27号基金基础答案真题.docx
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27号基金基础答案真题
11月27号基金基础答案（上午）
单选题
1、反映公司在一定时期内总体经营成果的财务报表是（D）
A所有者权益变动表B现金流量表
C资产负债表D利润表
2、某投资机构的组合为60%A股和40%短期债券，其计划在未来一段时间内组合调整为50%A股、10%短期债券、私募股权投资、10%大豆期货。
请问此项组合调整最可能的目的是（A）
A分散风险B提高估值准确度
C提升信息透明度D增加流动性
3、采购经理指数（PMI）是一项非常重要的经济先行指标，当PMI显著大于50时，表明经济在（A）
A发展B衰退C持平D不确定
4、计算基金詹森指数需要的变量不包括（C）
A市场指数收益率B系统风险系数
C基金的信息比率D无风险收益率
5、以下项目中，不应该在基金费用中列支的是（A）
A关于基金合同生效公告的信息披露费用
B销售服务费
C基金合同生效后的信息披露费用
D基金合同生效后的会计师费用或律师费
6、假设市场期望收益率为8%，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2%，依据证券市场线得出的这支股票的预期收益率为（D）
A10.6%B7.8%C12.4%D9.8%
7、从2001年2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是（B）
A竞价交易B净价交易C溢价交易D全价交易
8、某上市公司分配方案为每10股送3股，派2元现金，同时每10股配2股，配股价为8元，该股股权登记日收盘价为12元，则该股除权除息参考价为（C）元
A6.93B6.80C8.93D9.08
9、以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是（D）
A组织通常以合伙人的形式
B存在不同的交易形式，结构上就存在不同的设计形式
C转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务
D周期短、风险小、流动性强
10、假设某基金某日资产负债情况如下：
持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元，债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元，发行在外的基金总份额3000万份。
当日该基金份额净值为（C）元
A1B1.2C0.9D1.4
11、以下不属于金融债的是（A）
A地方政府债B商业银行债
C证券公司债D非银行金融机构债券
12、针对基金管理公司保持估值政策和程序持续适用的描述，以下错误的是（C）
A估值政策和程序的修订建议须经基金管理公司管理层审批后方可实施，基金在采用新投资战略或投资新品种时，应评价现有估值政策和程序的适用性
B除非产生需要更新估值政策或程序的情形，已确定的估值和程序应当持续适用
C为保证估值政策和程序的有效性，基金管理公司不得修订估值方法
D基金管理公司对投资品种进行估值时应保持估值政策和程序的一贯性，在考虑投资策略的情况下，同一基金管理公司对管理的不同基金持有的同一证券的估值政策，程序及相关的方法应当一致
13、非公开发行有明确的股票，如果估值日其初始取得成本（）在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应该采用（A）作为估值日该股票的价值。
A高于、交易所上市的同一股票的市价
B低于、初始取得成本
C高于、初始取得成本
D低于、交易所上市的同一股票的市价
14、关于有效前沿，下列说法正确的是（A）
A仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线
B仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为直线与曲线的组合
C仅有风险资产时的有效前沿为直线，而存在无风险资产时的有效前沿为曲线
D仅有风险资产时的有效前沿为曲线，而存在无风险资产时的有效前沿也为曲线
15、关于私募基金，以下表述错误的是（C）
A一些私募基金会通过投资公募基金公司产品实现一些特殊的政策，如ETF套利等
B私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧为丰富的个人投资者
C私募基金的投资产品面向不超过250人的特定投资者发行
D私募基金所受的法律约束少，投资渠道、投资策略都会更为多样化
16、如果名义利率是4%，通货膨胀率为1%，那么实际利率为（D）
A4%B1%C5%D3%
17、公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序是（D）
A债券持有者优于普通股股东，普通股股东优于优先股股东
B普通股股东优于优先股股东，优先股股东优于债券持有者
C债券持有者优于优先股股东，优先股股东优于普通股股东
D优先股股东优于普通股股东，普通股股东优于债券持有者
18、某证券投资者某期利息收入100元，投资收益180000元，公允价值变动损益为零，管理费200元，交易费用200元，以下为该基金当期全部损益，则改基金本期利润是（A）元
A179700B180500C99700D180100
19、为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金投资决策与交易执行职能（A）
A分别由投资决策委员和基金交易部门承担
B均由基金交易部门承担
C均由基金经理承担
D分别由基金经理和基金交易部门承担
20、从资产最高价格到接下来最低价格的损失是指（A）
A最大回撤B非系统性风险C下行风险D市场风险
21、某基金经理依据夏普比率的计算结果，认为A证券组合的表现优于B证券组合，该基金经理主要依赖的是（B）
A事前指标B事后指标C全过程指标D事中指标
22、已知无风险收益率为3%，资产A和资产B的风险溢价分别为2.5%和3.5%，则下列说法错误的是（B）
A资产A的预期收益率为5.5%
B现在投资资产B，一年后一定能获得更高的收益
C资产B的风险会高于资产A
D资产B风险溢价更高，可能是因为其信用风险更高或流动性更差
23、关于战略性资产配置，以下说法错误的是（B）
A战略性资产配置是根据投资者的风险承受能力对资产作出的规划和安排
B战略性资产配置主要关注投资者的收益目标，而非风险
C战略性资产配置反映投资者的长期投资目标与政策
D战略性资产配置确定各大类资产比重，重在于长期回报
24、关于银行间债券市场做市商制度，下列说法错误的是（C）
A做市商承担债券价格变动的风险
B做市商由具备一定的实力和信誉的市场参与者担任
C做市商充当居间撮合者，撮合市场参与者达成交易
D做市商就特定债券的买卖价格进行双向报价
25、下列对股票的描述，错误的是（B）
A股票是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证
B股票发行人定期支付利息并到期偿付本金
C股票是一种有价证券
D股票实质上代表了股东对股份公司的所有权
26、根据基金估值方面的法规要求，基金管理公司应做到（D）
I.订健全有效的估值政策和程序
II.建立相关的信息披露制度和内部控制制度
III.一旦确定估值方法，不能进行变更
IV.在估值方法和调整幅度作出重大变化时进行公告和解释
AI、II、IIIBI、II、III、IVCI、IIDI、II、IV
27、下列业务中，会降低企业短期偿债能力的是（B）
A企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
B企业采取分期付款方式购置一台大型机械
C企业向战略投资者进行定向增发
D企业向股东发放股票股利
28、基金会计核算的内容，不包括以下（D）业务
A权益核算B估值核算C证券交易核算D投资绩效评估
29、一只基金的月平均净值增长率为4%，标准差为3%，在标准正态分布下，在95%的概率下，月度净值增长率会落在以下哪个区间（D）
A+13%~-5%B+7%~1%C+7%~-1%D+10%~-2%
30、假定某投资者要求的最低预期收益率为5%，则在以下投资组合中，最优先选择的是（A）
A预期收益率5%，标准差5%B预期收益率4%，标准差5%
C预期收益率5%，标准差6%D预期收益率4%，标准差4%
31、货币市场工具风险较低，安全性高，主要参与交易的主体是（A）
A银行等机构投资者B私募证券投资者基金
C中小企业D个人投资者
32、以下不属于衍生工具构成要素的是（C）
A交割价格B到期日C涨跌幅限制D合约标的资产
33、关于权证的标的资产结算方式，有如下两种表述
I.股票权证的标的资产可以是单一股票也可以是一篮子股票组合
II.行权的结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种
则以上两种表述（D）
A两者均错误B两者均正确
CI正确，II错误DI错误，II正确
34、按照现行的税法政策，下列说法正确的是（B）
I.机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税
II，机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免企业所得税和个人所得税
III,机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免企业所得税和个人所得税
AI、IIBI、IIICII、IIIDI
35、某农场计划三个月卖出一批玉米，他们担心玉米价格在接下来的三个月下跌，想利用衍生工具管理玉米价格下跌的风险，又不愿意承担交易对手违约的信用风险，他们应该（C）
A买入玉米期货合约B买入玉米远期合约
C卖出玉米期货合约D卖出玉米远期合约
36、在我国，证券交易所的决策机构是（D）
A会员大会B专门委员会C董事会D理事会
37、利差一般用基点表示，一个基点等于（B）
A0.1%B0.01%C1%D0.001%
38、2014年3月4日，A股上市“*ST超日”（股票代码：
002506）公告称（11超日债）本期利息将无法于原定付息日（即2014年3月7日）按期全额支付，付息比例仅为4.5%，并正式宣告违约，成为国内首列违约债券，这种风险属于债券的（D）
A流动性风险B利率风险C提前赎回风险D信用风险
39、随机变量X服从参数为（0,1）的正态分布，设0AX的概率密度函数曲线在Xa右侧覆盖的面积为a
BXa与a是线性反比关系
CX的概率密度函数曲线在-Xa右侧覆盖的面积为1-a
D-Xa为X的下a分位数
40、如果某债券基金的久期是三年，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将（C）当市场利率上升1%时，该债券基金的资产净值将（）
A减少3%，减少3%B减少3%，增加3%
C增加3%，减少3%D增加3%，增加3%
41、股利贴现模型不包括（C）
A零增长模型B不变增长模型
C负增长模型D多元增长模型
42、I，A公司在欧元固定利率市场上以5.3%的利率融资
II，A公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.3%的利率融资
III,B公司在欧元固定利率市场上以4.2%的利率融资
IV,B公司在美元浮动利率市场上以LIBOR+0.5%的利率融资
双方的最佳互换方案是（C）
AI、IVBII、IVCII、IIIDI、III
43、A、B两家通过了银行完成了一笔的货币互换合约，银行从中收取一定利差，市场提供给A、B两公司的借款利率如下表所示：
公司
欧元
美元
A
5.3%
LIBOR+0.3%
B
4.2%
LIBOR+0.5%
A公司在欧元固定利率市场上以5.3%的利率融资。
（题干不全）
AI、IVBII、IVCII、IIIDI、III
44、以下投资策略中，不属于量化策略的是（C）
A量化红利策略B多因子策略
C固定比例投资组合保险策略D量化阿尔法策略
45、股票交易印花税的纳税义务人为（B）
A中国证券登记结算有限责任公司B投资者
C证券交易所D证券经纪商
46、在现值计算中，利率i也称为（A）
A贴现率B利率利C股息率D名义利率
47、信用风险管理的措施不包括（B）
A建立交易对手信用评级制度
B建立债券投资组合久期管理体系
C建立严格的信用风险监控体系
D建立针对债券发行人的内部信用评级制度
48、关于收益率曲线的特点，以下表述正确的是（A）
A当利率整体水平较高时，收益率曲线呈现向下倾斜形态
B收益率曲线一般表现为水平的形态
C长期收益率比短期收益率更富有变化性
D收益率曲线一般表现为向下倾斜的形态
49、关于方差和标准差，以下说法错误的是（D）
A关于投资收益率r，方差δ2=E{（r-Er）2}
B对于r分布未知的情况，可以抽取样本R1，R2,....Rn，用其样本S2来估计δ2
C方差为δ2，则标准差为δ
D方差通常应用于分析投资收益率，但不可以用来研究价格指数，估值等的波动情况
50、下列关于贴现金流估值法（discountedcash,DCF）的描述错误的是（B）
A根据DFC估值法，债券内在价值取决于两大因素：
债券的现金流和贴现率
BDCF估值法只适用于债券，因为债券存续期内又稳定且确定的现金流
C根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比
DDCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素
51、上海证券交易所规定融券业务保证金比例不得低于（D）
A70%B30%C100%D50%
52、某债券的麦考利率修正期为1.5年，市场利率上涨了5%，则其理论上的市场价格变动（A）
A-7.5%B-5%C7.5%D5%
52、A、B、C、D四家公司2015年部分财务数据如下表：
A公司
B公司
C公司
D公司
销售利率表（%）
4%
6%
6%
8%
总资产周转率（次）
3
4
2
1
权益乘数
2
1
2
3
则四家公司中，财务杠杆最低的是（B）
AD公司BC公司CA公司DB公司
53、一般情况下，相比于普通股，优先股具有（）风险和（D）收益的特征
A较高，较高B较低，较高
C较高，较低D较低，较低
54、关于财务报表分析的直接作用，以下说法错误的是（C）
A发现企业的潜在投资机会B评估企业经营业绩
C改善企业经营状况D发现企业存在的问题
55、对存在活跃市场的投资品种，如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化证券发行机构发生了影响证券估值的重大事件，使潜在估值调整对基金资产的影响在0.25%以上的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值，这里的基金资产具体指的是（C）
A当日的基金资产总值B前一估值日的基金资产总值
C前一估值日的基金资产净值D当日的基金资产净值
56、某人年初将10000元存入银行，银行存款年利率为3%，按复利计算，第二年年底时本金和利息总额为（D）
A10600B10606C10603D10609
57、X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年，Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限两年，以下正确说法的是（A）
A与y相比，x债券的当期收益率更接近到期收益率
Bx债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
C在其他因素相同的情况下，y债券的当期收益率预期市场价格同向变动
Dy债券的当期收益率变动预示着到期收益率的反向变动
58、依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进出只能通过的方式是（D）
A银行柜台办理资金划转
B客户通过网银直接将钱划入券商的三方存管账户
C券商提供的柜面客户资金存取
D银证转账
59、关于中国证券登记结算有限责任公司，以下说法错误的是（B）
A不以盈利为目的
B由证券交易所批准设立
C设有上海分公司和深圳分公司
D为证券市场提供安全，高效的证券登记结算服务
60、目前在我国各类债券市场中占据交易量和存量方面主导地位的债券市场是（D）
A深圳证券交易所债券市场B上海证券交易所债券市场
C商业银行柜台市场D银行间债券市场
61、一般来说，在其他条件均有相同的情况下，风险越低的股票所对应的期望回报率也越（）；在股票的期望收益率相同的情况下，投资者对风险越低的股票出价越（D）
A高，低B高，高C低，低D低，高
62、某二级债券基金，业绩比较基准；20%*沪深300指数收益率+75%*中债新中和财富（总值）指数收益率+5%*金融机构货币活期存款利率（税后），该基金当年实际收益率为2%。
该基金实际资产收益及其指数业绩对比如下：
市场
实际投资业绩（%）
基准指数业绩（%）
股票
-15%
-20%
固定收益
6%
5%
货币市场
4%
3%
根据上述信息，该二级市场基金当年超额收益率为（A）
A2.1%B0.1%C-0.1%D1.9%
63、下列关于期货市场的论述中，正确的是（C）
A期货交易是“零和游戏”，因此期货市场不具有经济功能
B由于期货价格变动剧烈，因此期货市场损害了金融体系抵御风险的能力
C期货市场并不能消除风险，只是将风险在不同投资者之间进行转移
D期货价格经常非理性波动，因此期货市场扰乱了现货市场的运行
64、下列科目中，属于流动资产的是（C）
A长期股权投资B固定资产
C存货D无形资产
65、关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是（B）
A同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
B一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价大
C成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
D买卖差价很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
66、关于证券市商与经纪人的区别，以下说的发错误的是（C）
A维持证券的价格稳定也是做市商的目标之一
B经纪人在交易中执行投资者的指令，并没有参加到交易中
C在报价驱动市场中，经纪人是最为重要的角色
D做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，给市场提供流动性
67、远期利率和即期利率的区别在于（B）
A付息频率不同B计息日起点不同
C计息方式不同D计息期限不同
68、以下债券结算方式中，结算双方风险对等的是（C）
A见款付券B见券付款C券款对付D纯券过户
69、关于主动投资，以下表述正确的是（B）
A主动投资策略通常有更低的管理费用
B主动投资策略在不完全有效的市场上更能体现其价值
C主动投资策略在有效市场上更能体现其价值
D主动投资策略试图复制某一指数的收益和风险
70、某基金A在持有期为12月、置信水平为95%的情况下，计算的风险价值为-5%，则以下表述正确的是（B）
A该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
B该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5%
C该基金在12个月中的最大损失为5%
D该基金在12个月中的损失有5%可能不超过5%
71、与政策市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括（无答案）
A再投资风险B利率风险
C提前赎回风险D购买力风险
72、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是（D）
A刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
B构建好良好的人民币回流机制
C推动人民币跨境资本流动
D稳定香港股市
73、投资者利用分散化投资的方法可以（D）
A消除风险B监测风险C度量风险D降低风险
74、银行间债券市场中，债券远期交易从成交日至结算日的期限最长不得超过（D）天
A120B360C180D365
75、以下选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具是（C）
A在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
B证券投资基金
C基金子公司专项资产管理计划
D在银行间债券市场交易的固定收益产品
76、某可转换债券的面值为100元，期限为自发行之日起5年，年利率为1%，转化比例为4，目前的股票价格为30元，则转换价格为（A）元
A25B105C20D30
77、有关交易指令在基金公司内部执行情况的表述，错误的是（C）
A在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令
B交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易
C基金经理自行审核投资指令（价格，数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，其他指令被分配给交易员
D交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行交易
78、以下策略中，属于“自下而上”策略的是（A）
A投资经理小王根据上市公司中报，选择其中业绩表现突出的股票进行投资
B投资经理小吴认为国家正大力扶持新能源汽车发展，所以在其配置中挑选性能源汽车行业投资
C投资经理小周根据宏观经济数据判断中一定时期内经济复苏无望，时减少股票配置比重
D投资经理小郑判断周边局势紧张将推高军工行业股份，于是增加了军工行业股票配置
79、以下不属于货币基金投资范围的是（D）
A剩余期限一年内的政策性金融债
B剩余期限一年内的AAA级企业绩
C一年内银行定期存款
D剩余期限一年内的可转换债券
80、证券A与证券B的收益率相关系为0.4，证券A与证券C的收益率相关系数为-0.7，则以下说法正确的是（A）
A当证券A上涨时，证券C下跌的可能性比较大
B当证券B上涨时，证券C上涨的可能性比较大
C当证券A上涨时，证券B下跌的可能性比较大
D当证券B上涨时,证券C下跌的可能性比较大
81、关于商业票据的特点，下列表述正确的是（A）
A可以直接发行，也可以间接发行
B可以有明确的二级市场交易
C面额不大
D利率较高，通常略高于银行优惠利率
82、关于两种资产构成的投资组合，以下表述错误的是（D）
A当两种资产的收益相关系数为-1时，投资组合的风险曲线与代表预期收益率的纵轴相交
B当两种资产的收益相关系数为从-0.5变为0.5时，投资组合的风险收益曲线弧度减少
C当两种资产的收益相关系数为1时，投资组合的风险收益曲线变为直线
D当两种资产的收益相关系数为1时，投资组合的风险收益曲线与代表预期收益率的纵轴相交
83、关于公司制私募股权基金，以下表述错误的是（D）
A公司制私募股权基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理
B公司制私募股权基金的投资者一般享有作为股东的一切权利
C公司制私募股权基金通常具有较为完整的公司结构
D公司制私募股权基金的投资者需要承担无限责任
84、一下衍生工具中买卖双方只有一方在未来有义务，被称作单边合约的是（B）
I远期合约II期货合约III期权合约
IV信用违约互换合约
AI、IIBIII、IVCII、IIIDI、IV
85、依据全球投资业绩标准（CIPS）以下有关买卖开支的说法是（C）
A在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以使用估计的买卖开支或不扣除买卖开支，但需要向投资者披露说明
B在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际的买卖开支，可以不扣除买卖开支
C在计算收益时，如果无法从综合费用中分离实际买
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