中级经济师金融110章答案.docx

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中级经济师金融110章答案

中级经济师1-10章练习题答案

第一章

一、单项选择题

1、B

解析：

本题考查金融工具的性质。

金融工具的性质包括：

期限性、流动性、收益性和风险性。

其中，流动性是指金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力。

2、C

解析：

本题考查金融市场的类型。

按照金融交易是否存在固定场所，金融市场可划分为场内市场和场外市场两类。

场内市场又称证券交易所市场。

3、C

解析：

本题考查强式有效市场的概念。

在强式有效市场中，股价反映了全部与公司有关的信息，包括公开的和尚未公开的或者原本属于保密的内部信息。

4、A

解析：

本题考查货币市场工具的特点。

货币市场中交易的工具一般具有期限短、流动性强、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。

参见教材P5。

5、C

解析：

本题考查回购协议市场的相关知识。

回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。

根据题干所说“通过持有的债券。

获得一笔短期资金融通”，正对应了回购协议市场的概念。

6、D

解析：

本题考查银行承兑汇票特点。

银行承兑汇票具有以下特点：

（1）安全性高。

（2）流动性强。

（3）灵活性强。

7、D

解析：

本题考查同业拆借市场。

同业拆借市场的期限最短为1天，最长为1年。

8、D

解析：

本题考查资本市场的概念。

资本市场是融资期限在1年以上的长期资金交易市场。

9、D

解析：

本题考查流通股的概念。

我国A股市场的上市公司内部普遍形成了“两种不同性质的股票”，社会公众购买的公开发行的股票可以在证券交易所挂牌交易的，称为流通股。

而上市公司公开发行前股东所持股份暂不上市交易，只能通过协议方式转让，称为非流通股。

10、B

解析：

本题考查债券市场的子市场。

交易所市场实行两级托管体制，其中，中国证券登记结算公司为债券二级托管人，记录交易所投资者账户。

二、多项选择题

1、AB

解析：

本题考查资本市场的概念。

资本市场工具是期限在一年以上，代表债权和股权关系的金融工具，包括股票、企业债券、中长期国债等。

2、ABCE

解析：

本题考查金融市场主体。

金融机构是金融市场上最活跃的交易者，扮演着资金需求者和资金供给者的双重角色。

金融机构主要提供以下服务：

①将最终贷款者的债务转换成容易为投资者所接受的资产，形成自己的负债;②代理业务，代客户买卖金融资产;③自营业务，为自己的账户买卖金融资产;④发行业务，协助发行人创造金融资产，并将这些金融资产销售出去;⑤为客户提供投资咨询;⑥管理其他市场参与者的投资组合。

3、BC

解析：

本题考查金融市场有效性。

金融市场有效意味着资源配置有效和市场运行有效。

4、ABC

解析：

本题考查银行承兑汇票的特点。

银行承兑汇票具有以下特点：

（1）安全性高。

（2）流动性强。

（3）灵活性强。

5、AB

解析：

本题考查汇票的分类。

汇票按出票人不同可分为银行汇票和商业汇票。

6、BCE

解析：

本题考查资本市场的构成。

在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场、投资基金市场。

7、ABCE

解析：

本题考查投资基金市场。

证券投资基金分为开放式基金、封闭式基金、交易所交易基金、对冲基金。

8、ABCD

解析：

本题考查金融衍生品的形式。

目前较为普遍的金融衍生品合约有：

金融远期、金融期货、金融期权、金融互换和信用衍生品。

9、BD

解析：

本题考查我国的金融衍生品市场。

2013年9月6日，国债期货正式上市交易。

目前已经推出的品种包括5年期和10年期国债期货。

10、AB

解析：

本题考查互联网金融的模式。

互联网信托业务、互联网消费金融业务由银监会负责监管。

第二章

一、单选选择题

1、C

答案解析：

本题考查单利计算本息和。

100×（1+5%×5）=125万元。

2、B

答案解析：

半年利率=4%/2=2%　　1000×（1+2%）2-1000=40.4元

B

解析：

本题考查复利终值的计算公式。

FVn=P（1+r）n。

4、B

解析：

I=P*r*n=10000*6%*2=1200,本利和为10000+1200=11200元。

5、B

解析：

本题考查利率的风险结构。

各种债券工具由于交易费用、偿还期限、是否可转换等条件的不同，变现所需要的时间或成本也不同，流动性就不同。

6、A

解析：

本题考查预期理论的观点。

预期理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。

7、C

解析：

本题考查流动性偏好理论的相关知识。

A项不应该是投资动机而是投机动机；B项流动性偏好认为货币供给是由中央银行直接控制的；D项L2（i）是利率i的减函数。

所以，答案为C。

8、B

解析：

设到期收益率为r，则900×（1+r）=1000，解得r≈11.1%。

9、B

解析：

本题考查实际收益率的概念。

实际收益率是剔除通货膨胀因素后的收益率。

B

解析：

本题考查到期收益率的计算公式。

年利息=1000X10%=100（元），偿还价格一买入价格）/买入债券到债券到期的时间=（1000一900）/3=33.33，到期收益率（100十33.33）/900=14.81%。

二、多项选择题

1、ACD

解析：

本题考查利率风险结构的影响因素。

到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：

违约风险、流动性和所得税因素。

违约风险影响着债权工具的利率；影响债权工具利率的另一个重要因素是债券的流动性；所得税也是影响利率风险结构的重要因素。

2、ABC

解析：

本题考查利率期限结构的理论。

目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。

3、A,C,E

解析：

 债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，它由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。

B,C

解析：

即使β=0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关。

但是可以确定，如果证券无风险，β一定为零。

5、A,B,C,D

解析：

本题考查期权定价理论的相关知识。

根据布莱克-斯科尔斯模型，决定欧式看涨期权价格的因素主要有：

股票价格、期权的执行价格、期权期限、无风险利率、股票价格波动率、标准正态分布的概率。

第三章

一、单项选择题

1、B

解析：

本题考查中央银行制度。

日本实行的是国家和民间股份混合所有的资本结构。

其余选项均实行的是全部资本为国家所有的资本结构。

2、C

解析：

本题考查分支银行制度的概念。

分支银行制度又称为总分行制，是指法律上允许在总行（或总管理处）之下，在国内外各地普遍设立分支机构，形成以总机构为中心庞大的银行网络系统。

3、B

解析：

本题考查连锁银行制度的概念。

连锁银行制度又称为联合银行制度，指两家或更多的银行由某一个人或某一集团通过购买两家或更多的银行多数股票的形式，形成联合经营的银行组织制度。

4、A

解析：

本题考查我国的商业银行。

1987年4月，重新组建后的交通银行正式对外营业，成为新中国成立以来的第一家股份制商业银行。

5、D

解析：

本题考查小额贷款公司的知识。

在法律、法规规定的范围内，小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过其资本净额的50%。

6、D

解析：

本题考查小额贷款公司的相关知识。

按有关规定，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。

7、C

解析：

本题考查政策性金融机构的经营原则。

安全性原则是指政策性金融机构在经营活动中要注重资产安全。

8、D

解析：

本题考查中国人民银行的职责。

“管理证券期货交易所”是我国证监会的职责之一。

9、D

解析：

本题考查银监会的性质。

中国银监会是国务院直属正部级单位。

它根据国务院授权、统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。

所以，信托投资公司是由银监会监管的，答案选D。

10、C

解析：

本题考查金融机构的分类。

按照金融机构业务的特征，金融机构可分为银行和非银行金融机构。

二、多项选择题

1、CDE

解析：

本题考查中央银行的资本构成。

美国、意大利、瑞士等少数国家的中央银行实行全部资本非国家所有的资本结构。

2、ABC

解析：

本题考查金融监管架构的理论探讨。

按照监管思路的不同，世界各国现有金融监管机制可以分为三类：

机构监管、功能监管、目标监管。

3、ABCD

解析：

本题考查金融机构的主要职能。

金融机构的职能包括：

①促进资金融通;②便利支付结算;③降低交易成本;④减少信息成本;⑤转移和管理风险。

4、BCD

解析：

本题考查存款性金融机构。

存款性金融机构包括：

商业银行、储蓄银行、信用合作社。

5、BDE

解析：

本题考查住房政策性金融机构。

住房政策性金融机构的资金来源主要由政府出资，发行债券、吸收住房储蓄存款等。

第四章

一、单项选择题

1、C

解析：

本题考查债券投资管理。

与贷款相比，债券的流动性要强得多;与现金资产相比，债券的盈利性要高得多，因此债券投资是商业银行平衡银行流动性和营利性的重要工具。

2、C

解析：

本题考查我国商业银行中间业务的经营理念变化。

2001年7月，中国人民银行发布了《商业银行中间业务暂行规定》进一步拓宽了中间业务的概念，并首次将中间业务作为银行正常业务加以规范。

3、C

解析：

本题考查商业银行的中间业务经营。

中间业务是指不构成银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务，包括收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管、支付结算等业务。

所以，不属于商业银行中间业务的是选项C存放同业。

4、C

解析：

本题考查商业银行财务管理的相关知识。

商业银行财务管理的核心是基于价值的管理。

5、C

解析：

本题考查营业外支出的概念。

营业外支出是指与商业银行的业务经营活动没有直接关系，但需从商业银行实现的利润总额中扣除的支出。

6、B

解析：

本题考查风险的分类。

按照风险的来源，风险可以划分为外部风险和内部风险。

7、A

解析：

本题考查商业银行风险管理的基本流程。

分析风险深入理解导致风险产生的内在因素。

8、C

解析：

本题考查风险监测的概念。

风险监测是指商业银行通过各种监控技术，动态捕捉风险指标的异常变动，判断其是否已达到引起关注的水平和已超过阈值。

9、D

解析：

本题考查风险补偿的方法。

保险补偿是通过存款保险制度来减少银行风险。

10、D

解析：

本题考查独立性原则的概念。

独立性原则是指内部控制的监督、评价部门应当独立于内部控制的建设、执行部门，并有直接向董事会、监事会和高级管理层报告的渠道。

11、C

解析：

本题考查商业银行市场营销的含义。

商业银行业务的特殊性导致与一般工商企业的市场营销相比，它的市场营销更多地表现为服务营销。

因此其中心是客户。

12、A

解析：

本题考查考生对关系营销的理解。

关系营销把客户看做是有着多重利益关系、多重需求，存在潜在价值的人。

针对顾客目前与未来的需要，做持续性的交流，让顾客永远成为银行的客户、朋友与合作伙伴。

13、A

解析：

本题考查商业银行经营管理原则。

安全性原则被视为商业银行经营管理三大原则之首。

14、B

解析：

本题考查商业银行资产流动性的相关概念。

资产的流动性是指银行资产在不受损失的条件下能够迅速变现的能力。

15、A

解析：

本题考查银行理财业务的相关知识。

资产管理活动是银行理财业务的核心，银行理财产品是资产管理的载体。

16、D

解析：

本题考查私人银行业务的服务对象。

综合理财服务可进一步分为理财计划和私人银行业务。

其中，理财计划是针对特定目标客户群体进行的理财服务，而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户。

17、D

解析：

本题考查我国商业银行的资产负债管理。

市场风险类指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比率和市场敏感性比率。

18、A

解析：

本题考查利率敏感性缺口的概念。

缺口分析主要用于利率敏感性缺口和流动性期限缺口分析。

前者衡量一定时期内到期或需重新定价的资产与负债之间的差额。

后者用于定期计算和监测同期限内到期的资产与负债差额。

19、A

解析：

本题考查资产负债管理的方法和工具。

流动性压力测试是一种以定量分析为主的流动性风险分析方法，商业银行通过流动性压力测试测算全行在遇到小概率事件等极端不利情况下可能发生的损失，从而对银行流动性管理体系的脆弱性做出评估和判断，进而采取必要措施。

20、C

解析：

本题考查对账面资本的认识。

账面资本是指商业银行持股人的永久性资本投入，即出资人在商业银行资产中享有的经济利益，代表了商业银行的全部净价值。

二、多项选择题

1、ABCE

解析：

本题考查财务管理的原则。

财务管理必须坚持科学、统一、审慎、规范的原则。

2、CE

解析：

本题考查商业银行利润总额的构成。

商业银行利润总额由以下三部分构成：

营业利润、投资收益和营业外收支净额。

3、ABDE

解析：

本题考查商业银行成本管理的基本原则。

在成本管理中要遵守以下基本原则：

①成本最低化原则;②全面成本管理原则;③成本责任制原则;④成本管理的科学化原则。

4、ABC

解析：

本题考查商业银行的风险特征。

与一般的工商企业相比，商业银行的风险特征具有显著的差异性，突出表现为：

商业银行属于高负债经营，自有资本占总资产的比例很低，因此，其风险具有一定的杠杆性;商业银行的经营对象是货币，具有信用创造功能，而且与经济联系非常密切，一旦出现危机，容易传递给其他经济体，形成连锁反应，从而拖累整个经济;商业银行在国家经济和金融体系中具有中枢地位，其发生风险后容易产生很大的负外部效应。

5、ACD

解析：

本题考查银行常用的风险补偿方法。

银行常用的风险补偿方法有：

合同补偿、保险补偿和法律补偿。

6、ABCD

解析：

本题考查商业银行常用的风险管理策略。

商业银行常用的风险管理策略有：

风险预防、风险分散、风险转移、风险对冲、风险抑制和风险补偿。

7、ACE

解析：

本题考查改善我国商业银行经营与管理的条件。

改善我国商业银行经营与管理的条件是：

①建立规范的公司治理结构;②建立严密的内控机制;③建立科学的激励约束机制。

8、ABD

解析：

本题考查电子银行的优势。

电子银行的优势表现为：

①促进商业银行实现经营模式变革与创新;②有效降低经营成本，提高经营效率;③促进商业银行提供更多优质服务。

9、BC

解析：

本题考查理财业务的分类。

按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理，理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。

10、ABCD

解析：

本题考查风险水平类指标包括的具体指标。

根据《商业银行风险监管核心指标》，风险水平类指标具体包括：

流动性风险指标;信用风险指标;市场风险指标;操作风险指标。

11、ABCD

解析：

本题考查我国资产负债管理的指标体系。

我国银监会2010年初创立了“腕骨”（CARPALs）监管指标体系，该体系由资本充足性、贷款质量、大额风险集中度、拨备状况、附属机构、流动性、案件防控七大类十三项指标构成。

12、ABC

解析：

本题考查资产负债管理的方法。

其中，缺口分析、久期分析、外汇敞口与敏感性分析为基础管理方法;情景模拟和流动性压力测试属于前瞻性动态管理方法。

13、ABC

解析：

本题考查银行资本的含义与类型。

现代商业银行经营管理中，有三种意义上的资本，即账面资本、监管资本、经济资本。

14、ABC

解析：

本题考查商业银行经济资本管理主要包括的内容。

经济资本管理的主要内容有：

①经济资本的计量;②经济资本的分配;③经济资本的评价。

15、AB

解析：

本题考查商业银行负债的概念。

商业银行的负债主要包括存款和借款。

16、ABD

解析：

本题考查存款经营的影响因素。

存款经营的影响因素：

①支付机制的创新、②存款创造的调控、③政府的监管措施。

17、AC

解析：

本题考查存款创造的调控。

中央银行用来调节商业银行创造派生存款的主要政策工具对于商业银行获得存款资金的影响很大。

例如，中央银行用公开市场操作，买进或卖出政府债券，就会使商业银行的存款增加或减少;中央银行调整存款准备金率，也会使银行的放贷能力扩大或缩小。

18、ABCD

解析：

本题考查商业银行人力资源开发与管理的主要内容。

商业银行人力资源开发与管理的主要内容是：

①人力资源规划;②员工的考核和任用;③人力资源的激励制度;④员工绩效评价;⑤人力资源的心理及智力开发;⑥人力资源的环境开发。

19、CDE

解析：

本题考查商业银行经营的内容。

商业银行经营的内容主要有：

对负债业务的组织和营销、对资产业务的组织和营销、对中间业务和表外业务的组织和营销。

20、ABCD

解析：

本题考查银行研发设计创新理财产品的流程。

银行研发设计创新理财产品的流程包括：

根据客户需求，形成产品方案;论证产品方案，包括产品结构、投资策略、操作流程、风险控制措施、会计核算、信息技术系统支持等;履行内部审批程序，确定产品方案。

第五章

一、单项选择题

1、A

解析：

本题考查直接金融市场与间接金融市场的差别。

直接金融市场与间接金融市场的差别在于中介机构在交易中的地位和性质。

2、A

解析：

本题考查投资银行作为做市商的表现。

投资银行在发行完成以后的一段时间内，为了使该证券具备良好的流通性，常常以证券做市商的身份买卖证券，以维持其承销的证券上市流通后的价格稳定。

3、B

解析：

本题考查投资银行资金供求媒介的功能。

在股票市场的保证金交易中，投资银行以客户的证券作为抵押，贷款给客户购进股票。

这种交易方式体现了投资银行的流动性中介功能。

4、B

解析：

本题考查证券承销的概念。

证券承销是指在证券发行过程中，投资银行按照协议帮助发行人对所发行的证券进行定价和销售的活动。

5、B

解析：

本题考查投资银行的业务。

证券发行与承销业务是投资银行最本源、最基础的业务活动。

6、B

解析：

本题考查对尽力推销的理解。

采用尽力推销的方式，投资银行与发行人之间纯粹是代理关系，投资银行为推销证券而收取代理手续费。

7、C

解析：

本题考查市盈率的计算公式。

市盈率=股票市场价格/每股收益。

8、C

解析：

本题考查首次公开发行股票的定价方式。

簿记方式又称累计订单定价方式，此种定价方式下，承销商有较大的定价和分配销售新股的主动权。

9、C

解析：

本题考查我国金融债券发行方式。

我国金融债券主要在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，主要采用协议承销、招标承销等方式。

参见教材P102

10、B

解析：

本题考查证券交易场所的相关知识。

证券交易所的组织形式有公司制和会员制两种，我国是会员制。

11、B

解析：

本题考查证券经纪业务的相关知识。

证券经纪商并不承担交易中的价格风险。

12、B

解析：

本题考查并购的基本类型。

最常用的并购方式是用股票交换股票。

13、B

解析：

本题考查私募股权投资的概念。

私募股权投资是指通过非公开形式募集资金，主要对非上市企业但不限于非上市企业的股权投资，涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资，即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资，以及上市后的私募投资（PIPE）等。

14、B

解析：

本题考查对证券投资基金概念的理解。

基金所募集的资金，在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。

15、B

解析：

本题考查对证券投资基金概念的理解。

基金所募集的资金，在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托基金管理人进行股票、债券等分散化组合投资。

16、B

解析：

本题考查基金的类型。

根据运作方式的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金。

17、A

解析：

本题考查证券委托成交的竞价原则。

连续竞价的成交价格决定原则是最高买进申报与最低卖出申报相同。

18、B

解析：

本题考查证券委托成交的成交原则。

证券交易所撮合主机对接受的委托进行合法性检验，按照“价格优先，时间优先”的原则，自动撮合以确定成交价格。

19、A

解析：

本题考查交易委托的种类。

按照委托价格的不同特征，交易委托可以分为市价委托和限价委托。

20、A

解析：

本题考查证券账户的分类。

按照目前上市品种和证券用途，可以分为股票账户、债券（回购）和基金账户。

股票账户可以用于买卖股票，也可以用于买卖债券和基金以及其他上市证券;债券账户和基金账户则是只能用于买卖上市债券（回购）和上市基金的一种专用型账户。

二、多项选择题

1、ABCE

解析：

本题考查投资银行资金供求媒介的功能。

投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是：

期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。

2、CDE

解析：

本题考查投资银行业务概述。

证券经济活动中中介类业务，是传统的通道服务性质的业务，如证券发行与承销、证券经纪、并购、投资研究咨询和财务顾问等。

3、BC

解析：

本题考查首次公开发行股票的定价方式。

香港采用的模式是将簿记方式与固定价格公开认购相结合。

4、DE

解析：

本题考查我国国债发行方式。

目前我国记账式国债的发行采取的是公开招标方式，目前我国凭证式国债发行完全采用承购包销方式。

5、DE

解析：

本题考查并购的分类。

按收购融资渠道分类，并购分为杠杆并购和管理层收购。

6、ABCD

解析：

本题考查自营证券投资的知识。

依法可以在境内证券交易所上市交易的证券，包括股票、债券、权证和证券投资基金等。

7、AB

解析：

本题考查基金的法律形式。

根据法律形式的不同，基金可分为契约望基金与公司型基金。

8、ADE

解析：

本题考查股票基金与单一股票之间的不同点。

股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和强弱的对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。

所以，B说法有误。

股票价格在每一交易日内始终处于变动之中;股票基金净值的计算每天只进行一次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。

所以，C说法有误。

9、ABCD

解析：

本题考查基金管理人的职责。

基金管理人的职责主要是：

（1）依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜;

（2）管理基金备案手续;（3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记贩，进行证券投资;（4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益;（5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;（6）编制中期和年度基金报告;（7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格;（8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;（9）召集基金份额持有人大会;（10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;（11）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者其他法律行为;（12）中国证监会规定的其他职责。

10、ABCD

解析：

本题考查基金市场服务机构。

基金市场还有许多面向基金提供各类服务的其他机构，主要包括基金销售机构、基金注册登记机构、律师事务所、会计师事务所、基金投资咨询机构、基金评级机构等。

第六章

一、单项选择题

1、D

解析：

本题考查融资租赁市场的监管体系。

《金融租赁公司管理办法》指出金融租赁公司属于非银行金融机构，由银监会负责实施监督管理。

2、D

解析：

本题考查融资租赁业务的相关知识。

金融租赁公司不担风险的融资租赁业务主要是委托租赁。

3、D

解析：

本题考查信托公司的资本管理。

根据《信托公司净资产管理办法》的规定，信托公司净资本不得低于