证券从业资格考试难度共10篇doc.docx
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证券从业资格考试难度共10篇doc
★证券从业资格考试难度_共10篇
范文一：
证券从业资格考试难吗证券从业资格考试难吗？
证券从业资格考试怎么准备？
给准备考试的年轻人日期：
2013-02-24
什么是证券从业资格考试？
通过证券资格考试是进入证券行业必备的条件，也是进入银行、金融机构、企业、政府经济部门的参考依据。
因此，它具有十分重要的地位。
证券从业资格考试是网上报名、全国闭卷统考的方式。
那么，证券从业资格考试难吗？
要怎么复习，复习多久呢？
证券从业资格考试的科目有五门，基础科目是《证券市场基础知识》，这一门是必考科目，剩下的四门是专业科目，分别为《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》，这四门专业科目是可以自选的。
证券从业资格考试每年可以考四次，分别在3月、6月、9月和11月，考试分为单选、多选、判断三种题型。
那么，知道了考试科目和题型，大家一定想知道，证券从业资格考试难不难，应该怎样复习才能通过呢？
网上网友的大部分说法是，首先要购买考试举办机构印制发行的关于考试科目的有关教材，教材涵盖了考点和应掌握的科目知识，每门科目一本，这是必须要掌握的内容。
看书的时间根据每个人的效率不同，产生的效果也不同。
一般来说，全心投入看书的话，一个星期到半个月可以达到很不错的效果了，这时候可以配合一些题目，加深知识的掌握和思考计算能力，巩固所学知识。
一般来说，基础科目是比较容易过的，而专业科目中，普遍反映《证券发行与承销》和《证券投资分析》是比较有难度的。
大家复习的时候可以循序渐进，先看先考的是基础，这样可以加深信心的同时打下扎实的知识基础，然后再考其他科目。
总的来说，证券从业资格考试的通过率还是不低的，只要认真复习，还是比较容易考过的。
相信这也将成为您投资理财的基础。
希望大家都能取得好的成绩！
范文二：
2015年证券从业资格考试考情难度分析2015年证券从业资格考试考情难度分析
证券从业人员资格考试由中国证券业协会负责组织，证券资格是进入证券行业的必备证书。
考试本身作为一种资格考试，而非水平性质考试，考试难度总体来讲并不是很大;作为一种基础性考试，并非是一种高难度、高深度的选拔考试。
从以往看整体通过率相对合理，考试内容多以记忆性为主。
“通过易，高分难，且难度有增加趋势”，这是证券从业资格考试的整体状况。
但近年来随着金融行业的景气，尤其整个证券市场的走牛以及加入证券行业人员的增多，考试难度逐次有提高迹象，从每年考试大纲中新增的考点亦可以看出，考试难度较以往有所提高。
考试难度有所提高，但考试内容万变不离其宗，真正掌握了知识，把知识进行融会贯通就不用担心考试难度。
证券从业资格考试权威考前培训机构-正学网-网校分析证券从业资格考试各科考试特点，并为考生支招应考策略。
证券从业资格考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券市场基础知识》，专业科目包括：
《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。
每个科目在内容上各有侧重和自己的特点，但也有重复的知识点。
其中证券交易和发行与承销中属于强记性的知识点比较多;投资分析和基金在知识点上有一些重复。
整体讲，最难的是证券发行与承销，其中需要记忆的数字太多，有深度的则是证券投资分析和基金的组合投资部分，有较多计算题目。
从官方通知看：
2015年证券从业资格考试将陆续改革，建议大家在上半年顺利通过考试!
各科目特点分析
证券市场基础知识：
这本书最薄，其中很多章节都会在另外的四本书中进行详细阐述，所以相对是个比较简单和总括性质的。
如果同时看其他的科目，回头来看会感觉到比较简单。
基础知识可以相对花少一点的时间进行备考。
证券交易：
有较多需要记忆的知识点，尤其是一些数需要记忆。
如果有过炒股的经验，在理解这本书上会有比较大的帮助，比如交易费用等等，可以跟自己的工作实践结合起来。
其中，也有一些知识点和证券发行与承销有重复。
证券投资分析：
同样，这个科目如果有炒股经验的会比较有帮助，在理解一些技术指标上会好些。
如果有一些财务会计的知识更好，尤其是公司的财务分析中有许多的财务指标，需要能熟练计算。
其中的证券组合理论与证券投资基金科目中完全重复。
证券投资基金：
本科目和投资分析有重复。
基本分基金和投资组合两大部分。
其中的债券的收益率曲线和凸性、久期，以及组合投资中的免疫等部分是整个5门考试中最难的知识点，如果没有相关的基础知识还可能一下子还理解不了，需下些功夫。
证券发行与承销：
该科目复习教材最厚，需要记忆数字最多，最烦琐的一科。
其中的很多数字部分需要采取一些巧妙的记忆办法。
范文八：
2015年证券从业资格考试科目难易度总结2015年证券从业资格考试科目难易度总结
根据每个人不同的学习能力和实力，其实证券从业资格考试难不难是因人而异的。
但是，要想通过证券从业资格考试，唯一的办法就是看书，千万别有侥幸心理，不看书过的概率跟基数相比太小了。
细看了两遍书，考试前一天每门做两套习题，然后考前再看书，这样通过的几率非常大！
要想通过证券从业资格考试，考生一定要早做准备，千万不要在考试前发现精力不足而放弃！
对于学生来说，由于学习的时间较为充足，通过还是不难的。
如果报考的话，首先看你想在哪个方向发展，以及自己可以安排的时间。
基础是必考的其余四门通过一门即可获得相应的从业资格证书，通过三门以上可获一级水平证书，能过五门可获二级水平证书。
证券从业资格考试难不难？
各科难易分析
《证券交易》、《证券发行与承销》的考试难度在逐渐增加。
证券交易：
有较多需要记忆的知识点，尤其是一些数需要记忆。
如果有过炒股的经验，在理解这本书上会有比较大的帮助，比如交易费用等等，可以跟自己的工作实践结合起来。
其中，也有一些知识点和证券发行与承销有重复。
证券发行与承销：
该科目复习教材最厚，需要记忆数字最多，
最烦琐的一科。
其中的很多数字部分需要采取一些巧妙的记忆办法。
证券交易：
★★★☆
证券基础知识：
★★★☆
证券投资基金：
★★★★
证券投资分析：
★★★★☆
证券发行与承销：
★★★★☆
网址：
.zhengwang.
范文九：
证券从业资格考试证券投资分析重点、难点解析一、掌握证券投资的目的、特点、种类与基本程序证券的种类（单选或多选）（见表一）要求：
掌握种类划分及不同分类的目的。
如2002年和2006年单选题都涉及到短期证券投资的目的。
【例1】为了规避购买力风险并获得对方的控制权应尝试进行（A．优先股B．普通股C．债券D．国债答案：
B。
普通股属于权益性质投资，且是变动收益证券，只有普通股可同时符合上述目的。
（一）证券投资的目的1．暂时存放闲置资金2．与筹集长期资金相配合3．满足未来的财务需求4．满足季节性经营对现金的需求5．获得对相关企业的控制权
（二）证券投资的特点（相对于实物投资而言）1．流动性强；2．价格不稳定（受人为因素的影响、无实物作保证、受政治、经济环境影响）；3．交易成本低。
（三）证券投资的基本程序选择投资对象→开户与委托→交割与清算→过户二、掌握股票投资的目的与特点、股票投资的基本分析法与技术分析方法
（一）股票投资的目的：
一是获利，二是控股。
（二）股票投资的特点（相对于债券投资而言）证券投资共同特点：
高风险、高收益、易于变现。
1．股票投资是权益性投资；2．股票投资的风险大；3．股票投资的收益率高；4．股票投资的收益不稳定；5．股票价格的波动性大。
【例1】相对于实物投资而言，证券投资共同的特点有（A．易于变现B．价格不稳定C．交易成本低D．风险更大收益更高答案：
ABCD（三）股票投资的基本分析法（周期相对较长、相对成熟的股票市场））。
）投资。
（.）基本分析法主要是通过对影响证券市场供求关系的基本要素进行分析，评价有价证券的真正价值，判断证券的市场价格走势，为投资者进行证券投资提供参考依据。
1．基本分析法的内容主要适用：
①周期相对较长的个别股票价格的预测②相对成熟的股票市场。
（见表二）【例2】股票投资基本分析的重点内容是（A．政治因素分析B．宏观经济因素C．行业经济周期D．特定上市公司的行业选择答案：
D解析：
基本分析的重点的公司分析，而特定上市公司的行业选择属于公司分析的内容之一。
2．重点掌握基本分析法的计算（请特别关注教材113～115的【例5-1】到【例5-2】）该知识点在考试中多以计算或综合题方式出现，并涉及收益分配、财务分析和资本资产定价模式的内容。
【例3】
（1）某上市公司2007年息税前利润10000万元，所得税率30%；
（2）公司发行普通股股票10000万股；负债2000万元（全部为长期债务），年利息率10%，假定发行证券的筹资费用忽略不计；（3）股利支付率40%（4）假设在20
06年的基础上，2008～2010年每年股利增长率为20%，2011年增长率5%，2012年以及以后各年保持其净收益水平不变；（5）公司未来没有增发普通股和优先股的计划；该公司股票的β系数为1.2，国债收益率为7.6%，股票市场风险溢价率为2%。
要求
（1）计算公司2007年净利润；
（2）计算该公司2007年每股净利润；（3）计算该公司2007年每股股利；（4）计算投资该公司股票的投资者期望收益率；（5）计算该公司股票的内在价值；（6）如果目前每股市价4.91元，投资者可否购买？
答案：
（1）2007年净利润=（10000-2000×10%）×（1-30%）=6860（万元）
（2）2007年每股净利润=686010000=0.69（元股）（3）2007年每股股利=0.69×40%=0.28（元股）（4）期望收益率=7.6%+1.2×2%=10%（5）股票内在价值（见表三）P=（0.31+0.34+0.37+0.35）+[（0.5110%）×0.6830]=1.37+5.1×0.6830=4.85元（6）因为股票内在价值4.85元小于当前市价4.91元，说明股票被高估了，投资者不可以购买该股票。
解析：
掌握股票的三阶段模型。
）。
（.）（四）股票投资的技术分析法（掌握计算）技术分析法是从市场行为本身出发，运用数理统计和心理学等理论及方法，根据证券市场已有的价格、成交量等历史资料来分析价格变动趋势的方法。
其主要方法有：
指标法、K线法、形态法和波浪法等。
关于技术分析法和基本分析法的区别（见表四）【例4】技术分析可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法，有助于投资者了解股票市场的发展状况和股票的投资价值。
（）
答案：
错。
前半部分解释的是技术分析的作用，后半句则是基本分析的作用。
注意问题：
股票投资的基本分析法和技术分析法是2007年新增的内容，考生应重点掌握基本分析法的内容以及技术分析法和基本分析法的区别。
出题形式为选择、判断。
三、掌握债券投资的目的、特点、债券的投资决策方法与投资策略
（一）债券投资目的：
（注意长期、短期债券投资的目的）短期债券投资的目的：
①合理利用暂时闲置资金②调节现金余额③获得收益。
长期债券投资的目的：
获得稳定的收益。
【例5】长期债券投资的目的是（）。
A．获得杠杆利益B．降低企业财务风险C．调节现金余额D．获得稳定的收益答案：
D解析：
进行长期债券投资的目的主要是为了获得稳定的收益。
（二）债券投资特点（相对于股票而言）1．期限方面（有明确到期日）；2．权利义务方面：
权利最小；3．收益与风险方面：
投资风险较小、投资收益稳定。
（三）债券投资决策消极投资策略是买入债券并持有至到期；积极投资策略则随时根据市场情况的变化
不断调整投资行为。
决定债券投资行为的基本依据是债券的内在价值和到期收益率。
1．债券内在价值的计算（尤其掌握非整数年限的债券价值的计算）债券内在价值是指未来现金流量按设定折现率计算的总现值。
如果债券内在价值大于市价，可以投资。
2．债券到期收益率
（.）债券到期收益率是指未来现金流量总现值与债券买入价等值的贴现率。
如果债券到期收益率大于投资人期望的收益率，可以投资。
【例6】海龙公司2005年1月1日发行面值1000元，票面利率为8%的5年期债券，每年12月31日计算并支付一次利息，到期还本。
请就下列相关问题回答：
（1）如果发行当时市场利率为8%，债券内在价值是多少？
（2）如果2007年9月1日市场利率上升至10%，债券的内在价值又是多少？
（3）如果某投资者在2008年1月1日以965元的价格购买一张该债券并持有至2008年12月31日，其到期收益率为多少？
答案：
（1）对于每年支付一次利息、到期还本的债券，如果发行时市场利率与票面利率，债券平价发行，即内在价值与面值相同均为1000元；
（2）2007年12月31内在价值=80+80×PA（3，10%）+1000×PA（3，10%）=1030.25（元）2007年9月1日内在价值=1030.25（1+10%）4／12=1030.251.024=1006.10元如果当时的市价低于1006.10元，可以投资。
技巧：
先计算到距到期日最近的整数年的价值，然后再折算到购买日。
（3）债券到期收益率965=80×PA（2，i）+1000×PF（2，i）设i1=8%，80×PA（2，8%）+1000×PF（2，8%）=1000＞965设i2=10%，80×PA（2，8%）+1000×PF（2，8%）=965.24≈965债券到期收益率约为10%。
如果投资人期望的收益率在10%以内，可以投资。
提示：
2007年考过关于股票组合投资的计算题，2008年重点掌握（非整数年限）债券投资。
（四）债券组合策略债券组合是回避利率风险和再投资风险甚至违约风险和变现力风险的强有力的手段。
（见表五）【例7】在无法预测利率变化方向的情况下，应进行（A．浮动利率债券与固定利率债券B．短期债券与长期债券组合C．政府债券、金融债券与企业债券D．信用债券与担保债券答案：
A。
考察组合策略与规避风险之间的对应关系。
）组合投资。
（.）四、掌握投资基金的含义、种类、投资基金的价值与收益率的计算，基金投资的优缺点（2007年考过计算）
（一）基金的种类（见表六）【例8】开放式基金交易价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值的大小。
（）答案：
错。
封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，并不必然反映公司的净资产值；开放式基金的交易价格则取决于基金的
每单位资产净值的大小，基本不受市场供求影响。
（二）投资基金的估价与收益率1．基金的估价涉及：
①基金的价值②基金单位净值③基金报价。
（1）基金的价值内涵：
与未来现金流量无关，取决于当前价值。
（2）基金单位净值基金单位净值=基金净资产价值总额基金单位总份额其中：
基金净资产价值总额=基金资产总值-基金负债总额（3）基金的报价开放型基金的柜台交易价格完全以基金单位净值为基础，通常采用两种报价形式：
认购价（卖出价）和赎回价（买入价）。
基金认购价=基金单位净值＋首次认购费基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费2．基金收益率基金收益率用以反映基金增值的情况，它通过基金净资产的价值变化来衡量。
基金收益率取决于年初、年末持有份数及其单位基金的净值，简便方法计算。
（三）基金投资的优缺点考点：
股票、债券及基金投资的优缺点比较（见表七）五、熟悉商品期货和金融期货的含义、特点，熟悉商品期货和金融期货的投资决策
（一）商品期货和金融期货的含义、特点对比（见表八）
（二）商品期货和金融期货的投资决策1．商品投资决策选择经纪人→选择交易商品→设定止损点（为避免损失、保全利润并扩大利润设定的最高或最低价）2．金融期货的投资策略（见表九）
（.）【例9】止损点是期货投资者为避免扩大损失，保全已获利润并使利润扩大设定的最低价格。
（）答案：
错。
期货有买涨和买跌，所以止损点有最高价与最低价之分。
【例10】某投资者利用美元和人民币的利率差，通过人民币借款购买美元放贷套利是利用了（）的形式。
A．跨期套利B．跨品种套利C．跨市套利D．套期保值答案：
B。
六、熟悉期权的含义、特点及期权投资的方式1．含义：
期权也称选择权，是期货合约买卖选择权的简称，是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。
按所赋予的权利不同期权主要有看涨期权（认购期权）和看跌期权（认售期权）两种类型。
（见表十）（未完待续）表一
划分标准发行主体所体现的权益关系收益的决定因素收益稳定状况到期日的长短募集方式
种类政府证券、金融证券和公司证券（投资风险依次下降）所有权证券（股票）、债权证券（债券）原生证券、衍生证券（2006年考过）固定收益证券（债券、优先股等）变动收益证券（普通股票）短期证券（调剂现金余缺）、长期证券（获得稳定收益及控制权）公募证券（面广、成本高）、私募证券（面窄、成本低）
表二
层次分析内容
宏观分析政治因素分
析
行业分析行业的市场结构
公司分析特定上市公司的行业选择
宏观经济因素
行业经济周期
成长周期
行业生命周期
内部组织管理
经营状况财务状况及营业业绩
（.）备注
基本分析的重点
表三
年度20082009201020112012～∞
阶段
增长率g20%
每股股利Dt0.340.410.490.510.51
折现系数（10%）0.90910.82640.75130.6830
现值0.310.340.370.35
高速成长
20%20%
固定成长稳定不变
5%0
表四
技术分析目的方法股票市价的变动规律直接从股票市场因素入手
基本分析股票的内在价值从股票市场的外部决定因素及其与股票市场相互关系入手
关注重点
只关注股票价格的波动和如何获得短期收益
①整个证券市场和单个证券的投资价值②短期收益和长期走势帮助投资者了解股票市场的发展状况和股票的投资价值
作用
帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法
表五
组合策略浮动利率债券与固定利率债券组合短期债券与长期债券组合政府债券、金融债券与企业债券组合信用债券与担保债券的组合
规避风险利率变动风险再投资风险流动性风险（变现力风险）违约风险
表六
分类标准组织形式
具体分类契约型
要点说明资金的性质、投资者的地位、基金的运营依据
（.）公司型变现方式封闭型开放型投资标的债券、股票、货币、期货、期权、认购权证、专门基金等期限、发行规模、转让方式、交易价格、投资策略
表七
投资对象股票
优点投资收益较高；购买力风险低；拥有一定的经营控制权
缺点投资风险大
结论风险大收益高
债券
本金安全性高；收入稳定性强；市场流动性好
购买力风险较大；没有经营管理权
低风险低收益
基金
专家理财资金优势
无法获得很高的投资收益；大盘整体下跌投资人可能承担较大风险
风险小收益高
表八
商品期货含义标的物交易场所约定条件包括内容实物商品期货交易所约定日期、约定价格、约定数量农产品、能源产品、金属产品
金融期货特定金融工具双方有组织的交易所未来特定时间、标准数量利率期货、外币期货、股票期货、股指期货等
特点
以小博大（杠杆效应）交易便利、、信息公开交易效率高、双向操作简便灵活、履约有保证
表九
金融期货投资策略
具体策略
规避风险
进一步分类
（.）套期保值
买入套期保值卖出套期保值
未来价格上升未来价格下降
直接保值（商品相同）交叉保值（商品不同但价格联动）
套利保值
跨期套利、跨品种套利、跨市套利
表十
投资类型看涨期权（认购期权）看跌期权（认售期权）
方向买入
注意要点哪
些公司？
数量多少？
期权投资方法买入认购期权（标的物预期价格走高）买入认售期权（标的物预期价格走低）买入认售期权同时买入期权标的物买进认购期权同时卖出期权标的物综合多头与综合空头
卖出
价格如何？
权利到期日？
【例11】期权投资风险小于期货投资的风险（
）。
答案：
对。
期权投资买卖的是一种特殊的权利，而不必要履行合同。
而期货合约达成后，必须通过有关部门结算、确认，无需担心交易的履约问题。
七、熟悉优先认股权的含义及其价值的计算，熟悉认股权证的投资决策
（一）优先认股权（重点掌握）1．优先认股权的含义：
原普通股股东在股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，享有的按其持股比例，以低于市价（低价）的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
2．优先认股权的价值计算
（1）附权优先认股权的价值（建立组别概念）附权优先认股权价值=（股票市价-新股优先认购价）新发行股票与原有股票的比例之和
（2）除权优先认股权的价值除权优先认股权价值=（股票除权价-新股票优先认购价）购买每股新股票需要的原股票数【例12】某公司300万股，市价4.2元，原3股配售1股新股票，配售价3.2元。
计算附权优先认股权的价值、无优先认股权的股票价格及除权优先认股权的价值。
答案：
①现有股票附带购股权价值=（4.2-3.2）（1+3）=0.25元②无优先认股权的股票价格（除权股票市价）=4-0.25=3.75（元股）
（.）解析：
按公司规定，每3股原普通股股票可以3.2元的价格优先购买一股新股票，则3股原股票与1股新购买股票组成一组，附权优先认股权的价值为0.25元，无优先认股权的股票价格即为股股票市价与附带购股权价值之间的差额。
③除权后认股权价值=（3.75-3.2）3=0.18元解析：
由于除权日后股票不再包含认购新股的权利，优先认权的价值相对下降。
优先认股权投资的特点是能提供较大程度的杠杆作用。
（二）认股权证的投资决策股份制公司发行的以特定价格、在特定时间内、购买该公司一定数量股票的选择权凭证。
认股权证有理论价值与实际价值之分。
1．影响认股权证理论价值的主要因素（多选）①换股比率②普通股市价③执行价格④剩余有效期。
【例13】履行股票的优先认购权和使用购股权证可以用较抵的价格购买股票，从而使其具有了价值，持有人可以通过转让它们获得收益。
（答案：
对2．认股权证的实际价值由市场供求关系所决定。
由于套利行为的存在，认股权证的实际价值通常高于其理论价值。
【例14】影响认股权证的实际
价值的因素是（））
A．普通股市价B．剩余有效期C．市场供求关系D．执行价格答案：
C。
影响认股权证理论价值的主要因素包括①换股比率②普通股市价③执行价格④剩余有效期。
而认股权证的实际价值由市场供求关系所决定。
八、了解可转换债券的投资风险与策略
（一）可转换债券的要素1．基准股票；2．票面利率；3．转换价格；4．转换比率；5．转换期限；6．赎回条款；7．回售条款。
（二）可转换债券的风险与股票相比，可转换债券的投资风险较小，但也应该考虑如下风险（多选）1．股价波动风险；2．利率风险；3．提前赎回风险；4．公司信用风险；5．公司经营风险；6．强制转换风险。
（三）可转换债券的投资策略（结合可转换债券的风险判断应如何操作）选择投资时机→选择投资对象→抓住套利机会。
（.）【例15】某投资者投资可转换债券，转换价格4元，在转换期限内股票市价始终徘徊在3元左右，该投资者应将债券出售给发行公司以减少投资损失。
（答案：
对解析：
由于可转换债券的票面利率通常低于普通债券利率，如果长期持有既不可能套利有无法获得正常债券投资的收益，回售成为投资者的自然选择。
注意：
本知识点不是本章的重点，但大部分是2007年新增加的内容，考生应适当注意可能出判断题。
）
范文十：
改革后证券从业资格考试的重难点所违反法律名称擅自公开或变相公开发行证券
在招股说明书，认股书，公司，企业债券募集办法中隐瞒重要事实，编造重大虚假内容。
（500万以上）集资诈骗（普通）集资诈骗（严重）集资诈骗（特别严重）
处罚责令停止发行，退还所募集资金并加算银行同期存款利息，处以非法所得的1%-5%f罚款。
所设立公司予以取缔。
直接负责人罚款3-30万元5年以下有期徒刑或刑拘，处以非法募集资金的1%-5%罚款。
5年以下有期徒刑，2-20万罚款5-10年有期徒刑，5-50万罚款10年以上有期徒刑，无期徒刑，5-50万罚款，没收全部财产。
（情节最严重可死刑）3年以下有期徒刑，2-20万罚款。
情节严重可判3-10年有期，50万以下罚款5年以下有期或刑拘，非法募集资金的1%5%罚款30-60万罚款，对直接责任人处以3-30万罚款直接负责人处以3-30
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