股票技术指标分析.docx

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股票技术指标分析

随机指数（KDJ）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、随机指标

随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通过计算一定时间内的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走势，是比较实用的技术指标。

二、公式

∙国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为3天

∙RSV（9）=（今日收盘价－9日内最低价）÷（9日内最高价－9日内最低价）×100

∙K（n）=（当日RSV值+前一日K值）÷N

∙D（n）=（当日K值+前一日D值）÷N

∙J=3K－2D

三、KDJ分析要领

1.KDJ是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析。

2.KD线活动范围在1--100之间。

D值向上趋近70或超过70时，说明买盘力量大，进入超买区，股市可能下跌。

D值向下趋近30或跌破30时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强。

J值＞100%超买，J值＜10%超卖。

3.当K线与D线交叉时，如果K＞D，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当买进；如果K＜D，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出。

如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行为。

4.如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为"价线背离"，预示着股市行情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为。

股价变动过快时，不适用该指标。

威廉指数（WMS）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、威廉指数

威廉指数是通过一定时期内的股价波动比率研判市场的超买超卖情况的指标。

二、公式

WMS（n）=（n日内最高价－第n日收盘价）÷（n日内最高价－n日内最低价）×100

赢正软件系统默认n为10、20

三、WMS分析要领

1、运用WMS指标应该综合其它技术指标共同分析；

2、WMS值的波动区间在0-100。

当WMS趋近80或低于80，说明股市处于超卖状态，有可能见低反弹；当WMS趋近20或低于20说明股市处于超买状态，有可能见顶下跌；

3、50是WMS的中轴线，当WMS刚刚向上超出50或趋近50时，表示股市看涨；当WMS刚刚向下低出50或趋近50时，表示股市看跌；

4、如果WMS值已经进入超买区域，却僵持不动，说明行情仍有一段坚挺期，投资者可等待观望，一旦发现WMS值掉头向下，应立即卖出；同样，当WMS值在超卖区内僵持不动时，投资者也可适当坚持，一旦发现WMS冲向上方，应立即买入；

5、WMS向上触顶四次，第四次是良好卖点；向下触底四次，第四次是良好买点。

变动率指标（ROC）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、变动率指标

该指标用来测量价位动量，可以同时监视常态性和极端性两种行情。

ROC以0为中轴线，可以上升至正无限大，也可以下跌至负无限小。

以0轴到第一条超买或超卖线的距离，往上和往下拉一倍、两倍的距离，再画出第二条、第三条超买超卖线，则图形上就会出现上下各三条的天地线。

二、公式：

∙ROC=AX/BX

∙AX=今天的收盘价-n天前的收盘价

∙BX=n天前的收盘价

∙赢正软件系统默认n为12

三、ROC分析要领

1.ROC波动于"常态范围"内，而上升至第一条超买线时，应卖出股票。

ROC波动于"常态范围"内，而下降至第一条超卖线时，应买进股票。

2.ROC向上突破第一条超买线后，指标继续朝第二条超买线涨升的可能性很大，指标碰触第二条超买线时，涨势多半将结束。

ROC向下跌破第一条超卖线后，指标继续朝第二条超卖线下跌的可能性很大，指标碰触第二条超卖线时，跌热多半将停止。

3.ROC向上穿越第三条超买线时，属于疯狂性多头行情，回档之后还要涨，应尽量不轻易卖出持股。

ROC向上穿越第三条超卖线时，属于崩溃性空头行情，反弹之后还要跌，应克制不轻易买进股票。

4.界定某一只股票的超买超卖值时，可以在画面上显示至少一年的走势，观察一年来ROC在常态行情中，大约上升至什么地方就下跌？

下跌至什么地方就上涨？

这个距离就是第一条超买超卖线的位置，再以此等距离向上和向下，画第二条、第三条超买超卖线。

5.判断是否处于"常态行情"，可以参考BR、CR、VR等指标，如果上述指标没有异常上扬，大致上都属于"常态行情"。

6.指标有时候会超出超买超卖线一点点，这是正常的。

震荡量指标（OSC）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、震荡量指标

OSC是用当日收盘价与某日前的收盘价相比，从而测出股市的震荡幅度

二、公式

∙OSC=当日收盘价÷（n－1）日的收盘价×100

∙赢正软件系统默认n为10、20

三、OSC分析要领

1.运用OSC指标应该综合其它技术指标共同分析。

2.一般OSC值在100上下移动，OSC接近100时，说明震荡量小，投资者可稳步观察；如果OSC超过100，说明股指比前10日上升，OSC超过100越多，表明买方力量越强应慎重买进；如果OSC值下跌越大，表明卖方震荡量大，大量股票被抛出，投资者应适时买进。

一般认为：

110为超买，90为超卖，当股价触及到110或90时，有可能反弹。

K线图（K）

Oct28,2006　EditorofNewStock

K线图是当前证券分析中的主要工具，又称蜡烛图。

它由一系列的柱体表示股价的高低及涨跌情况，清楚直观，在证券分析领域中有重要的地位。

K线图画法:

K线图中的柱体有阳线和阴线之分。

一般用红色柱体表示阳线，黑色柱体表示阴线。

如果柱体表示的时间段内的收盘价高于开盘价，即股价上涨，则将柱体画为红色，反之则画为黑色。

如果开盘价正好等于收盘价，则形成十字线。

换手率线（HSL）

Oct28,2006　EditorofNewStock

将每天的换手率数值连成一条曲线就形成了换手率线。

换手率线的取值范围是0～100。

换手率越大，表明股票成交活跃，换手率小表示成交冷清

顺势指标（CCI）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、顺势指标

该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性，正常波动范围在±100之间。

属于超买超卖类指标中较特殊的一种，是专门对付极端行情的。

在一般常态行情下，CCI指标不会发生作用，当CCI扫描到异常股价波动时，立求速战速决，胜负瞬间立即分晓，赌输了也必须立刻加速逃逸。

二、公式

∙CCI（n）=（TP－MA）÷MD÷0.015

∙TP=（最高价+最低价+收盘价）÷3

∙MA=最近n日收盘价的累计和÷n

∙MD=最近n日（MA-收盘价）累计和÷n

∙赢正软件系统默认n为14

三、CCI分析要领

1.CCI的"天线"是+100，"地线"是-100，这个范围也有可能因为个股股性改变而稍有变动，但是，大体上不会差异太大。

2.CCI从+100~-100的常态区，由下往上突破+100天线时，为抢进时机。

CCI从+100天线之上，由上往下跌天线时，为加速逃逸时机。

CI从+100~-100的常态区，由上往下跌破-100地线时，为放空卖出时机。

CI从-100下方，由下往上突破-100地线时，可伺机买进股票。

3.CCI向下跌破-100地线时，在中国股市无法从事"融券放空"的卖出。

但如果当CCI波动在常态范围时，你已经参考其他指标的讯号而买进股票的话，此时可以把它当成卖出讯号而抛出持股。

CCI从-100地线下方，由下往上突破地线时，在中国股市无法从?

quot;融券回补"的买进，但我们可以把他当成短线买进讯号。

相对强弱指数（RSI）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、相对强弱指数

相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线。

能够反映出市场在一定时期内的景气程度。

二、公式

∙RSI（n）=n日内收盘价涨数平均值÷（n日内收盘价涨数平均值+n日内收盘价跌数平均值）×100

∙赢正软件系统默认n为6、14

三、RSI分析要领

1.运用VR指标应该综合其它技术指标共同分析

2.相对强弱指数值在0～100之间波动。

一般相对强弱指数的变化范围在30～70之件，其中又以40～60之件的机会较多，超过80或低于20的机会很少。

当股市经过一段下跌行情，相对强弱指数也随之从高位持续跌至30以下，如果由低位向上突破60并或确认，则表明多头力量重新占据上锋。

当股市经过一段上涨行情，相对强弱指数也随之从低位涨至80以上后，如果从高位向下跌破40，则表明空头力量重新占据上锋。

在高价区与低价区内相对强弱指数的变动与股价变化不一致时说明大势即将反转。

3.相对强弱指数图形中曾经出现的最高点具有较强的反压作用；相对强弱指数曾经出现的最低点具有较强的支撑作用。

多头市场中如果有价格回档，多头的第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝40，第三道防线是RSI=30。

空头市场中如果有价格反弹，空头的第一道防线是RSI＝50，第二道防线是RSI＝60，第三道防线是RSI=70。

多头市场中RSI值每次因股价回档下跌而形成的低点密集区也是多头的第一道防线。

空头市场中股价处于反弹盘整阶段RSI所出现的高点也是空头的一道防线。

盘整阶段的值在40～60之间，如果市场走强，RSI值往往可以在80以上。

反之，股票市场交易不景气时RSI值在20以下。

宝塔线（Tower）

Oct28,2006　EditorofNewStock

宝塔线以柱体表示股价涨跌，揭示多空之间的力量转换关系，是短线操作的实用工具。

宝塔线翻红之后，经常会有一段时间的上升行情。

反之，宝塔线翻黑也会出现一段时间的下跌行情。

长黑宝塔线在突然翻红之时不可冒然买入，应该观察一段时间以确认突破的真实性。

股价高位时突然出现宝塔线长黑而下的图形应该果断斩仓出局。

宝塔线易被人为操纵，所以运用中应该谨防骗线。

心理线（PSY）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、心理线

心理线用来研究在一定时期内的投资趋向。

计算时考虑的是在一个时间段内上涨的天数与总天数的比值，所以其值的大小能够反映出市场投资是趋向于买方还是趋向于卖方。

二、公式

∙PSY（n）=n日内收盘价上涨次数÷n×100

∙赢正软件系统默认n为5、10、30、65

三、PSY分析要领

1.运用PSY指标应该综合其它技术指标共同分析

2.PSY为25左右时或低于25表明卖方心理浓重，股价已进入谷底，投资者可适时买入

3.PSY为50左右时，表明多空双方正在观望，买卖人气均衡，投资者应适机而动

4.PSY为75左右或高于75时，表明股价已到顶，投资者应考虑卖出

能量潮（OBV）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、能量潮

OBV利用股价和股票成交量的指标来反映人气兴衰，人为地按照股价的涨跌将成交量为正负，并进行累加运算。

二、公式

∙由于OBV的计算方法过于简单化，所以容易受到偶然因素的影响，为了提高OBV的准确性，可以采取多空比率净额法对其进行修正。

∙多空比率净额=[（收盘价－最低价）－（最高价-收盘价）]÷（最高价－最低价）×V

∙该方法根据多空力量比率加权修正成交量，比单纯的OBV法具有更高的可信度。

三、OBV分析要领

1.单纯观察OBV的方向并无实际意义，应该与价格曲线进行对照。

2.当OBV线下滑，而股价上升时，说明买方力量薄弱，投资者应考虑卖出；如果OBV上升，而股价下跌，表明有人逢低接盘，可适当买进；如果OBV累计值由正转负时，表明股市整体走低，应卖出股票，反之则相反；如果OBV正负值转换频率高，投资者应注意观察股市此时的盘整行情，择机而动。

3.OBV体现了人气动向，可变量很大，人气很难维持很长时间，因此，短期投资者应主要参考该指标，长期投资者不宜受OBV指标影响。

成交量柱体及其均线（MV）

Oct28,2006　EditorofNewStock

成交量柱状图是将每日的成交量用柱体表示在坐标系中。

如果当日的K线为阳线则一般将成交量柱体画为红色；如果当日的K线为阴线，则一般将成交量柱体画为黑色。

在赢正软件中可以任意设置这些颜色。

成交量能够准确地反映市场供求情况，买卖双方的力量强弱，以及投资者对未来股价变动的看法。

但是，单日的成交量会受到很多因素的影响，在成交量柱状图上会出现跳动的现象。

如果将移动平均线性的原理引入到成交量图中，就可以得到比较平滑的均量线（MV）。

量线能够反映一定时期内市场平均成交量的情况，通常使用的采样天数为10日和30日。

成交量的变化往往在股价变化之前，即“量先于价”。

如果成交量向上突破MV，则表示人气增加，反之表示市场转冷。

当股价突破阻力线且有成交量配合，则可以买入。

股价连创新低，但成交量基本稳定甚至上升，股价很可能出现反弹。

没有成交量配合的股价上升是危险信号。

指数平均数（EXPMA）

Oct28,2006　EditorofNewStock

该指标以交叉为主要讯号。

该指标可以随股价的快速移动，立即调整方向，有效地解决讯号落后的问题，但该指标在盘整行情中不适用。

一、使用方法：

1.当短期指数平均数由下往上穿过长期平均数时为买进讯号。

2.当短期指数平均数幅上往下空过长期平均数时为卖出讯号。

3.股价由下往上碰触EXPMA时，很容易遭遇大压力回档。

4.股价由上往下碰触EXPMA时，很容易遭遇大支撑反弹。

二、使用心得

1.股价瞬间行情幅度过大时，使用EXPMA的交叉讯号，经常买在最高价或卖在最低价，此时可以将日线图转变成半小时或一小时图，这样就能够迅速抓住时效性。

2.常态行情中，依EXPMA交叉讯号买进股票，股价却经常立即回档；而依照讯号卖出股票后，股价又经常立即反弹，这一点给投资人造成相当大的困扰，所以遇到这种行情不要使用该指标，可改为CCI搭配ROC使用。

三、计算公式

1.计算第一条EXPMA：

EXPMA1=（C-Xp）×0.15+Xp

2.计算第二条EXPMA：

EXPMA2=（C-Xp）×0.04+Xp

3.C=当天的收盘价

4.Xp=前一天的EXPMA

第一次计算时，因为还没有EXPMA值，所以Xp用前一天的收盘价代替。

0.15及0.04的来源是由2/（N+1）得来，而一般N的参数值设定在12及50。

意愿指标（BR）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、意愿指标

BR指标反映的是昨日收盘价与今日最高价和最低价之间的强弱走势从而反映股指意愿

二、公式

∙BR（n）=∑（当日最高价－昨日收盘价）÷∑（昨日收盘价－当日最低价）×100

∙∑：

n日内股价之差总和

∙n：

赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65

三、BR分析要领

1.运用意愿指标应该综合其它技术指标共同分析。

2.BR在70～150之间时为盘整状态，不必急于入市。

3.BR值趋近300时，注意股价反跌，投资者不可追涨。

BR低于50时，股市反弹的可能性很大，可以考虑逢低买入。

4.AR结合使用

BR、AR均急跌，表明股价以到顶，反跌在即投资者应尽快出货；

BR比AR低，且AR＜50，表明股价已经到底，投资者可吸纳低股；

BR急速高升，而AR处在盘整或小跌时，表明股价正在上升；

BR＞AR，又转为BR＜AR时，也可买进；

BR攀至高峰，又以50的跌幅出现时，投资者也可低价进货，待股价升高再卖出。

停损点转向（SAR）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、停损点转向指标

停损点转向又称抛物线转向，因其坐标点形成的连线呈抛物线状而得名。

它通过设置一个极点值（4日内最高价或最低价），当极点值与行情价格交叉时，提醒投资者及时由多转空，或由空转多。

该技术指标得出的买卖结论是最明确的。

二、停损点转向指标分析要领

1.运用停损点转向指标应该综合其它技术指标共同分析。

2.收盘价高于SAR时，由空转多，应择机建仓。

收盘价低于SAR时，由多转空，及时平仓

3.停损点的转向位置可以作为买卖的时机。

如果所有的交易都完全依据SAR操作，则只能是小赔大赚，而不可能长期套牢。

运用SAR的最大难度在于对大势的研判。

大势判断准确则可以胜券在握。

移动平均线（MA）

Oct28,2006　EditorofNewStock

移动平均线是应用非常广泛的一种技术指标。

它构造简单，客观公正，不易人为操作骗线，受到很多股票投资者的青睐。

一、指数平均数的计算

所谓"移动平均线"是指一段时间内的算术平均线，通常以收盘价作为计算值。

其公式如下：

∙MA（N）=第1日收盘价+第2日收盘价+………………+第N日收盘价/N

∙例如：

把某日的收盘价与前9个交易日的收盘价相加求和，然后再除以10，就可以得到该日的10日移动平均线值MA（10）。

二、移动平均线分类

根据求移动平均线时所用的天数的不同，移动平均线可以产生不同日期的结果。

常见的有：

a）短期移动平均线（周线）：

即MA（5）以一周的5个交易日为周期的移动平均线

b）中期移动平均线（月线）：

即MA（30）以一个月为周期的移动平均线

c）长期移动平均线（年线）：

即MA（280）以一年中的全部交易日的总和为周期的移动平均线

赢正软件中支持的移动平均线有MA（5）、MA（10）、MA（30）、MA（65）、MA（100）、MA（200）

三、移动平均线的运用

通过观察移动平均线可以研判市场的多空倾向。

通常将长、中、短期的移动平均线画在一起。

如果三种移动平均线并列上涨，则表明市场呈现多头占上锋的格局；反之，如果三种移动平均线并列下跌，则市场呈现空头占上锋的格局。

移动平均线能够识别旧的行情趋势的终结或反转，和新行情的产生契机，它不能领先于行情，却能够忠实地反映市场行情和走势。

由于移动平均线是一种平滑曲线，所以能够有效地过滤掉不明不白的小跳动，因此能够客观地反映市场行情的大趋势。

葛兰碧（GRANVILEJ）移动平均线运用八大法则

1.移动平均线从下降趋势转为上升趋势，股价从移动平均线下方向上突破平均线为买入信号。

2.股价向下跌破移动平均线，但很快又回到移动平均线之上，移动平均线仍然保持上升趋势，为买入信号。

3.股价位于移动平均线之上，短期下跌但未向下穿越移动平均线，是买入信号。

4.股价暴跌，跌破移动平均线后远离移动平均线，为买入信号。

5.移动平均线由上升趋势转为盘局，或下跌，最后一日收市价向下跌破平均线，为卖出信号。

6.股价向上突破移动平均线但很快又回到平均线之下，移动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信。

.

7.股价在移动平均线之下，短期向上但并未突破移动平均线且立即转为下跌，为卖出信号。

8.股价暴涨向上突破移动平均线，且远离移动平均线为卖出信号。

四、赢正软件支持的其它移动平均线

A、加权移动平均线

加权的原因是基于移动平均线中，最近一日的收盘价对未来价格波动的影响最大，因此赋予它较大的权值。

加权方式分为四种：

1.末日加权移动平均线：

计算公式:

MA（N）=（C1+C2+……+Cn×2）/（n+1）

2.线性加权移动平均线：

计算公式:

MA=（C1×1+C2×2+……+Cn×n）/（1+2+...+n）

3.梯型加权移动平均线：

计算方法（以5日为例）：

[（第1日收盘价+第2日收盘价）×1+（第2日收盘价+第3日收盘价）×2+（第3日收盘价+第4日收盘价）×3+（第4日收盘价+第5日收盘价）×4]/（2×1＋2×2＋2×3＋2×4）即为第五日的阶梯加权移动平均线

4.平方系数加权移动平均线：

公式（以5日为例）：

MA＝[（第1日收盘价×1×1）+（第2日收盘价×2×2）+（第3日收盘价×3×3）+（第4日收盘价×4×4）+（第5日收盘价×5×5）]/（1×1＋2×2＋3×3＋4×4＋5×5）

B、另外，赢证软件还支持一种特殊的移动平均线：

∙成本移动平均线（MA5）

该移动平均线能够反应股票的真实成本价格。

具体计算方法如下：

MA（n）=n日内的成交金额之和/n日内的成交量之和

即为n日内的平均价格。

该值与当前价格的偏离程度能够更精确地反应出当前价格是否背离市场广泛认同的价格。

人气指标（AR）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、人气指标

股市中买卖双方的气势主要反映在每日股指最高点、最低点及开盘价三者之间的关系上。

AR指标是利用一定周期内三者的差异以及比值反映出股市强弱、买卖气势的指标。

二、公式

∙AR（n）=∑（当日最高价－当日开盘价）÷∑（当日开盘价－当日最低价）×100

∙∑：

n日内股价之差总和

∙n：

赢正软件中系统默认n值为5、10、30、65

三、AR分析要领

1.运用人气指标应该综合其它技术指标共同分析。

2.AR值在80～120之间市场表现出平稳走势，波动幅度较小，股市近期内不会有很大的反转

3.AR走高表明市场比较活跃，如果趋近150，则随时有可能回档下调。

AR走低表明人气不足，低于70则有反弹的要求。

威廉变异离散量（WVAD）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、威廉变异离散量

该指标是测量股价由开盘至收盘期间，多空双方的力量，是一种将成交量加权的量价指标，其主要的理论精髓，在于重视一天中开盘到收盘之间的价位，而将此区域之上的价位视为压力，区域之下的价位视为支撑，求取区域占当天总波动的百分比，以便测量当天的成交量中，有多少属于此区域？

成为实际有意义的交易量。

二、公式

∙WVAD=∑n（A÷B×V）

∙A=当天收盘价-当天开盘价

∙B=当天最高价-当天最低价

∙V=当天成交金额

∙赢正软件系统默认n为6或12天

三、WVAD分析要领

1.指标为正值，代表多方的力量占优势，应买进；

2.指标为负值，代表空方的力量占优势，应卖出；

3.依照WVAD讯号买入股票时，可以不必等待WVAD卖出讯号，而在买入股票之后交给SAR管理；

4.WVAD选用的周期相当长，测试结果也以长周期成绩较佳，长期投资者适合使用。

动量指标（MTM）

Oct28,2006　EditorofNewStock

一、动量指标

一个具有自由机制的市场中，价格受制于供求的相互关系。

需求大于供给则迫使价格上升，而价格的上升又使供应者增加生产或使需求者寻求代替品使价格下跌。

不管是上涨，还是下跌，其速度是逐渐缓冲的，不可能发生突然逆转。

动量指标就是利用恒速缓冲的原则，来观测股价的涨跌速度，分析股价的波动速度，研究股价在波动过程中各种加速减速惯性作用。

二、公式

∙MTM（n）=∑（n）（当日收盘价－昨日收盘价）

∙赢正软件系统默认n为10、20

三、MTM分析要领

1.