全新金融理财知识《个人理财》资本市场理财工具与产品习题含答案解析.docx

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全新金融理财知识《个人理财》资本市场理财工具与产品习题含答案解析

资本市场习题

一、单选题

１、投资者选择资本市场工具作为理财工具，下列不属于资本市场工具的是（B）

A、股票

B、国库券

C、中长期债券

D、权证

[解析：

国库券一般期限为3个月、6个月、9个月、1年期，属于货币市场工具。

]

2、如果要将股票作为个人理财的工具，下列指标不属于其考虑因素的是（C）

A、股息收益率

B、持有期收益率

C、到期收益率

D、持有期回收率

[解析：

一般来说，股票收益率的大小是选择理财工具的主要考虑因素。

而体现股票收益率主要有三个指标即1、股息收益率2、持有期收益率3、持有期回收率。

]

3、对股价变动影响最大、也最直接的因素是（B）

A、经济增长B、利率

C、财政收支D、货币供应量

[解析：

股价变动影响最大、也最直接因素是利率。

]

4、影响股票价格的因素是股票投资风险的来源，其中系统风险可由下列哪个因素引起?

（A　）

A、央行调高再贴现率

B、发行公司的股息政策变动

C、发行公司管理层变动

D、发行公司的盈利水平

[解析：

发行公司的股息政策变动、管理层变动和盈利水平只能引起该公司的风险，为非系统风险。

央行调高再贴现率才能够影响整个市场的状况，属于系统风险。

]

5、股票投资策略：

精明投资者的经验证明，股市投资的理性分析是战胜市场的法宝。

下列不属于理性分析的是（D）

A、基本分析

B、技术分析

C、模型分析

D、政策面分析

[解析：

理性分析包括基本分析、技术分析、模型分析三个方面的内容。

]

6、一张5年期，票面利率10%，市场价格1,000元，面值1,000元的债券，到期收益率为（ A）

A、10%

B、11.5%

C、12.5%

D、13.5%

[解析：

到期收益率Y=I/M*100%=（1000*10%）/1000=10%

Y：

票面到期收益率

I：

年利息收入

M：

面额]

7、一般地，市场利率的提高，分别会使债券价格和股票价格发生哪种变化（C　）。

A、上涨、下跌B、上涨、上涨C、下跌、下跌D、下跌、上涨

[解析：

按一般规律，利率与股票价格呈反向关系，利率与债券价格呈反向关系。

]

8、以下哪一种风险不属于债券的系统性风险?

（C　）

A、经济政策风险

B、经济周期波动风险

C、信用风险

D、汇率风险

[解析：

信用风险取决于债券的发行人，是人为可以控制的，因此是非系统风险。

]

9、关于债券的利率风险，以下说法错误的是（C）。

A、利率风险是市场风险

B、利率上升，债券价格下降

C、持有债券到期，则无任何损失

D、债券到期时间越长，利率风险越大

[解析：

市场利率是投资者持有债券的机会成本，持有债券到期，如果期间的市场利率上升，投资者损失了获利更高的投资机会。

]

10、债券市场是一种（C　）市场。

A、资本

B、货币

C、直接融资

D、间接融资

[解析：

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权债务合同，据此可知债券市场是一种直接融资市场。

短期债券市场是一种货币市场，一般的长期债券市场是资本市场。

]

11、下列对债券分类的说法错误的是（D）

A、根据票面利率固定与否，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券。

B、根据债券发行地国别，债券可以分为国内债券、国际债券。

C、根据债券发行时信用状况，债券可以分为信用债券、抵押债券、担保债券。

D、根据债券形态，债券可以分为单利债券、附息债券、贴现债券、零息债券、累进利息债券。

[解析：

根据债券形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。

]

12、债券的期限是理财者购买债券作为理财工具时的主要考虑因素，下列因素中不属于确定债券期限需要考虑的因素是（A）

A、债券面值大小

B、资金使用方向

C、市场利率变化

D、债券变现能力

[解析：

债券的期限与债券面值大小无关。

]

13、某投资者在2009年以854元买入面值为1000元,票面利率为10%到期一次还本付息的债券，2011年债券价格上涨，该投资者以998元的价格卖出，问该投资者持有期收益率是（A）。

A、8.1%

B、8.2%

C、8.75%

D、9%

[解析：

在这题中，Ps=998Po=854n=2]

14、甲公司一年前发行了一种3年期的贴现债券，面值为1000元，发行价格是790元，现在的市场价格为900元（剩余期限为2年），甲公司贴现债券发行时的单利年收益率是（A　）

A、8.86%

B、11.1%

C、10%

D、12.5%

[解析：

单利到期收益率＝（面值－发行价格）/发行价格×（365/实际天数）=（1000-790）/790/3=8.86%]

15、证券投资基金的收益来源不包括（D）。

A、证券买卖差价

B、存款利息收入

C、红利收入

D、证券价格波动率上升

[解析：

证券价格波动率上升带来的是风险的增加，而不是收益。

]

16、投资者购买证券投资基金作为理财工具时，证券投资基金当事人之间存在什么关系？

（　C）。

A、产权关系

B、债权关系

C、信托关系

D、保证关系

[解析：

证券投资基金是通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

它是一种信托投资方式，与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。

]

17、投资基金的特点不包括（B　）。

A、规模经营

B、集中投资

C、专家管理

D、服务专业化

[解析：

投资基金作为一种现代化的投资工具，主要具有以下三个特征：

（1）集合投资

（2）分散风险（3）专业理财]

18、证券投资基金通过多样化的资产组合，可以分散化资产的（A）。

A、系统性风险

B、市场风险

C、非系统性风险

D、利率风险

[解析:

引起股票价格变化的主要因素是供求关系，而供求变化主要受投资者预期影响。

投资者根据对宏观经济状况和公司运行情况的判断，决定自身对某种股票的供求。

实际中往往是公司的盈利状况尚未发生变化，而只是出现了一些可能影响到盈利能力的因素并且为投资者所知时，股票价格就会随投资者预期的变化而出现波动。

人们说股票市场是经济发展的晴雨表，就是因为股价变动可以提前反映经济变动的情况。

通常股价的变化要先于盈利的变化，股价变动程度也要大于盈利的变动程度。

]

19、以下不属于契约型基金与公司型基金的区别的是（C）

A、两者的法律依据不同

B、基金发行的凭证不同

C、发行规模和期限不同

D、基金的运营依据和方式不同

[解析:

发行规模和期限不同属于封闭式基金和开放式基金的区别。

]

20、下列有关权证的计算公式错误的是（D）

A、认购权证的收益=行权比例x（正股价-行权证）-权证价格x行权比例

B、认沽权证的收益=行权比例x（行权证-正股价）-权证价格x行权比例

C、认购权证的收益=行权比例x（正股价-行权证）-权证价格x行权比例

D、认沽权证的收益=行权比例x（正股价-行权证）-权证价格x行权比例

[解析:

认沽权证的收益=行权比例x（行权证-正股价）-权证价格x行权比例]

二、多选题

1、下列属于股票投资中的系统性风险的是（AB）

A、经济周期风险

B、市场风险

C、经营风险

D、行业风险

[解析:

系统性风险是由于社会、政治、经济等全局性的因素变化而使所有股票价格均受到影响，进而导致投资收益变动的风险。

主要包括

（1）政治风险

（2）政策风险（3）经济周期波动风险（4）市场风险（5）利率风险（6）通货膨胀风险]

2、债券的收益由（ABC）部分构成。

A、利息收入

B、买卖价差

C、利息再投资收益

D、红利收益

[解析：

债券收益的构成

（1）利息收入

（2）买卖价差（3）利息再投资收益]

3、以下关于股票的表述中正确的有（ABC）。

A、股票的理论价格和市场价格不一定相等

B、股票投资收益由股息、资本损益和资本增值收益组成

C、股票价格指数可以反映整个股票市场上各种股票的市场价格总体水平及其变动情况

D、资本损益的存在是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的

[解析：

资本增值收益是长期投资者选择优质公司股票后长期持有的主要投资目的]

4、债券利率影响因素有（ABCD）

A、借贷资金市场利率水平

B、债券期限长短

C、发行者名称

D、筹资者的资信

[解析：

债券利率受四因素影响：

借贷资金市场利率水平；筹资者的资信；债券期限长短；发行者名称。

]

5、下列哪些因素将会使债券的发行利率提高（AD）

A、债券的期限长

B、债券有担保

C、债券附有可转换成股票的条款

D、债券发行机构面临的市场风险较大

[解析：

债券的发行利率是债券投资者获得的收益率，风险和收益是相伴的，发行利率提高，意味着债券的风险加大;债券的期限长和债券发行机构面临的市场风险较大能使债券的发行利率提高。

]

6、根据组织形式的不同，基金可以分为（CD）

A、开放式基金

B、封闭式基金

C、契约型基金

D、公司型基金

[解析:

根据组织形式的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金]

7、当其他条件不变，市场利率下降时，（BCD）。

A、债券价格下降

B、发行人行使赎回权的概率增加

C、会使投资者面临再投资风险

D、债券再投资收益率下降

[解析:

利率风险，市场利率对债券的影响。

]

8、下列属于债券性质的有（ABC）

A、债券是有价证券

B、债券是一种虚拟资本

C、债券是债权的表现

D、债券是要式证券

[解析：

股票是要式证券。

]

9、契约型基金的法律关系包括（ABCD）

A、基金持有人

B、基金保管人

C、基金保管人

D、基金管理人

[解析：

契约型基金的法律关系有四种当事人：

基金持有人、基金委托人、基金保管人、基金管理人。

]

10、下列属于权证特征的是（ABCD）

A、虚拟性

B、杠杆性

C、期限性

D、风险有限性和收益无限性

[解析：

权证的特征1、虚拟性2、杠杆性3、期限性4、风险有限性和收益无限性]

三、名词解释：

1、清算价格

2、票面收益率

3、LOF

4、看涨期权

答案：

1、股票的清算价格是指股份公司破产或解散进行清算时每股股票所含有的实际价值。

从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。

所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。

2、票面收益率又称名义收益率或票息率，是债券票面上的固定利率，即年利息收入与债券面额之比率。

3、LOF,英文全称是“ListedOpen-EndedFund”或“open-endfunds”，汉语称为“上市型开放式基金”。

也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

4、看涨期权又称买进期权,买方期权,买权,延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。

看涨期权是这样一种合约：

它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

四、简答题

一、请简述股票的性质。

1、股票是一种所有权凭证

股票所体现的公司与作为投资者的股东之间的关系是所有权关系

2.股票是一种有价证券

主要是指其所代表的权利是一种具有财产价值的权利，同时行使这种权利必须以持有该证券作为必要条件。

3、股票是一种资本证券

4、