基金从业《证 券投资基金基础知识》考前密押卷二.docx
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基金从业《证券投资基金基础知识》考前密押卷二
基金从业《证券投资基金基础知识》考前密押卷
（二）
一、单选题（共100题，每小题1分，共100分）。
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
第1题（）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P139）利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表由三个主要部分构成。
第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。
本题 1 分
第2题流动比率的公式是（）。
A.流动比率=流动资产/流动负债
B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债
C.流动比率=流动负债/流动资产
D.流动比率=（流动负债-存货）/流动资产
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P144）流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：
流动比率=流动资产/流动负债。
流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。
本题 1 分
第3题净利润除以所有者权益等于（）。
A.销售利润率
B.净资产收益率
C.资产收益率
D.总资产收益率
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P147）销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。
本题 1 分
第4题（）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
A.应收账款周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.营运效率
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P146）营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。
营运效率比率可以分成两类：
一类是短期比率，另一类是长期比率。
本题 1 分
第5题下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。
A.资产负债率
B.权益乘数和负债权益比
C.利息倍数
D.资产收益率
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P144～145）财务比率分析是指用财务比率来描述企业财务状况、盈利能力以及流动性的分析方法。
财务比率通过不同的会计数据计算形成，通常以比值的形式出现。
常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。
本题 1 分
第6题在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。
A.高位数
B.分位数
C.中位数
D.标准差
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P159）由于中位数能够代表一般水平，在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。
本题 1 分
第7题下列关于资产负债率的说法中，错误的是（）。
A.资产负债率是使用频率最高的债务比率
B.资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的
C.资产负债率在同行业企业中有较大的参考价值
D.资产负债率=资产/负债
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P145）资产负债率是负债总额（包括短期负债和长期负债）占总资产的比例，资产负债率=负债/资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。
即资产负债率多大最为合适，是难以精确计算决定的。
资产负债率在同行业企业的比较中有较大的参考价值，其余情况下，应该根据企业具体的资本结构与价值关系，遵循适中原则进行判断。
本题 1 分
第8题数据分布越散，其波动性和不可预测性（）。
A.越强
B.越弱
C.没有影响
D.视情况而定
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P157）很多情况下，我们不仅需要了解数据的期望值和平均水平，还要了解这组数据分布的离散程度。
分布越散，其波动性和不可预测性也就越强。
本题 1 分
第9题所有者权益包括（）。
Ⅰ.股本
Ⅱ.资本公积
Ⅲ.盈余公积
Ⅳ.债务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P137）所有者权益包括以下四部分：
一是股本，即按照面值计算的股本金。
二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。
三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。
四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。
本题 1 分
第10题假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。
A.7000
B.25000
C.12500
D.3500
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P146）年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。
年均存货=（20000+5000）/2=12500（元）。
本题 1 分
第11题李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。
A.120000
B.134320
C.113485
D.150000
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P152）根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV/（1+i）n。
FV表示终值,PV表示本金或现值，PV=200000/（1+12%）5=113485（元）。
本题 1 分
第12题正态分布密度函数的显著特点是（）。
A.中间低两边高
B.中间高两边低
C.向右上方倾斜
D.向右下方倾斜
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P160）正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低，由中间向两边递减，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”。
本题 1 分
第13题股票的特征不包括（）。
A.偿还性
B.风险性
C.收益性
D.流动性
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P171）股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
本题 1 分
第14题一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。
A.杠杆公司
B.无杠杆公司
C.全资公司
D.无负债公司
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P167）有负债的公司被称为杠杆公司。
一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本。
本题 1 分
第15题可转债的价值必须（）普通债券的价值。
A.高于
B.低于
C.等于
D.不确定
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P177）可转债的市场价值表现为其在二级市场的价格，其市场价值通常高于转换价值。
若可转债不能转换成股票，则其价值会是普通债券的价值或者“债券底价”。
可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。
本题 1 分
第16题（）是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。
A.市场风险
B.经营风险
C.流动性风险
D.财务风险
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P179）系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。
本题 1 分
第17题相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
A.概率
B.标准差
C.绝对值
D.期望收益
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P162）相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。
相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
本题 1 分
第18题（）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
A.股票的票面价值
B.股票的清算价值
C.股票的账面价值
D.股票的内在价值
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P172）股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。
只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。
本题 1 分
第19题风险溢价是为（）投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。
A.风险偏好型
B.风险厌恶型
C.风险中立型
D.以上所有
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P180）风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：
风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。
本题 1 分
第20题下列属于中央银行的货币政策工具的是（）。
Ⅰ.公开市场操作
Ⅱ.利率水平的调节
Ⅲ.存款准备金率的调节
Ⅳ.预算赤字
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P185）中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：
（1）公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。
（2）利率水平的调节。
（3）存款准备金率的调节。
本题 1 分
第21题首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经（）审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。
A.证券监管机构
B.证券承销机构
C.证券交易所
D.发行人
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P180）通常，首次公开发行是发行人在满足必备的条件，经证券监管机构审核、核准或注册后，通过证券承销机构面向社会公众公开发行股票并在证券交易所上市的过程。
本题 1 分
第22题下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。
A.市盈率模型
B.企业价值倍数
C.经济附加值模型
D.市销率模型
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P197）普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市现率模型、企业价值倍数等。
经济附加值模型是绝对价值法。
本题 1 分
第23题若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。
A.不相关
B.负相关
C.比例相关
D.正相关
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P162）若两个证券之间的相关系数大于0小于1，则两者之间存在正相关关系。
本题 1 分
第24题下列关于可转换债券的说法中，错误的是（）。
A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益
B.可转换债券赋予投资人一个保底收入
C.可转换债券是混合债券
D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P203）可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。
本题 1 分
第25题（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.外在价值法
D.绝对价值法
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P191）内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。
本题 1 分
第26题按债券持有人收益方式分类，债券可分为（）。
Ⅰ.固定利率债券
Ⅱ.浮动利率债券
Ⅲ.累进利率债券
Ⅳ.免税债券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P201）按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等。
本题 1 分
第27题债券的价格与利率呈（）变动关系。
A.正向
B.反向
C.同向
D.不确定
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P207）债券的价格与利率呈反向变动关系：
利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。
本题 1 分
第28题（）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。
A.零息债券
B.固定利率债券
C.公债
D.国债
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P210）固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。
投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。
本题 1 分
第29题中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（）。
A.以柜台市场为主
B.以交易所市场为主
C.以银行间市场为主
D.以场外市场为主
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P208）中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主的三个发展阶段。
本题 1 分
第30题下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（）。
A.居民消费价格指数
B.GDP
C.商品价格指数
D.生产者物价指数
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P184）通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。
不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。
本题 1 分
第31题到期收益率的影响因素主要有（）。
Ⅰ.票面利率
Ⅱ.债券市场价格
Ⅲ.计息方式
Ⅳ.再投资收益率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P212）到期收益率的影响因素主要有以下四个：
票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。
本题 1 分
第32题某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82%，到期时间为90天，则该国债内在价值为（）元。
A.98.034
B.99.045
C.97.455
D.93.243
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P210）该国债的内在价值=100×（1-90/360×3.82%）=99.045（元）。
本题 1 分
第33题有保证债券根据（）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
A.保证的形式
B.交易方式
C.计息与付息
D.基准利率
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P204）有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
本题 1 分
第34题（）是一种没有到期日的特殊债券。
A.国债
B.零息债券
C.固定利率债券
D.统一公债
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P211）统一公债是一种没有到期日的特殊债券。
本题 1 分
第35题（）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
A.所得免疫
B.价格免疫
C.或有免疫
D.利息免疫
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P218）所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。
这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。
本题 1 分
第36题国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（）。
A.3个月
B.1年
C.6个月
D.1个月
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P220）国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
本题 1 分
第37题在我国，货币市场工具不包括（）。
A.银行间短期资金
B.1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单
C.剩余期限在397天以内（含397天）的债券
D.期限在1年以上（含1年）的债券回购
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P219）在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。
本题 1 分
第38题下列关于信用利差特点的表述中，错误的是（）。
A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响
D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P215）信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。
当经济处于收缩或下滑期时，公司的盈利能力下降，现金流恶化，这会影响到债务人履行债务合同的能力。
本题 1 分
第39题1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。
A.凸度
B.信用利差
C.收益率曲线
D.久期
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P215）1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入久期的概念。
麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，他是从现值的角度度量了债券的现金流的加权平均年限。
本题 1 分
第40题按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。
A.1天
B.2天
C.3天
D.5天
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P220）按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。
国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。
本题 1 分
第41题有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（）。
A.竖直配比策略
B.久期配比策略
C.现金配比策略
D.价格免疫策略
【正确答案】
C
【你的答案】
【答案解析】
（P218）有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。
现金配比策略限制性强，弹性较小。
本题 1 分
第42题中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.80%
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P223）中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。
额度一经注册，两年内有效。
本题 1 分
第43题下列不属于衍生工具特点的是（）。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.确定性
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P232）与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
本题 1 分
第44题期货交易清算价即每个营业日的收盘前（）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。
A.30；60
B.30；90
C.45；60
D.45；90
【正确答案】
A
【你的答案】
【答案解析】
（P241）盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。
期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。
本题 1 分
第45题（）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
A.实值期权
B.看跌期权
C.平价期权
D.看涨期权
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P246）按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。
看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
本题 1 分
第46题（）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
A.欧式期权
B.美式期权
C.看涨期权
D.看跌期权
【正确答案】
B
【你的答案】
【答案解析】
（P246）美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。
超过到期日，美式期权同样失效。
本题 1 分
第47题下列不属于期货市场基本功能的是（）。
A.价格发现
B.投机
C.风险管理
D.套现
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P242～243）一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：
风险管理、价格发现、投机。
期货市场最基本的功能就是风险管理。
本题 1 分
第48题（）年12月，国内第一只真正意义上运用股指期货工具进行风险对冲的公募基金成立。
A.2000
B.2001
C.2012
D.2013
【正确答案】
D
【你的答案】
【答案解析】
（P243）2013年12月，国内第一只真
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