金属加工机械制造家用制冷电器及空调器制冷管路行业分析报告.docx

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金属加工机械制造家用制冷电器及空调器制冷管路行业分析报告

金属加工机械制造家用制冷电器及空调器制冷管路行业分析报告

目录

一、本行业产品的应用现状4

1、冰箱、冷柜等家用制冷电器管路及配件4

2、家用空调器用制冷管路及配件4

3、汽车空调用制冷管路及其配件5

二、下游行业的发展及对本行业的影响5

1、依托家用制冷电器和空调行业，本行业同步实现了较快的发展速度5

2、未来我国家用制冷电器和家用空调器行业仍将保持稳定增长7

（1）冰箱、冷柜和空调的家庭平均拥有量尚有很大的提升空间7

（2）家庭总户数的增加将拉动对冰箱、冷柜和空调的需求9

三、上游行业对本行业的影响9

1、钢铁行业对本行业的影响10

2、铝行业对本行业的影响10

四、“材料替代”是制冷管路产品的必然发展趋势11

1、在冰箱、冷柜产品中，钢管已经基本完成了对传统铜管的替代11

2、在汽车空调产品中，铝材料于上世纪九十年代就已经基本完成了对铜材料的替代12

3、在空调产品中使用合金铝材料替代铜能够有效降低综合制造成本12

3、合金铝在材料特性上完全能够满足制冷管路产品的技术要求15

4、全铝结构是提高制冷系统效率和改善可靠性的主要途径16

五、新型制冷管路产品的应用前景17

1、合金铝制冷管路产品在汽车空调行业的应用前景18

2、合金铝制冷管路产品在商用空调行业的应用前景19

六、行业主要企业简况20

1、制冷钢管领域主要企业20

（1）常州市武进顺达精密钢管有限公司20

（2）上海宝辉制管有限公司20

（3）淮安宝泰钢铁制品有限公司20

2、钢制制冷配件领域主要企业20

（1）江苏常发制冷股份有限公司20

（2）河南新科隆电器有限公司21

（3）常州市常蒸蒸发器有限公司21

3、制冷铝管及配件领域主要企业21

（1）河南金龙精密铜管股份有限公司21

（2）江苏兴荣高科技股份有限公司21

（3）三花丹佛斯（杭州）微通道换热器有限公司22

一、本行业产品的应用现状

制冷钢管及其延伸产品主要应用于冰箱、冷柜等家用制冷电器，为该行业最主要供应商。

制冷合金铝管、扁平管及其延伸产品目前主要应用于家用空调器及冰箱、冷柜、汽车空调等产品，且市场规模逐步扩大，同时公司正逐步向商用空调配件等应用领域延伸。

1、冰箱、冷柜等家用制冷电器管路及配件

制冷管路及蒸发器、冷凝器等配件是冰箱、冷柜等家用制冷电器的重要部件。

传统上家用制冷电器均使用铜管作为管路材料，自上世纪九十年代后期以来，随着材料加工技术的进步，业内逐步开始在冰箱、冷柜产品中用钢管替代铜管，用钢制冷凝器、蒸发器替代铜管冷凝器、蒸发器，并取得了巨大成功。

目前，除极少数产品仍使用铜管外，国内外大多数企业生产的冰箱、冷柜均使用钢制制冷管路。

2、家用空调器用制冷管路及配件

家用空调器的管路系统包括配管、连接管、毛细管、蒸发器、冷凝器、储液筒等，传统上均以铜为主要原材料，目前空调行业每年铜耗用量约为48-56万吨。

在家用空调行业中，铝材料传统上主要用于生产铝箔并加工成翅片式换热器。

近年来，随着材料工艺的进步和成本压力的影响，空调管路产品也开始采用铝为原材料，目前主要用于生产室内外机连接管，已经成规模使用，未来将逐步渗透到空调换热器和其他配件领域。

3、汽车空调用制冷管路及其配件

汽车空调按照不同的结构可分为：

管片式换热器、管带式换热器、平行流换热器以及层叠式换热器。

目前，几乎所有的汽车都采用铝材料平行流冷凝器和层叠式蒸发器，部分车型仍采用管带式。

二、下游行业的发展及对本行业的影响

下游行业为家用制冷电器、家用房间空调器和汽车空调器行业，产品主要应用于冰箱、冷柜及空调器的配管、连接管、换热器及其他管路配件，部分用于汽车空调的生产，本行业与下游行业的发展密切相关。

为了保证产品质量并降低采购成本，制冷行业企业必须建立各自稳定的零部件供应体系。

本行业企业一旦通过采购认证并成为下游企业的配套供应商后，均可维持长期的合作关系，形成供求双方互相依赖的格局。

1、依托家用制冷电器和空调行业，本行业同步实现了较快的发展速度

目前，我国已成为全球最大的家用制冷电器和空调器制造基地。

根据国家统计局数据,我国的冰箱产量从2001年的1,351万台增长到2008年的4,756万台，年均复合增长率达到18.98%，2009年1-11月产量达到5,528万台；冷柜产量从2001年的397万台增长到2008年的1,155万台，年均复合增长率达到16.48%，2009年1-11月产量达到1,134万台；空调产量从2001年的2,334万台增长到2008年的8,230万台，年均复合增长率达到19.73%，2009年1-11月产量达到7,633万台。

冰箱、冷柜、空调近年来具体产量情况见下图所示：

由于冰箱、冷柜及家用空调行业产量的迅猛增长，制冷管路及配件的市场需求也迅速提高。

以制冷用钢管为例，根据行业经验，平均每台冰箱耗用钢管约2.7公斤（以科龙BCD209S型冰箱为例，冷冻蒸发器用管约1.6公斤，冷藏蒸发器用管约0.55公斤，冷凝器用管约0.7公斤，合计用量约2.85公斤），平均每台冷柜耗用钢管约4公斤（以海尔BD198H型冷柜为例，蒸发器用管约2.3公斤，冷凝器用管约1.3公斤，合计用量约3.6公斤）。

据此计算，2001年我国生产冰箱、冷柜产品耗用的制冷用钢管约为5.24万吨，2009年约增长到20.82万吨，年均复合增长率达到18.82%1。

2、未来我国家用制冷电器和家用空调器行业仍将保持稳定增长

诸多因素将促进我国家用制冷电器和家用空调器行业在未来时期继续保持稳定增长。

（1）冰箱、冷柜和空调的家庭平均拥有量尚有很大的提升空间

家庭平均拥有量的提高来自于城市和农村两个方面。

近年来国内居民平均每百户空调以及冰箱拥有量如下图所示：

2008年，城镇居民平均每百户冰箱拥有量93.63台,每百户空调拥有量100.28台，家用空调器的平均拥有量尚有很大的提升空间。

2008年，农村居民平均每百户冰箱拥有量30.19台，每百户空调拥有量9.82台，远低于城镇居民的水平。

随着农村居民收入水平的不断提高（2007年，农村居民现金收入同比增长首次突破20%），通过家电连锁企业销售渠道的渗透，农村与城镇的家电普及率差距会越来越小。

农村家电市场的巨大需求增长会进一步拉动冰箱、空调行业的快速发展。

（2）家庭总户数的增加将拉动对冰箱、冷柜和空调的需求

2003年开始我国平均每年约有2,000万以上人口进入婚龄期，其中2007年至2012年的6年间婚龄人口增长迅速，未来几年我国每年将至少增加1,000万户家庭，家庭户数的增加大大拉动了下游行业的市场需求。

三、上游行业对本行业的影响

本行业主要原材料为冷轧、热轧钢带和铝锭，上游行业为钢铁行业和铝行业。

1、钢铁行业对本行业的影响

2000年全国钢材总产量13,146万吨，2008年达到50,048万吨，年复合增长率18.20%。

近年来，随着固定资产投资规模增加及房地产行业的快速发展，钢材需求量大幅增加，主要钢材产品价格呈上涨趋势。

以上海钢材交易市场1.0mm冷轧钢卷、3.0mm热轧钢卷为例，其价格从2004年初至2008年6月底分别由4,700元/吨、4,100元/吨上涨到7,550元/吨、6,200元/吨，分别上涨60.64%和51.22%。

而到2008年12月底，钢材价格持续下降，上述两种型号钢材价格分别下降到4,550元/吨、3,980元/吨。

截止到2009年12月底，上述两种型号钢材价格分别为5,800元/吨和3,920元/吨。

冷轧、热轧钢带是制冷钢管及延伸产品的主要原材料之一，如果未来钢带价格继续上涨，会对企业的经营业绩产生一定的不利影响；相对而言，钢带价格下降能够降低原材料采购成本，对经营较为有利。

2、铝行业对本行业的影响

2002年我国铝总产量为436万吨，2008年达到1,447万吨，年复合增长率达到22.13%。

近年来，铝材价格较为稳定，2004年初至2008年6月底，长江现货市场铝价格从17,600元/吨上涨至18,620元/吨，上涨幅度仅为5.80%，且价格波动很小。

2008年12月底，铝现货价格下降至11,480元/吨，降幅较大。

截止本招股书签署日，铝现货价格基本维持在17,000元/吨左右，价格变动较小。

铝锭是公司合金铝管及延伸产品的主要原材料之一，如果未来铝锭价格持续上涨，会对经营业绩产生一定的不利影响；相对而言，铝锭价格下降能够降低原材料采购成本，同时也能促进下游行业采用合金铝管及其延伸产品替代铜管的速度，对经营较为有利。

四、“材料替代”是制冷管路产品的必然发展趋势

在保证功能和效率的前提下，家电生产厂家必须通过优化工艺、节约成本和降低能耗来应对同行业的竞争和上下游的压力，而材料替代是工业产品技术革新和降低成本的永恒主题之一，往往能同时解决工艺、成本和能耗方面的多重压力。

在冰箱、冷柜产品中，钢管对传统铜材料的替代就是这一趋势的有力例证；在空调器产品领域，制冷用合金铝管对铜管路的替代也同样存在巨大的市场空间。

1、在冰箱、冷柜产品中，钢管已经基本完成了对传统铜管的替代

单、双层卷焊钢管在冰箱、冷柜产品中对传统铜管的成功替代主要基于以下原因：

（1）通过工艺手段的革新，保证了钢管在材料特性上能够满足冰箱、冷柜产品对制冷管路的技术要求；

（2）巨大的成本优势使得家电厂商替代意愿迫切；

（3）钢管的特性更加符合冰箱、冷柜产品的结构特点，有利于加强内部空间结构的强度，并且不会增加装配难度（所有管路均在工厂预制成型，不需要现场弯制装配）。

虽然钢管已经在冰箱、冷柜产品中基本替代了传统铜管，但其材料特性决定了现阶段并不适合在空调管路系统中应用。

在空调管路系统中，对铜最合适的替代材料是合金铝。

2、在汽车空调产品中，铝材料于上世纪九十年代就已经基本完成了对铜材料的替代

早期汽车空调的蒸发器和冷凝器一般均为管片式结构，上个世纪80年代末90年代初，逐步为管片式换热器所取代。

从管带式换热器开始，汽车空调换热器就已经实现了全铝结构。

3、在空调产品中使用合金铝材料替代铜能够有效降低综合制造成本

铜铝金属之间的价格差异长期存在并且总体上呈现出逐步扩大的趋势。

近年来，除个别时期外，铜、铝差价均保持在3倍以上，具体价格变动见下图：

金属原材料价格的快速上涨给制冷行业带来很大的成本压力。

2004年至2008年6月底，铜价上涨使每台空调增加约270元的材料成本，其中制冷管路用铜约增加成本172元。

2008年下半年至2009年下半年，铜价在短期内的巨大波动也增加了空调企业的经营风险，而同期铝价却保持稳定。

以国内空调市场占有率最高的格力电器为例分析，2005-2007年度格力电器平均单台空调的毛利分别为331.51元、327.91元、375.42元，平均单台净利润为51.93元、54.63元、75.72元。

2008年由于产品毛利率的提升，平均单台净利润恢复到百元以上。

家用空调的室内外机连接管包括两根管道，一般为外径6.35mm和外径9.52mm、长度300mm的管道各一根。

在铜价50,000-55,000元/吨左右，铝价14,000-18,000元/吨左右的情况下，使用铜铝管替代可以节省材料费用约55.86-61.54元/件。

对于平均单机毛利300-400多元，平均单机净利100元以内的空调行业而言，经济效益极为显著。

在不同的铜、铝价格情况下，使用铜铝连接管的成本节省情况见下表：

自2006年开始，部分空调企业开始向市场推广铝制空调室内外机连接管。

目前格力、海尔、海信、奥克斯等空调厂商都在相关产品中逐步开始使用铝管或铜铝连接管替代原有的铜制连接管。

采用合金铝材料制冷管路系统可以大幅度降低材料成本和加工成本，下游厂商的替代意愿迫切，合金铝材料在管路产品中的应用比例正在逐步提高。

根据公开媒体对各厂商的报道加总推算，2006年空调企业共采购合金铝连接管约250万套；2007年这一数字上升到650万套，约占空调出货量的8.11%；2008年进一步上升到1,200万套，约占空调总量的14.58%。

鉴于铜铝材料价格将一直保持3倍以上的价差，预计到2011年底合金铝连接管的使用率将在40%以上，市场容量至少达到3,660万套，折合金额10亿元以上。

3、合金铝在材料特性上完全能够满足制冷管路产品的技术要求

良好的制冷管路应满足下述要求：

（1）具有可靠的耐压强度，可承受制冷剂较高的压力，杜绝破裂泄漏；

（2）对制冷剂及外部使用环境均具有良好的耐腐蚀性；

（3）良好的材料纯度,不应有杂质、气孔、裂纹等缺陷，以免制冷剂泄漏；

（4）具有与管路系统中其他金属之间良好的可焊接性；

（5）管路内表面光滑，以利于减小制冷剂流动阻力；

（6）对于换热器部分的管路，要求具备良好的导热性和热容量。

对于分体式空调器的室内外机连接管而言，还要求管路具有合适的机械性能、良好的可塑性和易加工性，以便于现场弯管、扩口等操作。

从材料物理特性看，铜和铝的总体参数十分接近，部分指标各有优劣。

铜是传统上使用最广泛的制冷管路材料，除在冰箱、冷柜等产品中已基本被钢管替代外，目前空调行业仍然在大规模使用铜管。

经过最近几年行业内大量的工艺开发和实践，用铝材料制造制冷管路的主要技术障碍已经得到了解决，经过加工处理，目前合金铝材料在防腐蚀、防渗漏、抗压、可塑性、热交换性等方面均可达到或接近铜的特性。

在空调制冷设备中，作为室内外机连接管路，合金铝材料能够减少室内外机连接的能量传输损耗，材料特性要优于铜；作为热交换部件，在一定的产品结构下（如平行流换热器、全铝换热器与铜铝复合翅片式换热器）铜铝材料各有优势。

铝完全可以用于整个空调制冷管路的生产，其中合金铝空调连接管已经率先在家用空调产品中批量使用。

在空调制冷管路中推广使用合金铝材料符合节能减排、节约资源的政策导向，得到了广泛的政策支持。

2007年，中国发明协会、国家知识产权局推荐“铜铝连接管”为2007年节能减排优秀项目。

4、全铝结构是提高制冷系统效率和改善可靠性的主要途径

冰箱、冷柜和空调器是占家庭能源消耗量比例较高的家用电器，也是较为成熟的工业化产品，其技术进步主要体现在能效比指标的提高以及改善长时间运行后的系统可靠性等方面。

目前，各国政府均以法令的形式规定了制冷家电产品的环保要求。

例如，各国政府将逐步推广强制性能效比标准，引导厂商提高制冷效率；各国政府均已明确制冷产品中强制使用新型制冷剂、最终停止使用含氟利昂制冷剂的时间表。

环保要求的提高对制冷系统现有换热器效率提出了更高的要求，例如在现有系统中直接用新型制冷剂往往会造成制冷效率的下降，为此厂商需要通过改善换热器结构加以补偿，全铝结构的平行流换热器即是发展方向之一。

全铝结构管路系统有利于改善制冷系统长期使用的可靠性。

当前家用空调器所使用的翅片式蒸发器、冷凝器基本均采用铜铝复合结构，即以铜管为主干管路，外部胀接铝箔翅片，目的是充分发挥铜铝材料各自的特性优势，提高热交换部件的效率。

但由于铜铝金属间存在电位差，长时间使用后电化学腐蚀使铜管和铝翅片间热阻加大，热交换效率下降，造成能效比降低。

如采用全铝结构的平行流换热器，则可以在提高换热效率的同时避免这一固有缺陷。

另外，全铝结构管路系统减少了不同种类金属之间的焊接，也提高了系统可靠性。

随着全铝制冷方案的日趋成熟，下游空调厂商会有更大的选择余地。

五、新型制冷管路产品的应用前景

中国目前已成为世界上最大的家用制冷电器和家用空调器的生产与消费国未来仍将保持这一地位。

1、合金铝制冷管路产品在汽车空调行业的应用前景

汽车空调换热器按照不同的结构可分为：

管片式换热器、管带式换热器、平行流换热器以及层叠式换热器。

汽车空调换热器发展过程如下图：

早期汽车空调的蒸发器和冷凝器一般均为管片式结构，上个世纪80年代末90年代初，逐步为管带式换热器所取代。

从管带式换热器开始，汽车空调换热器就已经实现了全铝结构。

本世纪初，平行流结构冷凝器和层叠式结构蒸发器被引入汽车空调系统，目前几乎所有的汽车都采用铝材料平行流冷凝器和层叠式蒸发器，汽车空调蒸发器目前以层叠式为主，部分车型仍然使用管带式。

自2000年开始，国内汽车行业的产销量每年都保持了两位数以上的增长速度。

目前，国内汽车空调每年耗用空调换热器约900万套左右，市场容量约40-45亿元，其中耗用合金铝单孔、多孔扁管材约7-8万吨，市场容量约21-24亿元。

预计未来汽车行业仍能保持年均3%以上的增长速度，该市场容量有望进一步增加。

到2010年，汽车空调换热器市场容量约为55-58亿元，其中合金铝扁管材市场容量可达到约23.24亿元。

中国汽车行业的快速发展将会为本项目产品提供较大的市场空间。

2、合金铝制冷管路产品在商用空调行业的应用前景

商用空调（含中央空调）的风机盘管目前主要使用铜管-铝翅片结构，部分产品使用铝管-铝翅片结构，国外部分商用空调企业已经开始尝试使用平行流换热器代替传统换热器。

目前，国际制冷巨头丹佛斯已在杭州设厂，专门生产商用空调平行流换热器，全部用于出口，该项目于2008年初投产，据其公司网站介绍，目前已形成年产量约200万套的生产规模。

目前国内商用空调企业已开始使用平行流换热器。

本项目产品合金铝管、合金铝单孔、多孔扁管均可用于商用空调换热器的生产。

近年来国内商业空调、中央空调市场增长较快，海尔、美的等国内空调企业逐步加大商用空调的投资力度。

随着商用空调市场的快速发展，公司会逐渐加大市场开拓力度，实现在商用空调市场领域的产品销售。

六、行业主要企业简况

1、制冷钢管领域主要企业

（1）常州市武进顺达精密钢管有限公司

该公司位于江苏省常州市武进礼加镇，占地50亩，主要生产双层卷焊钢管、单层高频焊管、镀铜管、镀锌管，年生产能力25,000吨。

（2）上海宝辉制管有限公司

该公司位于上海市金山区，该公司单层高频卷焊钢管年产能为8000吨，镀锌管年产能为2,400吨，镀铜管年产能为8,000吨。

（3）淮安宝泰钢铁制品有限公司

该公司位于江苏淮安，主要产品为高频卷焊钢管。

产品主要应用于冰箱及冰柜中的冷凝器，蒸发器，该公司年产制冷钢管达1万吨以上。

2、钢制制冷配件领域主要企业

（1）江苏常发制冷股份有限公司

该公司位于常州市武进区，主要从事空调、冰箱用蒸发器、冷凝器的生产、加工和销售，自营蒸发器、冷凝器的出口业务。

（2）河南新科隆电器有限公司

该公司位于河南省新乡市，主要生产及销售冰箱、空调用蒸发器、冷凝器。

主要客户有海尔、新飞、科龙、SANYO（三洋）、ELECTROLUX（伊莱克斯）等。

（3）常州市常蒸蒸发器有限公司

该公司位于常州市高新技术开发区，主要产品为蒸发器、冷凝器、翅片式蒸发器、翅片式冷凝器以及粘接式蒸发器等。

该公司蒸发器年生产能力达1000万台套。

3、制冷铝管及配件领域主要企业

（1）河南金龙精密铜管股份有限公司

该公司位于中国河南省新乡市，主营产品有空调与制冷行业用各类高精高效铜盘管系列产品，制冷用精密铝管、微通道铝扁管及锂动力车辆用铝材系列产品。

（2）江苏兴荣高科技股份有限公司

该公司位于江苏省常州市，主要从事有色金属管材及其加工设备的开发、设计和生产，注册资金4371万元，该公司地处常州新北区，现有员工500人。

该公司生产的铜管替代产品主要有铜铝复合管和彩色铝合金管。

（3）三花丹佛斯（杭州）微通道换热器有限公司

该公司位于杭州经济技术开发区，成立于2007年1月，是由丹麦丹佛斯公司和三花控股集团共同投资组建，专业从事微通道换热器产品及其组件的研发、生产和销售，主要运用于家用、轻型商用空调和制冷市场。