科伦药业度财务分析报告.docx
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科伦药业度财务分析报告
科伦药业[002422]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
四川科伦药业股份有限公司
公司英文名称
SICHUANKELUNPHARMACEUTICALCO.,LTD.
公司简称
科伦药业
股票代码
002422
成立时间
None
上市时间
2010-06-03
交易所
深圳证券交易所
注册地址
四川省成都市新都卫星城工业开发区南二路
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
科伦药业2019年资产总额为31,485,373,711.0元，其中流动资产为14,174,430,334.0元，占总资产比例为45.02%；非流动资产为17,310,943,377.0元，占总资产比例为54.98%；
2019年科伦药业总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,148,537
100.00%
2,936,088
100.00%
2,798,816
100.00%
流动资产合计
1,417,443
45.02%
1,262,248
42.99%
1,161,868
41.51%
非流动资产合计
1,731,094
54.98%
1,673,839
57.01%
1,636,947
58.49%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，科伦药业2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及存货，各项分别占比为45.72%，45.72%和23.89%。
2019年科伦药业流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,417,443
100.00%
1,262,248
100.00%
1,161,868
100.00%
货币资金
225,342
15.90%
182,582
14.46%
123,142
10.60%
应收票据及应收账款
648,065
45.72%
668,713
52.98%
632,204
54.41%
应收票据
0
0.00%
100,828
7.99%
145,996
12.57%
应收账款
648,065
45.72%
567,884
44.99%
486,207
41.85%
应收款项融资
101,422
7.16%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
41,177
2.91%
49,950
3.96%
42,863
3.69%
其他应收款
35,287
2.49%
14,756
1.17%
8,425
0.73%
其中:
应收利息
1,236
0.09%
0
0.00%
1,124
0.10%
存货
338,622
23.89%
297,343
23.56%
250,048
21.52%
其他流动资产
27,523
1.94%
48,901
3.87%
105,183
9.05%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，科伦药业2019年的非流动资产主要包括固定资产、长期股权投资以及无形资产，各项分别占比为65.51%，15.96%和5.44%。
2019年科伦药业非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,731,094
100.00%
1,673,839
100.00%
1,636,947
100.00%
长期股权投资
276,244
15.96%
230,630
13.78%
213,771
13.06%
固定资产
1,133,963
65.51%
1,125,990
67.27%
1,106,516
67.60%
在建工程
78,240
4.52%
82,293
4.92%
109,172
6.67%
无形资产
94,187
5.44%
92,071
5.50%
104,703
6.40%
开发支出
53,899
3.11%
56,394
3.37%
33,560
2.05%
商誉
15,844
0.92%
15,844
0.95%
15,844
0.97%
长期待摊费用
1,722
0.10%
2,761
0.16%
1,345
0.08%
递延所得税资产
46,410
2.68%
36,231
2.16%
22,532
1.38%
其他非流动资产
30,581
1.77%
31,623
1.89%
29,500
1.80%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
科伦药业2019年年总负债金额为17,579,330,337.0元，所有者权益总额为13,906,043,374.0元，其中资本金为1,439,786,060.0元，资产负债率为55.83%，在负债中，流动负债为14,820,371,111.0元；占负债和所有者权益总额的47.07%，非流动负债为2,758,959,226.0元，占负债和所有者权益总额的8.76%。
2019年科伦药业负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,148,537
100.00%
2,936,088
100.00%
2,798,816
100.00%
流动负债合计
1,482,037
47.07%
1,037,238
35.33%
1,189,181
42.49%
非流动负债合计
275,895
8.76%
602,437
20.52%
411,389
14.70%
所有者权益（或股东权益）合计
1,390,604
44.17%
1,296,411
44.15%
1,198,245
42.81%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，科伦药业2019年的流动负债主要包括一年内到期的非流动负债、短期借款以及其他应付款，各项分别占比为35.39%，21.47%和20.42%。
2019年科伦药业流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,482,037
100.00%
1,037,238
100.00%
1,189,181
100.00%
短期借款
318,250
21.47%
419,979
40.49%
272,000
22.87%
应付票据及应付账款
165,488
11.17%
0
0.00%
138,706
11.66%
应付账款
165,488
11.17%
0
0.00%
138,706
11.66%
预收款项
16,898
1.14%
23,487
2.26%
21,014
1.77%
应付职工薪酬
8,207
0.55%
4,985
0.48%
5,142
0.43%
应交税费
24,964
1.68%
17,859
1.72%
16,364
1.38%
其他应付款
302,616
20.42%
269,491
25.98%
217,978
18.33%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
22,830
1.92%
一年内到期的非流动负债
524,434
35.39%
81,534
7.86%
118,185
9.94%
其他流动负债
121,176
8.18%
219,899
21.20%
399,790
33.62%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，科伦药业2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期借款以及递延收益，各项分别占比为48.74%，29.06%和13.21%。
2019年科伦药业非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
275,895
100.00%
602,437
100.00%
411,389
100.00%
长期借款
80,174
29.06%
87,033
14.45%
20,800
5.06%
应付债券
134,481
48.74%
457,913
76.01%
328,845
79.94%
长期应付款
0
0.00%
0
0.00%
11,885
2.89%
递延收益
36,442
13.21%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
24,797
8.99%
22,088
3.67%
24,266
5.90%
其他非流动负债
0
0.00%
35,402
5.88%
25,590
6.22%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年科伦药业的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为54.79%，25.52%和10.35%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,390,604
100.00%
1,296,411
100.00%
1,198,245
100.00%
实收资本（或股本）
143,978
10.35%
143,984
11.11%
144,000
12.02%
资本公积
354,949
25.52%
354,999
27.38%
353,210
29.48%
库存股
-38,030
-2.73%
-14,068
-1.09%
-8,389
-0.70%
其他综合收益
13,110
0.94%
8,782
0.68%
37
0.00%
盈余公积
82,890
5.96%
70,478
5.44%
63,109
5.27%
未分配利润
761,906
54.79%
712,171
54.93%
628,335
52.44%
少数股东权益
71,799
5.16%
20,064
1.55%
17,941
1.50%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年科伦药业的净利润为1,021,541,281.0元，与2018年的1,267,484,044.0元相比下降了19.40%。
2016-2019年科伦药业净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
62,432
2017
81,108
29.91%
2017
81,108
0.00%
2018
126,748
56.27%
2019
102,154
-19.40%
2.3.2营业利润分析
2019年科伦药业的营业利润为1,276,876,799.0元，与2018年的1,356,199,798.0元相比下降了5.85%。
2016-2019年科伦药业营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
66,805
2017
115,683
73.16%
2017
115,683
0.00%
2018
135,619
17.23%
2019
127,687
-5.85%
2.3.3利润总额分析
2019年科伦药业的利润总额为1,256,293,926.0元，与2018年的1,333,404,470.0元相比下降了5.78%。
2016-2019年科伦药业利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
71,642
2017
114,127
59.30%
2017
114,127
0.00%
2018
133,340
16.83%
2019
125,629
-5.78%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年科伦药业的成本费用总额为16,607,270,133.0元，其中营业成本、销售费用以及研发费用，各项分别占比为42.29%，39.44%和7.74%。
2019年科伦药业成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,660,727
100.00%
-1,517,573
100.00%
-1,082,976
100.00%
营业成本
-702,255
42.29%
-661,215
43.57%
-556,776
51.41%
税金及附加
-22,493
1.35%
-22,920
1.51%
-18,461
1.70%
销售费用
-655,030
39.44%
-598,722
39.45%
-307,385
28.38%
管理费用
-95,114
5.73%
-83,041
5.47%
-145,009
13.39%
研发费用
-128,586
7.74%
-88,523
5.83%
0
-0.00%
财务费用
-57,246
3.45%
-63,150
4.16%
-55,344
5.11%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年科伦药业的经营现金流量净额为2,216,737,639.0元，与2018年的2,953,506,967.0元相比下降了24.95%；投资活动现金流净额为-1,359,333,081.0元；筹资活动现金流净额为-467,989,776.0元。
2016-2019年科伦药业经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
172,540
-178,939
-60,961
2017
110,252
-227,870
121,148
2018
295,350
-95,899
-138,188
2019
221,673
-135,933
-46,798
2.4.2现金流入结构分析
2019年科伦药业现金流入总金额为28,516,115,818.0元，其中经营活动现金流入为20,196,715,199.0元，占现金流入总额的70.83%；投资活动现金流入为1,810,247,863.0元，占现金流入总额的6.35%；筹资活动现金流入为6,509,152,756.0元，占现金流入总额的22.83%。
2019年科伦药业现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,851,611
100.00%
3,259,428
100.00%
2,451,979
100.00%
经营活动现金流入小计
2,019,671
70.83%
1,989,631
61.04%
1,227,531
50.06%
投资活动现金流入小计
181,024
6.35%
173,347
5.32%
122,174
4.98%
筹资活动现金流入小计
650,915
22.83%
1,096,449
33.64%
1,102,273
44.95%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为19,864,053,203.0元,占经营活动现金流入小计的98.35%;收到其他与经营活动有关的现金为332,661,996.0元,占经营活动现金流入小计的1.65%。
2019年科伦药业经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
2,019,671
100.00%
1,989,631
100.00%
1,227,531
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,986,405
98.35%
1,945,783
97.80%
1,207,636
98.38%
收到的税费返还
0
0.00%
6,483
0.33%
0
0.00%
收到其他与经营活动有关的现金
33,266
1.65%
37,364
1.88%
19,895
1.62%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为55,051,029.0元,占投资活动现金流入小计的3.04%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为34,007,680.0元,占投资活动现金流入小计的1.88%;处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为1,189,154.0元,占投资活动现金流入小计的0.07%;收到其他与投资活动有关的现金为1,720,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的95.01%。
2019年科伦药业投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
181,024
100.00%
173,347
100.00%
122,174
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
1,155
0.95%
取得投资收益收到的现金
5,505
3.04%
5,388
3.11%
3,081
2.52%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,400
1.88%
1,158
0.67%
2,766
2.26%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
118
0.07%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
172,000
95.01%
166,800
96.22%
115,172
94.27%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为280,360,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.31%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为6,990,000.0元,占筹资活动现金流入小计的0.11%;取得借款收到的现金为5,814,102,604.0元,占筹资活动现金流入小计的89.32%;收到其他与筹资活动有关的现金为414,690,152.0元,占筹资活动现金流入小计的6.37%。
2019年科伦药业筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
650,915
100.00%
1,096,449
100.00%
1,102,273
100.00%
吸收投资收到的现金
28,036
4.31%
722
0.07%
248
0.02%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
699
0.11%
722
0.07%
0
0.00%
取得借款收到的现金
581,410
89.32%
1,063,290
96.98%
1,055,786
95.78%
收到其他与筹资活动有关的现金
41,469
6.37%
32,435
2.96%
46,238
4.19%
2.4.3现金流出结构分析
2019年科伦药业现金流出总额为28,126,701,036.0元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为17,979,977,560.0元,占现金流出总额的63.92%;投资活动现金流出小计为3,169,580,944.0元,占现金流出总额的11.27%;筹资活动现金流出小计为6,977,142,532.0元,占现金流出总额的24.81%。
2019年科伦药业现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-2,812,670
100.00%
-3,198,166
100.00%
-2,448,450
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,797,997
63.92%
-1,694,281
52.98%
-1,117,279
45.63%
投资活动现金流出小计
-316,958
11.27%
-269,247
8.42%
-350,045
14.30%
筹资活动现金流出小计
-697,714
24.81%
-1,234,637
38.60%
-981,125
40.07%
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