟化工企业来说，如何更有效地吸收和利用国外先进技术，加大研发力度，但是我们也要正视氟化工行业的低水平重复建设与恶性竞争。
本报告详细分析国内外整个氟化工行业的发展状况、供求、进出口、价格与生产技术趋势以及代表性企业等各个方面，在综合的基础上，进行了合理的预测，并提出了有关投资建议。
本报告依据国家统计局、国家发展改革委员会、国家商务部、国务院发展研究中心、中国经济信息中心、国外权威的统计机构、以及行业协会的统计资料，具有论证严整、数据权威、分析方法科学而全面、结论客观等特点。
是企业、公司全面深入了解、分析研究、投资氟化工行业的重要参考资料，同时对相关院校与研究人员也具有很大的学术参考价值。
本报告由北京智多兴业投资咨询有限公司组织数位行业专家撰写而成，数据翔实，内容权威。
正文目录
第一章氟化工产业的发展环境
第一节氟化工行业产品概述
一、产品分析
氟化学工业崛起于二十世纪30年代，是化工行业中增长迅速的一个子行业。
氟化工产品以其耐化学品、耐高低温、耐老化、低摩擦、绝缘等优异的性能，广泛应用于军工、化工、机械等领域。
近年来，随着技术进步和需求的增长，氟产品的应用领域开始从传统行业向建筑、电子、能源、环保、信息、生物医药等新领域渗透，氟树脂、氟橡胶、氟涂料、含氟精细化学品、无机氟化物等产品的需求增长迅速。
氟化学产品主要包括无机氟盐、氟化氢、氯（溴）氟烃及其替代品、含氟树脂及其加工产品、氟弹性体和氟橡胶及其加工产品、含氟精细化学品等。
有机氟指的是氟化工产品中含有氟元素的碳氢化合物，主要包括氟化烷烃、含氟聚合物和含氟的精细化学品三大类。
其中的氟化烷烃是当前的主要应用。
含氟聚合物主要有氟树脂、氟橡胶和氟涂料，产品处于增长阶段，应用领域逐步拓宽。
含氟精细化学品则主要包括含氟中间体、含氟医药、含氟农药、含氟表面活性剂及各种含氟处理剂等，产品特征为产品众多，应用领域广泛，产品产量相对较小，产品附加值高，是氟化工行业中的高端应用。
从氟化工的产业链特征来看，从萤石开始，随着产品加工深度的增加，产品的附加值成几何倍数增长，氟化工行业的价值重心在中下游。
例如：
萤石的价格只有数百元，无水氢氟酸的价格为数千元，F22的价格在万元左右，聚四氟乙烯的价格为数万元，而氟橡胶的价格则要十几万，含氟精细化工产品的价格可以达到百万元。
我国氟化工行业增长迅速，年均增长率超过15％。
但是，目前我国在氟化工领域，除全氯氟代烷（CFC）、氯氟代烷（HCFC）、和聚四氟乙烯（PTFE）的生产形成了规模外，其他氟聚合物的生产仍处于试验、试产阶段，能够产品化的品种有限，氟聚物（聚四氟乙烯除外）、氟精细化工产品需要进口。
在整个行业链条中，国内企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力。
在附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域中，基本上由国外企业占据。
近几年，随着国外企业进入的加快，给国内企业带来了通过技术引进提高自身技术的机会，那些能够把握机会提高自身技术水平实现产品升级的企业有机会获得较大的发展。
我国氟化工的生产企业集中在浙江、江苏、上海、辽宁4省市，这些地区的产值约占全国产值的80%以上。
我国氟化工的消费分布较广，但原料型氟化工产品的消费也主要集中于上述4个地区。
二、产业链分析
该行业价值链包括三个主要范畴：
原料—提取原料及加工萤石：
萤石是最重要的上游原材料。
通过加工萤石可获得生产氟化合物的原料氟。
中游产品—氟碳化合物：
氟碳化合物为氟的化合物，主要用于冷冻设备及空调行业，亦用作生产高分子的原材料。
下游产品—含氟物高分子材料：
氟碳化合物产生的化合物，广泛用于众多行业，如管道工程、机器零件、建筑涂层、汽车零件、电工绝缘以及光电零件。
第二节氟化工行业发展概述
氟化工行业是化工行业中增长迅速的一个子行业。
我国拥有丰富的萤石资源，发展氟化工有得天独厚的优势，随着国际氟化工业向我国的转移，我国氟化工行业增长迅速，年增长率超过15％。
氟化工产业是一门新兴的高新技术产业，国家经贸委已将有机氟产品生产列入《当前国家重点鼓励发展的产业、产品和技术目录》，国家科技部也将氟材料列入《国家高新技术产品目录》，作为重点发展的高新技术领域之一。
目前，氟化工行业已经成为我国发展最快的行业之一。
各类氟产品的前景来看，氟氯烷进入衰退期，其替代品将因此而出现广阔的市场；氟树脂进入成熟期，主要产品聚四氟乙烯竞争加剧；氟橡胶进入增长期，随着我国汽车产业的发展，氟橡胶将出现明显的增长；氟涂料则将随着建筑、化工产业的增长而增长；而含氟精细化学品的发展空间最为广阔。
目前，国内全氯氟代烷（CFC）替代品及CFC产品的毛利率基本维持在20％以上的水平，而对于氟橡胶、聚全氟乙丙烯乃至氟精细化学品而言，由于市场需求较强，竞争较弱，仍将在未来3年内维持30％以上的较高毛利水平。
萤石（CaF2）是氟化工行业的源头，拥有丰富的萤石资源是我国氟化工行业发展的优势所在。
我国已经探明的保有萤石储量达1.3亿吨，占世界储量的2/3，居世界首位。
萤石属于不可再生资源，从1999年起，国家将萤石作为战略资源进行保护，国家对萤石的保护使得国外企业氟化工产品的产能被迫向我国转移。
外资的加速进入，在加剧了行业竞争的同时也拉动了整个行业的快速发展。
同时也给国内企业通过合作和技术引进提供了提高技术水平的契机，并推动了国内企业的规模扩张和产品升级。
在整个行业链条中，国内企业在靠近原材料的低端产品方面具有一定的竞争力。
在附加值高、加工深度以及技术要求高的产品领域中，基本上由国外企业占据。
那些能够把握外资进入带来的产品、技术升级机会，通过消化引进技术、加强自主开发能力、提高产品技术含量，从而逐步实现产品升级、变资源优势为产品优势的企业能够在未来的竞争中胜出。
上市公司中的氟化工生产企业主要有三爱富和巨化股份。
三爱富的优势在于技术和产品结构领先。
巨化股份的优势则在于资源。
第二章 萤石行业分析
第一节、萤石资源分析
中国不缺氟资源，但高品位萤石矿氟资源比例小，共生矿多，特别需要保护；磷矿中有大量氟资源，大大超过萤石矿氟资源，需要大力回收利用；高品位萤石矿资源消耗太快，国家对萤石矿资源及下游产品开发以及氟资源的利用政策力度不够是目前存在的最大问题。
萤石资源：
世界储量约6亿吨，我国拥有占54%左右；磷矿中的氟资源：
世界磷矿石储量约600亿吨，我国占87%。
表格1世界氟资源情况表
来源
储量/亿t
平均含氟量/%
中国氟资源量/亿t
世界
中国
萤石矿
6
3.24
50
1.62
磷矿
600
522
3
15.66
合计
17.28
第二、节萤石价格分析
我国萤石资源储量和产量居世界首位，有较强的竞争力，对全球萤石价格有较大的话语权。
业内专家指出，长期来看萤石市场显然供不应求，价格长期走高是必然趋势。
2000—2007年，我国氟化学工业的销售额从85亿元增长到约280亿元，年均增长率达到15%以上；重要产品的产能和产量年均增长率都达到20%以上，有的甚至超过40%。
氟化工的发展需要大量的萤石资源，此间国内萤石需求量的年均增幅大约12%左右。
萤石长期以来的需求增长和供应紧张，决定了其价格不断上涨。
据统计，2001—2007年，全球萤石粉价格由135美元／t增长到270美元／t，年均增速大约为19.4%；国内萤石价格由320元/t增长到900元/t，年均增速约为21.9%。
今年上半年，萤石粉的价格上涨更是创下历史记录，国际市场价格高达450美元/t，国内也达到1250元/t。
氟化工产业的迅速发展对萤石产生了巨大的需求量，而根据目前的资源状况，今后相当长时间内萤石产量将不会增长，甚至可能大幅下降。
萤石的一个传统用途是冷媒，由于氟利昂对臭氧层的破坏，其应用将逐步禁止，但到目前为止主要的替代产品都离不开氟，有些产品的含氟比例还要高于传统的制冷剂。
最为明显的是HFC-134a，1个分子中含有4个氟原子，相对于氢氟酸来说耗用量反而更大，进而对萤石的需求也相应增大。
供应与需求之间存在的巨大缺口，将拉动萤石价格的增长。
从长远看，萤石价格将在短时回调后，在中长期呈高速增长态势。
市场专家初步判断，目前国内萤石市场1000元/t左右的价格，基本已算回调到位。
恢复正常增长后的价格区间在1100～1300元/t。
第三章氟化工行业经营状况分析
第一节世界氟化工行业产量与产能分析
一、总体分析
我国氟化工工业和市场在总体上正以15%-20%的速度增长，与美国、日本、欧盟一道成为世界四大氟产品的生产和消费区。
表格72008年中国和世界主要氟化工产品产能
（万吨）（供参考）
名称
国际
中国
占有份额%
萤石（产量）
280
300
51.7
氢氟酸
104
70
40.2
F22
20
50
71.4
替代品
65
50
43.5
氟树脂
16
5.5
25.6
氟橡胶
1.7
1.0
37.0
含氟精细化学品
19
10
34.5
氟产品销售总值（亿美元）
130
30
18.8
含氟物行业的主要企业包括全球化学公司，如杜邦、日本大金、旭硝子、霍民书尔及苏威。
自2001年至2006年，萤石的产量由2001年约4.6百万吨增至2006年约5.3百万吨。
氟碳化合物全球产量由2001年约827900吨增至2006年约980500吨。
含氟物高分子材料的全球产量由2001年约93,100吨增至2006年108,200吨。
二、氟碳化合物
基于各项国内及国际环保规例，作可排放或使用的氟碳化合物全球产量仅可逐步上升。
根据SRIConsulting的资料，作排放或使用的氟碳化合物全球产量自2001年约557000吨轻微上升至2006年约579,000吨。
尽管相关需求升幅不大，但作为生产下游含氟物高分子原材料的氟碳化合物需求近年来一直增加。
根据SRIConsulting的资料，用作生产含氟物高分子原材料的HCFC-22自2001年约162300吨增至2006年约266600吨，复合年增长率约10.4%。
用作生产其他下游含氟物原材料的其他种类氟碳化合物的需求亦一直增长。
因此，氟碳化合物的全球产量自2001年约827900吨增至2006年约980500吨，复合年增长率约为3.4%。
2006年氟碳化合物产量的百分比分析
全球含氟物公司生产的两大类氟碳化合物为HCFC-22及HCFC-134a。
根据SRIConsulting的资料，2006年，HCFC-22及HCFC-134a的总产量合共占全球氟碳化合物产量约71%。
上图详细列示2006年全球含氟物公司所生产主要种类氟碳化合物的百分比：
三、含氟高分子行业
含氟物高分子材料由氟碳化合物为原料生产的单体聚合而成，其中最广泛应用的是聚四氟乙烯。
它是一种含氟物高分子材料，由于耐高温、耐低温、电绝缘性、防腐及其他独特之处，故可广泛用于化工、建筑、电工、电子及汽车工业。
由于聚四氟乙烯具有稳定、非活性及电绝缘特性，可进一步加工为高端精细化学品。
下表显示2006年全球不同地区的聚四氟乙烯供求情况：
表格22006年世界主要国家聚四氟乙烯产能级产量分析单位千吨
中国
美国
西欧
日本
其他
合计
年度产能
50,000
27,000
30,000
18,000
12,000
137,000
产量
33,000
25,100
29,800
10,300
10,000
108,200
第二节世界主要国家氟化工发展分析
一、日本
氟化物——需求略有增长
2006年，日本下列三大氟化合物的全部需求同比增长了1.3%，增至23.6万吨。
其中国内需求增长2%，出口需求增长51.7%。
氢氟酸——产品出口大幅下降
氢氟酸主要用作半导体试剂和生产其他氟化合物的材料等次级产品。
2006年，日本氢氟酸需求略有下降，其中用于诸如氯氟碳化合物、溶剂和树脂等碳氟化合物的氢氟酸销售增长了2%。
而用于试剂生产、玻璃加工和其他用途的氢氟酸销售增长速度为两位数，从而使得日本国内氢氟酸需求增长了3%。
但是2006年日本氢氟酸出口锐减了69%。
氟化钠——防腐等领域的需求是增长主力
氟化钠主要用于生产钢铁。
2006年日本用于生产钢铁的氟化钠市场需求基本平稳。
但包括防腐在内的其他应用领域用的氟化钠需求增长了9%，销售增长了7%。
氟化氢氨——出口拉动需求增长
氟化氢氨主要用于玻璃加工，如磨砂灯泡和金属表面加工等。
2006年，日本用于玻璃加工的氟化氢氨需求继续下降，其他应用领域的氟化氢氨需求则以两位数的速度下降。
综合起来，2006年日本氟化氢氨国内市场需求下降了16%。
但是出口却比2005年翻了一番。
这就使得2006年日本氟化氢氨总需求增长了6%。
二、美国
通常来说成熟市场的发展速度会相对放缓，但美国著名的增长咨询公司弗若斯特沙利文近日发布的报告显示，由于氟聚合物本身优良的物理化学性能以及下游应用领域的持续发展，已步入成熟阶段的美国氟聚合物市场发展前景仍然乐观。
预计至2013年，美国氟聚合物市场销售额将达20.82亿美元，产量突破2亿磅。
性能优异应用广泛
氟聚合物主要分为氟塑料和氟橡胶两大类，其中氟塑料包括聚四氟乙烯（PTFE）、聚偏氟乙烯（PVDF）、氟化乙丙烯（FEP）、聚四氟乙烯-乙烯共聚物（ETFE）、全氟烷氧基树脂（PFA）、乙烯三氟氯乙烯（ECTFE）、聚氟乙烯（PVF）、聚三氟氯乙烯（PCTFE）等，其中PTFE、PVDF和FEP这3种氟塑料的用量最大。
氟聚合物具有优异的物理化学特性，因而广泛应用于交通运输、建筑、化工设备、电子及半导体、家庭用品等行业，其中交通运输以及化工设备是氟聚合物的两大主要下游领域。
作为氟聚合物的第一大应用领域，交通运输行业主要包括汽车以及航空航天两大领域。
在航空航天领域中，耐火以及轻质的特性使氟聚合物成为理想选择。
在汽车领域中，由于氟聚合物具有卓越的耐热性以及耐腐蚀性能，其多被用于汽车引擎以及车盖等部位。
另外，优异的耐腐蚀性以及热稳定性使氟聚合物在化工设备制造中被广泛采用。
目前氟聚合物主要用于管道、储罐、热交换器、反应器等部件的内层和保护膜，也被用于通用塑料的添加剂。
另外，它们还用于软管等液体传输系统、垫圈、密封圈、阀门、密封膜等。
强劲需求焕发活力
美国氟聚合物市场供应商主要包括杜邦、大金工业（Daikin）、苏威（Solvay）、旭硝子株式会社（AGC）、达尼昂（Dyneon）、阿科玛（Arkema）、道康宁、吴羽（Kureha）等。
其中，杜邦、大金以及苏威凭借其完善的产品系列以及优异的产品质量，在美国氟聚合物市场处于领导地位，大金还是全球的PCTFE的领导者。
推动美国氟聚合物市场保持增长的动力主要来源于几个主要下游市场的强劲需求。
氟聚合物被广泛用于披护材料或者绝缘材料等，美国电缆市场近年来持续稳定增长带动了氟聚合物市场的增长。
FEP以及PVDF在电缆行业中应用最为广泛，作为光缆制造中的主要材料之一，PVDF市场增长潜力巨大。
另外，作为主要下游市场之一，近年来美国半导体行业持续增长，对氟聚合物的需求也不断增长。
PTFE、氟橡胶以及PVDF是半导体行业应用最多的材料。
随着美国老龄化现象的不断加剧，医药行业增长明显，也由此推动了氟聚合物在该领域的应用。
此外，一些新兴行业，例如锂电池、燃料电池、生物燃料等的蓬勃发展也成为美国氟聚合物市场的新增长点。
与此同时，ETFE、PVF、PCTFE和ECTFE等产量较小的氟聚合物在某些新兴下游领域也得到了越来越多的使用。
这些领域主要包括太阳能以及医药包装等行业。
这些氟聚合物需求的持续放大势必带动整个美国氟聚合物市场的发展。
诸多挑战仍需应对
如今，这一成熟市场的发展面临着来自多方的挑战。
首先，市场增长放缓。
在美国，PTFE供应量在氟聚合物中占据第一，但60多年的发展使其生产工艺已十分完善，下游市场趋于饱和，因此市场增长率有所放缓。
由高昂油价引发的汽车销售量下滑也使美国氟聚合物市场的发展受到影响，特别是PTFE及氟橡胶两类产品。
不过，汽车市场对于高性能的氟聚合物材料需求仍然表现强劲，因此提升产品性能将是未来针对汽车领域的一个重要策略。
其次，价格竞争愈发激烈。
随着大量价格相对低廉的中国产品进入美国本土市场，美国氟聚合物市场价格竞争明显加剧。
这一现象在PTFE市场表现尤为突出，部分美国本土供应商为了维护客户而不得不降低产品价格。
第三，安全和环保性能遭到质疑。
2006年，美国环保署（EPA）颁布新的法令认为全氟辛酸铵（PFOA）有可能引发癌症等重大疾病，引发了市场的诸多争论，杜邦随后也宣布将于2015年推出不含PFOA的安全氟化产品。
另外，由于氟原子的存在使氟聚合物分子结构十分稳定，是不可生物降解的化学物质，这也引发了环保人士对于氟聚合物可能引发环境问题的担忧。
第三节世界氟化工产业消费分析
一、氟碳化合物
全球所生产的氟碳化合物大部分用作制冷剂及生产氟化物高分子的原料。
下图载列2006年按主要地区及市场划分的HCFC-22及HFC-134a（全球氟碳化合物生产商生产之两种主要氟碳化合物）消耗量：
2006年按主要地区及市场划分的HCFC-22消耗量（吨）
2006年按主要地区及市场划分的HFC-134a消耗量（吨）
二、含氟高分子行业
仍然以聚四氟乙烯为代表来分析含氟高分子材料的全球需求状况。
表格32006年世界主要国家和地区聚四氟乙烯产品消费状况（千吨）
中国
美国
西欧
日本
其他
合计
进口
6000
9000
11300
2800
11100
40200
出口
10,000
11100
15200
3900
—
40200
消耗量
29000
23000
25900
9200
21100
108200
第四节中国氟化工行业产量与产能分析
2008年是“冰火两重天”的“危机年”，从大红大紫到一落千丈，原材料、产品价格过山车式的翻转。
表格4国内主要氟产品产能、产量以及出口情况（截止2008年10月）
名称
产能/万t
产量/万t
出口/万t
2007年
2008年
2007年
2008年
2007年
2008年
氢氟酸
80.2
103
62.1
61.2
12.7
11.2
HCFC-22
55.0
60.0
43.0
44.0
11.2
14.2
聚四氟乙烯*
5.0
5.2
4.2
4.4
1.3
1.6
氟橡胶
0.50
0.70
0.40
0.32
0.13
0.16
熔融氟树脂品
（FEP、PVDF等）
0.8
1.0
0.45
0.37
0.04
0.06
ODS（破坏臭氧层物质）替代品
50.0
54.0
32.0
25.0
20.0
16.0
*不包括大金中国和杜邦的产量
第五节中国氟化工行业经济运行状况分析
一、盈利状况分析
依据对氟化工行业上市公司的不完全统计，2008年我国氟化工产品经营毛利率为14.5%。
具体统计数据如下：
本节所有数据均是依据上市公司氟产品统计而得。
表格52008年氟化工行业经营状况单位万元
销售收入
销售成本
利润率/%
三爱富
49220
50998
-3.61
巨化股份
194897
176311
9.54
东岳集团
207070
167459
19
合计
401967
343770
14.5
二、发展分析
2008年受东岳化工主营业务大幅度增长得影响，氟化工行业上市公司业务成长性为30.2%。
表格62008年氟化工行业上市公司成长性分析（万元）
销售收入
同比增长/%
三爱富
49220
3.16
巨化股份
194897
15.92
东岳集团
207070
42.9
行业平均
401967
30.2
第四章氟化工行业细分子产业分析
第一节氢氟酸行业分析
一、生产分析
国内氢氟酸生产技术在突破万吨技术瓶颈以后，随着有机氟技术进步和市场扩大呈现高速发展的态势。
2005年底我国氢氟酸生产装置总量达到59万吨，实际产量达到46万吨；2006年生产能力达到66.6万吨，实际产量达到52.4万吨；2007年生产能力达到79.4万吨，实际产量达到61.8万吨。
2008年9月生产能力大达到100万吨。
2005-2008年我国氟化氢生产能力增长19.6%，产量增长10%。
根据无机氟化工协会2008年9月得统计2008-2009年我国在建项目合计为34.5万吨。
2005-2008年我国氢氟酸产量变化（万吨）
2008年我国氢氟酸产能地域分布
表格7 2008-2009年我国氢氟酸在建项目分析
省份
公司名称
产能
浙江
浙江福源氟化工有
升级会员 