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陕鼓动力度财务分析报告
陕鼓动力[601369]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
西安陕鼓动力股份有限公司
公司英文名称
XI'ANSHAANGUPOWERCO.,LTD.
公司简称
陕鼓动力
股票代码
601369
成立时间
None
上市时间
2010-04-28
交易所
上海证券交易所
注册地址
陕西省西安市高新区沣惠南路8号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
-
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
陕鼓动力2019年资产总额为20,660,136,875.04元，其中流动资产为17,859,408,703.49元，占总资产比例为86.44%；非流动资产为2,800,728,171.55元，占总资产比例为13.56%；
2019年陕鼓动力总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,066,013
100.00%
1,809,101
100.00%
1,591,837
100.00%
流动资产合计
1,785,940
86.44%
1,497,685
82.79%
1,258,370
79.05%
非流动资产合计
280,072
13.56%
311,416
17.21%
333,467
20.95%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，陕鼓动力2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、货币资金以及交易性金融资产，各项分别占比为28.35%，24.69%和21.89%。
2019年陕鼓动力流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,785,940
100.00%
1,497,685
100.00%
1,258,370
100.00%
货币资金
441,012
24.69%
168,918
11.28%
131,775
10.47%
交易性金融资产
390,897
21.89%
2,599
0.17%
739
0.06%
应收票据及应收账款
506,336
28.35%
425,434
28.41%
363,639
28.90%
应收票据
170,929
9.57%
162,033
10.82%
114,228
9.08%
应收账款
335,406
18.78%
263,401
17.59%
249,410
19.82%
预付款项
150,706
8.44%
172,861
11.54%
114,648
9.11%
其他应收款
16,402
0.92%
5,883
0.39%
6,343
0.50%
其中:
应收利息
8,125
0.45%
0
0.00%
2
0.00%
应收股利
3,131
0.18%
0
0.00%
1,738
0.14%
存货
265,192
14.85%
232,655
15.53%
189,522
15.06%
一年内到期的非流动资产
9,439
0.53%
14,484
0.97%
17,808
1.42%
其他流动资产
5,954
0.33%
474,847
31.71%
433,893
34.48%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，陕鼓动力2019年的非流动资产主要包括固定资产、递延所得税资产以及其他权益工具投资，各项分别占比为60.91%，11.95%和8.55%。
2019年陕鼓动力非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
280,072
100.00%
311,416
100.00%
333,467
100.00%
长期应收款
128
0.05%
0
0.00%
1,456
0.44%
长期股权投资
19,654
7.02%
20,482
6.58%
21,898
6.57%
其他权益工具投资
23,942
8.55%
52,998
17.02%
68,977
20.68%
固定资产
170,597
60.91%
169,031
54.28%
120,114
36.02%
在建工程
6,428
2.30%
12,333
3.96%
52,137
15.63%
无形资产
19,266
6.88%
20,442
6.56%
22,950
6.88%
商誉
6,301
2.25%
6,386
2.05%
12,446
3.73%
长期待摊费用
78
0.03%
105
0.03%
132
0.04%
递延所得税资产
33,472
11.95%
29,266
9.40%
31,366
9.41%
其他非流动资产
201
0.07%
368
0.12%
1,988
0.60%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
陕鼓动力2019年年总负债金额为13,629,828,423.81元，所有者权益总额为7,030,308,451.23元，其中资本金为1,678,330,233.0元，资产负债率为65.97%，在负债中，流动负债为12,977,427,745.38元；占负债和所有者权益总额的62.81%，非流动负债为652,400,678.43元，占负债和所有者权益总额的3.16%。
2019年陕鼓动力负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,066,013
100.00%
1,809,101
100.00%
1,591,837
100.00%
流动负债合计
1,297,742
62.81%
1,094,109
60.48%
901,529
56.63%
非流动负债合计
65,240
3.16%
68,284
3.77%
55,639
3.50%
所有者权益（或股东权益）合计
703,030
34.03%
646,707
35.75%
634,669
39.87%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，陕鼓动力2019年的流动负债主要包括预收款项、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为45.49%，32.66%和32.66%。
2019年陕鼓动力流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,297,742
100.00%
1,094,109
100.00%
901,529
100.00%
短期借款
221,217
17.05%
35,073
3.21%
153,765
17.06%
交易性金融负债
0
0.00%
0
0.00%
814
0.09%
应付票据及应付账款
423,892
32.66%
0
0.00%
337,497
37.44%
应付账款
423,892
32.66%
0
0.00%
337,497
37.44%
预收款项
590,284
45.49%
529,382
48.38%
373,714
41.45%
应付职工薪酬
19,419
1.50%
15,049
1.38%
14,801
1.64%
应交税费
12,190
0.94%
11,141
1.02%
12,406
1.38%
其他应付款
25,532
1.97%
478,669
43.75%
8,529
0.95%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
354
0.04%
应付股利
759
0.06%
0
0.00%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
5,207
0.40%
24,793
2.27%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，陕鼓动力2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为63.49%，21.75%和6.89%。
2019年陕鼓动力非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
65,240
100.00%
68,284
100.00%
55,639
100.00%
长期借款
41,422
63.49%
46,797
68.53%
30,000
53.92%
长期应付款
3,784
5.80%
5,313
7.78%
6,814
12.25%
预计负债
1,347
2.07%
1,477
2.16%
2,524
4.54%
递延收益
14,190
21.75%
13,461
19.71%
0
0.00%
递延所得税负债
4,495
6.89%
1,234
1.81%
1,130
2.03%
其他非流动负债
1,347
2.07%
1,477
2.16%
17,694
31.80%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年陕鼓动力的所有者权益部分主要包括资本公积、未分配利润以及实收资本（或股本），各项分别占比为28.35%，26.13%和23.87%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
703,030
100.00%
646,707
100.00%
634,669
100.00%
实收资本（或股本）
167,833
23.87%
163,877
25.34%
163,877
25.82%
资本公积
199,316
28.35%
186,236
28.80%
186,185
29.34%
库存股
-12,916
-1.84%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
15,043
2.14%
1,877
0.29%
1,047
0.17%
专项储备
8,190
1.17%
7,540
1.17%
6,268
0.99%
盈余公积
107,938
15.35%
103,230
15.96%
99,289
15.64%
未分配利润
183,706
26.13%
156,936
24.27%
151,249
23.83%
少数股东权益
33,918
4.82%
27,008
4.18%
26,751
4.21%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年陕鼓动力的净利润为671,305,046.21元，与2018年的374,300,813.01元相比上升了79.35%。
2015-2019年陕鼓动力净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
33,726
2016
22,261
-33.99%
2017
24,720
11.05%
2018
37,430
51.41%
2019
67,130
79.35%
2.3.2营业利润分析
2019年陕鼓动力的营业利润为805,837,336.89元，与2018年的482,616,561.02元相比上升了66.97%。
2015-2019年陕鼓动力营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
38,022
2016
23,565
-38.02%
2017
24,287
3.07%
2018
48,261
98.71%
2019
80,583
66.97%
2.3.3利润总额分析
2019年陕鼓动力的利润总额为824,837,291.47元，与2018年的525,105,202.07元相比上升了57.08%。
2015-2019年陕鼓动力利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
40,423
2016
27,991
-30.76%
2017
29,777
6.38%
2018
52,510
76.34%
2019
82,483
57.08%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年陕鼓动力的成本费用总额为6,580,059,986.32元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为86.98%，5.80%和3.87%。
2019年陕鼓动力成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-658,005
100.00%
-473,089
100.00%
-382,729
100.00%
营业成本
-572,356
86.98%
-392,835
83.04%
-312,857
81.74%
税金及附加
-4,627
0.70%
-3,952
0.84%
-4,486
1.17%
销售费用
-23,029
3.50%
-22,387
4.73%
-18,486
4.83%
管理费用
-38,184
5.80%
-38,512
8.14%
-45,242
11.82%
研发费用
-25,480
3.87%
-12,955
2.74%
0
-0.00%
财务费用
5,671
-0.86%
-2,445
0.52%
-1,655
0.43%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年陕鼓动力的经营现金流量净额为915,853,073.84元，与2018年的523,080,416.31元相比上升了75.09%；投资活动现金流净额为1,492,229,490.06元；筹资活动现金流净额为396,115,671.36元。
2015-2019年陕鼓动力经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-26,299
6,524
-14,143
2016
6,872
14,176
-3,840
2017
11,595
-6,205
-189
2018
52,308
-37,993
-15,030
2019
91,585
149,222
39,611
2.4.2现金流入结构分析
2019年陕鼓动力现金流入总金额为20,144,245,616.5元，其中经营活动现金流入为5,805,773,842.63元，占现金流入总额的28.82%；投资活动现金流入为12,945,262,569.39元，占现金流入总额的64.26%；筹资活动现金流入为1,393,209,204.48元，占现金流入总额的6.92%。
2019年陕鼓动力现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,014,424
100.00%
1,957,880
100.00%
1,361,346
100.00%
经营活动现金流入小计
580,577
28.82%
486,065
24.83%
279,368
20.52%
投资活动现金流入小计
1,294,526
64.26%
1,397,298
71.37%
1,050,289
77.15%
筹资活动现金流入小计
139,320
6.92%
74,516
3.81%
31,689
2.33%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为5,645,818,553.19元,占经营活动现金流入小计的97.24%;收到的税费返还为340,234.42元,占经营活动现金流入小计的0.01%;收到其他与经营活动有关的现金为159,615,055.02元,占经营活动现金流入小计的2.75%。
2019年陕鼓动力经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
580,577
100.00%
486,065
100.00%
279,368
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
564,581
97.24%
475,946
97.92%
262,924
94.11%
收到的税费返还
34
0.01%
0
0.00%
813
0.29%
收到其他与经营活动有关的现金
15,961
2.75%
10,118
2.08%
15,630
5.60%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为12,636,852,250.98元,占投资活动现金流入小计的97.62%;取得投资收益收到的现金为302,077,440.59元,占投资活动现金流入小计的2.33%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为6,332,877.82元,占投资活动现金流入小计的0.05%。
2019年陕鼓动力投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,294,526
100.00%
1,397,298
100.00%
1,050,289
100.00%
收回投资收到的现金
1,263,685
97.62%
1,359,013
97.26%
1,026,665
97.75%
取得投资收益收到的现金
30,207
2.33%
28,180
2.02%
22,731
2.16%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
633
0.05%
9,194
0.66%
11
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
910
0.07%
881
0.08%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为136,754,000.0元,占筹资活动现金流入小计的9.82%;取得借款收到的现金为1,256,455,204.48元,占筹资活动现金流入小计的90.18%。
2019年陕鼓动力筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
139,320
100.00%
74,516
100.00%
31,689
100.00%
吸收投资收到的现金
13,675
9.82%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
125,645
90.18%
74,516
100.00%
28,761
90.76%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
2,927
9.24%
2.4.3现金流出结构分析
2019年陕鼓动力现金流出总额为17,340,047,381.239998元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,889,920,768.79元,占现金流出总额的28.2%;投资活动现金流出小计为11,453,033,079.33元,占现金流出总额的66.05%;筹资活动现金流出小计为997,093,533.12元,占现金流出总额的5.75%。
2019年陕鼓动力现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,734,004
100.00%
-1,958,596
100.00%
-1,356,146
100.00%
经营活动现金流出小计
-488,992
28.20%
-433,757
22.15%
-267,773
19.75%
投资活动现金流出小计
-1,145,303
66.05%
-1,435,292
73.28%
-1,056,494
77.90%
筹资活动现金流出小计
-99,709
5.75%
-89,546
4.57%
-31,878
2.35%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为3,390,833,490.85元,占经营活动现金流出小计的69.34%;支付给职工以及为职工支付的现金为630,07
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