等级考试《证券投资顾问业务》模拟卷第67套.docx
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等级考试《证券投资顾问业务》模拟卷第67套
2020年等级考试《证券投资顾问业务》模拟卷
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
考号:
得分评卷人
一、单选题（共70题）
1.对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、
行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是（）。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.证监会派出机构
D.银监会
2.税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而（）债券投资者的税后收益率。
A.影响
B.保持
C.降低
D.提高
3.假设检验的概率依据是（）.
A.小概率原理
B.最大似然原理
C.大数定理
D.中心极限定理
4.各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（）投资于证券市场。
I政府债券
II股份制银行发行的股票
m可转换公司债券
IV金融债券
A.I、II
B.I、III
C.I、N
D.II、IV
5.迈克尔一波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。
一个行业内存的基
本竞争力量包括（）。
I潜在入侵者
II替代产品
III供方
IV需方
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、III、IV
6.在复利计算时，一定时期内复利计算的周期越短，频率越高，那么（
A.现值越大
B.存储的金额越大
C.实际利率更小
D.终值越大
7.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。
如果当前
你有一笔投资机会，年复利收益率为20%,每年计息一次，则下列表述正确的是（
A.3年后领取更有利
B.无法比较何时领取更有利
C.目前领取并进行投资更有利
D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
8.下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（）。
A.利息保障倍数
B.速动比率
C.有形资产净值债务率
D.资产负债率
9.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）。
A.获取利息
B.获取资本收益
C.调剂资金余缺
D.获取投资回报
10.资产组合的收益一风险特征如图2—2所示，下列说法错误的是（）。
A.p4对应的资产组合能最有效地降低风险
B.p4p3p2pl
c.pl对应的资产组合不可能降低风险
D.pl表示组成组合的两个资产不相关
11.退休期属于个人生命周期的后半段，（）是最大支出。
A.购房
B.子女教育费用
C.以储蓄险来累积资产
D.医疗保健支出
12.下列关于套利策略置信区间及状态确认的说法中，正确的有（）。
I一般选择置信区间为90%和95%进行观察
n若最新值超出90%以上的置信区间，则往往视为建仓时机
m一般选择置信区间为50%和90%进行观察
IV若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓
A.II、III
B.I、II、IV
C.III、IV
D.I、III、IV
13.下列关于证券产品买进时机选择的策略的说法中，不正确的是（）。
A.重大利多因素正在酝酿时买进
B.等到股价跌落谷底，而不容易回升时买进
C.不确切的传言造成非理性下跌时买进
D.总体经济环境因素不利的时候，可以买进
14.简单型消极投资策略适用于（）o
I资本市场环境和投资者偏好变化不大的情况
II资本市场环境和投资者偏好变化较大的情况
III改变投资组合的成本大于收益的情况
IV改变投资组合的成本小于收益的情况
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.I、II、III
D.I、III
15.融资缺口等于（）。
A.核心贷款平均额-存款平均额
B.贷款平均额-存款平均额
C.核心贷款平均额-核心存款平均额
D.贷款平均额-核心存款平均额
16.证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是（）.
A.诚实守信、客户自担风险、分类管理
B.规范运作、利益至上、公平公正
C.依法合规、诚实守信、公平维护客户利益
D.守法合规、公平公正、集中管理
17.下列关于B系数说法正确的是（）<>
A.B系数的值越大，其承担的系统风险越小
B.B系数是衡量证券系统风险水平的指数
C.6系数的值在。
〜1之间
D.P系数是证券总风险大小的度量
18.衡量企业业绩的EVA方法认为（）。
A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益
C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报,投资人迟早会“用手投票”
D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
19.某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元，投资活动产生的现金净流量为4000000元，筹资活动产生的现金净流量为6000000元，公司当年长期负债为
10000000元，流动负债4000000元，公司该年度的现金债务总额比为（）«
A.0.29
B.1.0
C.0.67
D.0.43
20.套利定价理论的基本假设不包括（
A.投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
B.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
D.资本市•场中资本和信恩是自由流动的
21.现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的不在于（）»
A.满足日常的、周期性支出的需求
B.满足应急资金的需求
C.满足目前消费的需求
D.满足财富积累与投资获利的需求
22.下列关于客户评级说法正确的是（）。
I客户评级是对交易本身的特定风险进行计景和评价
II违约是估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露等信用风险参数的基础
III在巴塞尔新资本协议中，违约概率一般被定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.05%中的较高者
IV客户评级主要是违约和违约概率的分析
A.I、II
B.HEIV
C.II、IV
D.I、II、III、IV
23.风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲
销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
24.（）对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的
特征产生实质性偏离的情况。
A.积极型股票投资策略
B.偏离指数法
C.加强指数法
D.保守型股票投资策略
25.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（）。
A.当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果
B.当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划
C.当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划
D.在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入，帮助客户度过纠纷过程
26.进行退休生活合理规划的内容主要有（）。
I工作生涯设计
n理想退休后生活设计
m退休养老成本计算
IV退休后的收入来源估计
A.II、III
B.II.IV
C.III、IV
D.II、III、IV
27.对开展理财顾问业务而言，关于客户的重要的非财务信息是（）＜,
A.资产和负债
B.收入与支出
C.房地产升值预期
D.客户风险厌恶系数
28.行业的发展与国民经济总体的周期变动之间有一定的联系，按照两者联系的密切程度划
分，可以将行业分为（）o
A.增长型行业、周期型行业、衰退型行业
B.初创型行业、成长型行业、衰退型行业
C.增长型行业、周期型行业、防守型行业
D.幼稚型行业、周期型行业、衰退型行业
29.公司行业地位分析的侧重点是（）。
A.对公司所在行业的成长性分析
B.对公司在行业中的竞争地位分析
C.对公司所在行业的生命周期分析
D.对公司所在行业的市场结构分析
30.—般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（）。
A.政府债券、公司债券、金融债券
B.金融债券、公司债券、政府债券
C.政府债券、金融债券、公司债券
D.金融债券、政府债券、公司债券
31.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）°
l.增长类股票
n.稳定类股票
m.周期类股票
IV.能源类股票
A.I、II
B.I、III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
32.下列选项中，属于客户信息中的定量信息的是（）。
A.客户的生活品质要求
B.家庭各类资产额度
C.家庭的基本信
D.职业生涯发展前景
33.对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（）。
A.止损限额
B.特殊限额
C.风险限额
D.交易限额
34.技术分析的理论基础是（）o
A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论
35.在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）。
A.工资水平提高
B.年终奖金增加
C.自费出国旅游
D.分期贷款买房
36.单一法人客户的信用分析中，下列关于现金流量分析的说法错误的是（）。
I现金流量分析过程：
投资活动的现金流一融资活动的现金流一经营活动现金流
II对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款
in对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息
IV贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息
v在开发期和成长期，借款人正常经营活动的现金净流量一般是正值
A.I、V
B.I、IV、V
C.II、III.IV
D.III、IV、V
37.（）巳成为市场普遍接受的风险控制指标。
A.剩余期限
B.久期
C.修正久期
D.凸性
38.（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。
A.强式有效市场
B.无效市.场
c.半强式有效市.场
D.弱式有效市场
39.根据F-莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财
策略是（）。
A.保持资产的流动性，投资部分期货型基金
B.适当投资债券型基金
C.拒绝合理使用银行信贷工具
D.适当投资股票等高成长性产品
40.（）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将
剩余资金平均分配在剩下的成分股中。
A.市值法
B.指数近似法
C.加强指数法
D.分层法
41.根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）o
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
42.己知某公司某年财务数据如下：
年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万
元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。
根据上述数据可以计算出（）。
I.流动资产周转率为3.2次II.存货周转天数为77・6夭
ID.营业净利率为13.25%W.存货周转率为3次
A.I.II
B.I.III
C.I.II.IV
D.II.III.IV
43.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。
A.成立专门的委员会
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.指定多部门共同实施
44.行业分析方法包括（）»
l.历史资料研究法
n.调查研究法
m.归纳与演绎法
IV.比较分析法
A.I、II、III
B.II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
45.作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）°
I帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设
n降低商业银行面临的风险水平
m提高商业银行对其自身风险特征的理解
IV评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力
A.I、II、in
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III.IV
46.加强指数法的核心思想是将（）相结合。
A.指数化投资管理与积极型股票投资策略
B.指数化投资管理与消极型股票投资策略
C.积极型股票投资策略与消极型股票投资策略
D.积极型股票投资策略与简单型消极投资策略
47.公司在发放股利时，在（）之后取得股票的股东无权享受已经宣布的股利。
A.股息宣布日
B.股权登记日
C.股利发放日
D.除权除息日
48.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项
交易对应的RAROC为4%,贝!
J调整为年度比率的RAROC等于（）。
A.6.28%
B.7.43%
C.7.85%
D.8.16%
49.在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（）o
A.生产者多
B.一个企业能有效影响其他企业的行为
C.产品差别
D.产品同种
50.政府机构进行证券投资的主要目的是进行宏观调控和（）o
A.获取利息
B.获取资本收益
C.调剂资金余缺
D.获取投资回报
51.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，（）属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。
I诱导客户进行不必要的证券买卖
n向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失
m拒绝接受不符合规定的交易指令
IV接受客户的全权委托
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、11【、IV
D.II、III、IV
52.以下家庭债务管理状况的分析公式正确的有（）。
I资产负债率=总负债/总资产
II自用性负债比率二自用性负债/总负债
III投资性负债比率=投资性负债/总负债
IV消费负债比率二消费性负债/总负债
V融资比率=投资性资产/总负债
A.I、II、III、IV
B.I、II、III、V
C.I、II、IV、V
D.II、III、IV、V
53.两种证券组合的可行域呈现（）o
I完全正相关
n完全负相关
m不相关
IV组合线的一般情形
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
54.股票风险的内涌是指（）＜,
A.投资收益的确定性
B.投资收益的不确定性
C.股票容易变现
D.投资损失
55.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）°
I.资产负债表n.现金流量表m.利润分配表iv.中间业务表
A.I.II
B.I.II.III
C.I.III
D.I.II.III.IV
56.以下关于我国公司债券说法错误的是（）。
A.发行人可以是股份有限公司
B.约定在一年以上期限内还本付息
C.经中国证监会核准后方可发行
D.目前一些公司债券已到银行间市•场交易流通
57.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括（）。
I.基本信息
n.财务信息
m.个人兴趣
IV.人生规划
A.I、III
B.UKIV
C.II、11【、IV
D.I、II、III、IV
58.客户风险特征可以由（）这些方面构成。
I风险偏好
II实际风险承受能力
III风险认知度
IV未来市场风险水平
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
59.NPVO,股票价值被低估，买入；NPVO,股票价格被高估，卖出。
题中表示的是（）的
应用法则。
A.净现值法
B.内含报酬率法
C.市价法
D.分类
60.保险规划的主要功能是（）。
A.获取收益
B.转移和规避风险
C.资产增值
D.融资
61.全面的风险管理模式强调（）、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。
A.战略风险
B.信用风险
C.操作风险
D.技术风险
62.家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目？
（）
A.房产
B.货币市•场基金
C.活期存款
D.短期国库券
63.在单一客户限额管理中，客户所有者权益为5亿元，杠杆系数为0.5,则该客户最高债务承
受额为（）亿元。
A.2.5
B.2
C.1.5
D.1.
64.一般而言，五类技术分析方法（）<>
A.都有相当坚实的理论基础
B.没有很明确的理论基础
C.都注重价格的相对位置
D.有些有相当坚实的理论基础
65.关于适当性原则说法正确的是（）。
I适当性原则被忽略的原因之一是投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息
n适当性原则要求风险等级与投资者自身的风险承受能力一致
m适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的自身情况的契合程度
IV追求投资收益最大化
A.I、II.Ill
B・I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、【【【、IV
66.某电器商城进行清仓大甩卖，宣称价值1万元的商品.采取分期付款的方式，3年结清,假设利率为12%的单利。
该商品每月付款额为（）元。
A.369
B.374
C.378
D.381
67.我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（）。
A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开
C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
68.永续年金是一组在无限期内金、方向、时间间隔的
现金流。
（
）
A.相等：
不同；相同
B.相等;
相同;相同
C.相等：
相同；不同
D.不等：
相同；相同
69.在现金流分析中.如果金融机构的资金来源小于资金使用.则表明（）。
A.可能造成支付困难以及由此产生流动性风险
B.该机构流动性相对充足
C.该机构的流动陛供给大于流动性需求
D.该机构可以把差额通过其他途径投资
70.证券公司、证券投资咨询机构通过举办（）等形式，进行证券投资顾问业务推广和
客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。
I讲座
n报告会
m分析会
IV网上推介会
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、III、IV
单选题答案:
1:
A
2：
D
3：
.
A
4：
C
5：
A
6：
D
7：
（
C
8：
B
9：
C
10：
D
11：
D
12：
B
13：
D
14：
D
15：
D
16：
C
17：
B
18：
B
19：
A
20：
D
21：
C
22：
C
23：
C
24：
A
25：
C
26：
D
27：
D
28：
C
29：
B
30：
C
31：
D
32：
B
33：
D
34：
A
35：
D
36：
A
37：
B
38：
C
39：
C
40：
A
41：
B
42：
A
43：
B
44：
D
45：
C
46：
A
47：
B
48：
D
49：
D
50：
C
51：
B
52：
A
53：
D
54：
B
55：
A
56：
D
57：
D
58：
A
59：
A
60：
B
61：
B
62：
A
63：
A
64：
D
65：
A
66：
C
67：
A
68：
B
69：
A
70：
A
单选题相关解析：
1:
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第六条，中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》，制定相关执业规范和行为准则。
2：
税差激发互换的目的是通过债券互换来减少年度应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率。
考点
积极型债券组合管理策略
3：
假设检验的概率依据是小概率原理
4：
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。
5：
迈克尔一波特认为，一个行业激烈竞争的局而源于其内存的竞争结构。
一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。
考点
行业竞争情况分析的主要内容和基本方法
6：
根据周期性复利终值计算公式FV=P\，（l+r/m）mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。
可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。
7：
若将10000元领取后进行投资，年利率为20%,每年计息一次，3年后的终值为：
FV=10000x（l+0.2）3=17280（元）。
将10000元领取后进行投资3年，比3年后领取可得的
15000元更多，因此应该目前领取并进行投资。
8：
反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数等。
选项B反映的是公司的变现能力。
9：
机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。
各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券将剩余资金投资于证券市场。
10：
pl表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。
11：
退休终老期的财务支出除了日常费用外，最大的一块就是医疗保健支出，除了在中青年时期购买的健康保险能提供部分保障外，社会医疗保障与个人储备的积蓄也能为医疗提供部分费用。
12：
一般选择置信区间为90%和95%进行观察。
若最新值超出90%以上的置信区间，则往往视为建仓时机；若该值跨越的置信区间变大，则可以适当加仓。
13：
D项，应在总体经济环境因素逐渐趋向有利的时候，尤其是经济衰退到极点，而复苏有望时，或政府正在拟定重大的激励措施时买进。
（B项属于谷底买进战略）
14：
II项，资本市•场环境和投资者偏好变化不大的情况：
IV项，改变投资组合的成本大于收益的情况。
简单型消极投资策略优缺点及适用性：
⑴
优点：
交易成本和管理费用最小化；
⑵
缺点：
放弃从市场环境变化中获利的可能：
（3）
适用性：
适用于资本巾场环境和投资者偏好变化不大，
或者改变投资组合的成本大于收益的情况。
考点
升级会员 