《营运能力分析范文》.docx
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《营运能力分析范文》
《营运能力分析范文》
1.应收账款周转率和周转天数分析2.流动资产周转率和周转天数分析3.固定资产周转率和周转天数分析4.总资产周转情况分析
5.存货周转率和周转天数分析6综合分析
应收账款周转率和天数分析
从反映数据中可以看出祥云公司在应收账款方面的管理存在一定缺陷，虽然我们可以看出祥云公司应收账款周转率整体呈上升趋势，周转天数呈下降趋势，从表中不难看出应收账款管理效率的拐点出现在xx年，但是xx年的金融危机使祥云公司出现了巨额亏损，主要原因是因为应收账款全额计提了坏装准备导致应收账款所占用金额降低，所以周转率提高周转天数下降。
流动资产周转率和天数分析
从表中看出：
祥云公司的流动资产周转率在xx年前现主要低于祥林公司和行业平均水平，但在xx年后公司的流动资产周转率大幅度提高，周转天数显著下降因为该公司在xx年计提了巨额的应收账款坏账准备，最终导致应收账款和流动资产占用的资金从报表上来看大幅度下降。
固定资产周转率和天数分析
从表中可看出：
祥云公司的固定周转率与行业平均水平接近，但远远低于祥林公司水平，反映出祥林公司的固定资产使用率较高，祥云公司固定资产周转率在xx年达到最低点其原因主要是金融危机造成主营业务下降，xx年后资产周转率逐年提高，固定资产周转天数逐年下降。
总资产周转情况分析
从表中可看出：
祥云公司的资产使用效率低于祥林公司与行业平均水平，但在xx
年迅速提高。
存货周转率和天数分析
从表中可看出：
祥云公司的存货管理效率不容乐观，虽然祥云公司的存货周转率呈上升趋势，存货周转天数呈下降趋势，但各年度均低于祥林公司和各行业平均水平。
综合分析：
1.一般而言，应收账款周转率越高周转天数越短，说明应收账款收回的越快，应收账款流动性越强发生坏账的可能性越小。
对应收账款周转率和天数应结合祥云企业具体情况深入了解原因从而正确做出决策。
如果某一期间应收账款周转速度突然恶化，看看是由于产品销售引起还是赊销政策过宽导致，要及时制定改善政策，防止应收账款周转情况进一步恶化。
2一般来说，流动资产周转率越高天数越短，说明流动资产周转越快，
利用效果也就越好，如流动资产周转过快需结合祥云公司具体情况分析原因。
对流动资产总体周转情况分析应结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况进行分析，做到分析透彻，找到根源。
3.一般来看，固定资产周转率高周转天数越短，说明固定资产周转快，利用充分。
通过与祥林的比较可以知道祥云的固定资产周转速度在整个行业中的水平，与祥林公司相比何如。
通过与祥林以前各期的固定资产周转率以及周转天数进行比较，可判断出祥云公司的周转速度的变动态势，并进一步分析原因，制定相关政策。
做到固定资产投资规模适当、结构合理。
4.众所周知，总资产周转率越高周转天数越短，说明所有企业周转得越快，同样的资产取得的收入越多，所以资产的管理水平也就越高。
通过与祥林公司的比较可知祥云的总资产周转速度在整个行业中的水平，通过和祥林公司以往各期的总资产周转率和周转天数可知祥云总资产周转的变动趋势，便于找出原因，制定解决措施。
5.一般来看，存货周转率越高周转天数越短，说明存货周转的越快，存货的流动性越强，因此分析时要结合祥云公司的销售和管理等各方面政策进行，并且要深入调查祥云库存
构成等具体情况，通过与祥林的比较可知祥云的存货周转速度在整个行业中的水平，与祥林公司相比是快还是慢，如周转率和周转天数过高或较低需进一步找出原因，制定解决方案，如果在某一期间存货周转速度突然恶化，公司内部应查找造成的原因，看看是由于滞销导致还是材料库存过大造成，并且制定改善政策，从而防止周转情况进一
步恶化。
第二篇：
第八章营运能力分析第八章
营运能力分析第一节
营运能力分析概述
一、营运能力分析的内涵
二、营运能力分析的意义
第二节
流动资产营运能力分析
一、流动资产周转率的计算与分析
二、应收账款周转率的计算与分析
三、存货周转率的计算与分析
四、营业周期的计算与分析
五、影响流动资产周转速度的因素
第三节
固定资产营运能力分析
一、固定资产周转率的计算与分析
二、固定资产周转速度的影响因素
第四节
总资产营运能力分析
一、总资产周转率的计算与分析
二、总资产周转速度的影响因素分析
第一节
营运能力分析概述
一、营运能力分析的内涵要点
1、营运能力概念
【营运资产概念】
是指流动资产和固定资产。
由于无形资产的作用必须通过或依附有形资产才能发挥作用，从这个意义上说，企业营运资产的利用机器能力如何，从根本上决定了企业的经营状况和经济效益。
【营运能力概念】
是指企业资产营运的效率和效益。
企业资产营运效率是指资产的周转率或周转天数；企业资产营运效益是指企业的产出与资产占用额之间的比率。
资产运用效率高即循环快，意味着企业用较少的投入获得更多的收益即企业效益较高。
要点
2、营运能力分析概念
【营运能力分析概念】
是指对反映企业资产营运效率和效果的指标进行计算和分析，从而评价企业资产的营运状况，为企业提高经济效益指明方向的过程或活动。
【营运能力分析内容】
流动资产营运能力分析、固定资产营运能力分析、总资产营运能力分析。
二、营运能力分析的意义一是评价企业资产利用的效益；二是可以确定合理的资产存量规模；三是可以促进企业各项资产的合理配置；四是可以提高企业资产的使用效率。
第二节
流动资产营运能力分析
流动资产周转速度指标主要包括流动资产周转率和周转天数、应收账款周转率和周转天数、存货周转率和周转天数、现金转化周期。
一、流动资产周转率的计算与分析要点
1、流动资产周转率的计算
【流动资产周转率概念】
是指企业在一定时期内完成几次从货币到商品再到货币的循环。
【流动资产周转率计算公式】
流动资产周转率（次数）营业收入净额
流动资产平均额营业收入净额营业收入总额（销售折扣-销售退回）
流动资产平均额期初流动资产额期末流动资产额
5流动资产周转率流动资产周转天数【例8-1】
根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，xx年初和年末流动资产总额分别为1572万元和1680万元，xx年和xx年营业收入分别为6840万元和7200万元，要求：
计算该公司xx年、xx年的流动资产周转率和周转天数。
xx年流动资产周转率（次数）解：
xx年流动资产周转天数营业收入净额68404.59次流动资产平均额149036579.52天4.59
xx年流动资产周转率（次数）营业收入净额7xx2004.43次
157216801626流动资产平均额2xx年流动资产周转天数36586.29天
流动资产周转率4.43注意。
对于外部分析者，计算上年度流动资产周转率时的流动资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、流动资产周转率的运用
【流动资产周转率意义】
流动资产周转率越高，周转天数越少，企业流动资产周转速度越快，流动资产的营运效率越高。
反之亦然。
流动资产周转率与周转天数成反方向变动。
【流动资产周转率运用要点】
一是企业流动资产周转率的分析和评价应结合企业的历史资料和行业平均水平判断。
不同行业的流动资产周转水平会出现差异，零售企业的流动资产周转率一般要快些，房地产行业的流动资产周转率要慢些。
二是流动资产周转率大小受企业资产结构的影响，而不同行业资产结构会为相差很大，则行业流动资产周转率相差很大。
如银行业的资产以流动资产为主，其流动资产周转速度就慢。
例1中，新世纪所在行业的流动资产周转率平均水平为4.5次，xx年流动资产周转率为6次，可知该公司xx年流动资产周转率较xx年下降较多，并且低于行业平均流动资产周转率，从利润表中可知，营业收入增长5.26%，
二、应收账款周转率的计算与分析要点
1、应收账款周转率的计算
【应收账款周转率概念】
是指企业一定时期商品赊销收入净额与应收账款平均余额的比值，或称应收账款周转次数。
【应收账款周转率计算公式】
应收账款周转率商品赊销收入净额
应收账款平均余额应收账款周转天数（平均收账天数）365应收账款周转率年初应收账款净额年初坏账准备
年末应收账款净额年末坏账准备2应收账款平均余额外部分析者常用营业收入代替赊销收入来计算应收账款周转率。
分母的应收账款额包括资产负债表中的“应收账款”与“应收票据”等全部赊销款项。
【例7-2】
根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，xx年初和年末的应收账款分别为489.6万元和1027.2万元，应收票据分别为38.4万元和0，营业收入年初和年末分别为6840万元和7200万元。
要求：
计算新世纪公司应收账款周转率。
解：
xx年应收账款周转率商品赊销收入净额6840684012.95应收账款平均余额489.638.452836528.19天
应收账款周转率12.95xx年应收账款周转天数（平均收账天数）xx年应收账款周转率商品赊销收入净额7xx2009.26489.61027.238.40777.6应收账款平均余额2xx年应收账款周转天数（平均收账天数）36539.42天
应收账款周转率9.26注意。
对于外部分析者，计算上年度应收账款周转率时的应收账款平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、应收账款周转率的运用
【应收账款周转率意义】
一定时期内，应收账款周转率越高，表明应收账款回收速度越快，企业经营管理的效率越高，资产流动性越强，短期偿债能力越强。
应收账款收账天数越短，企业应收账款变现速度越快，企业管理工作效率越高。
否则，企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响企业资金的正常周转。
【应收账款周转率运用要点】
p201
一是坏账准备计提方法和比例的确定、季节性经营等回影响应收账款周转率的计算结果。
二是在分析应收账款周转率时应考虑信用政策的影响；三是如果存在季节性经营的企业在计算应收账款周转率时可以先按月或按季计算应收账款平均额再计算应收账款年平均额；
四是运用应收账款周转率进行分析必须考虑行业因素；五是应收账款周转率并不是越高越好，如果是信用政策较严格导致的，其结果是限制了企业销售的增长，影响企业的获利能力；
三、存货周转率的计算与分析要点
1、存货周转率的计算
【存货周转率概念】
是指一定时期营业成本与存货平均余额的比值，也称存货周转天数。
【存货周转率计算公式】
营业成本营业收入或存货平均余额存货平均余额
期初存货余额期末存货余额存货平均余额2存货周转率存货周转天数365
存货周转率存货周转率的计算有两种方法：
一种是以营业成本为基础，一种是以营业收入为基础。
各有意义：
以营业成本为基础的存货周转率运用较为广泛，因为与存货相关的是营业成本，它们之间的对比更符合实际，能够较好地表现存货的周转状况，反映企业管理业绩，适合流动性分析；以营业收入为基础的存货周转率则维护了资产运用效率比率各指标计算上的一致性，并且由此计算的存货周转天数与应收账款周转天数建立在同一基础上，从而可以直接相加并得出营业周期，适用盈利性分析。
【例7-3】
根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，xx年初和年末营业成本分别为6000万元和6624万元，存货年初和年末余额分别为823.2万元和362.4万元，要求，计算新世纪公司的存货周转率和存货周转天数。
解：
营业成本60007.29平均存货余额823.2365存货周转天数50.07天存货周转率7.29xx年存货周转率
营业成本66246624xx年存货周转率11.17823.2362.4592.8平均存货余额
2365存货周转天数32.68天存货周转11率.17注意：
对于外部分析者，计算上年度存货周转率时的存货平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、存货周转率的运用
【存货周转率意义】
通常情况下，存货周转率越高，表明企业存货管理效率越好，在销售净利率相同情况下，企业获取的利润就越多。
存货周转率低，表明产销配合不好，存货积压过多，存货占用资金过多，盈利能力降低。
【存货周转率运用要点】
p203一是通过对存货周转率分析，有利于找出存货管理中出现的问题，尽可能降低资金占用水平。
二是为了消除季节性生产的影响，客观反映企业的营运状况，平均存货可以先求出月份或季度的平均存货，再计算全年的平均存货。
三是分析存货周转速度的具体原因时，应进一步考察企业存货的构成，通过比较、分析存货的内部结构及影响存货周转速度的重要项目，查找出影响存货利用效果的具体原因。
如分别计算原材料周转率、在产品周转率、产成品周转率等。
原材料周转率=耗用材料成本÷平均库存材料额在产品周转率=当期完工产品成本÷平均在产品成本产成品周转率=主营业务成本÷平均产成品成本
四、营业周期的计算与分析要点
1、营业周期的计算
【营业周期概念】
是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。
【营业周期计算公式】
营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数
【例7-4】
根据新世纪公司资产负债表和利润表资料，要求计算新世纪公司的营业周期。
xx年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数28.19+存货周转天数50.07=78.26天
xx年新世纪公司营业周期=应收账款周转天数39.42+存货周转天数32.68=72.1天
要点
2、营业周期的运用
【营业周期评价】
营业周期越短，说明企业资金周转速度越快，资金运用效率越高，反之亦然。
【营业周期运用要点】
一是营业周期长短会受存货计价方法选择的影响。
不同的存货计价方法的选择会导致不同的期末存货价值，从而会影响存货周转天数，进而影响企业营业周期的长短。
二是营业周期长短会受企业坏账准备计提方法的影响。
企业自行确定的坏账准备计提方法和比例，会导致不同企业之间的应收账款周转天数的计算结果会产生差异，进而影响营业周期的长短。
三是在存在大量现金销售的情况下，由于外部分析者是根据营业收入净额计算应收账款周转天数，必然夸大应收账款周转率导致应收账款周转天数缩短，从而导致企业的营业周期缩短。
五、影响流动资产周转速度的因素要点
1、影响流动资产周转速度的因素
一是企业实现销售收入的能力；能力越强，流动资产周转速度越快。
二是流动资产占用资金的大小；占用资金越少，在销售收入既定的条件下，流动资产周转速度越快。
要点
2、加速流动资产周转速度的措施
要加速流动资产周转速度，必须从提高营业收入和降低平均流动资产占用两方面入手。
一是加强市场调查和预测，开发适销对路的产品，并根据市场变化情况，即使调整产品结构，从而增加营业收入；
二是强化销售工作，提高市场占有率，从而增加营业收入；三是加强定额管理，制定合理的流动资产消耗定额和储备定额，降低流动资产占用；
四是强化上游供应链，努力降低材料采购成本和产品制造成本；五是采取技术措施和管理措施，提高生产效率和工作效率，缩短周转期；
六是制定合理的信用政策，加快货款结算，及时收回货款；七是定期清仓查库，及时处理积压产品和物资；八是避免过量存款。
第三节
固定资产营运能力分析
一、固定资产周转率的计算与分析要点
1、固定资产周转率的计算
【固定资产周转率概念】
是指企业一定时期的营业收入与固定资产平均净值的比值。
【固定资产周转率计算公式】
营业收入净额固定资产平均余额期初固定资产净值期末固定资产净值固定资产平均余额
2固定资产净值固定资产原值-累计折旧365固定资产周转天数固定资产周转率固定资产周转率【例7-5】
根据新世纪公司资产负债表和利润表可知，新世纪公司xx年和xx年的营业收入净额分别为6840万元和7200万元，xx年初和年末固定资产净值分别为5880万元和6571.2万元，要求：
计算新世纪公司固定资产周转率和周转天数。
解：
xx年新世纪公司固定资产周转率68401.165880365xx年固定资产周转天数314.66天1.16
xx年新世纪公司固定资产周转率7xx2001.1658806571.26225.6
2xx年固定资产周转天数365314.66天1.16注意：
对于外部分析者，计算上年度固定资产周转率时的固定资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
要点
2、固定资产周转率的运用
【固定资产周转率意义】
固定资产周转率越高，表明固定资产周转速度越快，则企业营运能力越强，说明企业固定资产投资得当，结构分布合理，固定资产运用效率越高。
反之，表明固定资产利用效率不高，固定资产投资过大，设备闲置没有充分利用，企业营运能力较差。
【固定资产周转率运用要点】
一是固定资产折旧方法的选择和使用年限的确定会影响固定资产周转率的高低。
因为折旧方法和使用年限的确定会导致固定资产净值不同。
二是运用固定资产周转率表示企业营运能力强弱存在片面性。
因为固定资产净值逐年减少，则前后两期即使营业收入相等，但后一期的固定资产周转率会更高，但这并是企业经营努力的结果。
三是固定资产投资会造成固定资产周转率发生较大变动；
二、固定资产周转速度的影响因素一是固定资产折旧方法和使用年限；二是营业收入；
三是固定资产来源；例如同一企业，生产设备或者通过经营性租赁得来的或者全部自有，则固定资产周转率会不同。
所以在评价企业固定资产周转率时，要与资产结构类似的企业或同一企业不同时期的历史数据进行比较，这样才有意义。
第四节
总资产营运能力分析
一、总资产周转率的计算与分析要点
1、总资产周转率的计算
【总资产周转率概念】
或称总资产周转次数，是指企业一定时期的营业收入与总资产平均余额的比值。
【总资产周转率计算公式】
营业收入净额总资产平均余额
365总资产周转天数总资产周转率总资产周转率（次数）【例7-6】
根据新世纪公司资产负债表和利润表资料可知，xx年初和年末资产总额分别为7572万元和8400万元，xx年和xx年营业收入净额分别为6840万元和7200万元。
要求：
计算新世纪公司xx年和xx年的总资产周转率和周转天数。
解：
365xx年总资产周转天数405.56天0.9xx年总资产周转率7xx2000.9757284007986
2365xx年总资产周转天数405.56天0.9xx年总资产周转率注意：
对于外部分析者，计算上年度总资产周转率时的总资产平均额可以直接用资产负债表中的期初数来替代。
【例8-7】
前述例题计算的结果以及行业平均水平如下表所示：
项目
xx年
xx年
行业水平
流动资产周转率
4.59次
4.5次应收账款周转率
12.95次
10次存货周转率
7.29次
11.17次
12次固定资产周转率
1.16次
1.16次
1.2次总资产周转率
0.9次
0.9次
1.3次要求。
评价新世纪公司的营运能力。
评价。
该公司xx年流动资产周转率、应收账款周转率、存货周转率都比上年下降且低于行业平均水平，说明公司流动资产营运能力不强，降低的原因是由于营业收入的增长低于流动资产的增长、应收账款回收速度较慢、存货管理水平下降和效率欠佳所致。
公司固定资产周转率低于行业平均水平，该公司固定资产营运能力不强。
公司总资产周转率低于行业平均水平，总资产的营运能力较弱，原因是流动资产、固定资产的运用效率低下所致，因此，企业今后工作中应强化各类资产管理水平，提高效率。
评价：
该公司xx年流动资产周转率比上年下降且低于行业平均水平4.5次，但相差不大，说明公司流动资产营运能力相比而言处于中等偏下水平；营业收入增长5.26%，而流动资产同期增长要点
2、总资产周转率的运用
【总资产周转率意义】
总资产周转率的直接经济含义是，单位总资产产出多少营业收入净额。
总资产周转率越高，说明企业运用资产产出收入的能力越强，企业对资产的管理效率越高，经营风险相对较小。
如果总资产周转率较低，则企业资产运用方面存在问题，经营风险相对较大。
【总资产周转率运用要点】
一是对于外部分析者可以直接运用资产负债表的资产年初数来代替上年平均数计算上年总资产周转率，并与本年总资产周转率进行比较。
二是运用总资产周转率存在片面性。
可能企业的销售收入无多大变化，而企业本期报废固定资产较多，此时总资产周转率会突然上升，但这并不是企业资产利用效率提高的结果。
三是进行总资产周转率分析时，应结合企业以前年度的实际水平、同行业平均水平对比分析。
二、总资产周转速度的影响因素要点
1、总资产周转速度影响因素
一是营业收入水平；二是各类资产的利用状况。
要点
2、提高总资产周转速度的措施
一是要确定各项资产的合理比例即资产结构要趋于合理。
二是要提高各项资产的利用效率。
三是要在总资产规模不变的情况下扩大营业收入。
第三篇：
财务报表分析论文--浅谈企业营运能力分析浅谈企业营运能力分析
内容摘要。
长久以来，企业财务分析指标体系作为企业信息分析的重要资源，为企业决策者提供财务分析数据资料，做出科学的决策，把握正确的企业发展方向，实现经济效益最大化的目标，发挥了支撑和保障作用。
营运能力是企业目标实现的基础，营运能力分析体系研究自然就显得尤为重要。
本文就企业运营能力的分析体系涵义、作用、内容做了简单的阐述，对目前我国企业营运能力分析体系建设中存在的问题进行较为深入的思考。
关键词：
企业营运能力分析体系问题对策
一、企业营运能力分析的目的
企业营运能力反映企业资产运用的效率，它是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率。
它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力，企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
对其分析企业还可以不断挖掘潜力，从各方面揭露矛盾，找出差距，充分认识未被利用的人力、物力资源，寻找利用不当的原因，使企业最终获得生存和发展。
进行企业营运能力分析，主要目的是
1.评价企业资产的流动性。
企业营运能力越强，资产的流动性越高，企业获得预期收益的可能性越大；
2.评价企业资产利用的效益。
企业资产营运能的的实质，就是以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转，生产出尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造出尽可能多的纯收入；
3.挖掘企业资产利用的潜力。
企业营运能力的高低，取决于多种因素，通过企业营运能力分析，可以了解企业资产利用方面存在哪些问题，尚有多大的潜力，进而采取有效措施，提高企业资产营运能力。
企业的资产是能够预期会给企业带来经济利益的并由企业拥有和控制的资源。
因此企业资产的管理好坏直接影响企业盈利能力和企业偿债能力的水平和安全。
在资产规模一定的情况下，增强企业的营运能力，提高企业资产的利用效率，对于企业的财务状况来说，具有重要的作用。
二、选择评价资产营运能力的指标的原则
反映企业资产营运能力的指标有许多，要正确分析评价企业资产营运能力，首先必须正确设计评价资产营运能力的指标体系。
设计选择评价资产营运能力的指标，必须遵循以下原则：
1、资产营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求
企业资产营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用，尽可能短的时间周转产尽可能多的产品，实现尽可能多的销售收入，创造尽可能多的纯收入。
2、资产营运能力指标应体现多种资产的特点
企业的资产包括固定资产和流动资产，它们各有其特点。
对于固定资产应考虑它的使用价值与价值相脱离的特点，指标计算上，从两方面加以考虑；对于流动资产，主要应体现其流动性的特点。
3、资产营运能力指标应有利于考核分析
应尽量采用现行制度规定的考核指标，或根据现有核算资料可以计算并便于分析的指标，否则，指标再好也没有实际意义。
三、企业营运能力分析体系的主要内容
1、总资产营运能力分析
企业总营运能力主要指企业总资产的效率和效益。
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