会计师《财务管理》0101.docx
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会计师《财务管理》0101
第一章 总 论
考情分析
本章主要讲述财务管理的基础知识，属于非重点章节。
主要考点有企业的组织形式、财务管理的目标、财务管理体制的设计原则、所有者和经营者利益冲突与协调、金融环境和金融工具。
从历年考试情况来看，本章均以客观题的形式考查，难度不大，容易得分，属于必须拿分的“开胃小菜”。
预计2016年的分值为4分左右。
最近三年本章考试题型、分值分布
题型
2015年
2014年
2013年
单选题
—
1题1分
1题1分
多选题
1题2分
1题2分
1题2分
判断题
1题1分
1题1分
1题1分
合计
2题3分
3题4分
3题4分
知识框架
第一节 企业与企业财务管理
★★知识点一：
企业的概念及组织形式【13单选】
一、企业的概念
企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。
二、组织形式
组织形式
常见形式
投资者
责任及风险承担
个人独资企业
个体户、私营企业
个人
个人出资、经营、承担风险和收益；承担无限责任
合伙企业
私营企业
两个或两个以上的合伙人
订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险，承担无限连带责任。
公司制企业
有限责任公司；股份有限公司
两个以上投资人
有限责任
【提示】关于有限责任、无限责任和无限连带责任的区别
【提示】财务管理通常把公司理财作为讨论的重点。
除非特别指明，本教材讨论的财务管理均指公司财务管理。
【注意】公司制企业的优缺点：
优点：
容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多。
缺点：
组建成本高；存在代理问题；双重课税
【例题·单选题】下列关于个人独资企业的说法中，错误的是（ ）。
A.具有创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税等优点
B.需要业主对企业债务承担无限责任
C.容易转让所有权
D.难以从外部获得大量资金用于经营
『正确答案』C
『答案解析』个人独资企业所有权的转移比较困难，选项C的说法是错误的，所以本题正确选项是C。
【2013考题·单选题】与普通合伙企业相比，下列各项中，属于股份有限公司缺点的是（ ）。
A.筹资渠道少
B.承担无限责任
C.企业组建成本高
D.所有权转移较困难
『正确答案』C
『答案解析』股份有限公司属于公司制企业，公司制企业的缺点是：
组建成本高；存在代理问题；双重课税。
本题正确选项是C。
★知识点二：
企业财务管理的内容【无】
第二节 财务管理目标
★★知识点一：
财务管理目标理论【15判断】
一、利润最大化
1.观点：
企业财务管理以实现利润最大为目标。
利润＝收入－成本费用
2.优点：
讲求经济核算、加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。
有利于企业资源的合理配置，提高整体经济效益。
3.缺点：
（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值。
（2）没有考虑风险问题。
（3）没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。
（4）可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。
二、股东财富最大化
1.观点：
以实现股东财富最大为目标。
股东财富＝股票数量×股票价格
2.优点：
（1）考虑了风险因素；
（2）在一定程度上能避免企业短期行为；（3）对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
3.缺点：
（1）通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；
（2）股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；（3）强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重视不够。
三、企业价值最大化
1.观点：
以企业价值最大化作为财务管理目标
所有者权益和债权人权益的市场价值；
所能创造的预计未来现金流量的现值。
2.优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。
（现值）
（2）考虑了风险与报酬的关系。
（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。
（4）用价值代替价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。
3.缺点：
（1）企业的价值过于理论化，不易操作。
（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
【提示】随着上市公司数量的增加，逐渐得到了广泛认可。
【例题·单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（ ）。
A.有利于规避企业短期行为
B.有利于量化考核和评价
C.有利于持续提升企业获利能力
D.有利于均衡风险与报酬的关系
『正确答案』B
『答案解析』企业价值最大化目标的优点：
（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；
（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。
局限性：
（1）企业价值过于理论化，不易操作；
（2）对于非上市公司，只有进行专门的评估才能确定其价值，受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。
选项B的说法是错误的，所以本题正确选项为B。
四、相关者利益最大化
【例题·单选题】根据相关者利益最大化财务管理目标理论，承担最大风险并可能获得最大报酬的是（ ）。
A.股东
B.债权人
C.经营者
D.供应商
『正确答案』A
『答案解析』股东作为企业所有者，在企业中承担着最大的风险（例如在企业破产清算时，股东的受偿权是排在最后的），由于承担最大的风险，因此可能获得最大报酬。
【四种目标主要对比点总结】
利润最大化
股东财富最大化
企业价值最大化
相关者利益最大化
长短期效应
短期行为
长期行为
长期行为
长期行为
时间价值
没有考虑
考虑
考虑
考虑
风险因素
没有考虑
考虑
考虑
考虑
其他
——
单纯考虑股东利益
——
综合考虑不同的利益相关者利益
【例题·多选题】在某公司财务目标研讨会上，张经理主张“贯彻合作共赢的价值理念，做大企业的财富蛋糕”；李经理认为“既然企业的绩效按年度考核，财务目标就应当集中体现当年利润指标”；王经理提出“应将企业长期稳定的发展放在首位，以便创造更多的价值”。
上述观点涉及的财务管理目标有（ ）。
A.利润最大化
B.企业规模最大化
C.企业价值最大化
D.相关者利益最大化
『正确答案』ACD
『答案解析』张经理的观点体现的是相关者利益最大化；李经理的观点体现的是利润最大化；王经理的观点体现的是企业价值最大化。
所以本题选ACD。
【例题·判断题】就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点之一是不容易被量化。
（ ）
『正确答案』×
『答案解析』对于上市公司而言，在股票数量一定时，股票的价格达到最高，股东财富也就达到最大，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。
★★知识点二：
利益冲突与协调【15多选】
要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目；可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债。
【例题·单选题】下列各项中，关于所有者与债权人之间矛盾说法不正确的是（ ）。
A.发行新债是所有者损害债权人利益的方式
B.通过合同实施限制性借款是防止所有者损害债权人利益的方式
C.将借款改变用途，投资于比债权人预计风险高的项目是所有者损害债权人利益的方式
D.市场对公司强行接收或吞并可以防止所有者损害债权人利益
『正确答案』D
『答案解析』为协调所有者与债权人之间矛盾，通常采用的方式是：
限制性借债；收回借款或停止借款。
【例题·多选题】下列各项中，属于所有者与经营者利益冲突说法正确的是（ ）。
A.企业业务招待费严重超标，开豪华轿车，办公室奢华装修
B.企业经理聘用较多的总经理助理，将工作安排给助理完成
C.将公司的核心盈利性业务外包给总经理的亲戚
D.为了降低自己职业风险，放弃高盈利的风险项目
『正确答案』ABCD
『答案解析』所有者与经营者利益冲突：
经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者则希望以较小的代价（报酬）实现更多的财富
★知识点三：
企业的社会责任【14判断】
企业社会责任主要包括：
（1）对员工的责任；
（2）对债权人的责任；
（3）对消费者的责任；
（4）对社会公益的责任；
（5）对环境和资源的责任。
做一个有良知的，遵纪守法的好公民。
【2014考题·判断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。
（ ）
『正确答案』×
『答案解析』企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。
具体来说，企业社会责任主要包括：
对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。
此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。
【例题·多选题】下列各项中，属于企业对债权人承担的社会责任的有（ ）。
A.按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露公司信息
B.完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化
C.诚实守信，确保消费者的知情权
D.主动偿债，不无故拖欠
『正确答案』AD
『答案解析』企业对债权人的责任：
（1）按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及实地披露公司信息。
（2）诚实守信，不滥用公司人格。
（3）主动偿债，不无故拖欠。
（4）确保交易安全，切实履行合法订立的合同。
第三节 财务管理环节
★知识点：
财务管理环节
【例题·单选题】根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。
这属于财务管理环节中的（ ）。
A.财务计划 B.财务分析
C.财务预测 D.财务控制
『正确答案』C
『答案解析』财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。
【例题·多选题】在财务决策中，常用的定量分析方法有（ ）。
A.优选对比法 B.数学微分法
C.归类法 D.概率决策法
『正确答案』ABD
『答案解析』在财务决策中，常用的定量分析方法有优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。
第四节 财务管理体制
★★知识点一：
财务管理体制的一般模式
一、集权型财务管理体制
1.含义：
权限集中于企业总部，所属单位执行企业总部的指令。
2.优点：
（1）可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障；
（2）优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；（3）有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。
3.缺点：
（1）会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力；
（2）可能因为决策程序复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
二、分权型财务管理体制
1.含义：
企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权。
2.优点：
（1）有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务；
（2）有利于分散经营风险，提高人员素质。
3.缺点：
各所属单位缺乏全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。
三、集权与分权相结合型财务管理体制
1.含义：
以企业发展战略和经营目标为核心，将重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营权，实质就是集权下的分权。
2.特点：
吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。
【例题·单选题】在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（ ）。
A.集权型
B.分权型
C.集权和分权相结合型
D.以上都不是
『正确答案』C
『答案解析』集权与分权相结合型财务管理体质，其实质就是集权下的分权，企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权，各所属单位对日常经营活动具有较大的自主权。
【例题·单选题】企业财务管理体制可分为：
集权型财务管理体制、分权型财务管理体制、集权与分权相结合型财务管理体制。
下列关于这三种财务管理体制的优缺点的说法中，不正确的是（ ）。
A.集权型财务管理体制可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障
B.分权型财务管理体制有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长
C.集权型财务管理体制，在经营上，可以充分调动各所属单位的生产经营积极性
D.集权与分权相结合型财务管理体制，在管理上，可以利用企业的各项优势，对部分权限集中管理
『正确答案』C
『答案解析』集权与分权相结合型财务管理体制，在经营上，可以充分调动各所属单位的生产经营积极性，所以选项C的说法不正确。
【例题·单选题】下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（ ）。
A.有利于在整个企业内部优化配置资源
B.有助于调动各所属单位的积极性、主动性
C.有助于实行内部调拨价格
D.有助于内部采取避税措施
『正确答案』B
『答案解析』权力过于集中，会使得各所属单位缺乏积极性、主动性。
所以，正确答案为选项B。
★★知识点二：
集权与分权的选择与设计
【14单选、13判断】
一、集权与分权的选择
集权与分权考虑因素一览表
考虑因素
集权
分权
业务关系
密切
不密切
资本关系
能控制
无法控制
成本利益
集权利益大于成本
集权利益小于成本
管理水平等
高
低
【例题·单选题】某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。
据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）。
A.集权型 B.分权型
C.自主型 D.集权与分权相结合型
『正确答案』A
『答案解析』作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。
各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制（题干中的企业集团是一个上下游密切关联的产业集群，因此适合采用集权型）。
企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统（题干中的企业集团内部信息化管理基础较好，符合采用集权型财务管理体制的条件），所以本题正确答案为选项A。
二、企业财务管理体制的设计原则
1.与现代企业制度的要求相适应的原则
2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则
3.明确财务的综合管理和分层管理思想的原则
4.与企业组织体制相适应的原则
思路
特点
U型
高度集权，集权化管理为核心，实行集权控制
最基本的组织结构，适用于产品简单，规模较小的企业
H型
高度分权，控股公司体制，各子公司保持了较大的独立性
不断演化后，现代企业既可分权，也可集权
M型
即事业部制，按照企业所经营的事业，设立若干事业部
集权程度较高，事业部有一定的经营自主权
记忆：
U集H（ha）分在两端，M处在正中间。
【2014考题·单选题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（ ）。
A.集权控制 B.分权控制
C.多元控制 D.分层控制
『正确答案』A
『答案解析』U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。
【2013考题·判断题】由于控股公司组织（H型组织）的母、子公司均为独立的法人，是典型的分权组织，因而不能进行集权管理。
（ ）
『正确答案』×
『答案解析』随着企业管理实践的深入，H型组织的财务管理体制也在不断演化。
总部作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥有最后的决定权，因此，也就拥有了对子公司“集权”的法律基础。
现代意义上的H型组织既可以分权管理，也可以集权管理。
因此本题的表述错误。
【例题·多选题】下列关于企业财务管理体制的含义及设计原则的说法中，正确的有（ ）。
A.企业财务管理体制的核心问题是如何配置财务管理权限
B.需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集中与分散的“成本”和“利益”
C.财务管理体制设计要与现代企业制度要求相适应，即财务管理体制必须以产权管理为核心，体现现代企业产权制度管理的思想
D.财务管理体制设计要与企业组织体制相适应，U型组织是现代企业最基本的组织结构形式
『正确答案』ACD
『答案解析』进行集权与分权的选择时，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。
选项B描述的不是财务管理体质的含义，也不是设计原则。
三、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容
1.集中制度制定权
2.集中财务机构设置权
3.集中筹资、融资权
4.集中投资权
5.集中用资、担保权
6.集中固定资产购置权
7.集中收益分配权
8.分散经营自主权
9.分散人员管理权
10.分散业务定价权
11.分散费用开支审批权
记忆：
人员经营业务需要费用开支。
【例题·多选题】某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（ ）。
A.融资权 B.担保权
C.收益分配权 D.经营权
『正确答案』ABC
『答案解析』总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。
所以，选项ABC是答案。
【例题·单选题】某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（ ）。
A.担保权
B.收益分配权
C.投资权
D.日常费用开支审批权
『正确答案』D
『答案解析』总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。
具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。
所以本题正确答案为选项D。
第五节 财务管理环境
★★知识点一：
技术环境和经济环境
一、技术环境
是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。
二、经济环境
经济环境的内容包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。
1.经济体制
计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单；
市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。
2.经济周期
复苏
繁荣
衰退
萧条
1.增加厂房设备
1.扩充厂房设备
1.停止扩张
1.建立投资标准
2.实行长期租赁
2.继续建立存货
2.出售多余设备
2.保持市场份额
3.建立存货储备
3.提高产品价格
3.停产不利产品
3.压缩管理费用
4.开发新产品
4.开展营销规划
4.停止长期采购
4.放弃次要利益
5.增加劳动力
5.增加劳动力
5.削减存货
5.削减存货
6.停止扩招雇员
6.裁减雇员
【例题·多选题】在不同的经济周期，企业应相应采用不同的财务管理战略。
企业根据目前所处的经济周期特点，采取了如下的财务管理策略，增加劳动力、建立存货和增加厂房设备，请据以判断该企业当前所处的经济周期可能是（ ）。
A.衰退阶段 B.复苏阶段
C.萧条阶段 D.繁荣阶段
『正确答案』BD
『答案解析』根据经济周期中不同阶段的财务管理战略可知，在复苏阶段和繁荣阶段都会增加劳动力，建立存货和增加厂房设备，所以选项BD是答案。
3.经济发展水平
经济发展水平越高，财务管理的水平也就越高。
4.宏观经济政策
金融政策、财税政策、价格政策、会计制度等都会深刻地影响企业的发展和财务活动的开展。
5.通货膨胀水平
影响
①引起企业利润虚增，造成企业资金流失。
②引起利润上升，加大企业的权益资金成本。
③引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。
④引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。
⑤引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
【记忆】花销大了，借钱难了
应对策略
初期
持续期
①进行投资可避免风险，实现资本保值；
②签订长期购货合同，减少物价上涨造成的损失；
③取得长期借款，保持资本成本的稳定。
①采用比较严格的信用条件，减少企业债权；
②调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。
【例题·多选题】下列关于通货膨胀对企业财务活动影响的叙述中，正确的有（ ）。
A.资金占用大量增加
B.资金供应紧张
C.有价证券价格上升
D.利润虚增，造成企业资金流失
『正确答案』ABD
『答案解析』通货膨胀对企业财务活动的影响：
①引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。
②引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。
③引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。
④引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配
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