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财务知识财务管理笔记最全版
（财务知识）财务管理笔记
先以客观题为主！
第壹章不总结啦！
第二章：
2个考点（主要讲就是怎么编制预算，在编制预算的首先要确定壹个目标利润，预算编制好后要执行的！
）
1、预算的编制方法：
预算的六种方法：
也就是三组方法啦！
第壹组：
固定预算和弹性预算
字面理解！
固定预算就是静态的，壹定是单壹的业务量，也就是很固定的，很机械的！
适用于壹些企业稳定的项目、有固定的费用。
缺点过于呆板，就像个老实人壹样很古板（我的性格就是古板），仍有可比性差，因为比较的业务量很少呀，实际和预计无法比较，差异很大。
既然有缺点啦，就新出来壹种方法：
弹性预算
弹性预算方法是按成本习性分类基础上编制，Y=A+BX公式法优点是随业务量变动而变动，有许多项目和业务量，那么可比，工作量也很小；缺点就是按公式要对壹个壹个项目细分非常麻烦，工作量大。
列表法就是画个表格而已，优点从表格中能够查处各种业务量下的成本费用，直接简便，缺点工作量较大（这个说的也不是很好，如果用电脑就工作量不大啦），因为不能随业务量变动而变动，因为就是不再计算啦，而公式法要计算的！
第二组：
增量预算和零基预算：
按字面理解：
增量预算就是壹定是已过去俄数据基础上来预算，也就是把过去的数据永远见成是对的，从这句话就能够知道它的缺点啦，可能导致无效费用开支在预算时无法得到有效控制，说白啦就是无法体现预算的真实性，这样就会出现浪费。
零基预算从字面理解就是壹切从头开始，过去的数据不要啦，那么这个缺点很快就知道工作量大，优点就是不受现有数据限制，有利于促使基层单位精打细算，合理使用资金啦。
第三组：
定期预算和滚动预算
定期预算：
壹定是和会计期间是对应的，不变的，优点能够从其概念中得知啦，缺点就是不能预计长远的，导致某些企业短期行为，企业可是要长远发展哦！
滚动预算：
（永续、连续）壹定是和会计期间想脱离的，保证管理工作有序进行。
从之上字面得知能够知道各种优缺点啦！
2、各种编制：
销售预算：
注意：
收现条件，有时候题目给三个或二个！
“应收账款”余额
生产预算：
预计生产量=预计销售量期末-期初
材料采购预算：
材料耗用量=产品预计生产量*单位产品定额耗用量
某种材料采购量=某种材料耗用量期初=期末
这个也注意付现条件，“应付账款”余额
直接人工预算：
总工时=单位产品定额工时*该产品预计生产量
总成本=单位工时工资率*人工公式总数
制造费用预算：
单位生产成本预算
生产成本怎么算的？
料工费
销售费用及管理费用预算
专门决策预算：
壹定是已知的
第三章：
3个考点（主要讲：
企业在通过编制完预算后，开始要通过预算进行筹资活动啦，也就是要考虑怎么去搞钱啦，那么也就出现啦筹资这个管理，这个活动也是企业运营过程中最关键的壹项管理，到底要筹资多少钱呢？
那要通过壹些方法来做出几个方案的比较，是否考虑杠杆因素？
仍是要计算各种资本成本多少？
等等来选适合企业的最佳方案）
1、各种筹资方式：
股权筹资
1、吸收直接投资
特点：
能尽快形成生产能力、容易进行信息沟通、手续相对比较简便、筹资费较低、资本成本较高、控制权集中不利于企业治理、不利于产权交易
这其中有个引入战略投资者——能够这样理解成为，就是你企业的合作伙伴，比如正保远程教育中华会计网校的合作伙伴——财考网！
就这样理解！
学习之余大家了解下，当前中国最权威的会计网站——中华会计网校及它的合作伙伴财考网！
要学会计真知识就属正保！
相信正保人、相信朱校长！
2、发行普通股
这个股民都知道这个知识点！
我就是在家专业研究炒股！
其特点：
有利于X公司自主管理、自主运营、没有固定股息负担、成本较低、能增强X公司信誉（这壹点其实不是很全面，因为我们中国上市X公司多的泛滥了，有许多垃圾股垃圾X公司，比如像正保远程教育集团就是个好X公司，壹般好X公司都是向海外圈钱的）、促进股权流通和转让、筹资费用较高手续复杂、不易尽快形成生产能力、控制权分散
3、留存收益：
特点：
没有筹资费、维持X公司股权、数额有限
之上有些知识点和X公司法章节结合预习
股权筹资的特点：
稳定的资本、良好的信誉、财务风险较小、成本负担较重、容易分数企业控制权、信息沟通和披露成本较大
债务筹资：
1、银行借款：
其特点：
筹资速度快、资本成本较低、筹资弹性较大、限制条款多、筹资数额有限（因为要考虑风险）
2、发行X公司债权
有些知识点和X公司法、证券法结合预习
其特点：
壹次数额大、提高X公司社会声誉、使用限制条件少、有固定成本负担、成本较高（因为有固定壹个日期成本很高）
3、融资租赁：
（借物仍钱）
和会计实务教材相关知识点结合预习
融资租赁租金的计算：
就是算资金时间价值！
融资租赁特点：
在资金缺乏情况下，能迅速获得所需资产，财务风险小，财务优势明显，租赁能延长资金融通的期限，免遭设备陈旧过时的风险，资本成本高
债务筹资的优缺点：
筹资速度快、弹性大、成本负担轻、可利用杠杆、稳定的控制权、数额有限、财务风险大、不能形成企业稳定的资本基础
衍生工具：
1、可转换债券
特点：
灵活、成本较低、效率高、存在不转换财务压力、存在回售财务压力、股价大幅度上扬风险
2、认股权证
特点：
融资工具、有助于改善上市X公司治理结构、作为激励机制的认股权证有利于推进上市X公司的股权激励机制。
2、资本成本：
资本成本：
就是企业为筹集资金付出的代价，当然在现实中这个代价是越少越好！
包括筹资费用和占用费用
资本成本的作用：
1、比较筹资方式选择筹资方案选个最低成本2、平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据3、是评价投资项目可行性的主要标准4、是评价企业整体业绩重要依据
影响资本成本的因素：
1、总体经济环境（反映在无风险报酬率上）2、资本市场条件3、企业运营状况和融资状况4、企业对筹资规模和时限的需求（规模大，占用资金时间就长，成本也就高，反之亦然）
个别资本成本计算及概念：
先记住通用公式：
壹般模式：
资本成本率=资金占用费除以筹资净额筹资净额=筹资总额-筹资费用（筹资总额-筹资总额*筹资费用率）
折现模式（现金流量）算现金流量现值
1、银行借款资本成本：
就是通用公式的翻版，也能够记：
【利率*（1-所得税率）】除以（1-手续费率）
银行借款资本成本包括利息和手续费。
2、债券资本成本：
成本包括：
利息和发行费用
公式：
和借款差不多，不同的是筹资总额
3、融资租赁资本成本只能是折现模式
成本包括本金每期仍和各期手续费（这个手续费就是租赁X公司的各期利润）
4、普通股资本成本只能是折现模式
（1）股利固定增长注意D0和D1也就是本年股利和未来股利的区别成本=未来股利除以（股票价格*（1-筹资费率））未来股利是按照增长比例求出的
（2）资本资产定价模型成本率=无风险报酬率贝塔系数*（市场平均报酬率减去无风险报酬率）
5、留存收益资本成本只能是折现模式
和普通股成本公式区别在于没有筹资费用，因为留存收益是企业内部的，当然是没有费用的。
平均资本成本
这个也就是上述5类个别资本成本基础上和个别资本成本的比重加权平均得出的
关于比重取得：
账面价值、市场价值、目标价值权数（也就是过去当下未来）
边际成本
企业追加筹资的成本，也就是说企业在原有资本成本基础上在追加筹资
它的比重权数采用目标价值。
计算方法和平均资本成本壹样
3、杠杆效应：
财务管理中存在着类似于物理学中的杠杆效应，表现为：
由于特定固定支出或费用的存在，导致当某壹财务变量以较小幅度变动时，另壹相关变量会以较大幅度变动。
财务管理中的杠杆效应，包括运营、财务、总杠杆三种形式。
杠杆效应即能够产生杠杆利益，也可能带来杠杆风险。
1、运营杠杆：
存在固定性运营成本
定义公式=EBIT变动率和产销量变动率简化公式=M除以EBIT
单位M=单价-b；M=销售收入-变动成本；边际贡献率=单位边际贡献除以单价=边际贡献除以销售收入；
变动成本率=单位变动成本除以单价=变动成本总额除以销售收入
边际贡献=销售收入乘以边际贡献率=EBIT固定成本
Y=固定成本单位变动成本乘以产销量
结论：
运营杠杆系数越高，表明资产报酬等利润波动程度越大吗，运营风险也就越大；在企业不发生运营性亏损、EBIT为正的前提下，运营杠杆系数最低为1，不会为负数；只要有固定性运营成本存在，运营杠杆系数总是大于1.
影响运营杠杆因素的有：
固定成本比重、EBIT水平；固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，运营杠杆效应越大，反之亦然。
2、财务杠杆
影响普通股收益的因素包括资产报酬、资本成本、所得税税率。
定义公式=每股收益变动率和RBIT变动率之比；简化公式=EBIT除以利润总额（利润总额=EBIT-利息）
结论：
财务杠杆系数越高表明普通股收益波动程度越大，财务风险也就越大。
只要有固定性成本存在，财务杠杆系数总是大于1.
影响财务杠杆因素：
债务资本比重、普通股收益水平、所得税税率水平。
债务成本比重越高、固定的资本成本支付越高、EBIT水平越低，财务杠杆效应越大，反之亦然。
3、总杠杆：
由于固定运营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量的变动率的现象。
公式是上述2个杠杆相乘！
总杠杆系数越大，X公司总风险越大。
总风险包括运营风险和财务风险。
【提示】运营风险和财务风险的反向搭配
应用之壹：
（1）固定资产比重较大的资本密集型企业，运营杠杆系数高，运营风险大，企业筹资主要依靠权益资本，以保持较小的财务杠杆系数和财务风险；
（2）变动成本比重较大的劳动密集型企业，运营杠杆系数较低，运营风险小，企业筹资主要依靠债务资本，保持较大的财务杠杆系数和财务风险。
应用之二：
（1）企业处于初创阶段，产销业务量小，运营杠杆系数大，此时企业筹资主要依靠权益资本，在较低程度上使用财务杠杆；
（2）企业处于扩张成熟期，产销业务量大，运营杠杆系数小，此时资本结构中可扩大债务资本，在较高程度上使用财务杠杆。
第四章：
2个考点（主要内容讲：
本教材主要针对内部投资——项目投资，怎么做好项目投资，通过壹些方法和指标，方案来选择最佳）
1、运营成本的估算：
运营成本的估算壹定是付现成本！
！
！
非付现成本包括：
折旧、摊销、不包括财务费用的总成本费用
运营成本=该年外购原材料燃料和动力费该年工资及福利费该年修理费该年其他费用=不包括财务费用总成本费用-折旧摊销-其他
不包括财务费用总成本费用=固定成本变成成本*该年预计产销量
2、投资决策评价指标的计算及应用：
1、类型有三种五大指标：
按是否考虑资金时间价值分静态和动态，前者是不考虑的包括总投资收益率和静态投资回收期；后者是考虑的。
按指标性质分正、反指标（如静态投资回收期），
按指标决策重要性分：
主要（净现值、内部收益率）、次要（静态投资回收期）、辅助（总投资收益率）
2、投资项目净现金流量的测算：
确定净现金流量的方法有俩种：
列表法和公式法
画条线就能记住公式，也就是第二节讲的投入和产出的要素！
也就是现金流入和流出！
2、单纯固定资产投资项目净现金流量的确定方法：
只涉及固定资产壹个项目
画个数轴就明白，搞清楚流入和流出
3、静态评价指标的计算方法及特征：
A、静态投资回收期：
公式法和列表法
不包括建设期的回收期=建设期发生的原始投资合计除以运营期每年相等的净现金流量
优点：
能直观反映原始投资返本期限，便于理解，计算也不难，可直接利用回收期之前的净现金流量；缺点：
没有考虑资金时间价值及不能正确反映投资方式不同对项目的影响。
决策：
小于等于基准投资回收期的投资项目具有可行
B、总投资收益率=年息税前利润或年均息税前利润除以项目总投资
其优点：
计算简便；缺点：
没有考虑资金时间价值，公式的分子分母计算口径的可比较差无法直接利用净现金流量信息。
决策：
大于等于基准总投资收益率具有可行性
4、动态评价指标的计算及特征：
A、净现值：
投产后各年净现金流量现值合计-原始投资现值
壹般方法适用于各种情况
做题时画图，显示流量，就能OK
特殊方法4种：
只要会做现金流量，也OK
插入函数法这个，你想想考场上能带电脑去吗？
仍是工作上用吧！
其优点：
地球人都知道缺点：
无法从动态角度直接反映投资项目的实际收益率水平计算繁琐，计算现金流量是不是很繁？
其实熟悉了也不烦
决策：
大于等于0具有可行
B、净现值率=净现值除以原始投资现值合计
其优点：
能够从动态角度反映项目投资的资金投入和净产出之间的关系计算假单；缺点：
无法直接反映投资项目的实际收益率。
决策：
大于等于0具有可行
C、内部收益率
只要会内插法就OK！
特殊方法必要条件是全部投资均于建设起点壹次投入，建设期为零，投产后每年净现金流量相等。
壹般方法逐步测试
优点：
从动态角度直接反映投资项目的实际收益率水平，又不受基准收益率高低的影响，比较客观。
缺点：
计算过程复杂，有可能导致多个内部收益率出现，或偏高偏低，缺乏实际意义。
决策：
大于等于基准折现率可行
从上述动态指标来见，三者是同方向的！
5、评价投资项目的财务可行性：
（4种情况）
净现值大于等于0.净现值率大于等于0，内部收益率大于等于基准折现率，包括建设期投资回收期小于等于计算期的壹半，不包括建设期投资回收期小于等于运营期的壹半，总投资收益率大于等于基准收益率
符合上述属于完全具备可行，反之，为完全不具备。
主要指标可行基本具备，反之如果是主要指标不可行辅助指标可行就是基本不具备。
其中动态指标为主要指标，静态投资回收期为次要指标，总投资收益率为辅助指标。
注意2个问题：
如果主要指标和辅助指标评价出现冲突，以主要指标为主。
比如：
你如果想娱乐，娱乐和研究学科考试冲突了，那就应该以研究学科考试为主，因为研究学科考试是人生中最主要的事情！
对同壹个投资项目进行评价时，动态指标平均结论是壹致的！
应用
1、投资方案类型
独立方案这个么想象就知道
2、项目投资决策的主要方法：
（主要针对互斥方案）壹定是2个方案比较
A、净现值法适用于原始投资相同，计算期相等
决策：
净现值最大最优
净现值率法适用于和上述壹样
B、差额内部收益法（也就是差量）
比如：
2个方案之间的差量比较，决策：
差量收益率指标大于等于基准收益率，选原始投资额大的方案，反之相反。
这个也要应用内插法
C、年等额净回收法适用于原始投资不相同，决策最大
这个公式就不要记啦，就是计算年金现值或折现
D、计算器统壹法：
适用于：
见字面就知道啦，仍有原始投资不相等。
其中有2个方法：
方案重复法———这个给你2个方案，先算2个算个方案的最小公倍数，根据最小公倍数算净现值！
决策就是选净现值最大最优方案！
这个决策壹定是调整后的净现值哦
之上方案由于计算复杂，你想想假如最小公倍数有许多，那是不是要算很多净现值？
所以为了克服之上方法。
出现了最短计算期法（最短寿命期法）：
这个给你几个方案，选个计算期短的算调整后的净现值，在这里要用到年等额回收法的公式！
之上5个应用，关键只要会算现金流量，画个图，就能搞定，最后在决策！
第五章：
3个考点（主要讲：
怎么控制现金？
怎么运用现金？
怎么控制应收账款？
怎么控制存货？
怎么运用流动资产和流动负债？
等等吧，通过壹些方法来计算！
）
1、现金管理：
现金的持有动机：
A、交易性需求：
维持日常及正常商业活动
B、预防性：
以应付突发事件
C、抓住突然出现的获利机会
D、补偿性余额
2、目标现金余额的确定：
（也就是最佳持有量的测算）2个模型
A、模型考虑的现金持有成本包括三个项目：
机会（和持有量是正相关的）、管理、短缺（和持有量负相关）之和
B、随机模型（米勒—奥尔模型）：
适用任何企业。
也就是算持有现金的上下限是多少？
注意教材上的5-1列题有错误，估计2011年新教材会纠正！
该模型评价：
这个模型由于是建立在企业的现金未来需求总量和收支不可预测前提下，因此计算出来的现金持有量比较保守！
现金管理模式：
1、收支俩条线
2、集团企业资金管理模式（5种）
现金收支管理：
1、现金周转期：
包括存货、应收账款、应付账款
措施：
减少现金周转期等！
这里见出，企业尽可能应该延长付款，及早收款，但不能影响企业的信誉！
2、收款管理：
3、付款管理（合理推迟付款）
这里教材有错误（也就是少印了东西）2011年会修改注意！
2、应收账款管理：
也就是赊销；注意：
应收帐款也不能过大！
1、其作用就是：
增加销售功能和减少存货功能。
2、成本包括：
机会成本（投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益）、管理成本、坏账成本。
2、信用政策：
5C来评价客户（这个能够这样理解：
用评价壹个人和评价壹个企业的思维去理解，比如这个人各方面都非常优秀，考察壹个企业也壹样）
注意：
这部分内容2010年教材编写时没有按顺序编写，非常混乱，估计2011年教材会重新排版调整！
计算思路：
（壹定是2个方案的收益和成本之间比较）
1收益的增加=销售量的增加*单位边际贡献
应收账款平均余额=日销售额*信用期或平均收现期
应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率
应收账款占用资金的应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本率
这部分在新教材到来前占时先掌握到这里，这部分内容2010年教材排版混乱，有些列题处理有问题，这就是财政部评价资格中心由于时间限制和水平有限导致的，因此估计2011年教材会重新排版编写！
应收账款的监控：
以下方式：
1、应收账款周转天数：
等于期末应收账款除以平均日销售额
平均逾期天数等于应收账款天数减去平均信用期天数
2、帐龄分析表：
这种方法很简单，占用应收账款总额的比重大的重点监控和管理。
3、应收账款账户余额的模式
4、ABC分析法：
抓重点照顾壹般，也就是把客户，根据所欠款项的大小分成等级，然后选择欠款数额占比重大的重点管理监控。
在现实中就是抓住大客户的欠款！
应收账款的日常管理：
1、调查客户信用：
能够采取直接和间接
2、评估客户的信用：
根据不同等级来评估，等级差的客户以后不合作
3、收账的日常管理
之上这些都是常规知识！
现实中也都运用的到！
应收账款保留理
保理就是指银行，其实这个能够和中级会计实务金融资产章节中的应收账款结合预习，有相近的知识点
保理的分类：
非买断和买断、明和暗、折扣和到期的
从用这个的作用体当下：
融资功能、减轻企业应收账款的管理负担、减少坏账损失、降低运营风险、改善企业的财务结构
3、流动负债管理
流动负债管理：
1、短期借款：
通常规定以下内容：
信贷额度、周转信贷协定（计算未使用部分支付承诺费）、补偿性余额（也就是企业向银行借款时，根据银行要求保留壹定比例的余额）
贴现法计息
2、短期融资券
分类：
按发行人分金融和非金融企业；按发行方式分承销和直接销售
发行条件：
壹定是非金融企业、银行间债券市场的机构投资者、对企业发行融资券实行余额管理，。
。
。
。
。
40%
特点：
成本较低、筹资数额比较大、条件非常严格（不是所有企业都能够发行的）
3、商业信用：
形式：
应付账款：
计算放弃现金折扣成本
应计未付款：
预收货款：
（1）适用于紧俏商品（比如房地产销售，据不完全统计我国大部分经济来源和房地产行业，也就是说房地产行业是现今中国经济的支柱产业，这也表明房价为啥只升不降。
假如房地产行业倒闭，这个倒闭就是指房产商和政府官员勾结转移财富，那么我国的经济也将存在危险，所以外国有些人会说，好房子中国造，作为壹个中国人，听后觉得非常羞。
。
。
。
。
。
。
所以当下会出现许多房奴，中国年轻人活得就是为房子而工作而赚钱，由于房价问题才导致壹系列其他问题，比如婚姻问题、生活问题、社会问题、物价问题等等，这些都是谁造成的？
当朝的执政党应该心中明白！
中国大部分老百姓生活在水深火热之中！
因此，中国的改革就如会计的发展壹样任重而道远！
）
（2）、生产周期长造价较高的商品
优缺点：
容易取得、有较大的主动权、壹般不用提供担保、成本高、容易恶化企业信用水平、受外部影响较大
十四、流动负债的利弊：
1、运营优势包括容易获得，具有灵活性
2、运营优势：
需要持续地重新谈判或滚动安排负债！
之上5章的主观题部分很简单的！
第六章——第八章为2011年重点章节：
全面掌握这三章！
第六章主要讲的就是：
企业在运营过程中最后壹道环节收入怎么管理？
成本费用怎么管理？
利润分配怎么管理？
都是通过壹些方法及理论在管理的！
第七章：
主要讲的就是：
企业对风险要予以重视！
企业在运营工程中每个环节都涉及税务！
（比如你去筹钱、投资、营运等都涉及税务，每个部门也涉及税务）
第八章：
主要讲的就是：
对企业运营活动中通过壹些指标分析，对企业做到客观的评价，评价能够通过壹些方法来做出！
可是这些指标分析都有俩面性的，不是很具有代表性！
所以在平均财务分析时，不要刻意的去按照这个指标的结果来评价！
总之，财务管理很简单，学习财务管理只要每天坚持反复见教材，反复让知识在你眼前经过，就OK啦，仍要适当作些具有代表性的题来理顺思路！
之上对每章的总结，由于水平有限，概括的部分如有错误，请指出谢谢，接受监督！
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