证券投资基础知识.docx
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证券投资基础知识
目录
第一单元证券投资基本操作-----------------------------------------------------------1
第二单元证券投资基本分析------------------------------------------------------------8
第三单元证券投资技术分析-----------------------------------------------------------12
第四单元证券的发行与流通-----------------------------------------------------------28
第五单元证券投资策略-----------------------------------------------------------------39
第六单元证券投资技巧-----------------------------------------------------------------46
第七单元股票上市-----------------------------------------------------------------------48
第八单元上市公司中期报告-----------------------------------------------------------59
第九单元上市公司年报-----------------------------------------------------------------64
第一单元
案例一行情分析软件的基本应用操作
目的与要求：
要求能用行情软件进行简单的分析和看盘。
内容及案例：
⒈股票软件的下载进入
⒉掌握股票看盘基本知识
一.软件下载和进入
从某证券公司网站“网上交易”栏目下载行情分析软件（如金通证券行情系统、南方证券超强版、海通证券等等），双击桌面上行情软件图标，“连接主站”进入系统，在系统界面中左键单击左上角“功能”选点“报价分析”，了解各板块挂牌证券情况，主要了解“A股”、“中小板”、“深B”、“沪B”、“债券”和“基金”。
在“报价分析”界面中鼠标选中股票双击左键，或者用“键盘精灵”输入证券代码（上证600***，深证000***，中小企业板002***），回车，进入该证券的分时走势图或者K线组合图。
二.认识和掌握K线与分时走势图
K线――阴线与阳线
AA
BB
CC
D
D
（阳线，软件中为红色）（阴线，软件中为蓝色）
在阳线下：
A—最高价、B—收盘价
C—开盘价、D—最低价
在阴线下：
A—最高价、B—开盘价
C—收盘价、D—最低价
认识分时走势图
分时走势图是把股票市场的交易信息实时地用曲线在坐标图上加以显示的技术图形。
坐标的横轴是开市的时间，纵轴的上半部分是股价或指数，下半部分显示的是成交量。
分时走势图是股市现场交易的即时资料。
分时走势图分为指数分时走势图和个股分时走势图。
指数分时走势图
图示：
1.白色/黄色曲线
白色表示交易所对外公布的通常意义下的大盘指数，也就是加权数。
黄色曲线是不考虑上市股票发行数量的多少，将所有股票对上证指数的影响等同对待的不含加权数的大盘指数。
应用：
参考白色曲线和黄色曲线的相对位置关系，可以得到以下信息：
当指数上涨，黄色曲线在白色曲线走势之上时，表示发行数量少（盘小）的股票涨幅较大；而当黄色曲线在白色曲线走势之下，则表示发行数量多（盘大）的股票涨幅较大。
当指数下跌时，如果黄色曲线仍然在白色曲线之上，这表示小盘股的跌幅小于大盘股的跌幅；如果白色曲线反居黄色曲线之上，则说明小盘股的跌幅大于大盘股的跌幅。
2.红色、绿色的柱线
反映当前大盘所有股票的买盘与卖盘的数量对比情况。
应用
红柱增长，表示买盘大于卖盘，指数将逐渐上涨；红柱缩短，表示卖盘大于买盘，指数将逐渐下跌。
绿柱增长，指数下跌量增加；绿柱缩短，指数下跌量减小。
黄色柱线表示每分钟的成交量，单位为手（100股/手）。
个股分时走势图
如图所示：
图中：
⑴白色曲线表示该种股票的分时成交价格。
⑵黄色曲线表示该种股票的平均价格。
⑶黄色柱线表示每分钟的成交量,单位为手（100股/手）。
3.股票软件快捷键的使用
基本快捷键：
03（F3）键――上证指数
04（F4）键――深圳成分指数
05――可在分时图与K线图之间切换
06――自选股
08――K线图周期切换
10――股票资料查阅
81――上证A股综合排名
83――深圳A股综合排名
61――上证A股涨跌排名
63――上证A股涨跌排名
82――上证B股综合排名
84――深圳B股综合排名
62――上证B股涨跌排名
64――上证B股涨跌排名
F1――股票分笔交易详细
三.盘面术语
1.均线：
某证券n天收盘价的平均价，可以有加权和简单平均计算两种方法，一般是简单平均。
按照n取值的不同可以产生很多均线，常用的有5日、10日、20日、60日、120日，250日均线是年线，为判断牛熊市的分界线。
根据投资者个人的爱好和习惯不同，可以在K线图界面对某条或全部均线点击右键改变均线的参数n。
多条均线构成多头或空头排列，对判断后市股价运行提供重要参考。
2.成交量：
以柱状图显示，按照日期对应排列在K线组合图的下面，单位是手数。
成交量大，代表交投活跃，可界定为热门股；底部起涨点出现大成交量（成交手数），代表攻击量，即上涨有量的配合，后市继续看好；头部地区出现大成交量（成交手数），代表出货量，配合以K线反转形态的出现，可判断为顶部区域。
3.委差：
委买手数之和－委卖手数之和
4.委比：
（委买手数之和－委卖手数之和）/（委买手数之和+委卖手数之和）
5.外盘（内盘）：
主动性买盘（卖盘）
6.换手率：
（当前成交累计/流通股数）×100％
7.市盈率：
当前市价/最近一期年每股收益
8.量比：
开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。
案例二基金投资操作
目的与要求：
掌握基金的基本概念，对基金的价值进行分析。
内容及案例：
1.了解开放式基金和封闭式基金的区别
2.通过交易软件对封闭式基金进行分析
3.案例
一.开放式基金和封闭式基金的区别
（1）基金规模可变性不同
封闭式基金发行上市后，在存续期内，如果未经法定程序认可，不能扩大基金的规模。
而开放式基金的规模是不固定的，一般在基金设立三个月后，投资者随时可以申购新的基金单位，也可以随时向基金管理公司赎回基金单位。
（2）期限不同
封闭式基金通常有固定的存续期，目前我国封闭式基金的存续期为10年或15年，当期满时，要进行基金清盘，除非在基金持有人大会通过并经监管机关同意的情况下，可以延长存续期。
而开放式基金没有固定的存续期，只要基金的运作得到基金持有人的认可，基金的规模也没有低于规定的最低标准，基金就可以一直存续下去。
（3）交易方式不同
封闭式基金在交易所挂牌上市交易，投资者可以将其所持有的基金单位转让出售给其他投资者，变现投资。
而开放式基金一般不上市，投资者如果想要买卖开放式基金，是通过向基金管理公司或其代销机构提出申购赎回申请，确认有效后进行基金的买卖。
（4）交易价格的决定方式不同
封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格随行就市，直接受到基金供求关系、其他基金的价格以及股市、债市行情等的共同影响，一般总是偏离基金的资产净值，产生基金价格和基金资产净值之间的“折价”或“溢价”现象。
开放式基金申购赎回的价格，以每日计算出的该基金资产净值为基础，加上必须的申购赎回费用，这个价格不受基金市场及相关市场（股票市场、债券市场）供求关系变化的影响。
（5）基金的买卖成本不同
封闭式基金在买卖时只需要缴纳手续费及证券交易费，这种费用相对来说比较低廉。
开放式基金在买卖时则需要缴纳申购费或赎回费，费用相对较高一些。
（6）对管理人的约束不同
对封闭式基金来说，只要是在封闭期内，无论基金的业绩如何，基金管理人都可以每年固定获得其管理费，他们不用担心他们的饭碗，可以说投资者对他们行为的约束是“软”的。
而开放式基金由于可以赎回，如果基金管理的业绩不佳或发生损害投资者的行为，则投资者就可以立即赎回其基金份额，这样就可能导致基金无法继续生存而不得不进行清算。
因此，开放式基金对基金管理人的压力要大得多，对他们的约束也是“硬”的。
（7）信息披露要求不同
封闭式基金不必按日公布资产净值，目前我国规定，只需要每周公布一次单位资产净值。
而开放式基金要求基金管理公司每个开放日公布基金单位资产净值，并以基金单位资产净值为基础确定交易价格，受理基金的申购与赎回业务。
（8）投资策略不同
从理论上来说，封闭式基金设立后，由于在整个封闭期的相当长时期内，资本规模固定，基金管理人可以进行长线投资。
而开放式基金随时要支付投资者的申购和赎回，特别是未来防备投资者的赎回，基金资产必须留存部分现金及流动性强的资产，万一出现大规模赎回时，基金资产要能迅速变现，因此开放式基金的资产不能全部进行长线投资。
二.通过交易软件对封闭式基金进行分析
进入行情软件，选择“功能”，点击“报价分析”，在其介面中选择“基金”板块，可看到全部封闭式基金品种的即时行情列表；对任一只双击，进入到该品种分时走势图或K线图，用F10看其基本面情况；技术走势分析如股票。
三.案例
行之有效的基金投资方法――定期定额投资法
定时定额投资，是指每隔一段固定的时间（如每月）以固定金额的资金投资于某一种投资工具。
例如，你每个月固定拿出1000元投资于某只开放式基金，并持续进行，就是定时定额投资。
对于大多数没有时间研究证券的普通人而言，这是一种省时省力、而且风险很低的投资方法，也适合于家庭日常理财。
利用定时定额法投资基金，因为每个月固定投资，当股市上涨基金净值高时，买到的单位数较少；当市场下跌基金净值低时，买到的单位数较多。
如此长期下来，成本和风险自然会摊低。
我们不妨来看看以下的例子。
定期投资金额（元）
多头市场（股票上涨时）
空头市场（股票下跌时）
单位价格（元）
购得单位数
单位价格（元）
购得单位数
1000
1.00
1000.00
1.00
1000.00
1000
1.02
980.39
0.98
1020.41
1000
1.05
952.38
0.95
1052.63
1000
1.05
952.38
0.95
1052.63
1000
1.08
925.93
0.92
1086.96
合计：
5000
合计：
4811.08单位
合计：
5212.63
平均单位成本（元）
1.0392=5000/4811.08
0.9592=5000/5212.63
平均市价（元）
1.0400=
（1.00+1.02+1.05+1.05+1.08）/5
0.9400=
（1.00+0.98+0.95+0.95+0.92）/5
由上表可以清楚得看到，如果你每个月固定投资1000元，不论多头还是空头市场，所取得基金得平均成本都比平均市价低。
因此，即使在比较差得市场状况下，由于可以买到较多得单位数，一旦市场状况转好，获利反而更客观。
定时定额投资法可以再进一步细分为三种不同得投资策略：
（1）分期购入法
我们一般所说的定时定额投资法指得就是分期购入法。
如果你作好了长期投资基金的准备，同时又有一笔相当数额的稳定资金，不妨采用分期购入法进行基金的投资。
这种方法是每隔一段固定时间（月、季或半年），以固定等额的资金去购买一定数量的基金
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