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银行校园招聘考试

基本知识总结及精讲

第一章货币

1．中华人民共和国古代关于货币来源重要有两种观点：

一是先王制币说，二是自然产生说。

2．西方关于货币来源学说有三种：

一是创造创造说，二是便于互换说，三是保存

财富说。

3．马克思用劳动价值论阐明了货币产生客观必然性。

马克思以为货币是与商品生

产和互换发展直接联系在一起，是商品经济内在矛盾发展必然成果，是价值形式发展必然产物。

§1.1.2货币形态演变

货币产生几千年中，随着商品互换和信用制度发展，货币形态也是一种不断演进过程，历经了如下几种形态：

1．实物货币

2．金属货币

3．纸币

4．存款货币

5．电子货币

§1.1.3货币数字化与虚拟化

在网络时代中，网络货币使货币变为一串只处在电磁信号形态数字，货币变得越来越"轻"，越来越虚拟化了。

网络货币这种虚拟货币对老式货币理论挑战体当前：

（1）使老式货币理论体系受到冲击。

（2）网络货币使货币发行权分散。

（3）网络货币对货币供应和货币需求产生重大影响。

　（4）网络货币使中央银行金融调控能力下降。

§1.2货币本质与职能

§1.2.1货币本质

历史上形成了不同窗说：

1．货币金属说

2．货币名录说

3．马克思劳动价值说：

货币是固定充当普通等价物特殊商品。

4．社会计算工具。

列宁把货币看作是社会计算体现形式。

§1.2.2货币职能

1．西方学者观点：

（1）交易媒介

（2）计算单位

（3）价值贮藏

2.马克思货币职能理论：

（1）价值尺度

（2）流通手段

（3）贮藏手段

（4）支付手段

（5）世界货币

§1.2.3货币国际化

在金属货币流通时期，贵金属黄金、白银可以自然在国际交往中进行支付。

黄金退出历史舞台后，国际交往中使用货币只能是在世界范畴内流通、能被其她国家接受少数几种货币。

这几种货币是那些在国际贸易和国际金融交易中占有较大份额，经济实力较强国家货币。

§1.3货币制度

§1.3.1货币制度形成及其构成要素

货币制度是国家以法律形式拟定货币流通构造和组织形式，反映了国家在不同限度，从不同角度对货币所进行控制。

货币制度重要涉及如下几方面构成要素：

货币材料拟定；货币单位拟定；流通中货币种类拟定；不同种类货币锻造和发行管理；不同种类货币支付能力规定等。

§1.3.2货币制度演变

各个国家均有不同货币制度，同一种国家在不同步期也有不同货币制度。

资本主义制度产生后重要经历了：

1.银本位制

2.金银复本位制

（1）平行本位制

（2）双本位制

（3）跛行本位制

3.金本位制

（1）金币本位制

（2）金块本位制

（3）金汇兑本位制

4.不兑现信用货币制度

§1.3..3国际货币制度

为适应国际贸易与国际支付需要，各国政府对货币在国际范畴内发挥世界货币职能所拟定原则，采用办法和建立组织形式，称为国际货币制度。

国际货币制度普通涉及三方面内容：

国际储备资产拟定；汇率制度拟定；国际收支调节方式。

国际货币制度大体可分：

1．金本位制下国际货币制度

2．以美元为中心国际货币制度--布雷顿森林体系

3．当前国际货币制度--牙买加体系

4．欧洲货币体系

第2章信用

§2.1信用产生与发展

§2.1.1信用定义

信用定义：

所谓信用就是以偿还和付息为特性借贷行为。

分析和理解信用概念应从如下几方面着手：

1．信用是以偿还和付息为条件借贷行为。

2．信用关系是债权债务关系。

3．信用是价值运动特殊形式。

§2.1.2信用产生

普通以为，当商品互换浮现延期支付、货币执行支付手段职能时，信用就产生了。

信用产生必要具备两方面条件：

一方面，信用是在商品货币经济有了一定发展基本上产生。

另一方面，信用只有在货币支付手段职能存在条件下才干发生。

§2.1.3信用形态发展

历史上，信用基本上体现为两种典型形态：

1．高利贷信用

2．借贷资本信用

§2.2信用形式

§2.2.1商业信用

1．商业信用产生和发展。

商业信用是公司之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款形式所提供信用，它是当代信用制度基本。

2．商业信用特点

⑴商业信用主体是商品经营者；

⑵商业信用客体是商品资本；

⑶商业信用和产业资本动态一致。

3．商业信用局限性

（1）商业信用规模受到公司资本数量限制；

（2）商业信用受到商品流转方向限制；

（3）商业信用在管理调节上有一定局限性。

§2.2.2银行信用

1.银行信用是由银行及其她金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供信用。

2.银行信用特点

（1）银行信用主体与商业信用不同；

（2）银行信用客体是单一形态货币资本；

（3）银行信用是一种中介信用。

3.银行信用扩大了信用界限。

§2.2.3国家信用

1.国家信用是以国家和地方政府为债务人一种信用形式，它重要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资我市场上借入资金；公债发行单位则要按照规定期限向公债持有人支付利息。

2.国家信用作用：

（1）调节财政收支短期不平衡；

（2）弥补财政赤字；

（3）调节经济与货币供应。

§2.2.4消费信用

1.消费信用是公司、银行和其她金融机构对消费者个人所提供，用于生活消费目信用。

2．消费信用重要有两种方式：

（1）赊销

（2）消费贷款

3.消费信用作用：

发展消费信用一方面可扩大商品销售，减少商品积压，增进社会再生产；另一方面，也可为大量银行资本找到出路，提高资本使用效率，改进社会消费构造。

§2.2.5　上述信用形式国际化--国际信用

国际信用是国际间一种国家官方（重要指政府）和非官方（如商业银行、进出口银行、其她经济主体）向此外一种国家政府、银行、公司或其她经济主体提供信用，属国际间借贷行为。

1.国际商业信用是由出口商以商品形式提供信用，有来料加工和补偿贸易等形式。

2．国际银行信用是进出口双方银行所提供信用，可分为出口信贷和进口信贷。

3．政府间信用普通是指由财政部出面向外国政府借款行为。

§2.3信用工具

§2.3.1信用工具含义及其特性

具备一定格式，并可载明债权债务关系书面凭证，叫做信用工具，也称作金融工具。

信用工具普通有如下共同特性：

1．偿还性，这是指信用工具发行者或债务人按期归还所有本金和利息特性；

2．流动性，这是指信用工具可以迅速变现而不致遭受损失能力；

3．收益性，这是指信用工具能定期或不定期地为其持有人带来一定收入；

4．风险性，这是指购买金融工具本金有否遭受损失风险，本金受损风险有信用风险和市场风险两种。

§2.3.2信用工具种类

1．信用工具种类

（1）从发行者地位来划分，可分为直接信用工具和间接信用工具；

（2）按融资时间划分，可分为长期信用工具和短期信用工具；

（3）按发行地理范畴划分，信用工具又有地方性、全国性和世界性之分。

2.老式信用工具

（1）商业票据。

商业票据是商业信用工具，是以信用方式出售商品债权人用以保护

自己权益一种债务凭证。

商业票据涉及本票和汇票。

（2）支票。

支票是存款户签发，规定银行从其活期存款账户上支付一定金额给指定人

或持票人凭证。

支票按支付方式可分为钞票支票和转账支票。

（3）银行票据。

是在银行信用基本上产生，由银行承担付款义务信用流通工具，

银行票据涉及银行本票和银行汇票。

（4）债券和股票。

债券是用来表白债权债务关系，证明债权人有按商定条件获得利息和收回本金债权凭证。

股票是股份公司发给其投资者，证明其所投入股份资本所有权证书。

3．金融衍生工具。

§2.4信用与当代经济

§2.4.1信用在当代经济中地位与作用

信用在当代经济运营中发挥着如下几方面作用：

1．增进社会资金再分派，提高资金使用效率。

2．加速资金周转，节约流通费用。

3．通过各种信用活动，提供和创造信用流通工具，为商品流通服务。

4．政府部门运用信用活动可以调节经济构造，保证宏观经济平稳运营。

5．信用增进了股份经济发展。

§2.4.2信用风险及其防范

1.信用风险含义：

信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息责任使授信人预期收益与实际收益发生偏离也许性。

2.信用风险因素：

由于授信主体与受信主体之间信息不对称，会引起信用过程逆向选取和道德风险问题；等等。

3．信用风险特性：

（1）客观性

（2）传染性

（3）可控性

（4）周期性

4．遵循信贷资金运动规律，防范信用风险。

第3章利息和利息率

§3.1利息及其计算

§3.1.1利息本质

1．西方经济学家们观点：

第一种观点为"节欲论"；第二种观点为"时差利息论"。

第三种观点为"流动性偏好论"。

总之，在西方经济学家们看来，利息是对放弃货币机会成本补偿。

2．马克思观点：

利息是使用借贷资金报酬，是货币资金所有者凭借对货币资金所有权向这某些资金使用者索取报酬。

马克思利息理论重要可以概括为如下几点：

（1）资本所有权与资本使用权分离是利息产生经济基本。

（2）利息是剩余价值转化形式。

（3）利息是借贷资本"价格"。

§3.1.2利息计算

1．单利和复利

（1）单利就是不论贷款期限长短，仅按本金计算利息，当期本金所产生利息不计入下期本金计息计算办法。

（2）复利是一种将上期利息转为本期本金一并计息计算办法。

（3）复利反映利息本质特性。

（4）国内利息计算。

（5）制定利率应遵循原则。

2．现值与终值

经济学上，将当前货币资金价值称为现值，将当前货币资金在将来价值称为终值。

现值与终值是相对而言，并且两者可以互相换算，但换算是通过复利办法来完毕。

§3.2利率及其种类

§3.2.1利率含义

利息率，简称利率，是借贷期内利息额对本金比率。

利息率计算公式为：

利息率=

§3.2.2利率种类

根据不同分类原则，利率有各种划分办法。

1．市场利率、官方利率与公定利率。

它是按利率决定主体不同来划分。

市场利率是指由资金供求关系和风险收益等因素决定利率。

官方利率是指由货币管理当局拟定利率。

公定利率是指由金融机构或行业公会、协会（如银行公会等）按协商办法所拟定利率。

2．固定利率与浮动利率。

它是按资金借贷关系存续期内利率水平与否变动来划分。

固定利率是指在整个借贷期限内，利率水平保持不变利率。

浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可随市场变化而定期变动利率。

3．名义利率与实际利率。

它是按利率水平与否剔除通货膨胀因素来划分。

名义利率，是指没有剔除通货膨胀因素利率，即涉及补偿通货膨胀风险利率。

实际利率，是指剔除通货膨胀因素利率。

即物价不变，从而货币购买力不变条件下利息率。

4．普通利率与优惠利率。

它是按金融机构对同类存贷款利率制定不同原则来划分。

后者贷款利率往往低于前者，后者存款利率往往高于前者。

贷款优惠利率授予对象大多为国家政策扶持项目，存款优惠利率大多用于争取目的资金来源。

5．长期利率与短期利率。

它是按借贷期限长短来划分，普通以1年为原则。

凡是借贷期限满1年利率为长期利率，不满1年则为短期利率。

§3.2.3决定和影响利率因素普通分析

决定和影响利率水平因素是各种各样，重要有如下几方面

1．平均利润率。

2．借贷资金供求关系。

3．预期通货膨胀率。

4．中央银行货币政策。

4．国际收支状况。

除了以上几种因素外，决定一国在一定期期内利率水平因素尚有：

借贷期限长短、

借贷风险大小、国际利率水平高低、一国经济开放限度、银行成本、银行经营管理水平、经济周期等，都会对一国国内利率产生重要影响。

§3.3利率决定理论

§3.3.1马克思利率决定理论

马克思指出，利息是贷出资本家从借入资本资本家那里分割来一某些剩余价值。

剩余价值体现为利润，因而，利息率变化范畴是在零与平均利润率之间。

利润率决定利息率，从而使利息率具备如下特点：

1．随着技术发展和资本有机构成提高，平均利润率有下降趋势，因而也影响平均利息率有同方向变化趋势。

2．平均利润率虽有下降趋势，但这是一种非常缓慢过程。

平均利息率也具备相对稳定性。

3．由于利息率高低取决于两类资本家对利润分割成果，因而使利息率决定具备很大偶尔性。

同步，老式习惯、法律规定、竞争等因素在利率拟定上都可直接起作用。

§3.3.2古典利率理论

古典利率理论以为，利率决定于投资与储蓄均衡点。

投资是利率递减函数；储蓄是利率递增函数。

投资函数与储蓄函数共同决定了一种均衡利率水平。

当储蓄不不大于投资时，促使利率下降；当储蓄不大于投资时，促使利率上升。

只有储蓄者乐意提供资金与投资者乐意借入资金相等时，利率才会达到均衡水平。

§3.3.3凯恩斯流动偏好利率理论

凯恩斯以为，利率是由货币需求与货币供应数量决定。

货币需求又基本取决于人们流动性偏好。

她以为人们流动性偏好动机有三个，即交易动机、防止动机和投机动机。

人们持有钞票从而满足其交易和防止货币需求量与利率无关，与收入正有关；而满足投机需要投机性货币需求是利率递减函数，与收入无关。

货币供应是外生变量，由中央银行控制。

利率决定于货币供求关系，是人们保持货币欲望（货币需求）与既有货币数量间（货币供应）均衡价格。

§3.3.4可贷资金利率理论

罗伯逊以为，利率是由可贷资金需求与决定供应。

可贷资金需求涉及两个某些，一是投资需求（I），二是货币贮藏需求（△H）。

这里影响市场利率货币贮藏需求是当年货币贮藏增长额。

可贷资金供应由两某些构成，一是储蓄（S），二是货币当局新增发货币数量和商业银行信用创造（△M）。

可贷资金理论以为，△H与I同样也是利率递减函数；△M却不同于S，△M是货币当局调节货币流通工具，是利率外生变量，与利率无关。

可贷资金理论以为投资与储蓄决定自然利率；而市场利率则由可贷资金供求关系来决定。

均衡利率由I=S和△H=△M同步成立来决定，此时自然利率与市场利率相等。

§3.3.5IS-LM模型利率决定

由英国经济学家希克斯一方面提出、美国经济学家汉森加以发展而形成IS-LM模型，IS-LM分析模型，是从整个市场全面均衡来讨论利率决定机制。

该模型理论基本有如下几点：

1．整个社会经济活动可分为两个领域，实际领域和货币领域。

2．实际领域均衡条件是投资I＝储蓄S，货币领域均衡条件是货币需要L＝货

币供应M，整个社会经济均衡必要在实际领域和货币领域同步达到均衡时才干实现。

3．投资是利率反函数；储蓄是收入增函数。

货币需求可按不同需求动机分为两某些。

其中，满足交易与防止动机货币需求，是收入增函数；满足投机动机货币需求，是利率反函数。

货币供应在一定期期由货币当局拟定，因而是经济外生变量。

依照以上条件，必要在实际领域找出I和S相等均衡点轨迹，即IS曲线；在货币领域找到L和M相等均衡点轨迹，即LM曲线。

然后由这两条曲线所代表两个领域同步达到均衡点来决定利率和收入水平，此即IS-LM模型。

从IS-LM模型咱们可得如下结论：

均衡利率大小取决于投资需求函数、储蓄函数、流动偏好即货币需求函数和货币供应量。

当资本投资边际效率提高，利率将上升；当边际储蓄倾向提高，利率将下降；当交易与防止货币需求增强，即流动偏好增强时，利率将提高；当货币供应增长时，利率将减少。

§3.3.6利率期限构造理论

利率期限构造是指不同期限利率之间关系，这可用债券回报率曲线来表达。

当前解释不同期限债券利率之间关系期限构造理论重要有：

1．预期理论。

预期理论（ExpectationTheory）最早由费雪在1896年9月提出最古老、最知名、最容易应用、定量化期限构造理论，在资我市场上被广泛用作利率有关证券定价根据。

其基本观点是，利率曲线形状是由人们对将来利率预期所决定，因而，对将来利率预期是决定既有利率构造重要因素；长期利率是预期将来短期利率函数，长期利率等于当期短期利率与预期将来短期利率之和平均数。

2．流动性升水和偏好理论。

流动性升水或偏好理论源自于凯恩斯（1936）和希克斯（J．R．Hicks，1946）工作，卡尔博特森（J．M．Culbertson，1957）和范·霍恩（1965）也对预期理论进行了修正。

该理论以为，由于如下两个因素，短期债券流动性比长期债券要高：

第一，短期债券到期并获得清偿期限较短；第二，市场变化导致价格波动比长期债券要小得多，因而更易于定价。

故持有长期债券存在风险，并且债券期限越长，风险就会越大。

由于存在这种不拟定性，以及考虑到投资者具备短期倾向且为风险厌恶（riska-verrx），即投资者对高流动性投资比对低流动性投资更为偏好，

3．市场分割理论。

市场分割理论（marketsegmentationtheory）一方面由J．M．卡伯森在1957年提出，后经由莫迪利亚尼（Modigliani）和萨其（Suteh，1966）归纳整顿发展。

该理论将不同期限债券市场视为完全独立和分割市场。

由于市场是分割，资金不能在长短期市场上自由移动，这样，各种期限债券利率就由该种债券供求决定，而不受其她期限债券预期回报率影响，亦即收益率曲线不同形状为不同期限债券供求差别所决定。

普通说来，投资者偏好期限较短、利率风险较小债券。

§3.4利率作用

§3.4.1利率与资本积累

在市场经济条件下，资金让渡就不能是免费，而必要是有偿，这种有偿手段就是利率。

有了利率存在，可使闲置资金者积极让渡资金使用权，从而使社会可以汇集更多资金。

§3.4.2利率与经济调控

各国政府及金融管理当局经常运用利率手段作为宏观调控重要经济杠杆。

1．运用利率可调节货币流通量，保证货币流通正常运营。

2．运用利率杠杆可以优化产业构造。

3．国家运用利率杠杆，调节国民经济构造，增进国民经济更加协调健康发展。

4．当国际收支不平衡时，还可以通过利率杠杆来调节。

§3.4.3储蓄利率弹性和投资利率弹性

利率在经济生活中作用，重要体当前对于储蓄及投资影响上。

影响限度大小，取决于储蓄利率弹性与投资利率弹性。

1．储蓄利率弹性。

利率对储蓄影响有两个方面：

一是利率代替效应，二是利率收入效应。

普通来说，一种社会中总体上储蓄利率弹性究竟是大是小，最后取决于上述方向相反两种作用互相抵消成果。

3．投资利率弹性。

影响投资变动基本因素有二：

一是利率，二是资本边际效率

即预期利润率。

因而，利率变化对投资所起作用，取决于公司对资本边际效益与市场利率比较。

4．§3.5利率管理与利率自由化

§3.5.1利率管理体制概念与类型

利率管理体制是一国经济管理体制构成某些，它规定了金融管理当局或中央银行利率管理权限、范畴和限度。

各国采用利率管理体制大体可以分为三种类型：

（1）国家集中管理；

（2）市场自由决定；（3）国家管理与市场决定相结合。

§3.5.2中华人民共和国利率管理体制及其变革

在筹划经济体制下，中华人民共和国利率体制属高度管制型：

利率由国务院统一制定，由中华人民共和国人民银行统一管理。

在向市场经济体制转轨过程中，1995年颁布《中华人民共和国人民银行法》规定，利率由中华人民共和国人民银行做出决定，报国务院批准后执行。

利率市场化改革后，国内将形成以中央银行基准利率为核心，以同业拆借利率为中介目的利率，各种市场利率环绕其波动完善市场利率体系。

§3.5.3国内利率市场化趋势

从各国利率市场化过程来看，可分为三个阶段：

第一阶段目的是将利率提高到接近市场均衡状态水平，保持经济、金融运营稳定；第二阶段目的是通过扩大利率浮动范畴，下放利率浮动权，以完善利率浮动机制；第三阶段目的是通过增长金融交易品种，扩大交易规模，形成金融资产多样化，先在非存贷款金融交易中实现利率自由化，然后通过这些金融交易与银行存、贷款业务竞争，促使银行先放开贷款利率，再放开存款利率，最后实现利率市场化。

中华人民共和国人民银行提出了国内利率市场化改革顺序，那就是：

先外币，后本币；先农村，后城乡；先贷款，后存款；先大额，后小额。

近年来，国内利率市场化改革实践：

1．结合中华人民共和国国情，放开同业拆借市场利率，推动货币市场发展。

2．进一步扩大商业银行贷款利率浮动幅度。

3．放开外币利率。

§3.5.4国内实现利率市场化必要性

1．利率市场化是优化资源配备需要。

2．利率市场化是顺利实行货币政策目的内在规定。

3．利率市场化是治理通货膨胀急切选取。

§3.5.5国内利率市场化改革详细办法

1．利率管理由指令性集中管理转向导向型弹性管理，逐渐放松利率管制。

2．逐渐提高利率水平，完善利率构造。

3.健全经济主体利益和风险机制，提高利率弹性。

4.为利率市场化创造一种良好环境。

第4章金融市场

§4.1金融市场概述

§4.1.1金融市场概念

金融市场，普通是指以金融资产为交易对象而形成供求关系及其机制总和。

金融市场涉及有形市场与无形市场两某些。

金融市场从其包容范畴看，有广义、狭义之分。

金融市场构成机构涉及一种国家中央银行、商业银行、专业银行及其她非银行金融机构。

市场参加者涉及政府部门、金融机构、公司事业单位及广大居民个人。

市场管理者普通是中央银行或专设市场监管机构。

§4.1.2金融市场分类

金融市场可以依照不同原则分类：

1．依照资本借贷及有价证券期限分类，分为货币市场、资我市场

2．依照交易对象分类，分为商业票据市场、大额存单市场、国库券市场、同业拆借市场、债券市场、股票市场、基金市场、银行存贷款市场、外汇黄金市场。

3.依照交易交割方式分类，分为现货市场、期货市场和期权市场。

4.依照金融交易地理范畴分类，分为国内市场和国际市场。

§4.1.3　金融市场功能

1．调剂资本余缺，便利筹资与投资。

2．提高资本效率。

3．增进资本流动，调节国民经济。

4．有助于金融机构资产经营。

5．有助于以市场化方式实行货币政策。

§4.2货币市场

货币市场是1年如下期限短期金融市场。

这个市场重要功能是保持金融资产流动性，随时转换成现实货币。

§4.2.1货币市场资金供求者

1.政府

2．公司

3．商业银行

4．其她金融机构

5．证券商

6．居民家庭或个人。

7．中央银行

§4.2.2货币市场构造及其内容

1．同业拆借市场。

它是银行等金融机构间为解决短期资金余缺而互相调剂融通

市场。

2．票据市场。

票据市场是指商业票承兑、抵押、贴现等活动所形成市场。

商业票据承兑是一种付款承诺行为。

其中银行承兑汇票是货币市场上重要交工具。

贴现（Discount）是一种票据买卖行为。

经银行承兑后汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款。

3．国库券市场。

国库券市场是指国库券发行、转让、贴现及偿还等所形成市场

4．大额存单市场（CDM）。

是指大面额可转让定期存单发行、转让等所形成市场。

§4.3资我市场

资我市场（CapitalMarket）是长期资金市场。

普通可将资我市场视同或侧重在证券市场。

所谓证券市场，是指按照市场法则从事法律承认有价证券发行、转让等活动所形成市场。

按照证券交易性质和特点，证券市场可分为一级市场和二级市场。

一级市场是有价证券初始发行市场，也称初级市场或原始市场。

二级市场是已发行证券转让交易市场，也称流通市场或次级市场。

§4