资产评估师cpv《评估实务二》分章节讲义第一二章无形资产评估概述和评估程序.docx
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资产评估师cpv《评估实务二》分章节讲义第一二章无形资产评估概述和评估程序
第一部分__无形资产评估一一第一、二章无形资产评估概述和评估程序
【本章考情分析】
本章考客观题为主。
分值估计在4分左右，在复习中重点关注无形资产概念、无形资产评估的
分类、无形资产评估的特征、无形资产评估对象、无形资产评估信息收集和评估方法的选择。
【高频考点1】无形资产
（一）无形资产的分类
1.按取得无形资产的方式分类
（1）自创无形资产
（2）外购无形资产
【提示】不同获得方式下的无形资产价值在企业账面上的反映有较大的不同，即企业无形资产可能包括账面无形资产和账外无形资产两部分。
2.按无形资产能否辨认及独立存在分类
（1）可辨认无形资产
（2）不可辨认无形资产（商誉）
【提示】对于可辨认无形资产可以独立存在、单独转让，评估中作为独立的评估对象，而不可辨认商誉的评估则不能脱离企业整体而单独进行。
3.按无形资产是否有专门法律保护分类
（1）有专门法律保护的无形资产
（2）无专门法律保护或法律不保护的无形资产
【提示】对于有专门法律保护的无形资产的评估，需要关注特定法律法规及保护条件；对于没有专门的法律保护或法律不予保护的无形资产，应当关注企业自身的保护程度。
4.按无形资产的性质和属性分类
（1）知识型无形资产（专利权、著作权）
（2）权利型无形资产（租赁权、特许经营权）
（3）关系型无形资产（客户关系、销售网络）
（4）组合型无形资产（商誉）
（二）无形资产的特征
具体体现为形式特征和功能特征。
1.无形资产的形式特征
（1）非实体性（最显著的基本特征）
（2）排他性（垄断性或独占性）
通过特定主体自身保护取得、获得法律保护取得和获取社会公认的信誉取得。
（3）效益性
（4）成本的不完整性（研究阶段——费用化，开发阶段——有条件资本化）
（5）成本与价值的弱对应性
2.无形资产的功能特征
（1）依附性（图书著作权依附图书这样的载体存在）
（2）共益性（一项专利在自身使用的同时，可以许可给其他企业使用）
评估时需要界定无形资产的权益界限。
（3）积累性
无形资产的成熟程度、影响范围和获利能力处于不断积累和演进中。
（4）替代性
由于技术进步导致工艺的替代，技术的更新，也直接导致无形资产获利的不稳定性，在所有资产里面，风险也是最大的。
【高频考点2】无形资产评估
1.无形资产评估关注要点
（1）无形资产评估必须基于无形资产的具体属性
无形资产具有物理属性、功能属性、经济属性等多种属性，资产评估中主要考虑的是经济属性中的价值属性。
（2）确定无形资产的价值量必须基于特定时间点
特定评估基准日的评估，有利于解读评估结果，决策参考。
2.无形资产评估的特征
（1）复杂性
1无形资产种类多，可比性差，通常以单项资产评估为主；
2从评估方法选择看，大多采用收益法进行评估。
涉及多种参数的确定，每一个参数的微小偏差都可能对最终结果造成巨大差异。
（2）动态性和预测性
主要体现在使用收益法预测无形资产未来预期收益时间和收益额时，需要根据宏观政策环境调整无形资产的属性参数。
（3）需要结合无形资产的载体和作用空间进行评估
如专利权或非专利技术作用的发挥需要借助于专用设备、特殊的工艺和特定的企业，而这些载体的数量、质量、工艺、先进水平都会影响专利权及非专利技术作用的发挥和价值实现。
（4）需要结合法律保护状况进行评估
如注册商标受保护、未注册商标则不受保护。
（5）广泛应用收益法
【咼频考点3】评估对象和范围
（一）评估对象
1.无形资产评估对象的界定
界定标准
含义
判断要点
经济学标准
能否带来显著、持续的可辨识经
无形资产的发展状况以及实施的地域范围、领域范围、获利能力与获利方式
济利益的流入
法律依据
法律法规对无形资产的认定和保护上。
一旦这类无形资产失去法
法律文件、权属有效性文件或者其他证明资料
律保护及认可，也就不再被认定
为无形资产
市场标准
市场对无形资产的认可和接受程度，能否通过交易、投资、质押等方式实现。
从无形资产以往的评估及交易情况或相关无形资产的市场转让、出资、质押等情况
2.无形资产评估对象的确认
（1）确认无形资产的存在
1查询法律文书：
专利证书、商标注册证、著作权登记证书进行核实；
2分析无形资产使用所要求的特定技术条件和经济条件，鉴定其应用能力。
3核查无形资产的归属是否为委托人拥有或为他人所有。
4分析评估委托的资产是否形成了无形资产。
如商标，即使已经注册，没有被使用时，没有在消费者之间产生影响力时，不可认定为无形资产。
（2）确认无形资产的种类
在确认无形资产真实存在性之后，应对其种类、具体名称、存在形式加以明确，避免重复评估和遗漏评估。
（3）确认无形资产的有效期限
如专利，超过法律保护期限，不再确认为无形资产，而对于一部分商标，随着商标的有效期限延长，其知名度增加，价值也随之提高。
（二）评估范围
1.单项无形资产的评估范围
单项无形资产主要指单项可辨认无形资产，可以通过“无形资产类别”x“权益类别”来确定。
2.可辨认组合类无形资产的评估范围
有时企业一项超额收益能力，不是由哪一项无形资产获得，而是由多种无形资产组合发生作用形成。
这时还需要考虑其包含的各种单项无形资产的种类和数量。
3.其他组合类无形资产的评估范围
除包含不同单项无形资产的种类、数量的具体内容外，还包括不可辨认无形资产一一商誉的有关内容，同时也会涉及所依托的有形资产的种类、数量等具体内容。
【高频考点4】内部信息
信息种类
支撑材料
与无形资产权利相关的法律权属资料
专利证书、权利要求书；注册商标证书、专利许可合同
反映无形资产获利能力的相关资料
专利实施及获得利益资料、商标的竞争优势资料
反映无形资产性质和特征、目前和历史发展状况的相关资料
判别无形资产的种类、无形资产形成过程、成熟程度、发展状况和开发支出资料
反映无形资产的剩余经济寿命和法定寿命、保护措施的相关资料
收集法定保护期限资料、生命周期限制及竞争对手的原因收集剩余经济寿命资料；
专有技术需要靠企业自身保护措施来维持价值
无形资产实施的范围、获利方式、限制条件的相关资料
国申请的专利，在其他国家不受保护，除非加入国际公约协议国。
产品的实施范围资料（多产品实施还是单一产品实施）
无形资产交易、质押、出资情况、市场交易的相关资料
1冋一项无形资产，在不冋时期可能存在多次交易的情形，也可能存在质押、出资情况；
2冋一无形资产在未经许可与排他许可使用或者多家许可使用情形下，其所有权的经济价值是不同的。
3在排他许可使用或者多家许可使用情形下，其许可使用权的经济价值也不同。
4收集以往评估资料和交易数据，为本次评估积累资料。
【高频考点5】外部信息
（一）外部信息的类型
信息种类
支撑材料
宏观经济资料
收集国家产业政策、宏观调控手段和有关的经济体制改革等方面资料
行业状况及发展前景资料
收集行业发展水平、技术发展水平及未来发展前景资料
无形资产所属领域发展水平、市场交易、替代无形资产、竞争对手相关资料
收集行业（产业）政策、经营条件、生产能力、市场状况、产品生命周期资料
无形资产相关外部监管、法律法规资料
不允许利用专利阻碍科技进步（到期公开）
不允许专利垄断（强制许可）
【高频考点6】无形资产清查核实的目的
（一）明确评估对象和评估范围
1第一个层次是判断类型，如专利、专有技术、著作权等。
对于专利资产，需要明确是属于发明专利还是实用新型、外观设计等。
对于著作权资产，要明确具体权益，如复制权、发行权、信息
网络传播权等。
2第二个层次是判断单项无形资产，还是无形资产的组合。
3第三个层次是判断权属状态，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。
评估对象和评估范围最终确定权在委托人，需要评估专业人员协助。
（二）了解评估对象特征
1.核实评估对象是否具有无形资产的资产属性
（1）查询委估无形资产的内容、国家有关规定、专业人员评价情况、法律文书（如专利证书、商标注册证、著作权登记证书等），核实有关资料的真实性、可靠性和权威性。
（2）分析委估对象是否形成了无形资产。
如有的专利尽管已获得了专利证书，但并没有实际经济意义。
有的商标还没有使用，在消费者中间没有影响力。
这些专利、商标不能形成无形资产。
（3）分析无形资产实施所要求的与之相适应的特定技术条件和经济条件，判断其应用能力。
2.确定评估对象是否处于有效期内
作为评估对象的无形资产是否处于有效期内，是其资产价值的前提。
1如超过法律保护期限，就不能作为专利资产进行评估。
2有的未交专利年费，被视为撤回，专利权失效。
3有的商标，历史越悠久，价值越高，当然有的商标时间长，但不一定有较高的价值。
4有的商标超过了续展期限，则存在注销的风险。
（三）验证收集信息资料的支持性
清查核实，可以进一步验证收集信息资料的支持性。
1经过清查核实，可以验证委托人提供的无形资产对应产品销售量、销售收入数据的真实性。
2经过清查核实可以验证其他贡献资产的作用方式、贡献水平。
3对于无形资产经济寿命期限的清查核实，可以对其法律保护期限、经济寿命期限等有更好的判断。
【高频考点7】无形资产清查核实的主要方法
（一）查验资料
（二）访谈
（三）函证
（四）现场查勘
【高频考点8】无形资产评估方法选择的考虑因素
（一）评估方法选择与评估要素相一致
1评估方法的选择要与评估目的一致；
2评估方法的选择要选择适当的价值类型。
如涉及法律诉讼，针对特定诉讼对象，价值类型可能是投资价值，此时应选用收益法。
（二）可收集资料是评估方法选择的基础
评估方法
具体方法
关键参数
资料要求
方法影响
市场法
可比交易信息或价值乘数
收集可比较案例，交易案例数量，信息公开程度及可比性需要满足要求
在交易信息不完全、案例差异性超过可比性的情况下，难以采用
收益法
通用方法
收益额
能够合理预测未来
预期收益
满足这两个条件后，判断收益法能否采用还取决于其他资料
折现率
风险可以确定并量化
许可费节省法
许可费率
获取许可费率数据。
获取方式通常包括可比许可协议的详细资料、统计的行业平均数据、行业经验值、市场投资回报率分析资料等
贴近市场交易，获取数据途径较多，数据可观察性较好
收益法
増量收益
法
増量收益
需要在市场上找到一个没有无形资产的类似企业，但可能无法获得该企业的财务预测数据
通常难以找到仅存在被评估无形资产差异的可比企业
超额收益
法
超额收益
需要获取其他资产对现金流贡献的资本成本、所占比重数据
当贡献收益来源于较多类型无形资产时，较难合理扣除其他无形资产的贡献
成本法
重置成本
需要获得确切的成本投入资料，特别是人力资本的创造性投入
重置成本一般对应所有权价值，无形资产使用权、著作权财产权利的某项权利很难进行重置
（三）评估方法选择需要综合分析三种基本方法的适用性
方法选择
适用情形
常见举例
适用程度
收益法
替代性弱或不具有替代
性
持疋权利许可：
无法重置
专利权、顾客关系、商标、特许经营权
强
成本法
1具有可替代性，即其功能作用易于被其他无形
资产替代
2重置该无形资产的成本易于计量
3重置该无形资产法律上可行
计算机软件著作权资产
较强
市场法
可比案例的收集
专利权
弱
【例题•单项选择题】一般情况下，以质押为目的的无形资产评估选用（）作为价值类型,
同时结合质押率进行无形资产价值确定。
A.评估价值
B.公允价值
C.市场价值
D.账面价值
『正确答案』C
『答案解析』一般情况下，以质押为目的的无形资产评估选用市场价值作为价值类型，同时结合质押率进行无形资产价值确定。
【例题•单项选择题】关于无形资产的评估假设中，以下说法中错误的是（）。
A.持续使用假设指无形资产能够为企业持续经营所使用，并且它能够对企业其他资产做出贡献
B.公开市场假设是指无形资产可以在公开的市场上出售，买卖双方地位平等，并且有足够的时间收集信息
C.当企业面临被迫出售时，单项无形资产是作为持续经营企业的一部分出售的
D.在做出持续使用假设时，需考虑无形资产是否尚有显著的剩余使用寿命
『正确答案』C
『答案解析』当企业面临被迫出售时，单项无形资产不是作为持续经营企业的一部分出售，而是分开出售。
【例题•单项选择题】下列选项中，（）是评估无形资产最为重要的技术方法，也是使用频
率最高的技术方法。
A.成本法
B.重置法
C.收益法
D.市场法
『正确答案』C
『答案解析』每一项无形资产都是独特的，所以无法简单复制或者批量生产。
评估时将不同无形资产进行类比的要求和难度同时加大，导致市场法评估受到较大限制。
与此同时，由于无形资产的成本与其价值之间存在弱对应性，在评估无形资产时，成本法的适用性也大幅降低。
而收益法，其估算原理与无形资产的特征相吻合。
具有获利能力是无形资产发挥价值的根本原因,
且能够合适地度量无形资产所贡献的经济收益，也是使用频率最高的技术方法。
【例题•单项选择题】下列选项中，（）是指特定主体通过提高企业经营管理水平、商品质
量、服务质量和商业信誉等方面逐渐建立起来的经济资源。
A.权力型无形资产
B.知识型无形资产
C.关系型无形资产
D.组合型无形资产
『正确答案』C
『答案解析』关系型无形资产是指特定主体通过提高企业经营管理水平、商品质量、服务质量和商业信誉等方面逐渐建立起来的经济资源。
【例题•单项选择题】海嘉公司在原来拥有的一项专利技术的基础上进行改良，并进行更新换代，使其更具可操作性，更容易向市场推广，并据此申请了一项新的专利技术。
这表现为无形资产功能特征的（）。
A.积聚性
B.积累性
C.延续性
D.替代性
『正确答案』D
『答案解析』无形资产存在替代性，具体表现为一种技术取代另一种技术、一种工艺替代另一种工艺等。
无形资产的创造和产生是替代性和积累性共同作用的结果，新产品需要在原有积累
的基础上继承并进一步创造出新理念的先进产品，从而替代原有老旧的技术。
【例题•多项选择题】无形资产的形式特征表现为（）。
A.弱对应性
B.排他性
C.效益性
D.成本的不完整性
E.高风险性
『正确答案』ABCD
『答案解析』无形资产的形式特征有：
非实体性、排他性、效益性，成本的不完整性，成本与价值的弱对应性。
【例题•多项选择题】下列属于以法律诉讼为目的而涉及无形资产评估的情形有（）。
A.因违约导致的无形资产损失纠纷
B.因无形资产侵权损害而导致的无形资产纠纷
C.因无形资产买卖交易等引起的仲裁
D.因公司、合伙关系解散或者股东不满管理层的经营、决策等而涉及的无形资产纠纷
E.因无形资产所有权不明确而导致的纠纷
『正确答案』ABCD
『答案解析』以法律诉讼为目的而涉及无形资产评估的情形主要包括以下几种：
一是因无形资产侵权损害而导致的无形资产纠纷。
此种情形在以法律诉讼为目的无形资产评估中最为常见。
二是因违约导致的无形资产损失纠纷。
三是因无形资产买卖交易等引起的仲裁。
四是因公司、合伙关系解散或者股东不满管理层的经营、决策等而涉及的无形资产纠纷等。
【例题•多项选择题】无形资产评估具体需关注的要点包括（）。
A.评估过程中判定无形资产价值量时是否需要做出专业判断
B.无形资产评估必须基于无形资产的具体属性
C.确定无形资产的价值量必须基于特定的所有者或控制者
D.确定无形资产的价值量必须基于特定的时间点
E.确定无形资产的价值量必须基于特定的地点
『正确答案』BD
『答案解析』无形资产评估具体需关注两个要点：
1.无形资产评估必须基于无形资产的具体属
性；2.确定无形资产的价值量必须基于特定时间点。
【例题•单项选择题】无形资产评估信息分析过程建立在（）逻辑链条之上。
A.评估信息资料一
—评估方法一
—评估模型一
评估参数
评估结果
B.评估信息资料一
评估参数
—评估方法一
—评估模型一
评估结果
C.评估信息资料一
—评估模型一
—评估方法一
评估参数
评估结果
D.评估信息资料一
—评估方法一
评估参数
—评估模型一
评估结果
『正确答案』A
『答案解析』评估信息分析的过程，就是建立“评估信息资料一一评估方法一一评估模型一一评估参数一一评估结果”这个支持性逻辑链条的过程。
【例题•多项选择题】关于无形资产评估目的、评估对象和范围的相关表述中，下列选项说法正确的有（）。
A.评估目的既可以规范无形资产评估报告使用用途，又能够直接决定和制约价值类型与评估方法选择，还对评估其他后续流程产生关键性影响
B.以保险为目的的评估可以为投保人事前确定投保额，事后确定赔偿额
C.商誉的有关内容属于可辨认组合类无形资产的评估范围
D.无形资产评估目的包括交易、质押、法律诉讼、财务报告、保险、管理、租赁等
E.无形资产评估对象的确认首先要确认无形资产的存在，然后确认无形资产的种类，最后要确认无形资产的有效期限
『正确答案』ABDE
『答案解析』商誉属于不可辨认无形资产，所以商誉的有关内容属于其他组合类无形资产的评估范围，故选项C说法错误。
【例题•单项选择题】评估企业外购的无形资产，可以根据该无形资产的（）及其获利能力
评估其价值。
A.生产成本
B.现时取得成本
C.现行价格
D.折余价值
『正确答案』B
『答案解析』外购无形资产是指企业从外部购入或接受投资形成的无形资产。
根据现行会计准则及制度，企业自创无形资产有可能并不反映在企业账面上，或者入账价值只反映了自创无形资产全部价值中的一部分。
但是外购无形资产的取得成本一定会通过企业账面反映出来，而且是以实际取得成本作为入账价值。
【例题•单项选择题】运用市场法评估无形资产会受到一定的限制，这个限制主要源于无形资产自身的（）。
A.标准性和通用性
B.非标准性和通用性
C.非标准性和个别性
D.通用性和个别性
『正确答案』C
『答案解析』从无形资产的特征来看，每一项无形资产都是独特的，所以无法简单复制或者批量生产。
鉴于此，评估时将不同无形资产进行类比的要求和难度同时加大，导致市场法评估受到较大限制。
【例题•多项选择题】通过无形资产评估前的鉴定，应该解决（）等问题。
A.证明无形资产存在
B.确定无形资产种类
C.确定其获利能力
D.确定其有效期限
E.确定无形资产评估方法
『正确答案』ABD
『答案解析』无形资产评估对象的确认首先要确认无形资产的存在；然后确认无形资产的种类；
最后还要确认无形资产的有效期限。
【例题•多项选择题】在无形资产分析中，外部信息在帮助评估专业人员进行无形资产收益预
测、经济寿命期限确定、未来风险判断等方面都具有重要参考价值。
这里指的外部信息包括（）。
A.宏观经济资料
B.企业管理层的管理水平
C.行业状况及发展前景资料
D.无形资产所属领域发展水平、市场交易、替代无形资产及竞争对手相关资料
E.无形资产相关外部监督、法律法规资料
『正确答案』ACDE
『答案解析』外部信息包括：
①宏观经济资料；②无形资产实施应用的行业状况及发展前景资料；③无形资产所属领域（技术、艺术）发展水平、市场交易、替代无形资产、竞争对手相关资料；④无形资产相关外部监管、法律法规资料。
【例题•多项选择题】对于没有实物形态的无形资产，清查核实的目的包括（）。
A.明确评估对象
B.确认无形资产存在性
C.进一步验证收集信息资料的支持性
D.明确评估范围
E.确定评估价值
『正确答案』ABCD
『答案解析』无形资产清查核实的目的包括：
（1）明确评估对象和评估范围；
（2）了解评估
对象特征；（3）进一步验证收集信息资料的支持性。
【例题•多项选择题】成本法是资产评估的基本方法之一。
应用成本法进行资产评估必须具备的基本条件有（）。
A.评估对象具有可替代性
B.重置该无形资产技术上可行，重置其所需要物化劳动易于计量
C.重置该无形资产法律上可行
D.具备可利用的历史资料
E.无形资产需要是外购的形式获得的
『正确答案』ABCD
『答案解析』一般情况下，具有以下特性的无形资产可以采用成本法评估：
一是具有可替代性，
即其功能作用易于被其他无形资产替代；二是重置该无形资产技术上可行，重置其所需要物化劳动易于计量，也就是重置该无形资产的成本易于计量；三是重置该无形资产法律上可行，也就是法律上没有对重新研发该无形资产或者其替代物进行限制。
【例题•多项选择题】下列选项中，关于无形资产评估定量分析的说法中正确的有（）。
A.税前现金流应该采用税前折现率
B.税后现金流应该采用税前折现率
C.成本法剩余经济寿命不应与收益法收益预测期限一致
D.成本法剩余经济寿命与收益法收益预测期限应该一致
E.定量分析要确保各数据之间的衔接性
『正确答案』AD
『答案解析』定量分析要围绕“量化数据”开展，分析数据的来源及可靠性、合理性，分析量化方法的可靠性，保证量化数据逻辑支持链条的完整性、一致性。
并且要确保各数据之间的一致性。
比如税前现金流应该采用税前折现率，税后现金流要采用税后折现率。
成本法剩余经济寿命与收益法收益预测期限应该一致。
【例题•多项选择题】无形资产评估对象比较复杂，一般可以从三个层次来识别，包括（）。
A.无形资产评估对象所属的类型
B.被评估的无形资产是单项无形资产，还是两个或者多个无形资产的组合
C.被评估无形资产的经济寿命
D.被评估无形资产的权属状态
E.无形资产评估对象所属的地域
『正确答案』ABD
『答案解析』第一个层次是无形资产评估对象所属的类型，如专利、专有技术、著作权等。
对于专利，需要明确是属于实用新型、外观设计还是发明专利等。
对于著作权资产，还需要进一步明确是哪些项财产权益，如复制权、发行权、信息网络传播权等。
第二个层次是被评估的无形资产是单项无形资产，还是两个或者多个无形资产的组合。
第三个层次是被评估无形资产的权属状态，如所有权、使用权（独占、非独占等）以及其他权利等。
【例题•多项选择题】无形资产清查核实的方法包括（）。
A.非现场调查
B.访谈
C.查验资料
D.函证
E.现场查勘
『正确答案』BCDE
『答案解析』无形资产清查核实的方法包括查验资料、访谈、现场查勘、函证等，其中函证并不是必需的。
但在一些情况下，为核实无形资产销售收入的真实性，或核实无形资产许可费的合理性，评估专业人员可能需要采用函证的方法。
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