汽车租赁项目初期调研报告.docx
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汽车租赁项目初期调研报告
汽车租赁项目
初期调查评估报告
2013-4-8
目录
一、总论1
1.项目概况:
1
2.项目开展方式:
1
3.企业目标:
1
二、项目市场情况介绍:
1
1.国内汽车租赁业发展概述:
1
2.国内市场现状:
2
1)国内汽车租赁业特点与问题:
2
2)国内租车使用用途上划分:
3
3)个人用户租车使用用途划分:
3
3.国内个人用户关注重点因素:
4
4.租赁车型使用率:
5
5.服务项目提供:
5
6.现有租车企业竞争程度:
5
7.代表公司介绍:
6
1)神州租车:
6
2)一嗨租车:
7
3)首汽租车:
7
4)大众租车:
7
三、大连市场情况:
8
四、行业经济特性:
8
1.需求结构分析:
8
2.市场集中度:
9
3.资本特性:
9
五、制约汽车租赁业发展的因素:
9
六、促进汽车租赁业发展的因素:
10
七、汽车租赁公司应纳税费:
11
八、汽车租赁企业发展要点:
11
九、租赁业发展前景:
12
十、租赁业风险:
12
十一、项目实施:
13
1.公司治理:
13
2.组织架构:
13
3.经营方向建议:
14
4.投资发展计划:
15
十二、财务分析:
15
一、总论
1.项目概况:
1)项目名称:
***租车控股有限公司
2)建设地址:
辽宁省主要机场,码头,火车站,交通枢纽站
3)建设内容:
汽车租赁连锁门店建设
4)经营范围:
汽车租赁、融资租赁、网站运营、信息服务
5)项目投资额:
1600万元
2.项目开展方式:
收购或合伙,借助已有网络渠道。
3.企业目标:
建立连锁型管理运营模式,强化服务理念;建立网络化,简洁有效的营销模式。
发挥资本运作和再融资优势,利用3~5年时间力争成为辽宁省知名汽车租赁公司品牌。
二、项目市场情况介绍:
2.国内汽车租赁业发展概述:
中国汽车租赁业务起源较晚,1989年由北汽集团为迎接北京亚运会成立了国内首家汽车租赁公司;1995出现第一家针对个人计时的租赁公司;2002国际著名租赁公司赫兹、安飞士开展在华业务,并形成连锁经营形式;2006年赫兹受国内市场不成熟影响退出市场;汽车租赁业真正规模起步是在2007年,拥有2000多家租赁公司,可供租赁车辆不到10万辆;到2010年4月,已经发展到全国拥有至少上万家汽车租赁企业,其中神州租车是加速这一行业向跨区域连锁、私人化迅猛发展的代表。
市场形成了按旅游租车、商务租车、机场接送租车、婚庆租车、酒店租车、临时租车、会议租车、春运包车、单位上下班租车等租赁用途,其中以旅游租车、商务租车为主,其次是个人租车。
3.国内市场现状:
被称为朝阳产业的中国汽车租赁有其发展的必然性,但发展速度较慢,原因在于经营风险大、相关法律法规缺失、监管部门管理无序、恶性竞争等问题。
中国汽车租赁业绝大多数企业规模很小,据统计,80%的汽车租赁公司拥有运营车辆不足50辆;70%的汽车租赁企业拥有的正式员工不足5人;85%以上的汽车租赁公司拥有站点数低于2个。
国内汽车租赁主要以用于旅游用处的大型客车和中型客车为主,其次是轿车,货车所占比例非常小。
由于所处地区消费水平和经济结构的差异,以及车辆新旧和租赁期限长短的差异,各地及各品牌、各年限的租赁价格存在较大的差异性。
1)国内汽车租赁业特点与问题:
A.运营车辆以经济型和小型车辆为主:
经济型和小型车辆占47%。
B.与汽车厂紧密合作:
通过汽车制造厂提供回购服务,汽车租赁公司庞大车队实现快速更新(国外8~12月,国内3年以上)。
美国汽车批量销售中,30%卖给租赁公司。
C.特许经营模式推广:
跨地区服务,统一品牌、统一管理。
D.服务流程规范、简洁。
E.会员制的经营管理模式。
F.救援、保险基本保障体系:
这点上,国内需要依靠相关行业发展拉动。
G.与其他交通工具和旅馆、餐饮、旅游、商务等行业相互协作形成多方位的服务体系:
国内市场需要进一步加强。
2)国内租车使用用途上划分:
国外汽车租赁市场约50%的需求来自个人用户。
造成个人用户比例低的原因是因为国内客户消费习惯,国外客户注重使用权,而国内客户注重拥有权。
3)个人用户租车使用用途划分:
超过七成消费者租赁车辆主要用于“节假日出游”。
买车一次性投入大、养护费用高等因素促使越来越多的消费者认可租车这种灵活的用车渠道。
而租车行业的发展前景恰恰是广泛的个人用户,观念的调整和消费习惯的养成也需要行业进步的拉动。
目前租车市场存在节假日一车难求,而平时又无人问津的矛盾,导致车辆使用率低,成本高。
4.国内个人用户关注重点因素:
1)租赁费用:
依靠规模优势,获得车厂、保险公司、办理手续等相关政策上优惠从而挤压利润空间。
2)公司信誉:
依靠规模优势并努力提高内部管理水平。
3)
车辆状况:
仔细计算盈亏平衡点,注重旧车淘汰,杜绝只要还能拉到订单就继续留用心理。
国内普遍规律控制在2~3年的新车淘汰周期。
5.租赁车型使用率:
近七成的消费者选择紧凑型和中型轿车,而MPV和SUV车型因为价格影响难获青睐。
6.服务项目提供:
除车辆租赁外,成熟市场的汽车租赁是多元业态的综合体,目前国内还仅限于车辆租赁,少数企业向贴近用户工作、生活服务发展。
成熟租赁市场服务项目包括:
金融类:
财产担保、融资租赁。
保险类:
汽车保险、商业保险。
用户工作生活类:
电子商务、旅行助理、商务助理。
汽车全周期管理类:
新车销售、维修服务、汽车回购、二手车销售。
7.现有租车企业竞争程度:
2008年,中国汽车租赁业竞争进入白热化,为了获得有限客户资源,租赁企业发动了价格大战,大战的结果没有任何一个受益者。
发动竞争的企业不但自己没能获益,反而影响了整个产业的利益。
与以往相比,目前由于信息技术和其他的先进服务理念的应用,租赁市场的竞争已从单纯的价格发展成更加多样化。
未来汽车租赁市场竞争将更加激烈,手段将日趋翻新。
目前的产业结构仍不十分稳定,给我们提供了机遇的同时也应防范风险的存在。
8.代表公司介绍:
2)神州租车:
短租个人用户优势明显,中国汽车租赁行业的领跑者,国内排名第一,成立于2007年9月,总部位于中国北京。
到2009年拥有车辆692辆(神州租车从2009~2011年亏损为320万、4330万、1.51亿,资产负债率95.4%),通过降低折旧比例和将部分成本体现在管理费栏目,使财务报表中的毛利率提高用以吸引投资者。
2010.8月获得联想12亿融资资金,联想控股69%,负债25亿;2011年11月斥资6亿购买6000辆新车;2012年4月赴美上市,最终搁浅;2012.7月获得华平2亿美元投资(使负债率降到70%左右);2012.9月获得中国银行30亿授信;2012.8月获得招商银行20亿授信;截止到2012.6月已在全国66个城市52个主要机场拥有500多门店,车辆45000台,车辆数量为第2~10名租车公司车辆数量的总和。
目前神州租车资本除用于网店扩张、产业链扩张外,向二手车销售、维修、汽车金融扩张。
3)一嗨租车:
短租个人用户见长,创立于2006年1月,主要为个人和企业用户提供综合租车服务,是中国首家实现全程电子商务化管理的汽车租赁企业。
公司总部位于上海;2009.7月获得鼎辉创投、启明创投、集富亚洲联合注资2000万美元投资;2010年获得高盛领投7000万美元投资。
在全国50多个城市开设了近400个网点,现拥有80多种车型的近万辆车,服务范围覆盖全国。
4)首汽租车:
长租客户见长,在高端商务车、旅游用车、城市出租车市场起主导地位。
由首汽集团出资设立的国内第一家汽车租赁公司,在上海、深圳、青岛等地设立分公司,网点数量50多家。
2010年业务呈现出以汽车客运、汽车租赁、汽车销售与服务、成品油销售的多业态格局。
5)大众租车:
是上海大众交通(集团)股份有限公司注资子公司,成立于1993年,现下设租赁车子公司、国宾车分公司和商务车分公司。
享有各类豪华型租赁车2000辆,主要针对高级酒店、机场、政府、外企等长租包车业务。
2010年加强与二手车销售公司合作解决了车辆转换;加强与酒店、旅游公司扩大市场、加强与金融企业合作开展融资租赁;加强与政府合作,建立政府用车改革试点。
三、大连市场情况:
大连汽车租赁市场发展从2006年开始,汽车租赁公司从41家发展到2012年的110家以上;拥有车辆从百余台到2012年的3000辆以上,发展速度迅猛。
国内知名的神州租车、一嗨租车已分别设置9家和2家网点。
大连租车市场价格高低差别较大,没有统一的行业管理模式。
在网站宣传、网上订车、统一定价、取还车方便性等服务多方面,神州、一嗨租车较为规范;两者管理体系、经营方式、价格定位均比较接近。
其他公司透明度较弱,分布也较为分散。
大连作为旅游型城市,人均收入和消费水平较高,较为适合租车行业向个人用户发展。
四、行业经济特性:
9.需求结构分析:
数量庞大的外资企业,其商务用车是汽车租赁的主要长租客户,这类客户通常需要配备司机。
可以预计随着经济的继续稳定快速发展,未来的公车社会化改革和交通基础设施的发展带动的人员流动加快,将进一步扩展到租赁市场。
中小企业、外地企业驻当地办事处商务用车需求进一步加大。
而个人用车随着经济收入提高、消费观念的改变必将成为汽车租赁的第二大需求主体。
10.市场集中度:
中国汽车租赁市场非常分散,前5大汽车租赁企业仅占市场中规模的9%左右,而美国和日本这一数字为90%。
处于对未来自驾市场快速发展以及行业整合的预期,未来中国汽车租赁企业的规模将越做越大,连锁经营模式越来越突出。
11.资本特性:
汽车租赁行业是依靠“债务”拉动的行业,具备一定的金融属性,高负债率是汽车租赁企业的共性,再融资能力将决定企业能否将规模做大。
代表性公司共同走的路线是“建立-融资-扩张-再融资-再扩张”。
五、制约汽车租赁业发展的因素:
1.行业管理滞后,政策法规不完善:
导致异地运营实施难,承租人交通事故逃逸补偿难。
2.缺乏健全的信用和资信评估体系:
用户信用评估鉴别难,造成骗租率高,租赁手续繁琐。
3.缺乏关联行业支持:
由于规模小,难以通过规模优势与汽车制造商建立紧密合作关系;折扣价格风险高。
无车厂回购制度,使二手车市场处理难。
4.企业税费负担重,缺少扶持:
轿车10%购置税,使更新车辆周期在1~2年汽车租赁企业难以承受。
使用中,税费也过多。
5.消费观念:
6.提供驾驶服务是社会普遍现象:
汽车租赁不允许提供驾驶员服务,但消费者却有普遍需求之间的矛盾。
六、促进汽车租赁业发展的因素:
1.国民经济的稳步增长,交通基础设施网络的不断完善及金融等服务类发展。
2.有驾照无车的人增多,公务用车制度改革和三资企业数量激增。
3.商务流动、正常人口流动加快。
4.国内汽车发展环境停车费、维护等情况,使汽车租赁费用更低,更具优势。
5.党的十八届二中全会和十二届全国人大一次会议审议通过了《国务院机构改革和职能转变方案》,要求各地区、各部门用3至5年时间完成《方案》。
●清理工商登记前置审批项目,提出拟取消的前置审批项目和改为后置审批的项目以及加强监督管理的措施,提出修改相关法律、行政法规和国务院决定的建议。
(2013年9月底前完成)
●推动建立统一的信用信息平台,逐步纳入金融、工商登记、税收缴纳、社保缴费、交通违章等信用信息。
(2014年6月底前提出方案)
●2014年建立以公民身份号码为基础的公民统一社会信用代码制度。
(2014年6月底前提出方案)
●2014年建立以组织机构代码为基础的法人和其他组织统一社会信用代码制度。
(2014年6月底前提出方案)
●2015年出台并实施以公民身份号码为基础的公民统一社会信用代码制度。
●2017年基本建成集合金融、工商登记、税收缴纳、社保缴费、交通违章等信用信息的统一平台,实现资源共享。
七、汽车租赁公司应纳税费:
1.汽车租赁业务,适用“服务业”税目下的“租赁业”子目,按照租赁营业额的5%交纳营业税;
2.城市维护建设税:
按照营业税税额的7%(5%、1%)交纳;
3.教育费附加:
按照营业税税额的3%交纳;
4.所得税:
内资企业交纳企业所得税,按照应纳税所得额的33%交纳;
5.车船使用税:
按自有车辆类型及数量,按当地定额税率,按年分期交纳;
6.印花税:
按照签订的车辆租赁合同协议的租赁金额的0.1%交纳;
7.车辆购置税:
按照购入车辆的计税价格的10%交纳;
8.其他。
如房产税等,以及地方政府规定的其他政府性收费;
9.代扣代交的企业员工的个人所得税。
八、汽车租赁企业发展要点:
1.提高汽车租赁企业的规模和服务质量。
2.加强与汽车生产企业的相互合作。
在国外,汽车租赁业不仅仅提供了人们出行的方便,而且大大促进了汽车工业的发展。
据统计:
世界汽车工业20%~30%的汽车新产品出厂后,直接进入汽车租赁市场。
通过互相参股使租赁成为汽车销售的一条重要通道,也促进租赁公司新车更换周期。
3.形成跨地区连锁经营服务网络,形成统一规范的管理模式。
4.建立完善的网络服务体系,实现信息共享。
九、租赁业发展前景:
中国汽车租赁行业,无论从中国的宏观经济的走向趋势还是社会的微观基础来看,都有广阔的发展空间。
未来,随着社会信用体系的建立,市场经济的进一步完善,中国汽车租赁业将会更快的发展。
我国经济将保持年均7%~8%左右速度增长,交通基础设施、网络不断完善及金融等服务业的发展为汽车租赁业提供了潜在消费市场,提供了技术保障。
预计到2015年,中国汽车租赁市场的租赁车辆需求将达到30~40万辆,营业收入将达到180亿元,增长率将保持现有年20%的快速增长。
随着市场的放开,国际知名租赁企业将参与到中国市场竞争中,给市场带来火速发展机会和行业规范管理理念的同时,也必将加剧国内汽车租赁企业的竞争。
要么发展壮大,要么被兼并或淘汰将成为必然,市场占有率将越来越集中在少数租赁企业,将呈现与连锁便利店行业在2006年左右的吞并类似情形。
一十、租赁业风险:
1.车辆被骗租。
目前,骗租在全国形成一股高潮,几乎所有的租赁公司都不能幸免。
2.车辆租用期间被盗。
虽然能获得保险公司赔偿,但造成时间上损失。
3.车辆交通事故的连带赔偿。
虽然租赁合同中有责任划分,但现实中操作存在差别。
如承租人逃逸、承租人无力承担、承租人身亡。
4.车辆违章。
车辆违章处理有一定的滞后性,导致租赁公司后续处理难,承租人“赖账不理会”,则需要租赁公司代为罚款、扣分。
5.承租人拖欠租金,甚至被第三方扣押。
6.承租人利用租赁车辆从事犯罪活动,导致车辆被公安机关没收或扣押。
一十一、项目实施:
12.公司治理:
公司实行总经理负责制。
13.组织架构:
保障部:
负责采购、二手车处置、维修救援及保险、事故处理等事宜。
财务部:
财务预算、会计及财务管理等工作。
营运管理部:
网点维护、车辆调拨、业务开展、投诉受理等工作。
综合管理部:
网络维护、办公室、行政、后勤、人事等工作。
规划发展部:
风险管控、网点开发、招商、宣传推广、融资等工作。
融资租赁部:
负责融资租赁相关业务。
门店:
车辆日常管理、客户服务。
14.经营方向建议:
由于以短租为主的个体零租客户积累需要时间和大量的广告宣传投入,所面对的问题复杂多样;相对目前公司状况来讲难度较大,风险预估和预防及后续处理能力较弱。
综合评估公司现有人员及管理优势、客户基础、核心竞争力,建议发展初期以长租,商务用途,融资回购业务为主,充分发挥公司现有企业、客户、机关单位资源建立以商务办公为主的长租客户基础,达到稳定营业额、分摊成本费用、提高车辆运作率、磨合团队积累经验的目的。
车辆选择上,以商务办公用途车辆为主,借助公司小额贷公司客户资源开展融资租赁业务,将企业车辆以合理价格购置,然后再回租给企业使用,租赁期满后残值出售给企业,为企业节省有限资金占用。
针对短租个体用户,需要大量的广告宣传投入,且见效较慢,在建立长租企业客户的同时注意积累相关经验,逐步开展才能步子迈得稳健,形成有自己特点的租赁经营模式。
15.投资发展计划:
1)第一阶段(业务开展、探索阶段),首年:
车型尽量配备齐全,计划采购车辆35辆,投资额不低于750万(用于车辆购置600万,流动资金及其他建设费用150万)。
2)第二阶段(稳步发展阶段)第2~3年:
通过第一阶段的经验积累,合理调整公司各类车型的数量,调整长租、短租用车结构,制定车辆更新方案,积极与保险公司、车辆生产厂家建立合作关系,拥有车辆不低于75辆,门店数量大连市区不少于3个,追加投资不低于850万(用于车辆购置700万)。
3)第三阶段(扩张阶段)第3~4年:
计划车辆总数达到200台,门店数量不少于6个(大连市区不少于3个),进行第一次融资,计划融资金额3000万(其中2500万用于车辆购置)。
一十二、财务分析:
参照行业平均数据水平,结合本企业实际车辆运营预估情况。
阶段一:
总投资750万,其中600万用于车辆购置,50万用于固定资产等,员工14名(平均工资4.2万/年)。
阶段二:
总投资850万,其中700万用于车辆购置,员工25名。
阶段三:
总投资3000万,其中2500万用于车辆购置,80万用于固定资产等采购,广告投入50万,员工40名。
(综合预测运营中财务报表主要数据,广告宣传费用不计)
1
项目
阶段一
阶段二(年)
阶段三(年)
期初投资额
750
850
3000
车辆运行率
50%
65%
70%
1.1
营业收入
1488288
4145944
11906300
平均日租金
233
233
233
车辆数
35
75
200
2
折旧
1050000
2166666
6633308
2.1
其它折旧(10年)
50000
100000
200000
2.2
车辆折旧(6年)
1000000
2110000
6333308
3
管理其他费用
908000
1660000
2460000
3.1
人工
588000
1050000
1680000
3.2
房租
120000
360000
480000
3.3
期间费用
200000
250000
300000
成本合计:
1958000
3826666
9093308
4
税收
83344
212379
666753
毛利润
-553056
106899
2146239
5
净利润(扣所得税)
71622
1437980
从以上表格中初步判断:
车辆运行率达到65%时,基本实现收支平衡。
达到200辆车时规模优势才会体现出来。
从资本角度看:
缺点:
行业毛利较低,资金周转率低,需要大资金和高负债进行拉动。
优点:
绝大部分资产体现在车辆上面,退出处置容易。
除人工和广告费用外,成本较容易控制。
由于车辆占用资产份额大,申请分期付款或申请银行贷款能力较强。