入世与国有商业银行改革.docx

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入世与国有商业银行改革

入世与国有商业银行改革

　摘要国有商业银行的改革方案主要有三种或侧重于产权或侧重于治理结构等而正确的思路应当是改革国有商业银行市场垄断现状引入更多的竞争者并进行产权制度改革在此基础上要将建立和不断完善法人治理结构贯彻整个改革始终一、我国国有商业银行入世后面临的问题与挑战我国国有商业银行改革已20多年了改革取得了一定成效四家国有商业银行资产和负债总额成倍增长为我国经济发展和人民生活水平的提高做出了积极贡献但目前仍存在不少问题不良贷款占总贷款25%；历史财务包袱沉重；经营效率和效益低下；资本充足率低资本金缺口大（仅工商银行如以资本充足率8%简单粗估资本金缺口约为1500亿元——2000亿元）；内部经营机制缺乏活力责权利关系模糊机构臃肿、人浮于事；不能适应市场竞争创新不强；经营粗放、管理水平不高内控机制不健全等入世后我国银行业对外开放步伐进一步加快外资银行已经成为我国金融体系中的一支重要力量我国国有商业银行面临国外银行竞争的压力与挑战也日趋加大一是集中体现在对国内大中型优质企业和跨国公司的竞争麦肯锡公司2002年公布的一项调查显示入世对中国金融业的实质影响已越来越明显目前工、农、中、建四大国有商业银行约20%的最优质客户已经将其最主要的银行关系转移至其他银行也就是说这20%优质客户正面临流失可能二是国有商业银行高比例的不良资产在迎接入世的前几年并没有得到实质的改善而且在加入世贸组织后五年的过渡期中也难以得到根本改善不良资产比例过高降低银行资金供给者的偏好银行资金来源存在困难三是国有商业银行制度变革尚在摸索中至今尚未形成一个切实可行的整体的改革思路外资银行却已经大刀阔斧地进入了中国的银行服务市场外资银行通过与国内中小商业银行的合资将迅速占领中国的零售和批发业务市场愈来愈多的外资银行被批准经营人民币业务将会带来更大的冲击四是国有商业银行在所有权制、商业意识、管理体制、管理水平、金融商品的开发水平与多寡上同外资银行尚存在较大距离外资银行以其稳健的经营、成熟的技术、周到的服务、健康的理念对国有商业银行在市场竞争方面产生着深刻的影响五是对国有商业银行人才的冲击加入世贸组织后国有商业银行已遇到强大的人才竞争压力外资银行的高薪、出国和优越的工作条件吸引了大量国有商业银行优秀人才由于国有商业银行与外资银行在激励机制上存在较大的差距也极大地影响了国有商业银行员工的积极性国内银行在人才竞争上的劣势是当前国有商业银行面临最严峻的挑战之一六是引进外资银行带来更深层次上的挑战即制度上的挑战一种纯粹的市场制度对不纯粹的市场制度的挑战二、当前主要几种国有商业银行改革方案及其评价针对入世后的问题与挑战国有商业银行改革的最终模式应是社会公众型的上市银行但如何实现这个目标改革的关键或切入点在哪里理论界提出了多种方案归纳起来有三种第一种方案认为国有商业银行股份制改革被提上议事日程的背景是为了充实资本金使资本充足率尽快达到国际上银行业认可的8%的水平四大国有银行的资本充足率普遍不佳他们基本上丧失了依赖自身积累补充资本金的可能性并且国有商业银行股份制改革最终必将面临上市的问题如果资本充足率过低上市本身就成了问题据有关资料显示截至2001年底如果不考虑剥离资产管理公司中的不良资产则四大国有银行已经计提的贷款损失准备金仅仅为国有银行全部不良贷款的6.1%中国银行业所计提的贷款损失准备金仅仅为银行业全部贷款的4.9%.国有商业银行自有资产和目前所承受的不良贷款情况更为触目惊心到2001年底若不考虑剥离到四大资产管理公司的不良资产四大国有银行的自有资产加上已经计提的贷款损失准备金仅仅相当于其全部不良贷款的40%不良贷款就足以使得中国国有商业银行整体处于资本金耗竭的地步因此建议国有商业银行应该考虑通过分拆上市、存转股、存转债、发行次级债等来补充资本金第二种方案认为国有商业银行存在的问题是系统性的但核心是产权结构问题国有商业银行在运行机制及其效率上的种种问题也是由单一的国有产权结构决定的从银行的资本金充足率来说实质也是产权结构单一问题由此决定着资本金的补充渠道单一对于现行中国国有商业银行体制只有进行实质性的产权结构调整才能产生产权关系明晰、各种权利界定清楚的法人制度国家干预行为受到限制真正实现自主经营以自有资产独立承担民事责任因此建议改革的侧重点要充分利用进人后的有限的过渡期坚决进行国有商业银行的产权制度改革继而对国有商业银行产权制度改革模式又存在一些争议一种观点认为国有商业银行应先向国有控股商业银行的方向转变然后再由国有控股银行向公众型上市公司转变；另一种观点认为有条件的国有商业银行的改革应一步到位实现规范的社会公众型股份制银行从目前的国有商业银行现状对国有商业银行产权制度改革还提出了分拆上市或整体上市、实现多级法人制度、国际金融市场上市、争取战略投资者人股等方式第三种方案认为国有商业银行的改革进行了20年成效不够显著重要的原因在于国有银行的治理框架有问题因此建立良好公司治理机制是国有商业银行改革的核心要实现中国的国有商业银行改革的成功公司治理必须被视为最关键和最具战略地位的改革步骤建议构建国有商业银行的良好公司治理机制要立足于中国具体的治理环境终极目标就是设计一套约束——激励机制使国有商业银行的决策层和行政层更有效地为国有商业银行整体利益而工作具体来说就是要确立清晰的银行战略目标并使之阶段性量化；建立量化的核算体系；强化风险管理和内控制度；建立多样化、透明度高的激励机制、开发和培育人力资源；实现充分的信息披露；建立健康负责的董事会上述第一种改革方案从国有商业银行的现实考虑很有针对性但是它解决的只是国有商业银行发展的表层问题治标不治本即使资本充足率通过分拆上市、存转股、存转债、发行次级债等方式补充资本金达到国际上银行业认可的8%的水平也只是弥补了国有商业银行资本金不足的缺陷在一定程度上维护公众对银行信心和充实银行自身承受各种损失和风险的能力对银行风险起到一定的“缓冲器”作用但对国有商业银行的法人治理结构、经营管理机制及管理体制的完善没有直接作用如果国有商业银行在制度上得不到制度创新而单纯补充资本金就不能消除其非商业化经营的根本症结相反会加大国有商业银行的风险不能从根本上解决国有商业银行入世后存在的问题和面临的挑战从国际经验来看国外商业银行上市发行股票并不是为了补充资本金的不足而是为了并购、进行资本扩张　　第二种改革方案从我国国有商业银行单一产权和产权不清的现状出发认为中国国有商业银行改革的首要问题和核心问题是进行产权制度改革进行股份制改造是当务之急很多人曾认为产权明确或多样化或私有化进行股份制改造才是中国国有企业改革惟一的出路但事实证明中国国有企业改制上市并没有带来原来所预想的企业效益、收益激励机制和良好的法人治理结构中国国有商业银行的问题很多也并不是产权模糊或产权单一带来的并不是单纯进行产权制度改革进行股份制改革就能迎刃而解第三种改革方案看到了国有商业银行治理结构的先天不足看到了改革治理结构比产权制度改革更具有实际意义因而认为建立良好的公司治理机制是国有商业银行改革的核心但是这种改革方案忽视了我国国有商业银行现行产权结构下的公司治理结构存在严重缺陷我国国有商业银行还不是《公司法》意义上的国有独资公司没有董事会只有外派监事会行长和经营管理层高级管理人员都是任命制监事会作用的发挥也受到很大抑制约束机制严于激励机制在没有从根本上解决国有商业银行责权利明确的问题上在目前体制下要建立公司治理机构就好比在沙滩上砌建摩天大厦进一步来说国有商业银行产生的历史问题也不能说是没有建立公司治理结构造成的而是与中国经济结构、信用结构、国企改革和转型经济等诸多因素密不可分中国的一些股份制商业银行也建立有公司治理结构有独立董事但仍然存在很多需要解决的问题三、超产权论与我国国有商业银行改革的路径选择以上三种国有商业银行改革方案前两种方案实质上是一种改革方案充实国有商业资本金改革方案最终还得靠产权制度改革、股份制改革来实现我们认为无论是进行产权制度改革（含充实国有商业银行资本金）还是建立健全公司治理结构都不能独立解决目前我国国有商业银行在入世后存在的问题和面临的严峻挑战那么我国国有商业银行改革路径到底如何选择呢我们知道传统的产权论认为产权从公有转为私有的过程中由于产权人享有剩余利润占有权有较强的激励动机去不断提高企业的效益企业治理机制和激励机制得到改善企业效率也会得到提高因而产权归属是决定企业治理结构和企业绩效的基本因素但在上世纪90年代末产权论已受到超产权论的挑战与冲击而这种冲击和挑战却恰恰来之于私有化改革最早的国家——英国经过大量实证调查检验后英国经济学家开始认为超产权论比私有化产权论更有理论的内在逻辑性与实证解释的说服力（8）超产权论认为真正决定企业效益高低的是它的公司治理结构而变动产权只是改变公司治理结构的一种手段没有给企业创造“生”与“死”的择别它只改变了企业的利润激励机制但这种改变并不保证企业绩效一定会提高比如英国铁路局私有化后的业绩比私有化前下降再比如俄罗斯在市场竞争未发展的前提下进行大规模企业产权改革导致了企业从计划垄断到市场垄断造成工业产出在私有化后普遍下降可见企业的效益与产权的归属没有必然关系而与市场竞争程度有关产权制度改革并不是企业成功的必要条件甚至也不是企业成功的充分条件竞争才是企业治理结构促使企业效益改善的根本条件是企业治理结构改善和效益提高的最根本保证只有竞争才能迫使企业改善治理结构提高效率和效益只有竞争才能创造企业两种不同的命运要么生存发展要么淘汰死亡超产权论不是完全否定传统产权论而是对其发展和补充在短期内通过产权制度改革可能会迅速改善公司治理结构但是产权变换后并非等于企业一劳永逸企业持久成功取决于公司治理结构能否不断改善来适应市场竞争超产权论还解释了国有企业改革的当今发展趋势发达国家国有企业改革在由国有国营向国有商业化、公共私有化转化的同时也在经历由上下游全方位垄断向上下游全方位竞争的转化现代西方企业改革不但改产权同时创造竞争超产权论对目前我国的国有企业改革有着很大的启发作用已有学者根据其理论探讨我国国有企业改革的新思路我们认为超产权论对我国国有商业银行改革也有重大意义我国国有商业银行改革路径是将营造充分的公平的竞争金融环境和增强金融市场竞争力作为国有商业银行改革首要环节和当务之急以竞争迫使国有商业银行建立和不断改善法人治理结构不断创新和适应市场需求不断提高配置金融资源的效率和经营效益我国国有商业银行才能应对在入世后存在的问题和面临的严峻挑战超产权论提出决定企业治理结构改善的两个因素——竞争机制和产权机制的关系在我国银行业具有一定的特殊性我国银行业正由计划经济向市场经济转变要创造一个充分的公平的竞争金融环境改善银行经营机制必须改变四大国有商业银行垄断银行业的状况目前国有商业银行的高度垄断性保证了中国政府对金融资源的行政占有和支配权而任何市场取向的改革都是对这种占有和支配权的弱化这是中国国有银行业改革几乎没有起步的根本原因（9）国有商业银行也没有外在市场竞争压力去主动建立和改善公司治理结构以适应市场竞争需要改变国有商业银行市场垄断现状首先是应允许更多的竞争者进入银行业市场进行增量改革激励足够多并且有交易能力的新金融产权形式的产生积极改组壮大现有股份制商业银行尤其要大力发展民营银行将发展民营银行作为我国一种制度创新和金融深化完善我国金融结构体系打破垄断使国有商业银行和非国有商业银行进行有效市场竞争将国有商业银行置于生死存亡的竞争环境中主动进行全面改革改善公司治理结构提高金融竞争力使金融资源配置达到帕累托最优经营效益最大化其次从当前我国银行业的现状出发产权制度的改革是我国国有商业银行改革不能绕过去的一个堡垒国有商业银行改革还不能完全“超越产权”还是应明确产权制度改革是国有商业银行改革的一个前提但因为国有商业银行产权制度改革严重滞后产权关系模糊、银行功能财政化、激励约束机制不足、内部人控制趋强、资产质量和效率低下、竞争力不强等产权制度矛盾日益显现产权的单一化也严重影响到建立符合国际标准的良好的公司治理结构因此在入世后的5年过渡期内四大国有商业银行股份制改革应有一个时间表我们认为入世后的5年过渡期留给国有商业银行改革时间不多国有商业银行目前只是一个国有金融企业甚至还不是一个符合《公司法》的国有独资公司国有商业银行最终要成为上市的股份制有限公司其间要经过国有商业银行——国有独资公司——有限责任公司——股份有限公司几个股份制改造过程每一个过程需要付出合理的改革时间成本我们认为2003年是中国入世后的第二年是中国银行业和国有商业银行改革的重要一年如果2003年再不将股份制改革提上各家国有商业银行的议事日程启动股份制改革方案则国有商业银行改革目标的实现将大打折扣建立和改善公司治理结构将滞后在外资银行的强有力的竞争下国有商业银行的综合竞争力将令人担忧再次在满足上述约束条件即营造充分的公平的竞争金融环境和增强金融市场竞争力作为国有商业银行改革首要环节和当务之急和同时明确产权制度改革作为国有商业银行改革的前提下国有商业银行改革要将建立和不断完善法人治理结构贯穿整个改革始终具体而言入世后过渡期内国有商业银行改革应做到“七化”国有商业银行必须名副其实必须实现商业化、经营目标利润化、所有者行为规范化、激励机制市场化、经理聘任竞争化、股权商业化和监管法制化、市场竞争化只有实现“七化”中国国有商业银行在入世过渡期结束后才能成为一个能适应市场竞争的真正的商业银行屹立于充满激烈竞争的国际金融市场而不败