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我的市场观和方法论（概要）

（lq1698先生原创）

十几年的职业交易生涯，概括了几句话，写出来供大家参考。

市场观决定方法论。

方法论决定操作技术。

操作技术（交易系统）决定交易的理论期望值。

最后，市场的波动状态（或曰运气成份）和自己的情绪控制力（或曰执行力）最终决定自己的实际交易结果。

我的市场观：

交易市场的价格波动是市场生存的前提。

价格波动是交易群体的理性与非理性行为的辨证统一。

也是构成随机与非随机，线性与非线性，趋势与相对无趋势的最深刻的根源。

我的方法论：

趋势论。

趋势是投机获利的唯一源泉。

趋势的发生不是意外。

趋势可以定义，可以跟随。

一个活跃的市场，必然是一个有趋势的市场。

我们所有学习和研究的目的就是根据自己内在和外在的条件找到一套“适合自己的获利的交易系统（或操作技术）”。

交易系统：

选择市场，判别趋势，设定止损，滚动利润。

永远的考炼：

了解自我，控制自我，不断提高操作技术的执行能力。

趋势是我们的朋友，干吗要躲避他呢？

关于趋势有很多种不同的理解和解释，没有唯一性。

但有些很害人，有些呢又很蒙人。

在我看来，对于价格来说，波动－趋势－周期－循环－...本质上是一个意思。

要深刻地理解市场的价格运动，不可僵化于某一种或几种时间尺度。

要用相对的（辨证的）理念来看待趋势。

这方面网上文章已经讨论过多次。

以趋势论的观点来看，当某个价格从A运动到B时，趋势就已发生。

而这种趋势我们是否能够捕捉到并加以利用那是另一回事。

我们无法利用但也不能否定它的存在。

系统交易中，我们对趋势的认定依据规则进行。

虽然在是与非的判断上已经客观化和量化，但在趋势的利用级别和时间尺度的确定上，即在一些原始条件的设定上，依然不可避免地带有主观的色彩。

因此，有些交易者就按照自己主观设定的时间框架来否定某些趋势的存在。

这种带着墨镜看问题的思想方法极大地局限了他们的思路，因而无法深入地思考问题，无法更深刻地认识市场。

市场波动的随机和非随机现象（或规律），和偶然和必然一样，不是绝对的而是相对的。

以趋势论的观点来看，在任何一种时间尺度上观察价格的波动，都是随机和规律，线性和非线性并存的。

它们伴随着交易群体的理性行为和情绪化的变化相继产生并且相互转化。

那种“随着市场的成熟，参与者的增多，市场的随机性将越来越强”的说法似乎并没有什么依据。

从江恩到丹尼斯再到罗杰斯，投机市场一如既往，“价格以趋势方式演变”的假定并没有发生根本的改变。

利用趋势稳定获利的方法也没有发生本质的变化。

这一切可以归结为一点，那就是市场参与者群体的本性（人性）没有发生太大的变化。

市场丰富多彩，确实有万千思路可以获利。

但有一条，无论你是否承认趋势的普遍存在，无论你是否奉行“顺势而为”的交易理念。

你的买单只有在价格上升时才可能获利。

同样，你的卖单也只有在价格下跌时才能获利变现。

价格的波动就产生了趋势，哪怕只跳动了一个点。

（全文完）

另附相关文章：

趋势的发生不是意外

（lq1698先生原创）

网友johnyj在网上发表了一个帖子，其中有这么一段话：

“趋势的数学本质是什么？

从统计学上来说，趋势就是一种意外：

价格在某一方向连续运行数10根阳线，就相当于抛硬币连续出现同一面的情况，这在纯统计学的角度来说，发生的几率是非常小的，…”个人以为这段话是值得探讨的。

上面这段话可以归纳为：

1.“价格连续运行数10根阳线，发生的几率非常小。

”同理我们可以推论：

2.“价格连续运行数10根阴线，发生的几率非常小。

”3.“价格连续运行数10根平移线，发生的几率非常小。

”那么，价格该如何运行发生的几率非常大呢？

这个问题不用费劲思考，看一看现实中的价格运行就一目了然。

现实中价格的运行是“上下跳动，波浪起伏”的。

根据道氏对趋势的定义，判定一个上升趋势并不需要“价格连续运行数10根阳线”，而只要价格波动总体向上（峰谷相继抬高）就行了。

同理，下降趋势也一样。

因此现实中趋势的产生并不是小概率事件。

从数学的角度进行解释也应如此。

趋势的数学本质是什么？

“趋势以直线和曲线的叠加形式来表现”。

直线（矢线，以下省略）和曲线的复合,构成趋势状态下的价格波动轨迹。

把握趋势就是滤掉曲线，抓住直线。

或曰：

用直线逼近曲线。

一条直线可以被分解成N条直线，也可以是由M条直线复合而成，每一条直线都可以用几何上的两点来确定（时间和价格）；一条曲线可以被分解成N条曲线（富氏级数就是一种方法），也可以是M条曲线的复合；但曲线波动千变万化，要事先求得曲线上的每一点十分困难，因为我们根本无法解析这样复杂的方程。

局限于手段，我们在实际应用中管那无法解析的尺寸细小的曲线波动叫噪音，而尽最大的努力去把握相对较大的移动。

为此我们想出了很多方法，趋势线，移动平均线，复杂一点的富立叶转换都可用来描述价格波动的方向，也就是趋势。

回到统计学（归纳）的角度，略去了噪音，价格的波动就只有三个方向：

向上，向下，水平移动。

用随机的观点看，三个方向上的概率均等，而向上和向下都是我们所认为的趋势，只有水平移动不是。

三者居其二，据此我们能够说趋势的发生还是小概率事件吗？

否也！

再从经济学的观点看，价格水平移动的资金成本最高，因为无论投资或投机，谁都无法获利；用哲学的观点看，万物生而动，死于静。

静止是相对的，而价格的运动才是绝对的...”等等。

这些都支持价格波动将不可避免地，大量地发生。

从数学意义上说，只要有价格波动就有趋势。

波动就是趋势。

事实上的市场，趋势每天都在发生，或延续或转折。

但并不是每一个趋势我们都能把握。

市场不同，每个人交易的时间构架不同，佣金和滑移价差的存在，我们不得不放弃许许多多小机会，而关注大一些的价格波动。

每个交易人对“趋势”的定义和把握并不相同。

因此，“可交易的趋势”发生的几率就成为交易环境（人，市场）的函数。

交易大型时间构架（如周线月线）的人可能会有“趋势不常在”的感觉，而交易一分钟线的人可能会有“波动处处是趋势”的体会。

尽管在实际交易中“趋势”的认定包含了主观的因素，但从客观的角度却不能得出“趋势的发生是一种意外”的结论。

总之，我赞同文中的观点：

“利用市场趋势，才是从市场获利的关键。

投机的本质是把握趋势的机会，没有机会的时候不宜乱动”。

但我不同意“趋势的发生是意外”的观点。

这个观点与利用趋势稳定获利的观点是矛盾的。

市场中稳定获利的方法，一定能够通过统计学的检验。

稳定获利的机会一定不能是一个“意外”。

否则无异于“守株待兔”。

当然应该注意的是：

即使能够通过统计学检验的东西，也不一定能够在市场上稳定获利。

这是一切归纳结论无法克服的缺陷。

这也是我们对交易规则除了进行统计检验之外还必须进行逻辑检验的理由。

（全文完）

投机获利的方法论－从不确定性和随机概念谈起

（lq1698先生原创）

我看完《成事在天》这本书时，有一个感觉，觉得作者把“不确定”的事件当作完全随机的事件来对待似乎有问题。

这样做有时候可行，有时候不行，有时候可能是错误的。

不过当时也没有从概念上想清楚为什么。

也没有搞清楚两者的区别和联系，就放下了。

今天看到一个讨论随机性的贴子，一边看一边想，终于有了一点认识。

纯粹的随机仅存在于数学定义上，现实中不存在那样完美的随机。

就好像“极限”这样的概念，现实中可以无限逼近，但决不可能达到。

当然一个是收敛，一个是发散，有所不同。

纯粹随机的定义是没有边界的。

就像宇宙一样，你想像他有多大就有多大。

其不确定性的广度和深度趋于无穷。

而现实中的“不确定”是有边界的，它并不等同于完全随机。

现实中人们常常用“随机模型”的方法来处理许多具有随机特征的不确定事件，用数理统计的方法来取其近似值。

但应该注意的是，在定义域的范围内它可以被当作随机事件来处理，超出这个范围误差就会增大直至产生错误的结论。

人们常说，市场的价格波动是不确定的，或者说是随机的。

正是由于这种不确定性和随机性，才导致投机方法和一般自然领域内人们所习惯的科学方法有很大不同。

科学方法论所主张的严密和精确，在投机方法中不但英雄无用武之地而且过分追求还会成为成功的障碍。

投机领域充满了辩证法。

成功的投机者离不开辨证思维的大智慧。

在这里，模糊是美，缺陷是美，简单是美。

在利润上追求极限，在技巧上追求完美则恰恰不是美。

它与美的真实背道而驰。

越来越多的理论和实证的研究证明，市场价格的波动既有随机的成分又不是完全随机的。

否则投机者的成功就注定是偶然现象。

投机者的主观能动性的发挥就完全没有价值。

投机方法论重要的也是根本性的任务就是在价格波动的不确定性中找到相对确定的东西，在确定与不确定之间识别出大致的范围。

这是一件困难的事。

因为这可能是一个动态的范围，边界在不断地变化。

因此，方法的适应性就成为投机方法论的精华和关键。

投机方法的原理其生命力最深厚的基础存在于适应市场趋势的能力之中。

长期稳定的获利方法的基本思路，不在于技术上的“高，精，尖”，而在于其方法对市场变化高度的适应能力。

适者生存，不适者淘汰。

遵循这个思路向深处挖掘，才有希望发展出不尽完美但却简单实用的解决办法。

有人说好的交易方法就是找出价格的确定性，然后不断地向价格的不确定性要地盘。

这是一个不错的比喻。

随机漫步理论否认市场价格波动的确定性成分（尽管这种成分可能不占太大的比例），过分的扩大了这种随机性的范围，以致把它看作是完全随机的东西。

其立论的基础是投资人总体在智慧和人性上的理想化和理性化。

它认为买卖双方同样智慧同样理性，对信息的占有同样有效同样充分。

而现实中这一假设常常不成立。

由于它完全忽视了市场的人为操作因素,看不见市场中人经常发生非理性化的投资行为的一面，理论上有明显的缺陷。

当市场在疯狂情绪的推动下呈现高度的非随机性波动时，如果没有完善的资金管理和严格的风险控制手段，往往会因疏忽和意外产生巨大的损失。

以个人所接触到的有限资料来看，近十几年来用它指导交易的多是一些从事套利和对冲的基金，它们往往拥有相对完善的信息渠道和操作模型。

对于个人小资金的投机操作还没有看到太多成功的范例。

而趋势论的理念则是建立在“人性不变”的基础之上。

人性本质上的不可改变，导致万千市场中人总体上的非理性行为不可避免，这就决定了市场价格相对于其价值的背离是经常发生的事情。

这种背离就产生波动，这样的波动永远也不会停止。

波动停止，就意味着市场走向消亡，而趋势也就不会存在了。

波动不停，则趋势必存。

这就是“顺势而为”方法论立论的基础。

说到“顺势而为”，很多人关注的是趋势的判断。

实际操作中的难点不在于趋势的判断。

确定了时间框架之后，趋势判断的方法可以简单到几乎不用技巧。

如果你不是新手，你一定接触过若干识别趋势的方法。

一定知道“均线法则”，“趋势线法则”，“123法则”或“2B法则”等等。

如果考虑能量，上述法则还有若干变种。

长阳所售的经典中，并不缺少这类详细而具体的描述。

这不是什么秘密。

判断趋势只是一门基础课程，过分沉迷于此则难以晋级，指望从中找到“圣杯”更无可能。

进阶的难点在于将传统的大众化的趋势概念在广度上和深度上进行拓展和突破。

当你的思路更上一个台阶之后，就会更加深刻地理解价格波动的本质，领会顺势而为的意义。

不仅如此，你还会对趋势的产生，发展，和终结过程中的不确定部分有一个清楚的认识，不会一头扎进“百战百胜”的泥坑里不能自拔，不会再去奢望找一个万古不变，永远获利的“圣杯”。

你会在“不确定”的范围内去寻找应对的方法和策略，在方法的适应性上下功夫。

建立起总体概率上的优势，做到有的放矢。

这时再看那些五花八门的投机理论就很容易悟出自己的道道，不至于轻易就掉入陷阱或被人忽悠。

任何技术分析理论，我们都要清醒地认识到，它是既非万能也决非无用。

关键是你怎么用，用来干什么。

例如波浪理论用得好就很有用，个人以为其精华在于识别和捕捉第三浪。

其它的部分是趋势论的主观预测的衍生物。

搞得复杂化和神秘化，看起来很完美但实用价值不大。

还有那个“混沌操作法”，除去书中大量的自我吹嘘和廉价转卖之外，作者自己的有用的东西不多。

仅有的一点被庄周捡去，放进他自己的操作方