证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第1026篇.docx
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证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第1026篇
2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习
一、单选题
1.公司在发放股利时，在（）之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。
A、股息宣布日
B、股权登记日
C、股利发放日
D、除权除息日
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【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
B
【解析】：
股权登记日是由公司在宣布分红方案时确定的一个具体日期。
凡是在此制定日期前取得了公司股票，成为公司在册股东的投资者都可以作为股东享受公司分派的红利。
在此日之后取得股票的股东则无权享受已宣布的股利。
2.以下关于应急资金管理的说法，正确的有（）。
I失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产／月固定支出
II失业保障月数的指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作
III最低标准的失业保障月数是一个月，能维持三个月的失业保障较为妥当
IV应急资金管理应以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力
A、II、III、IV
B、I、II、IV
C、I、II、III
D、I、III、IV
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【知识点】：
第8章>第1节>应急资金管理的内容
【答案】：
B
【解析】：
III项，最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。
以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力：
失业保障月数＝存款、可变现资产或净资产／月固定支出，该指标越高，表示即使失业也暂时不会影响生活，可审慎地寻找下一个适合的工作。
最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。
考点
应急资金管理的内容
3.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A、证券市场线方程
B、证券特征线方程
C、资本市场线方程
D、套利定价方程
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【知识点】：
第2章>第3节>资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义
【答案】：
C
【解析】：
A项是反映任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系；B项是证券实际收益率的方程；D项是反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。
4.证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。
Ⅰ．广播
Ⅱ．电视
Ⅲ．网络
Ⅳ．报刊
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求
【答案】：
A
【解析】：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十五条，证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。
5.按照股票风格管理类型可分为（）。
I消极的股票风格管理
II积极的股票风格管理
III保守的股票风格管理
IV激进的股票风格管理
A、II、III、IV
B、I、II、IV
C、II、III
D、I、II
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【知识点】：
第7章>第1节>股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
【答案】：
D
【解析】：
该题考查不同股票风格管理的类型。
考点
股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法
6.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（）。
A、成熟期
B、成长期
C、形成期
D、稳定期
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【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的特征、需求和目标
【答案】：
B
【解析】：
家庭的生命周期一般可分为：
①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。
其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。
题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。
7.股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（ ）。
A、期限性
B、风险性
C、流动性
D、永久性
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【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
C
【解析】：
流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。
股票持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。
8.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差（ ）元。
A、33．1
B、313
C、133．1
D、13．31
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【知识点】：
第2章>第2节>现值和终值的计算
【答案】：
A
【解析】：
A方案在第三年年末的终值为：
100×[（1+10%）^3+（1+10%）^2+（1+10%）]=364．1（元），B方案在第三年年末的终值为：
100×[（1+10%）^2+（1+10%）+1]=331（元），二者的终值相差：
364．1-331=33．1（元）。
9.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（）。
A、满足日常的、周期性支出的需求
B、满足应急资金的需求
C、满足目前消费的需求
D、满足财富积累与投资获利的需求
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【知识点】：
第8章>第1节>现金、消费和债务管理的目标
【答案】：
C
【解析】：
现金管理的目的可归纳为：
①满足日常的、周期性支出的需求；②满足财富积累与投资获利的需求；③满足应急资金的需求；④满足未来消费的需求。
10.证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A、每年
B、每季度
C、每月
D、每半年
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【知识点】：
第5章>第3节>流动性风险的监测指标和预警信号
【答案】：
A
【解析】：
根据《证券公司流动性风险管理指引》第十九条规定，证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。
证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
第二十三条。
证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。
在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。
（注意题干问的是对流动性风险限额进行评估，不是问的流动性风险压力测试
11.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。
A、资本资产定价中的β值可以确定
B、资本资产定价中的β值难以确定
C、资本资产定价的假设前提是难以实现的
D、它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择
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【知识点】：
第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用
【答案】：
A
【解析】：
资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。
资本资产定价的缺点在于：
①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。
12.风险承受能力评估依据至少应当包括（）。
I客户年龄
II财务状况
III收益预期
IV风险认识以及风险损失承受程度
A、I、II、III
B、II、III、IV
C、I、II、III、IV
D、III、IV
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【知识点】：
第3章>第3节>客户风险承受能力的评估方法
【答案】：
C
【解析】：
风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。
考点
客户风险承受能力的评估方法
13.退休规划的误区有（）。
I计划开始太迟
II对收入和费用的估计太乐观
III投资过于保守
IV投资过于激进
A、I、II
B、I、II、IV
C、I、II、III
D、I、II、III、IV
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【知识点】：
第8章>第4节>退休规划的误区和步骤
【答案】：
C
【解析】：
退休规划的误区：
（1）计划开始太迟；
（2）对收入和费用的估计太乐观；（3）投资过于保守。
考点
退休规划的误区和步骤
14.在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
Ⅰ水平分析Ⅱ债券互换
Ⅲ指数策略Ⅳ免疫策略
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅳ
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【知识点】：
第7章>第1节>简单型消极投资策略
【答案】：
C
【解析】：
在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：
一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，这是被许多债券投资者所广泛采用的策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
15.证券组合可行域的有效边界是指（）。
A、可行域的下边界
B、可行域的上边界
C、可行域的内部边界
D、可行域的外部边界
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【知识点】：
第2章>第4节>证券组合可行域和有效边界的含义
【答案】：
B
【解析】：
证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界
16.以下家庭债务管理状况的分析公式正确的有（）。
I资产负债率＝总负债/总资产
II自用性负债比率=自用性负债/总负债
III投资性负债比率=投资性负债/总负债
IV消费负债比率=消费性负债/总负债
V融资比率＝投资性资产/总负债
A、I、II、III、IV
B、I、II、III、V
C、I、II、IV、V
D、II、III、IV、V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>家庭财务预算的综合分析
【答案】：
A
【解析】：
V项，融资比率＝投资性负债／投资性资产。
资产负债率＝总负债／总资产
融资比率＝投资性负债／投资性资产
消费负债比率=消费性负债/总负债
投资性负债比率=投资性负债/总负债
自用性负债比率=自用性负债/总负债
考点
家庭财务预算的综合分析
17.在税收规划中，了解客户的基本情况和要求包括（）。
Ⅰ．婚姻状况
Ⅱ．子女及其他赡养人员
Ⅲ．对风险的态度
Ⅳ．要求增加短期所得还是长期资本增值
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>税收规划的主要步骤
【答案】：
D
【解析】：
除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项
外，税收规划需要了解的客户基本情况和要求还包括：
①财务情况；②投资意向；③纳税历史情况；④投资要求。
18.风险预警程序中，在风险警报的基础上为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可将风险处置分为（）。
I彻底性处置
II预控性处置
III全面性处置
IV非全面性处置
A、I、II
B、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>预警信用风险的程序和主要方法
【答案】：
D
【解析】：
风险处置是指在风险警报的基础上，为控制和最大限度地降低风险而采取的一系列措施，可分为两种：
①预控性处置；②全面性处置。
19.假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（ ）元。
A、15
B、20
C、25
D、30
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第2节>年金的计算
【答案】：
A
【解析】：
本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=年金÷年利率=8÷0．10=80（元）；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：
80-65=15（元）。
20.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）。
Ⅰ．增长类股票
Ⅱ．稳定类股票
Ⅲ．周期类股票
Ⅳ．能源类股票
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
D
【解析】：
不同风格股票的划分具有不同的方法：
①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类（收益率）股票。
21.税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。
A、影响
B、保持
C、降低
D、提高
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【知识点】：
第7章>第2节>指数策略、免疫策略等消极型债券组合管理策略
【答案】：
D
【解析】：
税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。
考点
积极型债券组合管理策略
22.单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是（）。
Ⅰ现金流量分析过程：
投资活动的现金流→融资活动的现金流→经营活动现金流
Ⅱ对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款
Ⅲ对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息
Ⅳ贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息
Ⅴ在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值
A、Ⅰ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>信用风险识别的内容和方法
【答案】：
A
【解析】：
I项，现金流量分析过程：
经营活动现金流→投资活动的现金流→融资活动的现金流；V项，在开发期和成长期，借款人可能没有或只有很少的销售收入，而且还需要依赖外部融资解决资金需求，因此其正常经营活动的现金净流量一般是负值。
故Ⅰ、Ⅴ项错误。
考点
信用风险识别的内容和方法
23.一般情况下，优先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制。
A、随公司盈利变化而变化
B、浮动
C、不确定
D、固定
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
D
【解析】：
优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
24.关于政府债券，下列论述错误的是（ ）。
A、政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”
B、政府债券拥有发达的二级市场
C、政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小
D、政府债券的付息由政府保证，对于投资者来说，投资政府债券的收益是最高的
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
D
【解析】：
D项，政府债券的付息由政府保证，因此其收益比较稳定，但不是最高的。
25.下列关于市场占有率的说法中，错误的是（ ）。
A、市场占有率反映了公司产品的技术含量
B、市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
C、公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位
D、公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>行业竞争情况分析的主要内容和基本方法
【答案】：
A
【解析】：
市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。
该指标是对公司的实力和经营能力的较精确的估计，其值越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。
A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，这种技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。
26.流动性缺口是指（ ）。
A、60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额
B、60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额
C、90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额
D、90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法
【答案】：
C
【解析】：
根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，流动性缺口率=（流动性缺口+未使用不可撤销承诺）／到期流动性资产×100％。
流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。
27.永续年金是一组在无限期内金额__________、方向__________、时间间隔__________的现金流。
（）
A、相等；不同；相同
B、相等；相同；相同
C、相等；相同；不同
D、不等；相同；相同
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第2节>年金的计算
【答案】：
B
【解析】：
永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。
比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。
28.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）分类。
A、付息方式
B、债券形态
C、发行额度
D、发行主体
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征
【答案】：
D
【解析】：
债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：
①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。
29.下列关于GDP与证券市场被动关系表述错误的是（）。
A、持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势
B、高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌
C、GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升
D、高通货膨胀下GDP增长将导致证券市场同步上升
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>宏观经济分析的主要内容
【答案】：
D
【解析】：
D项，高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌，当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。
企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。
30.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别不在于（）。
Ⅰ投资管理方式不同
Ⅱ风险控制程度不同
Ⅲ收益率不同
Ⅳ交易成本和管理费用不同
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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【知识点】：
第7章>第1节>加强指数法
【答案】：
B
【解析】：
Ⅱ项，加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。
虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。
加强指数法的重点是在复制的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
而积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。
考点
加
31.关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（ ）。
A、VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平X％下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B、在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和预测损失水平△p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义
C、△p为金融资产在持有期△t内的损失
D、该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】：
B
【解析】：
B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％（而非预测损失水平△p），任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。
32.投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（）。
A、市值法
B、指数近似法
C、加强指数法
D、分层法
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【知识点】：
第7章>第1节>加强指数法
【答案】：
C
【解析】：
加强指数法投资管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整的股票投资策略。
加强指数法核心思想是指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合。
考点
加强指数法
33.下列对证券投资顾问服务的有关规定表述正确的是（）。
I证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为特定客户利益损害其他客户利益
II证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为公司及其关联方的利益损害客户利益
III证券公司、证券投资咨询机构及其人员不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益
IV证券投资顾问应当忠实于客户利益
A、I、II
B、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III、IV
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务的原则、要求、流程
【答案】：
C
【解析】：
本题考查证券投资顾问业务的原则。
《证券投资顾问业务暂行规定》第五条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益；不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益；不得为特定客户利益损害其他客户利益。
考点
证券投资顾问业务的原则
34.美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。
A、3
B、4
C、5
D、6
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【知识点】：
第4章>第1节>行业竞争情况分析的主要内容和基本方法
【答案】：
C
【解析】：
美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。
一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行
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