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企业社会责任信息披露的差异

北京城市学院2011届毕业论文

企业社会责任信息披露的差异

—基于紫金矿业与国家电网案例的比较研究

学生姓名：

学号：

班级：

专业：

会计学（财务管理）

学部：

公共管理学部

指导教师：

二○一一年五月

企业社会责任信息披露的差异

—基于与紫金矿业与国家电网案例的比较研究

DifferencesinCorporateSocialResponsibilityInformationDisclosure--ComparativeStudyonStateGridandZiJinmining

学生：

班级：

学号：

学部：

专业：

指导教师：

职称：

工作单位：

毕业论文完成时间：

自2010年12月

至2011年5月

摘要

存在控股股东的企业中，控股股东凭借其控制地位拥有“私人收益”。

控制权转让过程中，往往高出非控股权转让的价格，这个超出的部分就被称为“控制权溢价”。

上市公司控股权转让评估定价过程中，不可避免地要考虑大股东的“控制权溢价”。

同时，争夺“控制权溢价”也成为并购的动因之一。

本文以收购上市公司控制权为样本、以控制权溢价为切入点，将通过可口可乐收购汇源的案例分析收购溢价的成因，分析在企业的收购活动中，影响因素及其程度进行实证并提出相关建议。

关键词：

并购;控制权溢价;影响因素

Abstract

Theenterpriseofexistingcontrollingshareholders,thecontrollingshareholderswithitscontrolstatushave"privategains".Controltransferprocess,themajorityishigherthanthatofthetransferprice,thisbeyondpartofcontrolpremium"called".Thelistedcompanycontrollingstaketransferprocessofevaluatedprice,inevitablytoconsiderthe"bigshareholderscontrolpremium".Meanwhile,for"premium"alsobecomemergercontroloneofthedrivers.Thispapertopurchasealistedcompanyassamples,tocontrolasthebreakthroughpoint,willcontrolpremiumbyCoca-Colatakeoverbidpremiumofhuiyuancaseanalysis,thepaperanalyzedthecausesoftakeovers,enterpriseaffectingfactorsandextentempiricalandputsforwardrelevantSuggestions.

Keywords:

mergerandacquisition;Controlpremium;Influencefactors

目录

引言………………………………………………………………………………1

一、我国企业社会责任信息披露现状………………………………………………1

（一）社会责任观的相关理论………………………………………………………1

1.企业社会责任的概念………………………………………………………1

2.相关利益者的概念………………………………………………………2

3.社会责任信息披露的概念………………………………………………………2

（二）我国企业社会责任信息披露的相关政策法规………………………………2

1.政府方面………………………………………………………2

2.银监会方面………………………………………………………2

（三）我国企业社会责任信息披露的现状…………………………………………3

1.我国企业社会责任信息披露的主要方式………………………………………3

（1）企业社会责任信息披露的形式………………………………………………3

（2）企业社会责任信息披露的工具………………………………………………3

（3）企业社会责任信息披露的基础………………………………………………3

2.我国企业社会责任披露的研究现状…………………………………………4

二、以紫金矿业与国家电网为例进行案例分析…………………………………4

（一）差异分析………………………………………………………4

1.案例选择与介绍………………………………………………………4

（1）紫金矿业简介以及公司重大事件………………………………………………5

（2）国家电网简介以及公司重大事件………………………………………………5

2.两家企业社会责任信息披露现状…………………………………………………5

（1）紫金矿业2010年财务报表相关数据……………………………………5

（2）国家电网社会责任报告及相关财务数据………………………………………6

3.案例分析与说明………………………………………………………7

（1）两家企业在会计信息披露的时效性和可靠性上不同…………………………7

（2）两家企业对社会责任信息披露内容不同……………………………………7

（3）两家企业对社会责任信息披露方式不同…………………………………8

（4）两家企业对社会责任信息披露的依据不同…………………………………8

（二）由案例分析引出企业社会责任信息披露差异的原因………………………9

1.行业性质、公司规模不同………………………………………………………9

2.公司的盈利能力不同………………………………………………………9

3.企业内部领导者社会责任观、责任意识不同…………………………………9

三、针对社会责任信息披露的差异、原因提出对策和建议………………9

（一）完善相关法律法规，健全企业社会责任会计准则和制度………………9

（二）实施社会责任报告审计制度要保证社会责任信息披露………………10

（三）实施独立报告制度，充分利用规范的社会责任报告体系………………10

（四）完善信息披露方式………………………………………………………10

（五）提高企业社会责任意识………………………………………………………11

结论…………………………………………………………………………11

参考文献…………………………………………………………………………12

致谢…………………………………………………………………………………13

表1紫金矿业2010年财务报表相关数据………………………………………5

表2国家电网2010年财务报表相关数据………………………………………6

引言

企业社会责任的信息披露是否存在着差异？

企业作为一个营利性的社会经济组织，是社会有机体的一个不可分割的部分，是各种利益相关者利益的集合体。

企业社会责任既是社会对企业的道义要求，也是企业可持续发展的战略工具，是企业社会性与经济性的动态整合，同时也是企业对其利益相关者所承担的法律责任、经济责任、伦理道德责任、慈善责任的综合。

导致差异的主要因素有哪些？

纵观发达国家的企业承担社会责任的状况，可以看到发达国家的企业只是当他发展到了一定程度以后，才更多地担负起了社会责任。

而中国企业，在经历了较短的发展过程的今天，就碰到了必须担负起企业社会责任的问题。

相对于发达国家，我国企业明显处于不平等的地位。

然而，我国企业不能以此为由而认为自己不应当承担社会责任；相反，由于形势所迫，我国企业必须承担起自己的社会责任。

企业社会责任信息披露的理论意义在于：

信息披露工作是会计报告中不可缺失的一部分，尤其对于当今的上市公司而言，信息披露不全面将会给公众带来假象与迷惑，导致投资者做出错误决策等，因此企业的社会责任信息披露的研究与完善迫在眉睫。

对于企业社会责任信息披露的现实意义在于：

中国企业，特别是领袖型企业走向世界，参与国际竞争，与国际知名企业看齐正在成为现实。

企业社会责任信息的披露是一个帮助中国企业提升自身国际地位，改善形象，加强竞争力，塑造具有可持续性发展的长远基础的重要手段。

因此对企业社会责任信息披露差异的研究已经成为我国经济发展中不可忽视的问题。

在这种大环境下，企业社会责任的信息披露对全球经济的影响有着越来越重要的地位和作用，研究企业社会责任信息披露差异也就随之有了很重要的意义。

此外，企业是市场经济的细胞。

企业的社会性决定它必须积极承担社会责任，这就要求企业不能仅以利润最大化为自己惟一的目标，还应最大限度地增进其他社会利益，包括消费者利益、职工利益、环境利益和社会公共利益等。

可见，企业在权衡利益、履行责任时，已经对社会公众和利益相关方造成不同程度的影响，企业社会责任信息披露程度也在不断深化。

一、我国企业社会责任信息披露现状

（一）社会责任观的相关理论

1.企业社会责任的概念

企业社会责任是指企业在创造利润、对股东利益负责的同时,还要承担对员工、对消费者、对社区和环境的社会责任,包括遵守商业道德、生产安全、职业健康、保护劳动者的合法权益、保护环境、支持慈善事业、捐助社会公益、保护弱势群体等。

从企业社会责任的对象来看,企业除了传统的对企业股东负责外,还要承担对企业利益相关者的责任。

其中利益相关者是指企业产品的消费者、员工、供应商、社区、民间社团和政府等。

企业要想持续经营,仅仅考虑对股东负责是远远不够的,必须同时考虑到环境和社会因素,并同时承担起相应的环境责任和社会责任。

从企业社会责任的性质来看,可分为社会义务和社会责任两个层次,第一层次是企业必须要履行的,第二层次是社会期望或企业自愿履行的。

从企业社会责任的具体内容来看,第一层次包括经济责任和法律责任,在第二层次包括道德责任和慈善责任。

2.相关利益者的概念

企业首先是资源的集合体,不同参与者通过提供企业经营所需的某种要素（资源）来实现他们对企业的贡献。

这些要素的相对重要性决定了要素供应者在企业经营活动中的相对权利地位,决定了企业活动的权力和利益分配格局,从而决定了企业制度结构的特点。

要素的相对重要性取决于要素本身在企业生产经营中的作用,企业的生产经营也在很大程度上受到该种要素相对稀缺程度的影响。

3.社会责任信息披露的概念

社会责任信息披露是企业根据社会对其公布社会责任状况的需要和期望，做出相应的响应，向公众发布有关本企业在社会责任活动方面状况的信息。

该理论认为社会责任信息披露是连接企业与信息使用者之间的桥梁，有助于消除信息不对称，避免企业被市场错误地理解；社会契约理论认为任何组织包括企业都是通过一系列的社会契约存在于社会之中，企业必须在契约约定的界限内承担一定的责任。

此外，信息披露的应做到及时、准确、全面、公开等。

（二）我国企业社会责任信息披露的相关政策法规

1.政府方面

我国第一部对企业环境信息公开有要求的法律是《中华人民共和国清洁生产促进法》,2006年1月，《中华人民共和国公司法》修订案总则第五条首次明确企业应承担社会责任，2008年1月，国务院国有资产监督管理委员会（2008）1号文《关于中央企业履行社会责任的指导意见》要求有条件的企业要定期发布社会责任报告或可持续发展报告。

此外中国证监会在社会责任信息披露的法规方面，一直起着重要的推动作用。

2.银监会方面

20世纪以来，随着企业对社会发展和人类生活影响能力的增强，要求企业承担社会责任的呼声不断高涨。

目前我国至少有20部法律法规与企业社会责任相关，形成了企业履行社会责任的法律基础和底线。

银监会方面也于1997年中国证监会发布“关于发布《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第一号（招股说明书的内容与格式）》的通知”，1999年发布“关于发布《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第六号＜法律意见说明书的内容与格式＞（修订）》的通知”，对经营活动是否符合环保要求，是否有违反环保方面的法律、法规而被处罚等环境信息的公开作了要求。

2001年3月，中国政监会发布《公开发行证券的公司信息披露内容和格式准则第1号-招股说明书》和《公开发行证券公司信息披露编报规则》。

2002年证监会颁布《上市公司治理准则》，第86条对上市企业环境信息公开作了初步要求，首次明确提出“公司社会责任”，并规定上市公司应关注所在社区的福利、环境保护、公益事业等问题，重视公司的社会责任。

上海证券交易所发布的《上海证券交易所上市公司环境信息披露指引》以及2009年12月30日，中国社会科学院发布的《中国企业社会责任报告编制指南》。

（三）我国企业社会责任信息披露的现状

1.我国企业社会责任信息披露的主要方式

（1）企业社会责任信息披露的形式

所谓会计信息的披露形式，是指信息的披露者以怎样的手段对企业的会计信息进行报告，它寓于所披露信息的面貌之中。

目前，企业社会责任会计信息的披露形式有会计基础型和非会计基础型两种。

会计基础型即传统会计报表型，它是用会计特有的程序和方法来反映企业活动的社会责任，并规定了相应的资产负债项目和收益项目。

它可以在现有报表内披露，但不单列社会责任会计科目；也可以在现有会计报表内披露并单列社会责任会计科目；或者编制独立的社会责任会计报告。

而非会计基础型主要以文字表述的方法对企业应承担社会责任和履行情况加以说明和评价。

（2）企业社会责任信息披露的工具

会计信息的披露工具即会计信息披露的载体。

企业会计信息披露的工具较多，目前常用的披露工具有：

招股说明书；上市公告书基本财务报告，如月度报告、季度报告、中期报告、年度报告、临时报告等；公司网站；编制独立的社会责任会计报告。

（3）企业社会责任信息披露的基础

在信息披露基础上，我国主要采用的是非会计型基础。

所谓非会计型基础披露，是指运用定性的文字性描述手段对企业社会责任的履行情况进行表述，而较少涉及或不涉及具体数据的统计性描述。

需要指出的是，该种披露基础的广泛使用是与我国企业社会责任现有的低水平发展状况和社会责任量化的困难相关的。

企业社会责任履行不到位，在外界披露压力下，自然会采取含糊且带有选择性的披露方式。

而社会责任的量化则是目前全球相各界正在解决的一个难题。

2.我国企业社会责任信息披露的研究现状

通过对现有文章的阅读与总结，笔者得出在现有有关社会责任信息披露的研究中的大多数学者认为目前我国社会责任信息披露体系还不不完整，相关法律法规还不完善，企业自觉履行社会责任的意识还不高，同时多数认为我国社会责任信息披露存在的主要问题有披露内容不全面、不充分、较随意，披露的形式单一，社会责任信息披露的信息可靠性不高等相同点。

而在社会责任信息披露的差异方面并没有学者明确的提出我国企业社会责任信息披露的差异有具体有哪些，只是有个别学者提出社会责任信息披露的内容会因行业特点、企业规模而有差异，另外一些学者则通过实证研究得出过公司规模、行业属性、国家控股与否、资产负债比率等特征与社会责任信息披露显著相关的结论。

因此，笔者认为应从现有的研究结果出发，找出存在社会责任信息披露普遍问题的企业与并不存在或者存在的问题相对较少、不够普遍的企业进行比较研究，从而得出不同企业间对社会责任信息披露的差异，以及导致差异的原因，再针对差异的原因和我国社会责任信息披露的现状提出应如何减少或避免差异的对策和建议。

二、以紫金矿业与国家电网为例进行案例分析

（一）差异分析

1.案例的选择与介绍

在案例选择过程中，笔者主要考虑以下几个方面的问题：

首先是案例来源的行业要具有一定代表性，因为不同行业的企业的社会责任包括的内容差别较大，因此社会责任问题就有突出和不突出之分，而选择一个具有一定代表性的行业一方面有利于运用目前大多数学者认同的结论，另一方面将一个社会责任问题突出的行业与问题不突出的或在社会责任信息披露方面起带头作用的行业间进行对比分析可以使两者间的差异更为直观，才能使比较结果更有说服力；其次是作为案例的企业也应在行业内具有代表性，对于问题突出的企业主要表现在目前大多数学者认同的几个问题上即披露内容不全面、不充分、较随意，披露的形式单一，社会责任信息披露的信息可靠性不高，而对于起带头作用的企业主要表现在企业的会计核算制度比较健全，企业的生产经营状况良好，企业在社会责任信息披露方面有特殊贡献等。

最后，在案例的比较分析中笔者主要依据公司会计信息披露的原则即可靠性、相关性、统一性、时效性、充分性、重要性。

以及我国目前对社会责任信息披露方面的相关政策法规和学者的相关结论。

在对财务数据资料的选择上主要选取了未披露但能够体现企业社会责任或公司已披露的与社会责任有关的信息对比分析。

（1）紫金矿业简介以及公司重大事件

紫金矿业集团股份有限公司（港交所：

2899，上交所：

601899），简称紫金矿业，是一家在香港交易所上市的工业公司，主要业务是从事黄金及其他金属的勘探、开采、生产、冶炼及销售，主要资产为中国福建省紫金山的金矿，为中国最大金矿企业。

2010年7月3日福建紫金矿业紫金山铜矿湿法厂发生铜酸水渗漏事故，事故造成汀江部分水域严重污染，紫金矿业直至12日才发布公告，瞒报事故9天。

（2）国家电网简介以及公司重大事件

国家电网公司（StateGrid），成立于2002年12月29日，是经国务院同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点单位。

公司作为关系国家能源安全和国民经济命脉的国有重要骨干企业，以投资建设运营电网为核心业务，为经济社会发展提供坚强的电力保障。

公司注册资本金2000亿元，经营区域覆盖26个省、自治区、直辖市，覆盖国土面积的88%以上。

公司实行总经理负责制，总经理是公司的法定代表人。

自2006年 3月10日至今，国家电网公司一直对外发布企业社会责任报告，也是我国中央企业对外正式发布社会责任报告的第一家企业。

2.两家企业对社会责任信息披露的现状

（1）紫金矿业2010年财务报表相关数据

紫金矿业2010年财务报表相关数据表1

会计年度

2010-12-31

营业收入（亿元）

285.40

净利润（亿元）

48.28

利润总额（亿元）

73.32

资产总额（亿元）

384.01

净资产收益率（摊薄）（%）

22.11

总资产周转率（金融企业指标名称变化）

0.84

应付职工薪酬（亿元）

23.72

应交税费（亿元）

10.30

支付的各项税费（亿元）

22.01

报告中对公司治理的情况和重大事项的基本描述:

本公司于2010年3月29日接到中国证券监督管理委员会《立案调查通知书》（编号：

闽证监立通字1001号）,公司因涉嫌信息披露违法违规一案被立案调查，目前仍在调查中。

本公司于2010年7月19日接到中国证券监督管理委员会《立案调查通知书》（编号：

闽证监立通字1003号），公司因涉嫌信息披露违规一案被立案调查，目前仍在调查中。

2010年7月3日紫金山铜矿湿法厂待处理污水池发生渗漏，引发重大突发环境事件。

本公司对事故发生及信息披露处置不当，以及连续发生的环保核查，信息披露违规的负面信息引发了社会各界对本集团公司治理，公司诚信度及社会责任形象的质疑。

董事会已就本次重大突发环境事件发出致歉信，检讨了在环境安全的意识、投入、基础管理、应急机制、危机处理方面的缺失。

同时通过了《关于加强环境安全工作的特别决议》并在全集团范围内组织开展了环保安全的大检查，要求权属企业认真检查环保设施建设运行情况，针对检查发现的问题限期进行整改。

此外，本公司年度对外捐赠总额为7,204万元.

（2）国家电网社会责任报告及相关财务数据

《国家电网公司2010社会责任报告》是“十二五”开局我国企业发布的首份社会责任报告，也是国家电网公司第六份社会责任报告。

报告共94页，5万余字，系统阐述了“十一五”，特别是2010年国家电网公司全面履行社会责任，大力推进可持续发展的战略、行动和具体绩效。

报告首次系统阐述了国家电网发布社会责任报告的目的，以及国家电网履行社会责任与创造综合价值的密切关系，首次以专题方式披露了社会广泛关注的公司履责议题，概括介绍了公司“十一五”履责历程和绩效，回顾了公司2010年履责目标的落实情况，并提出了2011年履责目标。

国家电网2010年财务报表相关数据表2

会计年度

2010-12-31

营业收入（亿元）

15427.00

净利润（元）

185.60

利润总额（亿元）

450.90

资产总额（亿元）

21192.00

净资产收益率%

4.87

总资产周转率

0.82

全员劳动生产率万元/（人·年）

40.30

上缴税收（亿元）

265.30

研究与开发（R&D）经费（亿元）

61.29

报告包含内容：

报告包含《专题篇》又分为责任接力-服务经济社会发展全局的国家电网，点亮梦想-服务2010年上海世博会的国家电网以及光明脊梁-应对重大自然灾害挑战的国家电网《共同责任篇》又分为科学发展责任、安全供电责任、卓越管理责任、科技创新责任、沟通合作责任、全球视野责任、特定责任篇、优质服务责任、服务三农责任、员工发展责任、伙伴共赢责任、企业公民责任、环保节约责任。

此外报告还公布了共同责任指标和特定责任指标两个重要指标。

3.案例分析与说明

（1）两家企业在会计信息披露的时效性和可靠性上不同

紫金矿业在环境污染面前未遵循会计信息披露的时效性和可靠性。

从紫金矿业的报告公司治理的情况和重大事项的基本描述中我们可以看出针对紫金矿业紫金山铜矿湿法厂发生铜酸水渗漏事故而言，公司并没有第一时间将事故的具体信息在会计报告中做出及时准确的更正，而是瞒报事故。

这一事件的发生一方面印证了目前多数学者对我国会计信息披露中存在的披露信息可靠性不高的问题，另一方面也违背了会计信息披露的时效性、可靠性。

而国家电网无论在时效性或是可靠性上都保证了会计信息披露的规范和完整。

这主要表现于：

首先在时效性方面国家电网于2011年2月发布了2010年的社会责任报告是我国所有企业中第一个公布2010年社会责任报告的企业，并且报告内容完整清晰，相关数据的计算与采集也都有明确的依据。

其次在可靠性方面作为中央企业的国家电网不仅率先发布了我国的首份社会责任报告、也在社会责任的编写上有严格的指导方针，如《国家电网公司履行社会责任指南》就完整清晰的交代了报告的编制依据和具体过程。

这就更增加了国家电网社会责任报告的可靠程度。

（2）两家企业对社会责任信息披露内容不同

从紫金矿业与社会责任相关的财务指标（表1）中可以看出，社会贡献总额中包括的工资,劳保退休统筹及其他社会福利支出,利息支出净额,应缴增值税,应交营业税及其附加,应缴所得税及其他税,净利润等都可以用财务数据说明企业履行着的社会责任，然而在所有相关数据中并没有记载对外捐赠的总额，而是在附注中简单说明了金额。

这一现象一方面说明企业在社会责任信息披露方面并没有引起足够的重视，另一方面印证了多数学者认为的目前社会责任信息披露的问题之一即社会责任信息披露的不完整。

从国家电网社会责任相关的财务指标（表2）可以看出国家电网对企业社会责任会计信息