从资资格考试《证券投资顾问业务》每日一练第95套.docx
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从资资格考试《证券投资顾问业务》每日一练第95套
2020年从资资格考试《证券投资顾问业务》每日一练
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规左的位宜填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的B值可能为（）。
A.0.8
B.1
C.12
D.15
2.下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（）o
A.利息保障倍数
B.速动比率
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率
3.以下关于战略性投资策略的说法，正确的有（）。
A.常见的战略性投资策略包括买入持有策略、多一空组合策略和投资组合保险策略
B.战略性投资策略和战术性投资策略的划分是基于投资品种不同
C.战略性投资策略是基于对币场前景预测的短期主动型投资策略
D.战略性投资策略不会在短期内轻易变动
4.评价企业收益质量的财务指标是（）。
A.长期负债与营运资金比率
B.现金满足投资比率
C.营运指数
D.每股营业现金净流量
5•风险资产投资组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
E.
一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。
6.流动性比率/指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率/指标表达式正确的有（）0
I现金头寸指标二现金头寸/总资产
II核心存款指标二核心存款/总资产
m贷款总额与核心存款的比率二贷款总额/总资产宁（核心存款/总资产）
IV大额负债依赖度=（大额负债■短期投资）/（盈利资产-短期投资）
A.I.IKIII
B.II、UKIV
D・I、II.IlkIV
&在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（）。
A.每股收益
B.投资项目的优劣
C.资本结构是否合理
D.市场风险大小
9.债券类证券产品的特征包括（）。
I偿还性U流通性
m安全性iv收益性
A.I、III、w
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
10.证券公司及其从业人员违反《中华人民共和国证券法》规定，私下接受客户委托买卖证
券的，贵令改正，给予警告，如有违法所得，没收违法所得，并处以（）。
A.违法所得1倍以上3倍以下的罚款
B.违法所得1倍以上5倍以下的罚款
C.10万元以上30万元以下的罚款
D.10万元以上50万元以下的罚款
11.公司分析中基本分析的内容包括（）。
I公司行业地位分析
II公司经济区位分析
III公司产品竞争能力分析
IV公司经营能力分析
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、III、IV
12.关于预期收益率、无风险利率、某证券的B值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描
述正确的是（）»
A.预期收益率二无风险利率-某证券的B值X市场风险溢价
B.无风险利率二预期收益率+某证券的B值X市场风险溢价
C.市场风险溢价二无风险利率+某证券的0值X预期收益率
D.预期收益率二无风险利率+某证券的B值X市场风险溢价
13.高原期的理财活动包括（）o
A.量入节岀、攒首付款
B.收人增加、筹退休金
C.负担减轻、准备退休
D.享受生活规划、遗产
14.NPVO,股票价值被低估，买入；NPVO,股票价格被高估，卖出。
题中表示的是（）的
应用法则。
A.净现值法
B.内含报酬率法
C.市价法
D.分类
15.买卖双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产
（或金融变量）的金融衍生工具是指（）。
A.金融期权
B.金融远期合约
C.信用衍生工具
D.金融期货
16.与趋势线平行的切线为（）。
A.压力线
B.轨道线
C.速度线
D.角度线
17.下列关于即期消费说法正确的是（）。
A.即期消费是指在较长时间才需要实现的消费
B.即期消费一般指时间在3年以上的消费
C.即期消费是一种对商品的当前消费行为
D.即期消费目的是消费者为了获得在生活上全方位的满足
1&证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和
客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
I讲座
n报告会
m分析会
IV网上推介会
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
19.证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报（）备案。
I中国证券业协会
II证监局
III证券公司住所地证监局
IV证券营业部所在地证监局
A.I、II
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
20.反转收益曲线意味着（）»
A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
B.长短期债券收益率基本相等
C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
21.如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为（）。
A.价格将反转向下
B.价格将反转向上
C.价格呈横向盘整
D.无法预测价格走势
22.某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元,
股东权益为80万元。
根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。
A.1.71
B.1.50
C.2.85
D.0.85
23.证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09o
根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估
B.被髙估
C.泄价公平
D.价格无法判断
24.下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。
A.
B.
C.
D.
25.与经济活动总水平的周期及其振幅无关时，行业属于（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.进攻型行业
26.下列属于储藏者特点的是（）o
I量入为出，买东西会精打细算
II从不向人借钱，也不用循环信用
III量出为入，开源重于节流
IV缺乏规划概念，不量出不量入
A.I、II
B.III、IV
C.I、IV
D.II、III
27.有关周期型行业说法不正确的是（）。
A.周期型行业的运动状态直接与经济周期相关
B.当经济处于上升时期，周期型行业会紧随其下降：
当经济衰退时，周期型行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一程度上夸大经济的周期性
C.消费品业、耐用品制造业及英他需求的收入弹性较高的行业，属于典型的周期性行业
D.产生周期型行业现象的原因是：
当经济上升时，对周期型行业相关产品的购买相应增力口；当经济衰退时，周期型行业相关产品的购买被延迟到经济回升之后
2&公司分析中最重要的是（）。
A.公司经营能力分析
B.公司行业地位分析
C.公司产品分析
D.公司财务分析
29.在我国现行的税制结构中，唯一的完全以自然人为纳税人的税种是（）。
A.利息税
B.版税
C.增值税
D.个人所得税
30.资产组合的收益一风险特征如图2—2所示，下列说法错误的是（）。
A.p4对应的资产组合能最有效地降低风险
B.p4p3p2pl
c.pl对应的资产组合不可能降低风险
D.pl表示组成组合的两个资产不相关
31.移动平均线最常见的使用法则是（）。
A.威廉法则
B.葛兰威尔法则
C.夏普法则
D.艾略特法则
32.存货周转率不取决于（）.
A.期初存货
B.主营业务成本
C.期末存货
D.主营业务收入
33.下列关于市场占有率的说法中，错谋的是（）。
A.市场占有率反映了公司产品的技术含量
B.市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总虽:
的比例
C.公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位
D.公司销售市场的地域范用可反映公司的产品市场占有率
34.证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。
A.久期
B.敞口
C.现值
D.缺口
35.敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素，包括（）
的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
I利率
II汇率
m股票价格
IV商品价格
A.I、III
B.II、III、IV
C.I、IV
D.I、II、IlkIV
36.市场时机选择者（）。
A.资产组合的贝塔值固左
B.资产组合的贝塔值不固泄
C.资产组合的贝塔值为零
D.资产组合的贝塔值牛市时低于熊市时
37.证券市场线表示市场均衡条件下单项资产或资产组合的风险与预期收益率的关系，市场
价格（）的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。
A.偏高
B.偏低
C.固泄不变
D.最优
38.证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宜传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。
I电视II广播
m报刊iv网络
A.I、III
B.I、II、III
C.II、IV
D.I、II、III、IV
39.（）是指暴露在外未加保护的，会对企业经营产生消极影响的风险。
A.风险敞口
B.下行风险
C.单向敞口
D.双向敞口
40.组建证券投资组合时，个别证券选择是指（）。
A.考察证券价格的形成机制，发现价格偏髙价值的证券
B.预测个别证券的价格走势及英波动情况，确定具体的投资品种
C.对个别证券的基本而进行研判
D.分阶段购买或出售某种证券
41•与其他债券相比，政府债券的特点是（）。
I享受免税待遇
n安全性高
m收益率高
IV流通性强
A.I、II、III
B.I、II.IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
42.量化分析法是可以广泛应用于（）。
I证券估值
II组合构造与优化
III绩效评估
IV策略制定
A.I.II、III.IV
B.I、II、III
C.II.III.IV
D.I.II、IV
43.投资顾问与投资者（客户）之间的关系是（）。
A.劳动聘用关系
B.无关系
C.服务关系
D.合作、委托关系
44.依据有效市场假说，结合实证研究的需要，学术界一般依证券市场价格对不同类型信息
的反映程度将证券市场区分为（）种类型。
A.2
B.3
C.4
D.5
45.客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。
A.3
B.5
C.1
D.2
46.下列属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。
I债券型基金
II存款
Ill保本型理财产品
IV房地产投资
V股票型基金
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.III、IV、V
D.I、IV、V
47.以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。
A.投资工具以安全性髙的储蓄、国债、保险等为主
B.投资应遵循组合设计、设宜风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况
C.投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化
D.不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会
48.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。
I.资产负债表II.现金流量表皿.利润分配表IV.中间业务表
A.I.II
B.I.II.III
C.I.III
D.I.II.III.IV
49.为客户制定的教育规划包括个人教育投资规划和（）两种。
A.本人教育规划
B.近期教育规划
C.长远教疗规划
D.子女教育规划
50.在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或
资产组合的收益或经济价值产生的影响的方法是（）。
A.缺口分析
B.敏感性分析
C.压力测试
D.久期分析
51.以下关于加强指数法的说法，正确的有（）<>
I加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合
n加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
m加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同
IV加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
A.I、II
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
52.证券公司应至少（）开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力
情景的能力。
A.每季度
B.每年
C.每半年
D.每月
53.证券公司、证券投资咨询机构通过（）等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定。
l.广播
n.电视
m.网络
IV.报刊
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III
D.I、III、IV
54.客户信息可以分为定量信息和定性信息，下列属于定量信息的有（）o
I收入与支出
n资产和负债
m养老金计划
IV投资偏好
v现有投资悄况
A.II、IV
B.III、IV、V
C.I、II、III、IV
D.I、II、III、V
55.指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
56.每股股利与股票市价的比率称为（）。
A.股利支付率
B.市净率
C.股票获利率
D.市盈率
57.财政政策对证券市场的影响有（）。
I减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨
n扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨m减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬
IV增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IlkIV
5&下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（）＜.
A.休假
B.按揭买房
C.建立退休基金
D.购置新车
59.年金必须满足三个条件，不包括（）°
A.每期的金额固泄不变
B.流入流岀方向固左
C.在所讣算的期间内每期的现金流量必须连续
D.流入流岀必须都发生在每期期末
60.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。
l.工作生涯设计
n.理想退休后生活设计
m.退休养老成本计算
IV.退休后的收入来源估计
A.II、III
B.II、IV
C.III、IV
D.II、IlkIV
61.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项
交易对应的RAR0C为4%,则调整为年度比率的RAR0C等于（）。
A.6.28%
B.7.43%
C.7.85%
D.S.16%
A.营业收入
B.利润总额
C.净利润
D.营业利润
63.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。
A.证券市场线方程
B.证券特征线方程
C.资本市场线方程
D.套利泄价方程
64.随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期，其变化是（）。
A.由低风险、低收益变为髙风险、髙收益
B.由高风险、低收益变为髙风险、髙收益
C.由低风险.髙收益变为髙风险、髙收益
D.由高风险、低收益变为低风险、髙收益
65.（）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
66.加强指数法的核心思想是将（）相结合。
A.指数化投资管理与枳极型股票投资策略
B.指数化投资管理与消极型股票投资策略
C.积极型股票投资策略与消极型股票投资策略
D.积极型股票投资策略与简单型消极投资策略
67.不属于总体特点的是（）。
A.大量性
B.同质性
C.差异性
D.无限性
6&以下属于DDM的应用法则有（）。
INPQ法
II二叉树法
IIIIRR法
IVNPV法
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.III、IV
69.
）阶段的主要工作。
在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（
A.确定证券投资政策
B.进行证券投资分析
C.组建证券投资组合
D.投资组合的修正
70.下列不是行业轮动的驱动因素的有（）。
I出口拉动
II进口拉动
III策略驱动
IV政府驱动
A.III、IV
B.II、III
C.I、II、III、IV
AlVIIIVII-Q
单选题答案:
1:
A
2：
B
3：
D
4：
C
5：
C
6：
C
7：
B
8：
A
9：
D
10：
B
11：
A
12：
D
13：
C
14：
A
15：
B
16：
B
17：
C
18：
A
19：
B
20：
D
21：
B
22：
A
23：
C
24：
B
25：
A
26：
A
27：
B
28：
D
29：
D
30：
D
31：
B
32：
D
33：
A
34：
A
35：
D
36：
B
37：
A
38：
D
39：
A
40：
B
41：
B
42：
A
43：
C
44：
B
45：
A
46：
A
47：
B
48：
A
49：
D
50：
B
51：
D
52：
C
53：
A
54：
D
55：
C
56：
C
57：
D
58：
C
59：
D
60：
D
61：
D
62：
C
63：
C
64：
B
65：
D
66：
A
67：
D
68：
D
69：
c
70：
B
单选题相关解析：
1:
卩是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，卩1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，卩1说明比市场风险低。
2：
反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数等。
选项B反映的是公司的变现能力。
3：
A项，常见的长期投资策略包括买入持有策略、固泄比例策略和投资组合保险策略：
B项，证券投资策略按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略；C项，战术性投资策略通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。
4：
A项属于长期偿债能力分析指标：
B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。
5：
资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。
当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。
6：
在各类债券中，政府债券是信用等级最髙的，常被称为“金边债券”，属于国家信用；金融债券的信用等级次之：
公司债券的信用等级最低，是商业信用的体现。
7：
二项，现金头寸指标的表达式应为：
现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）/总资产。
8：
市盈率=每股市价/每股收益。
在市价确左的情况下，每股收益越髙，市盈率越低，投资风险越小：
反之亦然。
在每股收益确立的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大：
反之亦然。
9：
债券类证券产品具有如下特征：
⑴偿还性。
（2）流通性。
（3）安全性。
（4）收益性。
10：
11E券公司及英从业人员违反《中华人民共和国证券法》规左，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款。
11：
（1）公司行业地位分析，产品的市场占有率是衡量公司行业竞争地位的主要指标。
（2）公司经济区位分析，可以从区位内政府的产业政策、自然条件与基础条件及经济特色的角度进行分析。
（3）公司产品竞争能力分析，需要对公司产品的市场占有情况、成本优势、技术优势、质量优势、产品的品牌战略进行分析。
（4）公司经营能力分析，这主要从公司法人治理结构的健全性、公司经理层素质的髙低、公司从业人员素质和创新能力进行分析。
（5）公司盈利能力和公司成长性分析，包括公司盈利预测、公司经营战略、公司规模变动特征及扩张潜力。
（6）
12：
E（Ri）=
RHpi（Rni-Rf）
其中：
E（Ri）=
资产i的期望收益率;Rf
无风险收益率:
Rm
市场平均收益率
13：
高原期对应的年龄阶段约55〜60岁。
这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高邮，为未来的生活奠左一立的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。
14：
该题考査以基本分析为基础的投资策略的应用法则。
考点
积极型股票投资策略操作方法
15：
金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约左价格（称为“远期价格”）在约定的未来日期佼割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。
金融远期合约规左了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确左。
16：
轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。
在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做岀这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。
17：
A项和B项属于远期消费的概念；D项，即期消费是指消费者为了获得某一方而生活的满足。
即期消费是指消费者为了获得某一方而生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。
远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。
考点
即期消费和远期消费的内容
18：
根据《证券投资顾问业务暂行规左》第二十六条，证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
19：
该题考査证券投资顾问业务客户投诉处理机制。
证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书而或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。
考点
证券投资顾问业务客户投诉处理机制
20：
收益率曲线有三种类型：
正收益曲线，短期债券收益率较低，长期债券收益率较高;反转收益曲线，短期债券收益率较高，长期债券收益率较低;水平收益率曲线，长短期债券收益率基本相等。
21：
头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机。
这一形态的构成和分析方法，除了在
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