证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题3.docx

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证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题3

2014年证券从业考试《证券投资分析》全真模拟试题（3）

1、单项选择题（本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求）

1、公司的销售净利率是（   ）（见附表1）。

A．5．67%

B．6．67%

C．4．53%

D．10．93%

2、石油行业的市场结构属于（　　）。

A．完全竞争

B．不完全竞争

C．寡头垄断

D．完全垄断 

3、股东现金流模型以（    ）为现金流，以必要回报率为贴现率。

A．股东自由现金流

B．经济利润

C．资本现金流

D．权益现金流

4、某股上升行情中，KD指标的上升或下降的速度减弱，倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价（　　）。

A．需要调整

B．是短期转势的警告讯号

C．要看慢线的位置

D．不说明问题 

5、依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家（    ）提出的。

A．詹森

B．凯恩斯

C．戈登

D．米勒

6、假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为l0%。

当前股票市价为45元，其投资价值（　　）。

A．可有可无

B．有

C．没有

D．条件不够，无法确定 

7、下列属于国内生产总值与国民生产总值计算公式的是（    ）。

A．GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

B．GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入

C．GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

D．GNP=C+I+G+（X-M）

8、旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走势往往是（   ）。

A．与原有趋势相反

B．与原有趋势相同

C．寻找突破方向

D．不能判断

9、从法律法规出台的顺序来看，中国证券监督管理委员会对证券投资咨询从业人员的行政监管起于（　　）。

A．1995年

B．1996年

C．1997年

D．1998年

10、某种债券面值为l000元，年息为l0%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行1年后以l050元的市价买入，则此项投资的终值为（　　）。

A．1610．51元

B．1514．1元

C．1464．1元

D．1450元

11、证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而（　　）。

A．降低

B．上升

C．不变

D．无规律

12、债券依存度是指当年的（　　）比例关系。

A．债务支出与财政支出

B．债务支出与财政收入

C．债务收入与财政支出

D．债务收入与财政收入 

13、美国全美证券商协会《2711规则》规定，券商担任首次公开发行股票的管理者或合作管理者时，其分析师自发行日起（　　）天内不得发布关于该发行人的研究报告。

A．20

B．30

C．40

D．50

14、当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现（　　）K线图。

A．大十字星型

B．光头阴线

C．光头阳线

D．T字形 

15、（　　）会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理。

A．中国证券业协会

B．中国证监会

C．国务院证券监督管理机构

D．国务院证券监督管理机构分支机构

16、技术指标BIAS的参数是（　　）。

A．天数

B．开盘价

C．收盘价

D．MA

17、市盈率的公式是（    ）。

A．每股价格／每股收益

B．每股收益／每股价格

C．股票价格／每股销售收入

D．每股销售收入／股票价格

18、《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成（　　）个门类。

A．6

B．10

C．13

D．20

19、道琼斯工业指数股票取自工业部门的（　　）家上市公司。

A．15

B．30

C．60

D．100

20、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为l00万元和120万元。

流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年主营业务收入增加（　　）万元。

A．180

B．360

C．320

D．80

21、《证券法》规定，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（　　）的罚款。

A．1万元以上10万元以下

B．3万元以上20万元以下

C．5万元以上30万元以下

D．10万元以上50万元以下

22、国际收支的各个项目中，最具综合性的对外贸易指标是（　　）。

A．贸易收支

B．经常项目

C．资本项目

D．经常项目+资本项目 

23、（　　）又称为跨期套利。

A．市场内价差套利

B．期现套利

C．跨品种价差套利

D．市场问价差套利 

24、转换贴水的计算公式是（    ）。

A．可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格

B．可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格

C．可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格

D．可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值

25、可转换证券的转换价值的计算公式是（　　）。

A．转换价值＝标的股票市场价格×转换比率

B．转换价值＝标的股票净资产×转换比率

C．转换价值＝标的股票市场价格／转换比率

D．转换价值＝标的股票净资产／转换比率 

26、国际收支中的资本项目一般分为（　　）。

A．投资资本和投机资本

B．固定资本和流动资本

C．长期资本和短期资本

D．本国资本和外国资本 

27、当两种债券之问存在一定的收益差额，而且该差额有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（　　）。

A．替代掉换

B．市场内部价差掉换

C．利率预期掉换

D．纯收益率掉换 

28、积矩相关系数r用于测定两指标变量线性相关的程度，当r的取值处于（　　）时，可认为是显著相关。

A．0<|r|≤0.3

B．0.3<|r|≤0.5

C．0.5<|r|≤0.8

D．0.8<|r|≤1

29、在运用市场价值法对零售业或消费制造品业进行估价时，最好运用（　　）作为估价指标。

A．税后利润

B．现金流量

C．销售收入

D．股票的账面价值 

30、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于（　　）期间。

A．繁荣

B．衰退

C．萧条

D．复苏

31、某股票3天内的股价情况如下表所示：

则星期三的3日WMS值是（   ）。

A．10

B．20

C．30

D．40

32、确定基金价格最根本的依据是（　　）。

A．宏观经济状况

B．市场供求关系

C．基金单位资产净值

D．证券市场状况 

33、（　　）是指商品、服务、生产要素与信息跨国界流动的规模与形式不断增加，通过国际分工，在世界市场范围内提高资源配置效率，从而使各国经济相互依赖程度日益加深的趋势。

A．经济全球化

B．生产全球化

C．贸易全球化

D．投资全球化 

34、（   ）不在区位分析的范围内。

A．区位内的自然和基础条件

B．区位内政府的产业政策

C．区位的地理位置

D．区位内的比较优势和特色

35、表示市场是否处于超买或超卖状况的技术指标是（　　）。

A．PSY

B．BIAS

C．RSI

D．WMS

36、（　　）预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。

A．销售收入

B．销售成本

C．销售费用

D．管理费用 

37、有一张债券的票面价值为l00元，票面利率l0%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，分别按单利和复利计算这张债券的价格为（　　）。

A．单利：

l07．14元，复利：

102．09元

B．单利：

l05．99元，复利：

101．80元

C．单利：

l03．25元，复利：

98．46元

D．单利：

lll．22元，复利：

108．51元 

38、在均衡状态下，市场竞争将消除所有无风险套利机会，无风险套利定价意味着（　　）。

A．同损益同价格

B．静态组合复制定价

C．动态组合复制定价

D．以上说法均正确

39、（　　）保证了证券市场资金和证券转换的连续性，是证券市场实现资源配置最重要的前提。

A．投资者的存在

B．投资者的投资活动

C．证券投资者之间的交易

D．活跃度证券市场 

40、2010年2月12日，沪、深证券交易所发布了（    ）。

A．《证券公司融资融券业务试点内部控制指引》

B．《融资融券交易试点实施细则》

C．《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细则》

D．《关于融资融券业务试点初期标的证券名单与可冲抵保证金证券范围的通知》

41、（　　）试图在基本收入和资本增长之间达到某种均衡，因此也称为“均衡组合”。

A．收入增长型

B．收入型

C．增长型

D．避税型 

42、下列不属于虚拟资本及其价格特性的是（    ）。

A．虚拟资本以有价证券形式存在

B．虚拟资本本身具有价值

C．股票、债券属于虚拟资本范畴

D．虚拟资本与实体资本相对

43、（    ）指数是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。

A．PPI

B．CPI

C．PMI

D．GDP

44、市售率的计算公式为（　　）。

A．每股价格／每股收益

B．每股价格／每股净资产

C．股票价格／每股销售收入

D．市盈率／增长率 

45、某公司年末总资产为l60000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。

公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。

则该公司每股净资产为（　　）元／股。

A．10

B．8

C．6

D．3

46、一个完整的经济周期的变动过程是（    ）。

A．繁荣—衰退—萧条—复苏

B．复苏—上升—繁荣—萧条

C．上升—繁荣—下降—萧条

D．繁荣—萧条—衰退—复苏

47、在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离程度（　　）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。

A．小于

B．大于

C．小于或等于

D．大于或等于

48、如果某投资者以52．5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（    ）。

A．14%

B．15%

C．16%

D．12%

49、在计算VaR的各方法中，（　　）的计算涉及随机模拟过程。

A．局部估值法

B．蒙特卡罗模拟法

C．历史模拟法

D．德尔塔一正态分布法 

50、（　　）由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，会使资产暴露在风险之中。

A．政策风险

B．市场风险

C．操作风险

D．资金风险

51、中国证券监督管理委员会公布的《上市公司行业分类指引》是以（　　）为主要依据。

A．道·琼斯分类法

B．联合国的《国际标准产业分类》

C．北美行业分类体系

D．中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

52、（    ）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。

A．量化分析法

B．基本分析法

C．技术分析法

D．证券组合分析法

53、道·琼斯分类法把大多数股票分为（　　）。

A．3类

B．5类

C．6类

D．10类

54、（　　）是指投资分析师应该在进行投资推荐、原先的投资建议更改、进行投资行为三种情况下，对公平对待已有客户和潜在客户方面负有持续责任。

A．独立性原则

B．公平对待已有客户和潜在客户原则

C．独立性和客观性原则

D．信托责任原则

55、行为金融学理论与传统资产定价模型的主要区别在于区分了（    ）。

A．知情交易者

B．噪声交易者

C．理性交易者

D．A和B

56、（　　）证券组合的投资者很少会购买分红的普通股。

A．增长型

B．混合型

C．货币市场型

D．收入型

57、套利定价理论（　　）。

A．取代了CAPM理论

B．与CAPM理论的假设完全不同

C．研究套利活动的机理

D．是由罗斯提出的 

58、在对行业进行分析中，（　　）是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察群体的最佳方法。

A．历史资料研究法

B．调查研究法

C．归纳与演绎法

D．比较研究法 

59、（　　）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

A．横向比较

B．纵向比较

C．历史资料研究法

D．调查研究法

60、以未来价格上升带来的差价收益作为投资目标的证券组合属于（　　）。

A．收入型证券组合

B．平衡型证券组合

C．避税型证券组合

D．增长型证券组合

2、多项选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。

以下各小题所给出的5个选项中，至少有一项符合题目要求）

61、将证券组合A的夏普指数与市场组合B的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有（　　）。

A．证券组合A的夏普指数高，则证券组合A的绩效好于市场组合B的绩效

B．证券组合A的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的下方

C．证券组合A的夏普指数低，则证券组合A的绩效不如市场组合B的绩效

D．证券组合A的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的上方

62、套利定价的基本假设是（　　）。

A．投资既追求收益，又厌恶风险

B．所有证券的收益都受某些共同因素的影响

C．投资者能够发现套利机会，并利用套利机会去获利

D．投资者对证券的收益、风险和证券间的关联性的预期完全相同 

63、证券投资分析师在分析关联交易时，应尤其关注的事项有（　　）。

A．关联交易价格的公允性

B．关联交易占公司资产的比重

C．关联交易利润占公司利润的比重

D．关联交易的披露是否规范 

64、关于沃尔评分法，下列说法正确的是（　　）。

A．相对比率是标准比率和实际比率的差

B．（销售额／应收账款）的标准比率设定为6

C．沃尔评分法包括7个财务比率

D．沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析法 

65、在组合投资理论中，对有效证券组合描述不正确的是（　　）。

A．可行域内部任意组合

B．可行域的左边界上的任意可行组合

C．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合

D．可行域边界上的任意组合 

66、投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为（　　）。

A．代理委托人从事证券投资

B．买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

C．利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息

D．根据客户的风险特性，推荐投资证券产品 

67、（　　）属于债券组合的被动管理。

A．单一支付负债下的免疫策略

B．多重支付负债下的免疫策略

C．骑乘收益率曲线

D．现金流匹配策略 

68、比较而言，下列行业中的组织创新较活跃的行业是（　　）。

A．计算机行业

B．通讯行业

C．生物医药行业

D．自行车行业 

69、财务报表使用的主体不同，目的也不同，关注的重点也不同，下列对于公司财务比率的分析，正确的是（　　）。

A．向公司提供短期贷款的银行关注公司的资产流动性比率

B．长期债权人着眼于公司的获利能力和经营效率．

C．公司管理当局关心财务分析的一切方面

D．投资者关注公司的获利能力和经营趋势 

70、根据对数据处理的方法的不同，MA可以分为（　　）。

A．算术移动平均线

B．加权移动平均线

C．加权平均线

D．指数平滑移动平均线

71、关于PSY指标的应用法则，说法正确的是（　　）。

A．PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上为空方市场，50以下为多方市场

B．PSY的取值在25～75之间，说明多空双方基本处于平稳状态

C．PSY取值过高或过低，是采取行动的信号

D．PSY的取值首次进行采取行动的区域时，还需要进一步的确认 

72、关于指数平滑异同移动平均线MACD，说法正确的是（　　）。

A．MACD是由DIF和DEA两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助

B．MACD的优点是除掉了移动平均线产生的频繁买人卖出信号，避免一部分假信号出现，用起来更有把握

C．DIF和DEA均为正值，属多头市场；DIF和DEA均为负值，属空头市场

D．当股价走势出现2～3个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，是卖出信号 

73、随机漫步理论的主要观点有（　　）。

A．证券价格波动有一定规律，但无法捉摸

B．证券价格的波动没有规律可循

C．证券价格的波动和外部因素无关

D．证券价格的上下波动的机会是差不多均等的

74、下列关于战术性投资策略的说法，正确的有（　　）。

A．交易型策略、多一空组合策略、事件驱动策略都是常见的战术性投资策略

B．多一空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略

C．交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额

D．事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略 

75、跨期套利按操作方向的不同可分为（　　）。

A．牛市套利

B．熊市套利

C．期限套利

D．事件套利 

76、分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（　　）。

A．成本优势

B．技术优势

C．质量优势

D．产品的品牌战略 

77、关于市盈率，下列说法正确的是（　　）。

A．该指标不能用于不同行业公司的比较。

成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，而传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者的股票没有投资价值

B．在每股收益很小或亏损时，公司的市盈率很高，如此情况高市盈率说明市场对公司的未来看好

C．在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之则相反

D．该指标是衡量上市公司盈利能力的重要指标，反映投资者对每一元净利润所愿支付的价格，可以用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标 

78、最常见的时间数列分析方法有（　　）。

A．趋势外推法

B．移动平均法

C．指数平滑法

D．线性回归法 

79、乖离率BIAS指标的应用法则是（　　）。

A．一般来说，正的BIAS越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性越高

B．当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是买人信号

C．一般来说，参数越大，股票越活跃，选择的分界性也越大

D．BIAS应用法则也存在着顶背离和底背离的原理 

80、关于超买超卖指标OBOS，下列说法正确的是（　　）。

A．当OBOS取值在0附近时，市场处于盘整期

B．当OBOS为正数时，市场处于上涨行情

C．当OBOS的走势与指数相背离时，是采取行动的信号

D．OBOS的不足之处在于，上市股票的总家数是不能确定的因素

81、货币政策通过（　　）机制贯彻收入政策。

A．调节货币供应量

B．调控货币流通量

C．调控信贷方向和数量

D．调控利息率 

82、资本资产定价模型的前提假设之一就是资本市场没有摩擦，这一假设的含义是（　　）。

A．不考虑交易成本

B．不考虑对红利、资本利得和红利征税

C．信息自由流动

D．证券可无限分割 

83、下列有关总量分析和结构分析的论述，正确的有（　　）。

A．总量分析要服从于结构分析的目标

B．结构分析是总量分析的深化和补充

C．结构分析要服从总量分析的目标

D．两者应结合运用 

84、以下属于上市公司经营活动中的关联交易有（　　）。

A．关联购销

B．合作投资

C．资产租赁

D．信用担保 

85、增强公司变现能力的因素包括（　　）。

A．可动用的银行贷款指标

B．准备很快变现的长期资产

C．偿债能力的声誉

D．一年期以上应收账款 

86、关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是（　　）。

A．债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利

B．债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率

C．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低

D．债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务 

87、公司财务报表中最为重要的三大报表是（　　）。

A．资产负债表

B．增值税申报表

C．利润表

D．现金流量表 

88、套利定价模型在实践中的应用一般包括（　　）。

A．检验资本市场线的有效性

B．分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

C．检验证券市场线的有效性

D．明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益 

89、股权分置改革的完成对我国证券市场产生的深刻、积极的影响有（　　）。

A．不同股东之间的利益行为趋于一致

B．牵制大股东违规行为，突出理性行为

C．有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制

D．使上市公司整体目标趋于一致，长期激励成为战略规划的重要内容 

90、在做股指期货套期保值率时，计算投资组合的β系数的方法有（　　）。

A．回归法

B．参数估计法

C．资本资产定价模型法

D．加权平均法 

91、证券技术分析方法的要素包括（　　）。

A．证券的市场价格

B．证券的交易量

C．证券市场价格的波动幅度

D．时间和空间 

92、证券分析师在进行公司调研时通常包括以下哪些步骤?

（　　）

A．编写调研计划

B．调研前的室内案头工作

C．实地调研

D．报告发表 

93、套期保值之所以能够规避价格风险，是由于期货市场上存在哪些经济原理?

（　　）

A．同品种的期货与现货走势一致

B．期货可以双向操作

C．随着期货合约到期日的临近，现货与期货价格趋于一致

D．期货是零和博弈 

94、（　　）属于广义的证券投资分析师的范畴。

A．提供投资建议的投资顾问

B．企业战略技术分析师

C．基金管理人

D．保险销售代理人，债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务 

95、宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策、对证券价格的影响，经济指标分为先行性指标、同步性指标和滞后性指标三大类，其中下列属于先行性指标的有（　　）。

A．利率水平

B．企业投资规模

C．个人收入

D．失业率 

96、在投资者只关注（　　）的情况下，马柯威茨的投资组合理论是完全正确的。

A．期望收益率

B．期望收益

C．方差

D．标准差 

97、VaR的主要计算方法包括（　　）。

A．蒙特卡洛模拟法

B．德尔塔——正态分布法

C．情景分析法

D．历史模拟法

98、如果一国货币处于贬值压力中，政府可通过以下货币政策来减轻贬值压力（　　）。

A．央行可以通过在外汇市场操作来支持其汇率

B．央行可以提高本币的利率

C．同时消减政府支出和增加税收，将使得国民收入下降并进一步减少了进口量

D．控制国内工资和价格水平 

99、股指期货理论价格的决定主要取决于（　　）。

A．