错题库5期货从业资格教材《期货市场教程》第五章模拟题解析.docx
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错题库5期货从业资格教材《期货市场教程》第五章模拟题解析
第3题：
当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约;当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。
投机者的这种做法可以起到（）的作用。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.促进市场流动
D.减缓价格波动
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B
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D
【解析】
第9题：
当市场处于正向市场时，空头投机者应（）。
A.买入近月合约
B.卖出近月合约
C.买入远月合约
D.卖出远月合约
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B
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D
【解析】
第15题：
假定一个交易者有总资本10万元，每张玉米合约的保证金为2500元，那么，按照“一般资金管理要领”，该交易者至多可以持有（）玉米合约的头寸。
A.12张
B.11张
C.10张
D.8张
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A
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D
【解析】
第19题：
投资者预计铜不同月份的期货合约价差扩大缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元/吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7200美元/吨。
由此判断该投资者进行的是（）交易。
A.蝶式套利
B.卖出套利
C.投机
D.买进套利
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D
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B
【解析】
第22题：
某投资者预计LME铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入1手3月份LME期铜合约，同时卖出1手5月份LME期铜合约。
过一段时间后价差果然扩大。
该投资者将双边头寸同时平仓。
试问该投资者进行的是（）。
A.正向市场的牛市套利
B.正向市场的熊市套利
C.反向市场的牛市套利
D.反向市场的熊市套利
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A
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C
【解析】
第25题：
下面属于跨期套利的是（）。
A.小麦/玉米套利
B.大豆提油套利
C.蝶式套利
D.原油与燃料油套利
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A
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C
【解析】
第26题：
某套利者在芝加哥期货交易所买入5手芝加哥期货交易所3月份小麦期货合约，同时卖出5手9月份小麦期货合约。
此做法为（）。
A.牛市套利
B.跨期套利
C.投机交易
D.套期保值
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A
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B
【解析】
第29题：
下面选项中不属于套利分析方法的是（）。
A.图表分析法
B.季节性分析法
C.相同期间供求分析法
D.经济周期分析法
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A
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D
【解析】
第30题：
关于期货套利与投机的区别，下列说法不正确的是（）。
A.期货投机交易只是利用单一期货合约绝对价格的波动赚取利润，而套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异变动套取利润
B.期货投机交易在一段时间内只做买或卖;而套利则是在同一时间买入和卖出相关期货合约，或者在同一时间在相关市场进行反向交易，同时扮演多头和空头的双重角色
C.期货套利交易赚取的是合约价格变动的收益
D.期货套利交易成本一般要低于投机交易成本
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D
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C
【解析】
第32题：
程序化交易系统的实施，需要解决的主要问题是如何处理好市场数据、交易规则和（）三者之间的协调。
A.交易者思想
B.交易者行为
C.交易者指令
D.交易者资金
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D
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A
【解析】
第1题：
期货投机与套期保值的区别在于（）。
A.期货投机交易只在期货市场操作，套期保值交易在现货和期货两个市场同时操作
B.期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市场规避现货市场风险为目的
C.期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的
D.期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者
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A,B,C
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A,B,C,D
【解析】
第2题：
期货投机的作用在于（）。
A.承担价格风险
B.促进价格发现
C.减缓价格波动
D.提高市场流动性
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A,B,D
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A,B,C,D
【解析】
第3题：
以下关于期货市场中投机者类型的描述正确的是（）。
A.从交易头寸区分，可分为大投机商和中小投机商
B.从交易量大小区分，可分为多头投机者和空头投机者
C.从交易主体区分，可分为机构投机者和个人投机者
D.从持仓时间区分，可分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和抢帽子者
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A,C,D
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C,D
【解析】
第6题：
关于正向市场和反向市场叙述正确的是（）。
A.在正向市场中，市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格都会上升
B.一般来说，在商品期货的正向市场中，市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格会上升
C.一般来说，在商品期货的反向市场中，市场行情上涨时，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约的价格也上升，且远期月份合约价格上升可能更多
D.在反向市场中，如果市场行情下滑，近期月份合约受的影响较小，跌幅很可能小于远期月份合约
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A,B,D
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B,C
【解析】
第8题：
下面对于基本分析法描述正确的有（）。
A.研究市场处于牛市还是熊市
B.研究市场趋势的持续时间有多长
C.对选择入市时间有很大作用
D.从长期判断价格的涨跌
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A,C,D
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A,D
【解析】
第9题：
一般情况下，在正向市场情况下，下面说法正确的是（）。
A.近期合约涨幅大于远期合约
B.近期合约涨幅小于远期合约
C.近期合约跌幅大于远期合约
D.近期合约跌幅小于远期合约
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B,C
参考答案：
A,D
【解析】
第13题：
以下关于期货价差描述正确的是（）。
A.期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差
B.在价差交易中，交易者只关注相关期货合约之间的价差大小
C.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相同的交易
D.计算建仓时的价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”
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B
参考答案：
A,D
【解析】
第14题：
关于套利限价指令不正确的是（）。
A.如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令
B.套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交
C.限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交
D.在使用限价指令进行套利时，必须注明的是买入、卖出期货合约的种类和月份
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B,C
参考答案：
A,B,C
【解析】
第15题：
适合进行牛市套利的商品是（）。
A.大豆
B.小麦
C.铜
D.糖
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A,B
参考答案：
A,B,C,D
【解析】
第16题：
套利交易可以按（）指令进行交易。
A.止盈指令
B.止损指令
C.市场指令
D.限价指令
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A,B,D
参考答案：
C,D
【解析】
第17题：
在（）情况下，牛市套利可以获利。
A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元
B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元
C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元
D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元
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A,D
参考答案：
B,C
【解析】
第18题：
牛市套利能够获利的情况有（）。
A.正向市场时近月与远月合约价差扩大
B.正向市场时近月与远月合约价差缩小
C.反向市场时近月与远月合约价差扩大
D.反向市场时近月与远月合约价差缩小
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A,D
参考答案：
B,C
【解析】
第19题：
在（）情况下，熊市套利可以获利。
A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为20元
B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为20元
C.远月合约价格高于近月合约价格，价差由10元变为5元
D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由10元变为5元
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您的答案：
B,C
参考答案：
A,D
【解析】
第20题：
某投资者在5月1日同时卖出7月份并买入9月份大豆期货合约，价格分别为8200美分/蒲式耳，8300美分/蒲式耳。
若到了6月1日，7月份和9月份大豆期货价格变为8150美分/蒲式耳，8230美分/蒲式耳。
则此时（）。
A.价差变为80美分/蒲式耳
B.价差缩小了20美分/蒲式耳
C.价差变为-80美分/蒲式耳
D.价差扩大了20美分/蒲式耳
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C,D
参考答案：
A,B
【解析】
第21题：
熊市套利可以获利的情况有（）。
A.近期合约大幅上升，远期合约小幅上升
B.近期合约小幅上升，远期合约大幅上升
C.近期合约大幅下跌，远期合约小幅下跌
D.近期合约小幅下跌，远期合约大幅下跌
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您的答案：
B,D
参考答案：
B,C
【解析】
第22题：
大豆提油套利的目的在于（）。
A.防止大豆价格突然上涨引起的损失
B.防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失
C.防止大豆价格突然下跌引起的损失
D.防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失
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您的答案：
B,C
参考答案：
A,B
【解析】
第24题：
套利分析的主要方法有（）。
A.图标分析法
B.经济周期分析法
C.季节性分析法
D.相同期间供求分析法
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您的答案：
B,C,D
参考答案：
A,C,D
【解析】
第26题：
程序化交易系统的形式按交易者投资策略来划分，大致可分为（）。
A.价值发现型
B.趋势追逐型
C.高频交易型
D.低延迟套利型
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B,C,D
参考答案：
A,B,C,D
【解析】
第27题：
程序化交易系统的设计步骤有（）。
A.交易策略的提出
B.交易策略的程序化
C.程序化交易系统的检验
D.程序化交易系统的优化
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A,B,C,D
参考答案：
A,B,D
【解析】
第5题：
期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的降低工具。
（）
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对
参考答案：
错
【解析】
第7题：
在反向市场中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨，在近期月份合约价格上升时，远期月份合约的价格也上升，且远期月份合约价格上升可能更多。
（）
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错
参考答案：
对
【解析】
第9题：
根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的20%～30%以内。
（）
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您的答案：
对
参考答案：
错
【解析】
第10题：
在金字塔式买入卖出策略中，若建仓或市场行情与预测一致，在现有持仓已经盈利的情况下才能增仓，且持仓的增加应渐次递增。
（）
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对
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错
【解析】
第11题：
套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相同的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。
（）
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对
参考答案：
错
【解析】
第17题：
期货价格一现货价格=持仓费。
（）
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对
参考答案：
错
【解析】
第19题：
在价差套利中，交易者关注的是某一个期货合约的价格向哪个方向变动。
（）
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您的答案：
对
参考答案：
错
【解析】
第20题：
在跨商品套利中，涉及的相关商品只能有两种。
（）
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对
参考答案：
错
【解析】
第23题：
进行卖出套利时，套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大。
（）
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错
【解析】
第24题：
卖出套利中若价差缩小，则在价格上涨的情况下能够盈利，价格下跌的情况下会亏损。
（）
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错
【解析】
第25题：
当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。
（）
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错
【解析】
第26题：
在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。
（）
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参考答案：
对
【解析】
第27题：
牛市套利即买进套利，熊市套利即卖出套利。
（）
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参考答案：
错
【解析】
第28题：
蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合，可以说是“套利的套利”。
（）
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参考答案：
对
【解析】
第29题：
小麦和玉米均可用作食品加工及饲料，价格有相似变化趋势，因此可进行小麦与玉米间的跨商品套利。
（）
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参考答案：
对
【解析】
第30题：
在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，如芝加哥期货交易所、上海期货交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货交易。
（）
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错
【解析】
第31题：
反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时采用的套利。
（）
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参考答案：
错
【解析】
第32题：
跨市套利需要投资者在两个市场缴纳保证金和佣金。
（）
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您的答案：
参考答案：
对
【解析】
第33题：
买入芝加哥期货交易所小麦期货合约的同时卖出堪萨斯交易所的玉米合约为跨市套利。
（）
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您的答案：
参考答案：
错
【解析】
（注：
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）
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