美好置业0006672季度财务分析报告原点参数.docx
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美好置业0006672季度财务分析报告原点参数
美好置业[000667]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
美好置业集团股份有限公司
公司英文名称
MyhomeRealEstateDevelopmentGroupCO.,LTD.
公司简称
美好置业
股票代码
000667
成立时间
1989-03-11
上市时间
1996-12-05
交易所
深圳证券交易所
注册地址
云南省昆明市盘龙区穿金路205号霖岚广场B座1506
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
美好置业集团股份有限公司是一家主要从事房地产开发并提供物业服务的中国公司。
该公司的房地产项目包括住宅、商铺和写字楼等。
该公司主要在中国湖北省、广东省、重庆市和沈阳市等地开展业务。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
美好置业2019年2季度末资产总额为26,164,174,047.25元，其中流动资产为19,762,050,244.94元，占总资产比例为75.53%；非流动资产为6,402,123,802.31元，占总资产比例为24.47%；
2019年2季度美好置业总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,616,417
100.00%
2,217,564
100.00%
1,705,090
100.00%
流动资产合计
1,976,205
75.53%
1,945,237
87.72%
1,592,206
93.38%
非流动资产合计
640,212
24.47%
272,327
12.28%
112,883
6.62%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，美好置业2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他应收款，各项分别占比为63.41%，12.94%和11.10%。
2019年2季度美好置业流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,976,205
100.00%
1,945,237
100.00%
1,592,206
100.00%
货币资金
255,713
12.94%
539,464
27.73%
208,447
13.09%
应收票据及应收账款
4,492
0.23%
5,737
0.29%
3,445
0.22%
应收账款
4,492
0.23%
5,737
0.29%
3,445
0.22%
预付款项
149,257
7.55%
75,687
3.89%
166,413
10.45%
其他应收款
219,325
11.10%
205,121
10.54%
91,148
5.72%
存货
1,253,148
63.41%
1,016,258
52.24%
1,102,209
69.23%
持有待售资产
0
0.00%
48,118
2.47%
200
0.01%
其他流动资产
94,266
4.77%
54,849
2.82%
20,342
1.28%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，美好置业2019年的非流动资产主要包括在建工程、其他非流动资产以及固定资产，各项分别占比为28.26%，23.24%和18.64%。
2019年2季度美好置业非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
640,212
100.00%
272,327
100.00%
112,883
100.00%
长期应收款
34,262
5.35%
745
0.27%
1,243
1.10%
长期股权投资
2,915
0.46%
2,046
0.75%
1,638
1.45%
其他权益工具投资
150
0.02%
150
0.06%
150
0.13%
投资性房地产
71,466
11.16%
68,997
25.34%
70,753
62.68%
固定资产
119,360
18.64%
30,810
11.31%
34,289
30.38%
在建工程
180,920
28.26%
46,804
17.19%
0
0.00%
无形资产
52,953
8.27%
16,060
5.90%
831
0.74%
商誉
1,579
0.25%
1,248
0.46%
279
0.25%
长期待摊费用
20,036
3.13%
1,536
0.56%
44
0.04%
递延所得税资产
7,798
1.22%
4,785
1.76%
3,653
3.24%
其他非流动资产
148,768
23.24%
99,141
36.41%
0
0.00%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
美好置业2019年年总负债金额为18,678,059,327.35元，所有者权益总额为7,486,114,719.9元，其中资本金为2,559,592,332.0元，资产负债率为71.39%，在负债中，流动负债为14,329,950,659.71元；占负债和所有者权益总额的54.77%，非流动负债为4,348,108,667.64元，占负债和所有者权益总额的16.62%。
2019年2季度美好置业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,616,417
100.00%
2,217,564
100.00%
1,705,090
100.00%
流动负债合计
1,432,995
54.77%
1,016,828
45.85%
586,854
34.42%
非流动负债合计
434,810
16.62%
412,390
18.60%
426,157
24.99%
所有者权益（或股东权益）合计
748,611
28.61%
788,344
35.55%
692,077
40.59%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，美好置业2019年的流动负债主要包括预收款项、一年内到期的非流动负债以及应付票据及应付账款，各项分别占比为58.53%，20.30%和8.26%。
2019年2季度美好置业流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,432,995
100.00%
1,016,828
100.00%
586,854
100.00%
短期借款
69,876
4.88%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
118,367
8.26%
126,140
12.41%
119,357
20.34%
应付账款
118,367
8.26%
126,140
12.41%
119,357
20.34%
预收款项
838,667
58.53%
593,386
58.36%
244,759
41.71%
应付职工薪酬
3,380
0.24%
2,136
0.21%
1,920
0.33%
应交税费
48,155
3.36%
76,908
7.56%
62,513
10.65%
其他应付款
63,677
4.44%
79,248
7.79%
91,552
15.60%
其中:
应付利息
0
0.00%
5,426
0.53%
2,251
0.38%
应付股利
0
0.00%
6,398
0.63%
0
0.00%
一年内到期的非流动负债
290,870
20.30%
139,008
13.67%
66,750
11.37%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，美好置业2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及其他非流动负债，各项分别占比为77.01%，22.42%和0.57%。
2019年2季度美好置业非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
434,810
100.00%
412,390
100.00%
426,157
100.00%
长期借款
334,854
77.01%
314,050
76.15%
424,000
99.49%
应付债券
97,488
22.42%
96,084
23.30%
0
0.00%
其他非流动负债
2,467
0.57%
2,256
0.55%
2,157
0.51%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度美好置业的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为37.65%，34.19%和20.55%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
748,611
100.00%
788,344
100.00%
692,077
100.00%
实收资本（或股本）
255,959
34.19%
255,959
32.47%
255,959
36.98%
资本公积
153,803
20.55%
152,980
19.41%
154,742
22.36%
库存股
-22,081
-2.95%
0
0.00%
0
0.00%
专项储备
425
0.06%
425
0.05%
0
0.00%
盈余公积
35,481
4.74%
25,299
3.21%
25,031
3.62%
未分配利润
281,847
37.65%
288,447
36.59%
235,838
34.08%
少数股东权益
43,175
5.77%
65,233
8.27%
20,506
2.96%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度美好置业的净利润为7,273,956.79元，与2018年的181,341,034.28元相比下降了95.99%。
2015-2019年2季度美好置业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
3,338
2016
27,007
709.08%
2017
29,622
9.68%
2018
18,134
-38.78%
2019
727
-95.99%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度美好置业的营业利润为94,952,991.69元，与2018年的315,838,375.05元相比下降了69.94%。
2015-2019年2季度美好置业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,779
2016
42,912
642.52%
2017
42,367
-1.27%
2018
31,583
-25.45%
2019
9,495
-69.94%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度美好置业的利润总额为89,742,175.01元，与2018年的298,416,337.89元相比下降了69.93%。
2015-2019年2季度美好置业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,857
2016
43,204
637.63%
2017
42,341
-2.00%
2018
29,841
-29.52%
2019
8,974
-69.93%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度美好置业的成本费用总额为852,900,337.2元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为66.03%，18.36%和6.25%。
2019年2季度美好置业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-85,290
100.00%
-55,343
100.00%
-142,936
100.00%
营业成本
-56,315
66.03%
-35,815
64.72%
-111,220
77.81%
税金及附加
-5,200
6.10%
-3,968
7.17%
-22,108
15.47%
销售费用
-5,331
6.25%
-6,161
11.13%
-3,478
2.43%
管理费用
-15,656
18.36%
-15,047
27.19%
-6,245
4.37%
研发费用
-783
0.92%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-2,002
2.35%
5,649
10.21%
115
0.08%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度美好置业的经营现金流量净额为-679,787,966.54元，与2018年的1,690,435,314.6元相比下降了140.21%；投资活动现金流净额为-1,033,865,371.47元；筹资活动现金流净额为2,050,653,743.57元。
2015-2019年2季度美好置业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-30,381
-5,892
-9,759
2016
37,335
2,387
39,636
2017
-95,211
-3,382
-85,495
2018
169,043
57,080
106,764
2019
-67,978
-103,386
205,065
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度美好置业现金流入总金额为6,235,730,928.93元，其中经营活动现金流入为3,355,229,255.42元，占现金流入总额的53.81%；投资活动现金流入为11,604,073.51元，占现金流入总额的0.19%；筹资活动现金流入为2,868,897,600.0元，占现金流入总额的46.01%。
2019年2季度美好置业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
623,573
100.00%
975,855
100.00%
203,135
100.00%
经营活动现金流入小计
335,522
53.81%
498,697
51.10%
168,828
83.11%
投资活动现金流入小计
1,160
0.19%
164,559
16.86%
2,207
1.09%
筹资活动现金流入小计
286,889
46.01%
312,598
32.03%
32,100
15.80%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为2,397,885,496.83元,占经营活动现金流入小计的71.47%;收到其他与经营活动有关的现金为957,343,758.59元,占经营活动现金流入小计的28.53%。
2019年2季度美好置业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
335,522
100.00%
498,697
100.00%
168,828
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
239,788
71.47%
463,786
93.00%
156,372
92.62%
收到其他与经营活动有关的现金
95,734
28.53%
34,911
7.00%
12,456
7.38%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为11,604,073.51元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度美好置业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,160
100.00%
164,559
100.00%
2,207
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
507
0.31%
2,185
99.02%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
18
0.01%
13
0.60%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
1,160
100.00%
49
0.03%
8
0.38%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
163,984
99.65%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,868,897,600.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度美好置业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
286,889
100.00%
312,598
100.00%
32,100
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
26,520
8.48%
2,100
6.54%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
26,520
8.48%
0
0.00%
取得借款收到的现金
286,889
100.00%
286,078
91.52%
30,000
93.46%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度美好置业现金流出总额为5,898,730,523.370001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为4,035,017,221.96元,占现金流出总额的68.4%;投资活动现金流出小计为1,045,469,444.98元,占现金流出总额的17.72%;筹资活动现金流出小计为818,243,856.43元,占现金流出总额的13.87%。
2019年2季度美好置业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-589,873
100.00%
-642,966
100.00%
-387,225
100.00%
经营活动现金流出小计
-403,501
68.40%
-329,654
51.27%
-264,039
68.19%
投资活动现金流出小计
-104,546
17.72%
-107,479
16.72%
-5,589
1.44%
筹资活动现金流出小计
-81,824
13.87%
-205,833
32.01%
-117,595
30.37%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为1,871,444,453.2元,占经营活动现金流出小计的46.38%;支付给职工以及为职工支付的现金为317,592,489.61元,占经营活动现金流出小计的7.87%;支付的各项税费为823,582,042.54元,占经营活动现金流出小计的20.41%;支付其他与经营活动有关的现金为1,022,398,236.61元,占经营活动现金流出小计的25.34%。
2019年2季度美好置业经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-403,501
100.00%
-329,654
100.00%
-264,039
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-187,144
46.38%
-182,284
55.30%
-199,997
75.75%
支付给职工
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