营运资本管理.docx
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营运资本管理
《营运资本管理》课程期末复习资料
《营运资本管理》课程讲稿章节目录：
第一章营运资本管理概述
第一节营运资本的概念与特点
第二节营运资本管理的意义、目标及原则
第三节企业筹资组合
第四节企业资产组合
第二章流动资产管理
第一节现金管理
第二节应收账款管理
第三节存货管理
第三章流动负债管理
第一节短期借款
第二节商业信用
第三节应付费用
第四节短期融资券
第四章流动资产评估
第一节流动资产评估概述
第二节实物类流动资产的评估
第三节债权类及货币类流动资产评估
一、客观部分：
（单项选择、多项选择、判断）
（一）单选部分
1．企业资金总额中短期资本和长期资本各自占有的比例，称为企业的（）。
A．资产组合B．投资组合C．筹资组合D．资本结构
★考核知识点:
营运资本的概念和特点
2．将部分长期资产由短期资本来融通，这便属于（）。
A．正常的筹资组合B．冒险的筹资组合
C．保守的筹资组合D．短期资金筹资
★考核知识点:
筹资组合
3.企业资产总额中流动资产和非流动资产各自占有的比例称为企业的（）。
A．资产组合B．债务组合C．筹资组合D．资本结构
★考核知识点:
资产组合
4．为了应付一些突发事件和偶然情况而持有的现金是（）要求的现金持有量。
A．交易动机B．补偿动机C．谨慎动机D．投资动机
★考核知识点:
现金管理
5．通常情况下，企业持有现金的持有成本（）。
A．与现金余额成反比B．与持有时间成反比
C．与有价证券的利息率成正比D．是决策的无关成本
★考核知识点:
现金管理
6．因投放于应收账款而放弃的其他收入是应收账款的（）。
A．机会成本B．管理成本C．坏账成本D．短缺成本
★考核知识点:
应收账款管理
7．（）是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求，通常以预期的坏账损失率作为判别标准。
A．信用条件B．收账政策C．确定订货点D．信用标准
★考核知识点:
应收账款管理
8．某企业年赊销额600万元，应收账款周转次数为9次，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为（）万元。
A．5.56B．6.67C．3.74D．6.11
★考核知识点:
应收账款管理
9．企业的下列做法中，能降低存货储存成本的是（）。
A．提早采购B．低价采购C．小批量采购D．大批量采购
★考核知识点:
存货管理
10．某企业每天正常耗用甲材料36吨，一次订货成本为900元，订货提前期为20天，每吨材料年储存成本30元，单位缺货成本为6元，则再订货点为（）吨。
A．216B．720C．900D．1080
★考核知识点:
存货管理
11.在允许缺货的情况下，经济订货批量是使（）的进货批量。
A．订货成本与储存成本之和最小
B．订货成本等于储存成本
C．订货成本、储存成本与短缺成本之和最小
D．订货成本等于储存成本与短缺成本之和
★考核知识点:
存货管理
12．在以贴现利率方式贷款时，借款人的借款实际利率会（）名义利率。
A．低于B．等于C．高于D．不确定
★考核知识点:
短期借款
13．（）是大型工商企业或金融企业为筹措短期资金而发行的无担保短期本票。
A．大额可转让定期存单B．混合短期投资工具
C．政府债券D．商业票据
★考核知识点:
商业信用
14．（）又称商业票据、短期债券，是由大型工商企业或金融企业发行的短期无担保本票。
A．银行短期借款B．商业信用C．流动负债D．短期融资券
★考核知识点:
短期融资券
15．下列各项中，不属于债权类流动资产的是（）。
A．应收账款B．固定资产C．预付账款D．应收票据
★考核知识点:
流动资产评估概述
（二）多选部分
1．下列关于流动资产特点的表述，正确的有（）。
A．流动性差B．流动性强C．周转速度快D．形态多样性
★考核知识点:
营运资本的概念和特点
2．下列属于企业筹资组合策略的有（）。
A．短期资金筹资B．正常的筹资组合
C．冒险的筹资组合D．保守的筹资组合
★考核知识点:
筹资组合
3．下列各项中，属于加速收款方法的有（）。
A．集中银行
B．锁箱系统
C．对于金额较大的货款可采用直接派人前往收取支票并送存银行
D．公司内部各单位之间的现金往来不需严加控制
★考核知识点:
现金管理
4．应收账款的管理成本包括（）。
A．调查顾客信用情况的费用B．收集各种信息的费用
C．账簿的记录费用D．收账费用
★考核知识点:
应收账款管理
5．营运资金周转数额的多少，受下列（）因素影响。
A．现金循环周期B．偿债风险C．收益要求D．成本约束
★考核知识点:
应收账款管理
6．预计交货期内原材料的用量为1200千克，每天消耗的原材料数量为300千克，原材料的在途时间为6天。
下列说法中正确的有（）。
A．再订货点为1880千克B．再订货点为1200千克
C．订货提前期为4天D．订货提前期为6天
★考核知识点:
存货管理
7．存货质量控制的措施包括有（）。
A．权衡利弊，灵活进行削价处理
B．建立存货减值准备制度
C．ABC分类管理
D．完善责任控制措施
★考核知识点:
存货管理
8．担保借款包括（）。
A．保证借款B．抵押借款C．信用借款D．质押借款
★考核知识点:
短期借款
9．商业信用条件的形式包括（）。
A．预付货款B．延期付款，但不提供现金折扣
C．延期付款，但早付有现金折扣D．短期融资券
★考核知识点:
商业信用
10．下列关于短期融资券筹资缺点的表述正确的有（）。
A．筹资的成本低B．发行短期融资券的风险比较大
C．发行短期融资券的弹性比较小D．发行短期融资券的条件比较严格
★考核知识点:
短期融资券
（三）判断部分
1．通常营运资金越多，企业的违约风险越小，举债融资能力就强。
★考核知识点:
营运资本的概念和特点
2．企业筹资时必须在风险和报酬之间进行认真的权衡，选取最优的筹资组合，以实现企业财务管理目标。
★考核知识点:
筹资组合
3．采用冒险的资产组合策略时，企业的投资报酬率一般较低但风险较小。
★考核知识点:
资产组合
4．用存货模式分析最佳现金持有量时，应予考虑的成本费用包括项目有持有现金的机会成本和短缺成本。
★考核知识点:
现金管理
5．因为现金的管理成本相对固定，在确定现金最佳持有量时，可以不考虑它的影响。
★考核知识点:
现金管理
6．用成本分析模式分析最佳现金持有量时，持有现金的相关成本包括持有现金的机会成本和短缺成本。
★考核知识点:
现金管理
7．信用条件是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。
★考核知识点:
应收账款管理
8．赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
★考核知识点:
应收账款管理
9．账龄分析表能够反映出企业所提供的信用条件、顾客的付款习惯以及最近的销售趋势。
★考核知识点:
应收账款管理
10．随着订购批量的变化，存货的储存成本和订货成本同向变化。
★考核知识点:
存货管理
11．在存货的ABC分类管理法下，应当重点管理的是虽然品种数量少，但金额较大的存货。
★考核知识点:
存货管理
12．按照复利计算利息，短期借款人实际负担负担的利率要低于名义利率。
★考核知识点:
短期借款
13．商业信用是企业之间基于金融机构为中介而产生的一种信用关系。
★考核知识点:
商业信用
14．由于应付费用的资本成本通常为零，企业可以自由无限制地利用这种筹资方式。
★考核知识点:
应付费用
15．近期购进的库存材料，在市场价格变化不大的情况下，评估时可以采用成本法或市场法。
★考核知识点:
实物类流动资产的评估
二、主观部分：
（名词解释、简答题、计算题）
（一）名词解释
1.营运资本
★考核知识点：
营运资本的概念
2.筹资组合
★考核知识点：
筹资组合的概念
3.冒险的筹资组合策略
★考核知识点：
冒险的筹资组合策略的概念
4.现金预算
★考核知识点:
现金预算的概念
5.现金的浮游量
★考核知识点:
现金的浮游量的概念
6.应收账款的机会成本
★考核知识点:
应收账款的机会成本的概念
7.信用政策
★考核知识点:
信用政策的概念
8.5C信用评估法
★考核知识点:
5C信用评估法的概念
9.账龄分析表
★考核知识点:
账龄分析表的概念
10.存货的订货成本
★考核知识点:
存货的订货成本的概念
11.5C信用评估法
★考核知识点:
5C信用评估法的概念
12.存货ABC分类管理
★考核知识点:
存货ABC分类管理的概念
（二）简答题
1.简述营运资本的概念和特点。
★考核知识点:
营运资本的概念和特点
2.简述影响企业筹资组合的因素有哪些？
★考核知识点：
企业筹资组合的影响因素
3.简述企业不同筹资组合策略的内容
★考核知识点：
筹资组合策略的内容
4.简述企业为什么要持有现金？
★考核知识点：
持有现金的动机
5.简述现金预算的两种编制方法。
★考核知识点：
现金预算的编制方法
6.如何做好现金的日常控制。
★考核知识点：
现金的日常控制
7.简述应收账款的功能。
★考核知识点：
应收账款的功能
8.简述存货成本的内容。
★考核知识点：
存货成本的内容
9.简述商业信用筹资的优缺点。
★考核知识点：
商业信用筹资的内容
10.简述流动资产评估的一般方法。
★考核知识点：
流动资产评估的方法
（三）计算题
1.某企业现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。
要求：
基于存货模型计算
（1）最佳现金持有量；
（2）最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本；（3）最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
★考核知识点：
现金
2.某公司在当前信用政策下的经营情况如下表所示。
项目
数据
销售收入（元）
销售利润率（%）
平均收现期（天）
平均坏账损失率（%）
应收账款占用资金的机会成本率（%）
100000
20
45
6
15
该公司准备对信用标准进行修订，预计新方案下销售收入和应收账款可能发生的变化如下。
销售收入
减少10000元
收现期
销售收入减少部分的平均收现期为90天，剩余90000元的平均收现期降为40天。
坏账损失率
销售收入减少部分的坏账损失率为8.7%，剩余90000元的平均坏账损失率降为5.7%。
要求计算分析新方案是否可行。
★考核知识点：
信用标准
3.某公司在当前信用政策下的经营情况如下表所示。
项目
数据
销售收入（元）
销售利润率（%）
平均收现期（天）
平均坏账损失率（%）
应收账款占用资金的机会成本率（%）
100000
20
45
6
15
该公司准备对信用条件进行修订，预计新信用条件下有关资料如下。
信用条件
n/45
销售收入
增加20000元
平均收现期
60天
坏账损失率
全部销售收入的平均坏账损失率为8%。
折扣收入百分比
需付现金折扣的销售收入占总销售收入的百分比为0。
要求计算分析新信用条件是否可行。
★考核知识点：
信用条件
4.某公司全年需用甲材料360000千克，该材料的单位采购成本为100元，每次订货成本为400元。
单位材料的年储存成本8元。
公司每天正常耗用乙零件10件，订货的提前期为20天。
预计公司的最大日消耗量为12件，预计最长收货时间为25天。
要求：
（1）计算经济订货批量、年度最佳订货次数、经济订货批量的存货相关总成本。
（2）计算其保险储备和再订货点。
★考核知识点：
存货
5.某公司现有总资产100000元，有两种筹资组合方案如下。
筹资组合一
筹资组合二
短期资金20000
长期资金80000
短期资金50000
长期资金50000
合计100000
合计100000
公司当前的息税前利润为20000元，公司短期资本成本率为4%，长期资金成本率为15%。
不考虑所得税的影响。
要求：
确定两种不同筹资组合对其风险和报酬的影响。
★考核知识点：
筹资组合
6.公司拟采购价值10000元的原材料，现有甲供应商提供“3/10，n/30”
的信用条件，乙供应商提供“2/20，n/50”的信用条件。
两供应商提供的其余条件相同。
公司的资金成本率为12%。
要求：
确定该公司应该选择哪家供应商以及应否享受现金折扣。
★考核知识点：
筹资组合
7.某公司的账龄分析表如下表所示。
假设账龄在0-30天的应收账款的账龄为15天，账龄在30-60天的应收账款的账龄为45天，账龄在60-90天的应收账款的账龄为75天。
账龄
金额（元）
0-30天
30-60天
60-90天
90天以上
合计
2000
1250
500
0
3750
要求：
计算该公司应收账款的平均账龄。
★考核知识点：
应收账款
8.某公司以贴现方式借入1年期贷款15万元，名义利率为10%。
如果公司以分期付款方式借入这笔贷款，分12个月等额偿还。
要求：
分别计算以贴现方式和分期付款方式贷款的有效利率。
★考核知识点：
短期借款
9.现有在产品10件。
在产品生产用材料已经投入70%，完工程度50%。
产成品的单件材料定额为2300元，工资定额为300元，其他费用为350元。
要求：
根据上述资料确定该批在产品的评估值。
★考核知识点：
在产品的评估
10.某公司在不同收账政策条件下的有关资料如下表所示。
项目
现行收账政策
建议收账政策
年收账费用（元）
应收账款平均收现期（天）
坏账损失率（%）
10000
60
4
15000
30
2
该公司当年销售额为1200000元（全部赊销），收账政策对销售收入的影响忽略不计。
该公司应收账款的机会成本率为10%。
要求计算分析新收账政策是否可行。
★考核知识点：
信用政策
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