证券市场基础知识真题1答案.docx

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证券市场基础知识真题1答案

证券市场基础知识真题2014年

（2）答案

一、单项选择题

1、C

[解析]有价证券有广义与狭义两种概念：

狭义的有价证券是指资本证券；广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

2、D

[解析]证券市场的基本功能包括筹资—投资功能、资本定价功能和资本配置功能，不包括规避风险的功能。

故选D。

3、C

[解析]银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行，城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。

《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。

银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。

4、D

[解析]实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

5、B

[解析]我国的证券自律性组织包括证券业协会和证券交易所。

A项属于证券市场中介机构；C项属于证券监管机构。

6、B

[解析]1792年5月17日，24名经纪人在华尔街的一棵梧桐树下聚会，商定了一项名为“梧桐树协定”的协议，约定每日在梧桐树下聚会，从事证券交易，并订了交易佣金的最低标准及其他交易条款。

7、C

[解析]电子金融创新是电子商务在金融业的应用，它将电子计算机技术应用于金融信息的收集、分析、传播、交流和金融资产的管理过程。

8、D

[解析]1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。

9、B

[解析]自2001年12月11日开始，我国正式加入世贸组织，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段。

10、D

[解析]股票的永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。

股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。

股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

11、A

[解析]20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票，以后美国其他州和其他一些国家也相继仿效，但目前世界上很多国家（包括中国）的公司法规定不允许发行这种股票。

12、C

[解析]股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。

只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。

13、C

[解析]C项，公司的财务安全性反映了公司自有资本与总资产之间的杠杆关系。

14、B

[解析]普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。

股份公司在提供优先认股权时会设定一个股权登记日，在此日期前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。

15、B

[解析]按股东的权利和义务关系，国外一般将股票分为普通股和优先股。

在我国，按投资主体的不同性质，将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

16、D

[解析]股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：

自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。

17、D

[解析]债券具有以下基本性质：

（1）债券属于有价证券；

（2）债券是一种虚拟资本；（3）债券是债权的表现。

故选D。

18、A

[解析]安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金。

但是债券投资也存在不能收回的风险情况，包括债务人不履行债务和流通市场风险。

19、D

[解析]浮动利率债券是在票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整的债券，所以其利率在偿付期限内会发生变化。

20、A

[解析]政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。

赤字目债是指用于弥补政府预算赤字的国债。

21、D

[解析]保险公司次级债务是指保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足，经批准募集、期限在五年以上（含五年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。

22、A

[解析]我国企业债券在发展期阶段，发行的企业债券的品种多样，包括国家投资债券、国家投资公司债券、中央企业债券、地方企业债券、地方投资公司债券、住宅建设债券和内部债券7个品种。

23、C

[解析]我国《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

24、D

[解析]外国债券（武士债券、扬基债券、熊猫债券）的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准。

而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。

25、D

[解析]2004年6月1日，《中华人民共和国证券投资基金法》正式实施，以法律形式确认了证券投资基金在资本市场及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国证券投资基金发展史上的一个重要里程碑。

26、D

[解析]分散风险以科学的投资组合降低风险、提高收益是证券投资基金的一大特点。

其通过多元化的投资组合，一方面借助于资金庞大和投资者众多的优势使每个投资者面临的投资风险变小；另一方面，利用不同投资对象之间收益率变化的相关性，达到分散投资风险的目的。

27、D

[解析]按基金的投资标的划分，基金可分为债券基金、股票基金、货币市场基金等。

债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。

由于债券的年利率固定，因而这类基金的风险较低，适合于稳健型投资者，相应地，其收益也较低。

股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。

股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。

因此，从长期看股票型基金的收益一般高于债券型基金。

28、B

[解析]《中华人民共和国证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，并经国务院证券监督管理机构批准，应当具备下列条件：

（1）有符合本法和《中华人民共和国公司法》规定的章程；

（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（3）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；（4）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（5）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（6）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（7）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

29、C

[解析]基金托管人是基金份额持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。

30、C

[解析]目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。

故在各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低。

31、D

[解析]按照我国《证券投资基金管理办法》的规定，封闭式基金的利润（收益）分配每年不得少于一次，封闭式基金年度利润（收益）分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。

封闭式基金一般采用现金方式分红。

32、B

[解析]基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有的情形之一是，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%。

33、C

[解析]利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

C项，信刖联结票据属于信用衍生工具。

34、D

[解析]金融衍生工具的产生和迅速发展的主要原因有：

（1）避险是金融衍生工具产生的最基本的原因；

（2）金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展；（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因；（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。

故选D。

35、A

[解析]债券远期交易从2005年6月15日起开始在全国银行间同业拆借中心进行，中心为市场参与者债券远期交易提供报价、交易和信息服务，并接受中国人民银行的监管。

36、D

[解析]保证金分为结算准备金和交易保证金。

结算准备金是指未被合约占用的保证金；交易保证金是指已被合约占用的保证金。

37、D

[解析]金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构（如利率或汇率结构），从而规避相应的风险。

38、D

[解析]按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。

单只股票期权（简称“股票期权”）指买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利。

39、C

[解析]可转换公司债券的回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持有的可转换债券卖给发行人的行为。

40、A

[解析]在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算，及时通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料，并与经纪人保持经常联系，保证ADR交易的顺利进行。

41、A

[解析]资产证券化的种类：

（1）根据证券化的基础资产不同，可以把资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等；

（2）根据资产证券化发起人、发行人或投资者所属地域不同，可以把资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化；（3）根据证券化产品的金融属性不同，可以把资产证券化分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。

故选A。

42、D

[解析]我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的，应当采用代销方式发行。

上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前10名股东的，可以由上市公司自行销售。

43、B

[解析]根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。

战略投资者是与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。

战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。

44、C

[解析]上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对在创业板上市的股票交易实行其他风险警示处理：

（1）按照有关规定申请并获准撤销退市风险警示的公司或者申请并获准恢复上市的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或者扣除非经常性损益后的净利润为负值；

（2）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月以内不能恢复正常；（3）公司主要银行账号被冻结；（4）公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议；（5）中国证监会或者深圳证券交易所认定的其他情形。

45、D

[解析]《中华人民共和国证券法》规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定终止其股票上市交易：

（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件；

（2）公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正；（3）公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利；（4）公司解散或者被宣告破产；（5）证券交易所上市规则规定的其他情形。

46、B

[解析]计算期加权股价指数又称派许加权指数，采用计算期发行量或成交量作为权数。

其适用性较强，使用较广泛，计算公式为：

  式中，Q1i为计算期第i种股票的发行量或成交量，此处即为流通股数；P0i，P1i分别为基期和当前第i种股票的价格；此处的基础指数可以当成固定乘数。

  则该交易日的加权股价指数P'=（9×7000+15×9000+8×6000）×1000/（5×7000+8×9000+4×6000）≈1877.86。

47、A

[解析]道·琼斯工业股价平均数是世界上最早、最享盛誉和最有影响的股票价格平均数，由美国道·琼斯公司编制，并在《华尔街日报》上公布。

而平时所说的道·琼斯指数就是指道·琼斯工业股价平均数。

48、B

[解析]A项，经济周期波动风险是指证券市场行情周期性变动而引起的风险。

B项，购买力风险又被称为通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

C项，利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。

D项，信用风险又称违约风险，指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。

故题中所述的风险属于购买力风险。

49、D

[解析]财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。

当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。

50、C

[解析]2004年1月，国务院发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。

51、B

[解析]2008年7月，中国证监会发布实施了《证券公司合规管理试行规定》，要求证券公司全面建立内部合规管理制度。

52、C

[解析]证券承销业务可采取包销或代销方式。

其中，证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式，前者为全额包销，后者为余额包销。

证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

53、D

[解析]证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。

54、C

[解析]资产管理业务内部控制，应由资产管理部门统一管理资产管理业务；资产管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作；应制定规范的业务流程、操作规范和控制措施，有效防范各类风险；应当制定明确、详细的资产管理业务信息披露制度，保证委托人的知情权；应当根据自身的管理能力及风险控制水平，合理控制资产管理业务规模。

55、C

[解析]净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。

56、D

[解析]证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制订并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改汁划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

57、C

[解析]申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，应当具备下列条件：

（1）分别从事证券或者期货投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员；其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货投资咨询从业资格；

（2）有100万元人民币以上的注册资本；（3）有固定的业务场所和与业务相适应的通讯及其他信息传递设施；（4）有公司章程；（5）有健全的内部管理制度；（6）具备中国证监会要求的其他条件。

58、A

[解析]根据《证券市场禁入规定》的要求，中国证监会采取证券市场禁入措施前，应当告知当事人采取证券市场禁入措施的事实、理由及依据，并告知当事人有陈述、申辩和要求举行听证的权利。

被采取证券市场禁入措施的人员，应当在收到中国证监会作出的证券市场禁入决定后，立即停止从事证券业务或者停止履行上市公司董事、监事、高级管理人员职务，并由其所在机构按规定的程序解除其被禁止担任的职务。

被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员，在禁入期间内，当事人除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司董事、监事、高级管理人员职务。

59、B

[解析]根据《中华人民共和国证券法》第二百零七条规定，对涉及证券交易的工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以3万元以上20万元以下的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

60、B

[解析]根据《证券业从业人员资格管理办法》规定的相关处罚之一是，被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反本办法被中国证券业协会注销执业证书的人员，中国证券业协会可在3年内不受理其执业证书申请。

二、多项选择题

61、BC

[解析]按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券。

公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格，并采取公示制度。

私募证券是指向特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。

62、AC

[解析]证券市场的层次结构通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。

按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。

证券发行市场又称为一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。

证券交易市场又称为二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

63、AC

[解析]股票市场是股票发行和买卖交易的场所。

股票市场的发行人为股份有限公司。

股份有限公司通过发行股票募集公司的股本，或是公司营运过程中通过发行股票扩大公司的股本。

股票市场交易的对象是股票，股票的市场价格除了与股份公司的经营状况和盈利水平有关外，还受到政治、社会、经济等其他多方面因素的综合影响，因此，股票价格经常处于波动之中。

64、ABCD

[解析]按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。

合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。

65、ABCD

[解析]证券投资人是指通过买入证券而进行投资的各类机构法人和自然人。

相应地，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。

而机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

其中，基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社会保险基金、企业年金和社会公益基金。

66、ACD

[解析]社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。

B项属于社会保险基金。

67、ABC

[解析]A、B、C三项属于金融监管合作化的表现。

68、ACD

[解析]股东权是一种综合权利，包括资产收益权、重大决策权、选举管理者权等。

股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。

69、ABCD

[解析]记名股票是指在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。

记名股票的特点包括：

（1）股东权利归属于记名股东；

（2）可以一次或分次缴纳出资；（3）转让相对复杂或受限制；（4）便于挂失，相对安全。

70、BC

[解析]股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。

股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。

其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

71、ABD

[解析]《上市公司行业分类指引》、《行业分布标准》和《全球行业分类标准》都是我国目前常见的行业分类标准。

72、ABCD

[解析]根据《中华人民共和国公司法》规定，公司股东的权利包括：

（1）公司重大决策参与权；

（2）公司资产收益权和剩余资产分配权；（3）其他权利，主要包括：

①股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质疑；②股东持有的股份可依法转让；③优先认股权。

73、AB

[解析]由于历史原因，我国证券市场存在股权分置现象。

股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。

74、ACD

[解析]发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要有：

（1）资金使用方向。

债务人借入资金可能是为了弥补临时性资金周转之短缺，也可能是为了满足对长期资金的需求。

（2）市场利率变化。

债券偿还期限的确定应根据对市场利率的预期，相应选择有助于减少发行者筹资成本的期限。

（3）债券的变现能力。

债券的变现能力与债券流通市场发育程度有关。

75、ABC

[解析]在实际经济活动中，债券收益可以表现为三种形式：

利息收入、资本损益、再投资收益。

分红是股票的收益形式之一。

76、ACD

[解析]储蓄国债（电子式）是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：

（1）针对个人投资者，不向机构投资者发行；

（2）采用实名制，不可流通转让；（3）采用电子方式记录债权；（4）收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；（5）鼓励持有到期；（6）手续简化；（7）付息方式较为多样。

77、CD

[解析]不动产抵押公司债券是指以公司的不动产（如房屋、土地等）作为抵押而发行的债券，是抵押债券的一种。

只有房契和地契属于不动产，而有价证券和设备都不属于公司的不动产，因此不能作抵押而发行不动产抵押公司的债券。

78、ABCD

[解析]我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同：

（1）发行主体的范围不同；

（2）发行方式以及发行的审核方式不同；（3）担保要求不同；（4）发行定价方式不同。

79、BCD

[解析]国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。

同国内债券相比，具有一定的特殊性，主要表现在：

（1）资金来源广、发行规模大；

（2）存在汇率风险；（3）有国家主权保障；（4）以自由兑换货币作为计量货币。

80、ABC

[解析]公司型基金的特点包括：

（1）基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构。

但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的财务顾问或管理人来经营、管理基金资产；

（2）基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会。

81、ABC

[解析]与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金模式，也可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行，对申购和赎回没有规模上的限制，可以在交易所申购、赎回，也可以在代销网点进行。

LOF所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。

82、ABCD

[解析]申请取得基金托管资格，应当具备下列条件：

（1）净资产和资本充足率符合有关规定；

（2）设有专门的基金托管部门；（