《证券投资学》期末试题.docx
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《证券投资学》期末试题
证券投资学》期末试题
一、单项选择题
1．由于的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。
A边际收入递减规律B边际风险递增规律
C边际效用递减规律D边际成本递减规律
答案：
C
2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于。
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A股票B国债
C公司债D证券投资基金答案：
B
3．有价证券所代表的经济权利是。
A财产所有权B债权C剩余请求权D所有权或债权答案：
D
4．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是。
A优先股票B后配股C混合股D特别股答案：
B
5．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是。
A现金股息B股票股息C财产股息D负债股息答案：
A
6．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是。
AA股BN股CS股DH股答案：
A
7．通常信用度高并被称为“金边债券”的是。
A国债B市政债券C金融债券D公司债券答案：
A
8．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是。
A附有赎回选择权条款的债券B附有出售选择权条款的债券
C附有可转换条款的债券D附有交换条款的债券
答案：
B
9．证券投资基金由托管，由管理和操作。
A托管人管理人B托管人托管人
C管理人托管人D管理人管理人
答案：
A
10．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是
答案：
A
11．以下不属于封闭型投资基金特点的是。
A有明确的存续期限B规模固定
C交易价格不受市场供求的影响D在证券交易所交易答案：
C
12．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是。
A成长型基金B股票型基金C平衡型基金D收入型基金答案：
A
13．接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是。
A场内经纪商B佣金经纪商C专业经纪商D做市商答案：
B
14．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备
A信用评级机构B证券登记结算公司
C证券信息公司D按揭证券公司
答案：
B
15．以下关于证券发行市场的表述正确的是
A有固定场所
B有统一时间
C证券发行价格与证券票面价格较为接近
D证券发行价格与证券票面价格差异很大
答案：
C
16．在股票发行制度中，奉行公开管理原则的制度是。
A核准制B注册制C登记制D审批制
答案：
B
17．我国上海、深圳证券交易所均实行。
A公司制B注册制C登记制D会员制答案：
D
18．我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金
的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过。
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A5%B10%C15%D20%
答案：
B
19．在证券行情表中，成交量采用计算方法，成交额采用计算方法。
A单向双向B双向单向C双向双向D单向单向答案：
D
20．参与场外交易市场的证券商主要是。
A佣金经纪商B场外经纪商C自营商D场内经纪商答案：
C
21．享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是。
A证券交易所B第二板市场C第三市场D第四市场答案：
B
22．我国的股票发行实行。
A核准制B注册制C审批制D登记制
答案：
A23．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立的法律关系。
A委托代理关系B抵押关系C信托关系D无任何法律关系答案：
A
24．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是委托方式。
A电话委托B递单委托
C自助终端委托D传真委托
3/12
答案：
B
25．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是
A市价委托指令
限价委托指令
C停损委托指令
停损限价委托指令
答案：
B
26．在证券竞价市场中，
证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成的方式是
A委托驱动方式
客户驱动方式
C报价驱动方式
指令驱动方式
答案：
D
27．市价委托指令的特点是
委托价格固定化
成交价格理想，投资者可事先确定投资成本
委托人不限定价格，经纪人可按市场价格变化灵活掌握，随机应变
有一定的委托有效期限制
答案：
C
28．证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式是__
A现货交易方式B信用交易方式C期货交易方式D期权交易方式答案：
A
29．当货币供应量偏多、通货膨胀严重、经济过热、证券市场投机过度时，中央银行会
A降低信用交易的法定保证金比率B增加货币供应量
C提高信用交易的法定保证金比率D放松信用规模
答案：
C
30．以下关于股利收益率的表述正确的是。
A股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率
B股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率
C股份公司发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率
D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率
答案：
A
31．某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票，持有一年分得现金股息为0.5元，则
该投资者的股利收益率是
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A4%B5%C6%D7%
答案：
B
32．以下关于资产组合收益率说法正确的是。
A资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和
B资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数
C资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数
D资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大
答案：
B
33．以下关于系统风险的说法不正确的是。
A系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动
B系统风险是公司无法控制和回避的
C系统风险是不能通过多样化投资进行分散的
D系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的
答案：
D
34．以下关于市场风险的说法正确是的。
A市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险
B市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性
C市场风险对所有证券的影响程度是相同的
D市场风险属于非系统风险
答案：
A
35．以下关于利率风险的说法正确的是。
A利率风险属于非系统风险
B利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性
C市场利率风险是可以规避的
D市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的
答案：
B
36．以下关于购买力风险的说法正确的是。
A购买力风险是可以避免的
B购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的
C购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险
D购买力风险属于非系统风险
答案：
C
37．以下关于信用风险的说法不正确的是。
A信用风险是可以通过组合投资来分散的
B信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险
C信用评级越低的公司，其信用风险越大
D国库券与公司债券存在同样的信用风险
答案：
D
38．以下关于经营风险的说法不正确的是。
A经营风险可以通过组合投资进行分散
B经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能
C经营风险无处不在，是不可以回避的
D经营风险可能是由公司成本上升引起的
答案：
C
39．以下关于预期收益率的说法不正确的是。
A预期收益率是投资者承担各种风险应得的补偿
B预期收益率=无风险收益率+风险补偿
C投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大
D投资者的预期收益率可能会低于无风险收益率
答案：
D
40．对单一证券风险的衡量是。
A对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量
B对该证券的系统风险的衡量
C对该证券的非系统风险的衡量
D对该证券可分散风险的衡量
答案：
A
41．投资者选择证券时，以下说法不正确是。
A在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券
B在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券
C在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券
D投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响答案：
A
42．以下关于无差异曲线说法不正确的是。
A无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好
B无差异曲线代表着投资者为承担风险而要求的收益补偿
C无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度
D同一无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好答案：
D
43．某证券组合由X、Y、Z三种证券组成，它们的预期收益率分别为10%、16%、20%，它们
在组合中的比例分别为30%30%40%则该证券组合的预期收益率为。
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A15.3%B15.8%C14.7%D15.0%5PCzVD7HxA
答案：
B
二、多项选择题
1．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在促进经济增长等方面。
A使社会的闲散货币转化为投资资金B使储蓄转化为投资
C促进资金合理流动D促进资源有效配置
答案：
ABCD
3．个人投资者的投资目的主要有：
。
A本金安全B收入稳定C资本增值D维持流动性答案：
ABCD
4．机构投资者的特点主要有：
B建立的资产组合规模较大
D投资活动对市场影响较大
A投资资金数量大
C注重资产的安全性
答案：
ABCD5．参加证券投资的金融机构主要有：
商业银行和信托投资公司
证券投资基金
A证券经营机构B
C保险公司
答案：
ABCD
6．证券投机活动的积极作用表现在
A平衡价格
B
增强证券的流动性
C分散价格变动风险
D
对价格变动起推波助澜的作用
答案：
ABC
8．股票的特征表现在___
___。
A期限上的永久性
B
决策上的参与性
C责任上的无限性
D
报酬上的剩余性
答案：
ABD
优先认股权
9．普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：
。
A经营决策参与权B盈余分配权C剩余财产分配权D
答案：
ABCD
10．按偿还期限不同，债券可分为。
A推动发行公司建立、规范治理结构
B提高发行公司的声誉和影响
C有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道
D行情公布迅速、规范
答案：
ABCD
17．证券交易所的主要交易原则有
A客户优先B数量优先答案：
CD18．证券交易所的功能有。
A提供证券交易的场所
C引导资金的合理流动答案：
ABCD19．场外交易市场的特征是
A分散、无固定场所BC以交易商报价为驱动的市场答案：
ABCD20．场外交易市场的功能主要有__
C价格优先D时间优先
B形成较为合理的价格
D预测、反映经济动态
投资者可直接参与
D管理比较宽松
15．影响债券发行总额的因素主要有等。
A发行者的资金需要B发行者的资信状况
C发行者还本付息能力D市场的承受能力答案：
ABCD
16．证券上市对发行公司的意义表现在
A债券发行的重要场所
B为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会
C是二级市场的重要组成部分
D是证券交易所的必要补充
答案：
ABCD
21.NASDA（市场的特征是。
A报价驱动型市场
B采用多个做市商制度
C是电子化的市场
D上市费用低、上市标准也低答案：
ABCD
22．按出价方式不同，证券交易的委托指令有等。
A市价委托指令B限价委托指令
C停止损失委托指令D停止损失限价委托指令
答案：
ABCD
23、证券交易价格的形成方式有。
A集合竞价B连续竞价C指令驱动D报价驱动答案：
CD
24．证券交易所一般采取公开申报竞价方式产生成交价格，具体又可分为形式。
A集中竞价B绝对买卖C连续竞价D相对买卖
答案：
AC25．证券交易竞价的结果有以下可能。
A全部成交B部分成交C不成交D等待成交答案:
ABC
26．以下对于非系统风险的描述，正确的是。
A非系统风险是不可规避的风险
B非系统风险是由于局部因素导致的对证券投资收益的影响
C非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的
D非系统风险只对个别或少数证券的收益产生影响答案：
BCD
27．对于证券风险的衡量，以下说法正确的是。
A风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量
B风险的衡量是将证券未来收益的不确定性加以量化
C对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上
D单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险，包括投资者决策的风险答案：
ABC
28．以下属于投资者无差异曲线的特征的是。
A无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度
B无差异曲线具有正的斜率
C投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线
D不同的投资者具有不同斜率的无差异曲线
答案：
ABCD
三、名词解释
1．证券投机者
答案：
自认为可以预测证券价格的未来走势，为了在短期的价格变动中获取价差利益，甘愿承担风险，不断买卖证券的机构或个人。
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2．指令驱动
答案：
在竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成，即投资者将
自己的交易意愿以委托指令的方式委托给证券经纪商，证券经纪商持委托指令进入市场，以买卖双方的报价为基础进行撮合产生成交价。
3．持有期收益率
答案；买入债券后持有一段时间，又在债券到期前将其出售而得到的收益率。
它包括持有债券期间的利息收入和资本损益，即买入价和卖出价之间的差额。
xHAQX74J0X4．非系统风险
答案：
只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
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四、简答题
1．什么是投资？
如何正确理解投资的含义？
答案：
投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
投资的含义包括：
投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）；投资具有风险性，即不稳定性。
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2．什么是开放型投资基金？
什么是封闭型投资基金？
封闭型投资基金与开放型投资基金有
何不同？
答案：
封闭型基金指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预定的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金；开放型基金指基金发行总额不固定，在基金按规定成立后，投资者可以在规定的场所和开放的时间内向基金管理人申购或赎回基金份额的基金；封闭行基金与开放型基金在基金期限、规模的可变性、交易方式、交易价格的决定方式、基金的投资策略、要求的市场环境方面不同。
dvzfvkwMI13．证券交易所有哪些特征？
具备哪些功能？
答案：
证券交易所的特征有：
①有固定的交易场所和严格的交易时间；②参加交易者
为具备一定资格的会员证券公司；③交易对象限于合乎一定标准的上市证券；④交易量集中，具有较高的成交速度和成交率；⑤对证券交易实行严格管理，市场
秩序化。
具备以下功能：
提供证券交易的场所；形成较为合理的价格；引导资金合理流动、资源合理配置；预测反映经济动态等。
rqyn14ZNXI4．简述股票价格指数期货交易的意义和特点。
答案：
股票指数期货是以股票价格指数为“商品”的期货合约，股票价格指数期货交易是对以股票指数为基础金融工具的期货合约的买卖。
股票指数期货的意义在于能使交易者回避股票交易中的风险。
股票指数期货的主要特点是，合约代表一组假设的股票资产而不是买卖某种特定的股票；股票指数期货合约的价值是由股票指数乘以某一固定乘数决定的，即设定每1点股票指数的价值为若干货币单位，从而将指数换算成一定的价值量；股票指数期货采取现金交收方式。
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5．什么是证券投资的风险？
证券投资的风险有哪些类型？
答案：
证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定性。
证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。
系统风险又包括市场风险、利率风险、购买力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险。
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