瑞贝卡度财务分析报告.docx
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瑞贝卡度财务分析报告
瑞贝卡[600439]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
河南瑞贝卡发制品股份有限公司
公司英文名称
HENANREBECCAHAIRPRODUCTSCO.,LTD
公司简称
瑞贝卡
股票代码
600439
成立时间
None
上市时间
2003-07-10
交易所
上海证券交易所
注册地址
河南省许昌市建安区尚集产业集聚区昌盛路666号
电话
-
传真
公司网址
htpp:
//
邮箱
rbk600439@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
瑞贝卡2019年资产总额为5,025,893,654.7元，其中流动资产为4,020,269,448.77元，占总资产比例为79.99%；非流动资产为1,005,624,205.93元，占总资产比例为20.01%；
2019年瑞贝卡总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
502,589
100.00%
486,493
100.00%
445,167
100.00%
流动资产合计
402,026
79.99%
379,489
78.01%
338,054
75.94%
非流动资产合计
100,562
20.01%
107,003
21.99%
107,113
24.06%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，瑞贝卡2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及应收票据及应收账款，各项分别占比为79.51%，11.34%和6.22%。
2019年瑞贝卡流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
402,026
100.00%
379,489
100.00%
338,054
100.00%
货币资金
45,588
11.34%
34,509
9.09%
39,688
11.74%
应收票据及应收账款
25,014
6.22%
17,598
4.64%
24,162
7.15%
应收票据
478
0.12%
1,440
0.38%
669
0.20%
应收账款
24,535
6.10%
16,158
4.26%
23,492
6.95%
预付款项
7,391
1.84%
7,295
1.92%
6,320
1.87%
其他应收款
3,516
0.87%
3,557
0.94%
3,438
1.02%
存货
319,654
79.51%
316,183
83.32%
263,871
78.06%
其他流动资产
861
0.21%
344
0.09%
572
0.17%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，瑞贝卡2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他权益工具投资，各项分别占比为53.90%，19.96%和12.05%。
2019年瑞贝卡非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
100,562
100.00%
107,003
100.00%
107,113
100.00%
其他权益工具投资
12,121
12.05%
23,903
22.34%
23,443
21.89%
固定资产
54,199
53.90%
55,851
52.20%
54,052
50.46%
在建工程
5,399
5.37%
455
0.43%
1,448
1.35%
无形资产
20,076
19.96%
19,470
18.20%
19,948
18.62%
商誉
1,586
1.58%
1,504
1.41%
1,522
1.42%
长期待摊费用
1,094
1.09%
1,318
1.23%
1,890
1.76%
递延所得税资产
3,308
3.29%
2,990
2.79%
3,035
2.83%
其他非流动资产
2,776
2.76%
1,509
1.41%
1,773
1.66%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
瑞贝卡2019年年总负债金额为2,157,838,186.29元，所有者权益总额为2,868,055,468.41元，其中资本金为1,131,985,440.0元，资产负债率为42.93%，在负债中，流动负债为1,503,252,603.06元；占负债和所有者权益总额的29.91%，非流动负债为654,585,583.23元，占负债和所有者权益总额的13.02%。
2019年瑞贝卡负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
502,589
100.00%
486,493
100.00%
445,167
100.00%
流动负债合计
150,325
29.91%
174,115
35.79%
55,347
12.43%
非流动负债合计
65,458
13.02%
26,273
5.40%
122,725
27.57%
所有者权益（或股东权益）合计
286,805
57.07%
286,104
58.81%
267,095
60.00%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，瑞贝卡2019年的流动负债主要包括短期借款、一年内到期的非流动负债以及应付职工薪酬，各项分别占比为70.76%，15.97%和5.03%。
2019年瑞贝卡流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
150,325
100.00%
174,115
100.00%
55,347
100.00%
短期借款
106,376
70.76%
93,573
53.74%
36,771
66.44%
应付票据及应付账款
4,026
2.68%
0
0.00%
5,919
10.70%
应付账款
4,026
2.68%
0
0.00%
5,919
10.70%
预收款项
2,823
1.88%
2,547
1.46%
1,689
3.05%
应付职工薪酬
7,558
5.03%
4,456
2.56%
4,345
7.85%
应交税费
2,814
1.87%
2,566
1.47%
3,029
5.47%
其他应付款
2,725
1.81%
5,971
3.43%
3,591
6.49%
其中:
应付利息
14
0.01%
0
0.00%
209
0.38%
一年内到期的非流动负债
24,000
15.97%
65,000
37.33%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，瑞贝卡2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及长期应付款，各项分别占比为99.30%，0.58%和0.12%。
2019年瑞贝卡非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
65,458
100.00%
26,273
100.00%
122,725
100.00%
长期借款
65,000
99.30%
20,000
76.12%
65,000
52.96%
应付债券
0
0.00%
4,000
15.22%
55,618
45.32%
长期应付款
76
0.12%
115
0.44%
0
0.00%
递延收益
0
0.00%
0
0.00%
26
0.02%
递延所得税负债
382
0.58%
2,149
8.18%
2,080
1.70%
其他非流动负债
0
0.00%
8
0.03%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年瑞贝卡的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为55.14%，39.47%和8.68%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
286,805
100.00%
286,104
100.00%
267,095
100.00%
实收资本（或股本）
113,198
39.47%
113,198
39.57%
113,198
42.38%
资本公积
24,899
8.68%
24,846
8.68%
24,846
9.30%
其他综合收益
-32,691
-11.40%
-17,995
-6.29%
-19,318
-7.23%
盈余公积
22,822
7.96%
21,895
7.65%
20,620
7.72%
未分配利润
158,151
55.14%
143,707
50.23%
127,225
47.63%
少数股东权益
425
0.15%
452
0.16%
522
0.20%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年瑞贝卡的净利润为211,515,472.33元，与2018年的233,464,594.05元相比下降了9.40%。
2015-2019年瑞贝卡净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
14,131
2016
17,198
21.70%
2017
21,546
25.29%
2018
23,346
8.35%
2019
21,151
-9.40%
2.3.2营业利润分析
2019年瑞贝卡的营业利润为228,574,736.0元，与2018年的259,783,381.08元相比下降了12.01%。
2015-2019年瑞贝卡营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
12,168
2016
19,477
60.06%
2017
24,471
25.64%
2018
25,978
6.16%
2019
22,857
-12.01%
2.3.3利润总额分析
2019年瑞贝卡的利润总额为236,645,175.29元，与2018年的264,472,600.33元相比下降了10.52%。
2015-2019年瑞贝卡利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
15,939
2016
20,742
30.14%
2017
24,735
19.25%
2018
26,447
6.92%
2019
23,664
-10.52%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年瑞贝卡的成本费用总额为1,591,033,391.69元，其中营业成本、销售费用以及财务费用，各项分别占比为72.71%，10.91%和6.88%。
2019年瑞贝卡成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-159,103
100.00%
-164,475
100.00%
-171,396
100.00%
营业成本
-115,691
72.71%
-122,563
74.52%
-123,594
72.11%
税金及附加
-2,810
1.77%
-2,722
1.66%
-2,113
1.23%
销售费用
-17,351
10.91%
-18,521
11.26%
-16,969
9.90%
管理费用
-8,407
5.28%
-7,207
4.38%
-12,897
7.52%
研发费用
-3,892
2.45%
-4,036
2.45%
0
-0.00%
财务费用
-10,949
6.88%
-9,424
5.73%
-15,822
9.23%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年瑞贝卡的经营现金流量净额为151,436,344.53元，与2018年的-106,477,782.76元相比下降了242.22%；投资活动现金流净额为-42,842,985.65元；筹资活动现金流净额为-18,024,253.47元。
2015-2019年瑞贝卡经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
3,134
-3,959
44,629
2016
52,313
-5,957
-78,258
2017
16,873
-3,787
-8,256
2018
-10,647
-1,281
10,713
2019
15,143
-4,284
-1,802
2.4.2现金流入结构分析
2019年瑞贝卡现金流入总金额为3,788,962,922.9399996元，其中经营活动现金流入为2,032,553,388.6元，占现金流入总额的53.64%；投资活动现金流入为4,169,226.22元，占现金流入总额的0.11%；筹资活动现金流入为1,752,240,308.12元，占现金流入总额的46.25%。
2019年瑞贝卡现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
378,896
100.00%
321,249
100.00%
309,666
100.00%
经营活动现金流入小计
203,255
53.64%
206,386
64.25%
195,858
63.25%
投资活动现金流入小计
416
0.11%
778
0.24%
197
0.06%
筹资活动现金流入小计
175,224
46.25%
114,083
35.51%
113,610
36.69%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,799,824,902.38元,占经营活动现金流入小计的88.55%;收到的税费返还为8,743,177.18元,占经营活动现金流入小计的0.43%;收到其他与经营活动有关的现金为223,985,309.04元,占经营活动现金流入小计的11.02%。
2019年瑞贝卡经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
203,255
100.00%
206,386
100.00%
195,858
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
179,982
88.55%
202,754
98.24%
193,790
98.94%
收到的税费返还
874
0.43%
1,799
0.87%
1,438
0.73%
收到其他与经营活动有关的现金
22,398
11.02%
1,833
0.89%
629
0.32%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为3,819,395.93元,占投资活动现金流入小计的91.61%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为349,830.29元,占投资活动现金流入小计的8.39%。
2019年瑞贝卡投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
416
100.00%
778
100.00%
197
100.00%
取得投资收益收到的现金
381
91.61%
774
99.48%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
34
8.39%
4
0.52%
197
100.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,752,240,308.12元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年瑞贝卡筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
175,224
100.00%
114,083
100.00%
113,610
100.00%
取得借款收到的现金
175,224
100.00%
114,083
100.00%
113,610
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年瑞贝卡现金流出总额为3,698,393,817.5299997元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,881,117,044.07元,占现金流出总额的50.86%;投资活动现金流出小计为47,012,211.87元,占现金流出总额的1.27%;筹资活动现金流出小计为1,770,264,561.59元,占现金流出总额的47.87%。
2019年瑞贝卡现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-369,839
100.00%
-322,465
100.00%
-304,837
100.00%
经营活动现金流出小计
-188,111
50.86%
-217,034
67.30%
-178,984
58.71%
投资活动现金流出小计
-4,701
1.27%
-2,060
0.64%
-3,985
1.31%
筹资活动现金流出小计
-177,026
47.87%
-103,370
32.06%
-121,867
39.98%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为977,196,802.48元,占经营活动现金流出小计的51.95%;支付给职工以及为职工支付的现金为463,739,139.65元,占经营活动现金流出小计的24.65%;支付的各项税费为98,747,082.49元,占经营活动现金流出小计的5.25%;支付其他与经营活动有关的现金为341,434,019.45元,占经营活动现金流出小计的18.15%。
2019年瑞贝卡经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-188,111
100.00%
-217,034
100.00%
-178,984
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-97,719
51.95%
-136,444
62.87%
-105,652
59.03%
支付给职工以及为职工支付的现金
-46,373
24.65%
-54,417
25.07%
-46,395
25.92%
支付的各项税费
-9,874
5.25%
-11,649
5.37%
-11,302
6.31%
支付其他与经营活动有关的现金
-34,143
18.15%
-14,524
6.69%
-15,633
8.73%
投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为47,012,211.87元,占投资活动现金流出小计的100.0%。
2019年瑞贝卡投资活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流出小计
-4,701
100.00%
-2,060
100.00%
-3,985
100.00%
购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金
-4,701
100.00%
-2,060
100.00%
-3,985
100.00%
筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为1,627,811,158.26元,占筹资活动现金流出小计的91.95%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为142,453,403.
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