保险学外文部分复习参考各课参考译文综述.docx
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保险学外文部分复习参考各课参考译文综述
本课程教学参考书：
原版：
【美】JamesS.Triseschmann,R.E.Hoyt等三人：
RiskManagementandInsurance，11thEdition,ThomsonLearning,2001
译文版：
裴平，风险管理与保险，东北财经大学出版社，2002
请以各章思考题为主要复习线索！
同学们自己的翻译仅供参考（外语好的不要参考）。
Chapter1IntroductiontoRisk风险导论
复习思考题：
1、Whatisthemeaningofrisk?
2、Whatarethecomponentsofanentity’scostofrisk?
3、Whatarethepureversusspeculativerisk?
4、Whatarethestaticversusdynamicrisk?
5、Whatarethesubjectiveversusobjectiverisk?
6、Wherearethesourcesofpropertyrisks,liabilityrisks,life,healthandlossofincomerisks,andfinancialrisks?
7、Howtodistinguishbetweenchanceoflossanddegreeofrisk?
8、Whatarethethreetypesofhazards?
Andgiveexamplesofthem.
9、Giveexamplestoexplainthedifferencebetweenhazardsandperils.
10、Whatistheevolvingconceptofintegratedriskmanagement?
11、Explainthefourstepsintheriskmanagementprocess.
Chapter2RiskManagementTechniques:
NoninsuranceMethods
风险管理技术：
非保险的方法
1、Whatarethefourbasicmethodsformanagingrisks?
2、Whatisriskavoidance?
Givetheexamplesoftheuseofriskavoidanceandexplainwhenitisanappropriateriskmanagementtechnique.
3、Whatisthetechniqueoflosscontrol?
4、Whichmethodsareusedtoclassifylosscontrol?
5、Differentiatebetweenfrequencyreductionandseverityreductionandgiveexamplesofeach.
6、Explainthethreedifferentformsoflosscontrol,differentiatedonthebasisoftimingissues,andprovideexamplesofeach.
7、Whatisthegeneralrulefordecisionsregardinglosscontrol?
Andlistseveralpotentialcostsandbenefitsassociatedwithlosscontrolmeasures.
8、Whatistheriskretention?
Andwhatarethetypesofit?
9、Listfourformsoffundedriskretention.
10、Explaintheessentialelementsofself-insuranceanddescribethefinancialaswellasnonfinancialfactorsthataffectafirm’sabilitytoengagedinfundedriskretention.
11、Describethenatureofrisktransferasariskmanagementtoolandlistfiveformsofrisktransfer.
12、Explainhowriskmanagementaddsvaluetoacorporation.
参考译文：
章节目标：
在学习本章之后，你应该能够：
1、给出风险规避的举例，并且解释什么情况下是一项适合的风险管理技术。
2、区别降低风险频率以及降低风险严重性的不同，各举出例。
3、解释损失控制得的三种形式，依据事件发生的时间顺序区别，各举出例子。
4、列出损失控制措施下的潜在收益及费用。
5、列出资金自留风险的四种形式。
6、解释自保的要素，描述影响公司承受资金自留风险能力的金融及其非金融因素。
7、将风险转移本质看成一种风险管理工具，列出风险转移的五种形式。
8、解释风险管理是怎样增强一家公司的价值的。
在前两章定义并且评估风险发生频率之后，应该系统的考虑管理控制每种风险发生频率的方法。
处理风险的四种方法分别是风险规避、损失控制、风险自留和风险转移。
1、风险规避
风险规避是一种有意识的决定不让自己或某人的公司面临特别的风险损失。
用这种方式，风险规避被认为可以将损失的概率降低至零。
举个例子，一位拥有上亿美元资产公司但行为古怪的首席执行长可能为了躲避在一次飞机冲撞的事故中死亡的风险就决定不再乘飞机。
GrayLuck医生可能会决定退出医药行业而不去承担因为失职而导致损失的风险。
同样的，公司为了躲避昂贵的生产责任诉讼费可能决定不参与制药业务。
然而另外一个例子说明了对运输途中的对商品承担的责任会延迟。
一位客户拥有买卖条款的选择权，让卖方承担所有损失的风险直至货物到达买方的仓库。
用这种方式买方就躲避了财产损失的风险直到交付实际发生。
风险规避很常见，尤其在那些极度厌恶风险的人当中。
然而，即使风险规避可能发生，它也不能总是可行的并且如人们所预期的那样。
风险管理者必须始终权衡可能引起风险的活动带来的相对成本及收益。
躲避了一项风险的同时，也放弃了潜在的收益和成本。
举个例子，辞职离开医药行业的医生躲避了未来的责任风险，同时也丧失了收入和与医药事业有关的其他形式的满足感。
拒绝参与医药生产的公司也将潜在收益连同责任风险一起放弃了。
一旦要操作一项业务，一定有某种风险几乎不可能回避。
一个例子就是商业运作中，拥有或者出租房屋均要承担责任风险。
2、损失控制
当某项风险不能规避时，往往采取一些措施来降低风险损失。
处理风险的这种方法就是损失控制。
公司或者个人从头至尾参与了引起风险的事情的运作使得它不同于风险规避。
损失控制针对活动举办的方式做出明确的决策，而不是放弃这项活动。
损失控制一般的目标就是降低损失的可能性或者降低损失出现时带来的成本。
损失控制的类型
有效的损失控制有时需要风险暴露的技术知识，这被视为在许多制造过程中精心策划后使用的的安全措施。
在其他例子中，损失控制措施可能十分简单和直接。
两种损失控制的分类方法涉及到损失控制的侧重点不同和损失控制手段的时间阶段不同。
对损失控制的关注
一些损失控制的措施主要被用来减少损失频率。
因此，当Bartling公司清空它的仓储地和丢弃之前放在仓库里的带油碎布时，就是在实施损失控制，减少公司遭受火灾的机会。
这种损失控制的模式被认为是降低频率。
一些公司花费相当多的资金尽力减少员工遭受的损失频率。
在这一点上，可以参考起初由H.W.Heinrich创立的经典多米诺骨牌理论。
这个理论，可用图5—1进行说明，雇员遭受的意外事故可以根据以下五个步骤进行考查：
1.遗传和社会环境,使人以一个特定的方式去行动。
2.个人的缺点，是个体对某一特定情况失败的回应。
3.一个不安全的行为或存在一种实质风险因素。
4.事故。
5.损伤。
5个步骤的每一步可看成一张多米诺骨牌倒下反过来导致下一张多米诺骨牌倒下,如果将最后一张多米诺骨牌之前的任意一张移除,伤害就不会发生。
根据这个理论,常常认为损失控制的重点应该放在第三张多米诺骨牌或步骤。
因此,通过切除实质性风险因素和消除雇员的不安全行为，工人遭受损伤的频率就可以减少。
与频率降低对照，一个汽车制造商拥有一支内置安装安全气囊的汽车的舰队。
这家公司在减轻严重程度。
安全气囊不能阻止风险的发生，但是如意外事故发生安全气囊可以减少雇员遭受的损伤。
两种特别的减轻严重程度的模式是分离和重复。
分离涉及降低某类风险最大可能的损失,。
例如，一家公司可能通过分散工作场所的方式使得爆炸或其他灾难不会伤害超过一定数量的人。
通过这样的分离,该公司正在通过降低在任何一个位置暴露规模的风险来降低公司整体可能遭受的严重损失。
重复是一个非常类似的技术,备件的供应是维持或立刻替换受损的装备的存货。
这种损失控制的类型确实也可以帮助减少损失的严重程度。
当然，一些活动提供为降低特定风险损失的频率和严重程度的服务。
如果产科医生Johnsmith博士认真地学习自己医学专业领域的最新进展，他将减少因徇私舞弊带来的责任损失的可能性（频率减少）和降低给他带来不利判决的规模（减轻严重性）。
按时间安排的风险控制
一些风险控制方是在损失发生之前实行的。
用于减少风险频繁发生或减少损失的严重性的所有措施都属于这一类型的。
他们被称为事前风险控制活动。
举个例子，雇主计划用安全教育项目来减少工人伤害发生的频率和严重性。
尽管一些公司直到重大损失发生之后才意识到这些项目的必要性。
有效的安全项目仅仅对未来损失由预期有意义。
第二类按时间安排分类的风险控制措施是与风险同时发生的控制活动。
用建筑的喷水装置系统来解释同时发生的风险控制。
这个系统只有在火灾发生时起作用且用于迅速灭火，以此来减少损失的严重性。
当然，一个公司的喷水装置系统必须在火灾发生之前安装，但事实上喷水装置系统的活动与火灾时同时发生的。
如果这一活动发生在其他时候，比如，火灾发生前或火灾发生后，喷水装置的水就会引起损失而不是减少另外一种类型的损失。
第三种分类是事后风险控制活动。
随着与风险同时发生的控制活动一样，事后风险控制常常伴有严重的损失发生。
举个例子，人们会尽力抢救毁坏的财产而不是放弃。
因此，一辆损坏的汽车在部分复原以后出售给汽车批发商可以减少意外事故的损失。
损失控制的决策
风险管理的主要任务就是决定将多少钱用于控制各种类型的损失。
在某些情况下，可能会明显地减少某些类型风险的披露，但是，如果用于控制各种类型损失的费用是与公司的财务状况紧密联系在一起，那么控制损失的投资活动可能就不会得到它应有的回报。
风险控制一个最基本的规则就是一种损失投资所带来的费用和预期收益应该至少和它的预期成本相当。
这就像是运用于其他资本预算活动的财务决策的成本与收益的对比，在第八章中会具体讨论介绍。
在这样的手段能有效地发挥作用之前，无论是怎样的风险管理者都应该对于一些特殊类型的损失控制相关的成本与收益有一个清晰地了解。
损失控制的潜在收益
与损失控制有关的许多收益既可以是随时计量的，也可以是合理估计的。
这些收益包括与下列活动有关的费用的减少或消除：
·损坏财产的维修或替换
·由于财产损毁带来的收入损失
·损失后修理造成的额外的成本
·不利的债务判决
·治疗伤患的医疗成本
·死亡或伤残造成的收入损失
另一种可计量的损失控制收益是应用于风险控制的风险管理技术成本的降低所获得的。
一个例子是保险费用的降低。
这些费用通常投入与损失控制的投资项目。
我们应该努力预估一下节税的价值，如果有节税的话，将会产生效果。
如果损失控制支出是免税的，无论是一次性的或是通过一段时间的减值，那么节税就产生了。
可能还有一种损失控制收益是因为难以预估的美元价值产生的。
例如：
包括低于预期损失度或严重性的主观风险的减少及提高了的公众和员工的关系。
这种关系是同更低的损失相关的潜在的损失控制成本。
损失控制的潜在成本
相比于预测损失控制的投资收益，预测潜在的成本会更容易一些。
例如，一个自动喷水的灭火装置系统需要初期的安装成本，并且还需后续的话费去维持其正常的运行。
成本预测中的一项挑战是确定所有的持续性的花销。
例如：
如果雇佣一个证券的管理人，那么成本就不仅仅是薪水还有员工的福利及其他许多有关员工的开支。
进一步的复杂化这一进程，一些持续性的成本可能仅仅在其他开支中上升。
例如，如果一项损失控制措施动用了大量的权利，那么公众事业的债券可能会上升。
然而，尽管有这些复杂的特征，但只要通过谨慎的预测所有的潜在收益及成本，那么有关于损失控制的风险管理决策将会是合理的。
3、风险自留
第三种为大众所熟知的风险管理技术就是风险自留，这涉及到风险的假设。
也就是说，如果损失发生的话，个人或公司会在当前支付损失而不考虑是否有可用的外部资金。
风险自留可以是有计划的或无计划的，也可以根据是否对已发生风险有提前财务准备分为有资金预留的风险自留或无资金预留的风险自留。
有计划的风险自留相对于无计划的风险自留
有计划的风险自留是有意识的并且是假设能够预知风险的一种周密的安排。
有时，采用有计划的风险自留是因为这是最方便的风险处理技术，或者是因为没有其他更好的简单选择除非公司停止营业。
在其他时候，风险管理者在彻底分析了各种应对已知风险的可选择方法之后，最终确定风险自留是最适合的方法。
具体的比较各种不同风险处理技术的方法将在第八章涉及。
当一个公司或个人没有认识到风险的存在并相信不会有损失发生的时候，风险自留以另外一种形式存在着——这就是无计划的风险自留。
有时即使是在风险已知的情况下，无计划的风险自留也会发生。
与已知风险相联系的最大可能损失被严重低估的时候就会导致这种情况。
例如，一位厨房设备制造商可能认识到产品会有潜在的不合规的责任风险，但是潜在的尺寸不符风险可能大大超过制造商的预期。
因此，即使风险暴露是已知的，但是这家公司所作出的无计划的风险自留造成的损失还是超过了它所估计的最大可能损失。
有资金预留的风险自留相对于无资金预留的的风险自留
许多风险自留策略仅仅是风险发生时的被动支付损失，而没有提前针对损失作出任何的财务安排。
如果损失发生，支付费用来自于公司的当前收入。
例如，便利商店可能会决定把发生的商店盗窃造成的损失当作当期费用而不是提前作出特殊的财务安排来支付这笔损失。
这种无资金预留的的风险自留在这种情况下是有意义的，因为某种程度的商店盗窃损失常常被当作是从事商业活动的总成本的一部分。
被打碎的玻璃是另一种情况，许多公司会采用无资金预留的的风险自留来应对这种风险暴露。
总的来说，无资金预留的的风险自留应当谨慎使用，因为如果事实上的总损失相当大以至于超过预期估计，就会造成财务困难。
与无资金预留的的风险自留相对的是公司或个人有可能采取的有资金预留的风险自留，通过对各种损失的预先安排来确保有及时的资金来支付发生的损失。
信贷
信贷的使用能够提供一些有限的机会来为自留风险损失有资金预留的，但它通常不是支付大额损失的一种可行的资金来源。
更进一步说，事实是一旦发生损失，想要获得所需的信贷资金就变得不可能，除非风险管理者已经建立了超出损失的信贷额度。
例如，贷款者通常不愿意贷款来替代损毁的设备，如果相同的设备曾经用来抵押以获得贷款。
因为这些原因，对于大多数公司的有资金预留的风险自留项目而言，信贷不是一种主要的资金来源。
储备基金
有时候，企业会把已决定好保留的储备基金用来支付由风险引起的损失。
如果由一种特定风险所引起的最大可能损失相对较小，储备基金的存在会是一种行之有效的风险管理方法。
例如，一个企业可能在流动资产中拨出5000美元用于办公设备定期的修理或重置。
这样，当一台传真机或电脑发生故障，企业就能不费力地拥有资金支付这一修理账单了，而这可能远远小于总的储备基金。
然而，当最大可能损失非常大的时候，储备基金可能不适合用于风险管理。
如果一个小雇主计划用50000美元储备基金来支付他的雇员们的任何可能医疗费用。
我们无从得知这一资金是否足够。
单单一个住院期间就会轻易地耗尽这些储蓄，而在资金的道重新筹集储蓄之前，可能又第二次住院了。
对于这种类型的风险，可选择的风险管理技术会比风险自留更适合，特别是对于小企业来说。
自保
如果一个企业有一个大到足以降低风险进而预估损失的风险组合，一份筹集用来支付那些损失的资金是一种有计划的，有资金预留的自留的被认为是“自保”的特殊形式。
一些人反对这一特别的术语，因为名词“保险”通常意味着风险转移给其他方，如同在接下去的章节里所讨论的那样。
很明显，在这个意义上，“自保”不包括风险的转移。
尽管存在这样的反对，术语“自保”还是持续地被用来描述一些“风险自留被有意识地选为一种合适的风险管理技术”的特殊情况。
就像这个术语在本书里被使用的那样，仅仅储备基金并不算是自保，自保要有两个必需的要素：
（1）存在的风险组合足够大到可以准确地预估损失
（2）以专门为那目标而筹集的资金来为预期损失预先有资金预留的。
附属保险公司
有资金预留的风险自留的最后一种形式是附属保险公司的存在。
它使风险自留和风险转让两个管理工具结合起来。
我们将在第11章中讨论附属保险公司。
关于风险自留的决策
在很多既定情况下，我们在将风险自留作为潜在的风险管理工具时需要考虑很多因素。
这些因素包括财富、预测损失的能力、还有设立风险自留项目的可行性。
财务能力
一个大公司相比较于小公司或个人，可以在很大的程度上运用风险自留。
这在某种程度上是因为大公司拥有雄厚的财力。
因此，在没有充分的预先计划的情况下，那些由于风险引起的损失可能仅仅被这样的大公司所吸收。
一些风险是可以辨识并且它们的风险自留是有计划的，但是因为他们的潜在规模不会造成过分的财务困难，所以很多情况下事先不对这些损失进行资金预留。
像许多业务可能包括公司原材料的失窃，窗户的破环量，还有机械贩卖的入室行窃。
在有资金预留的风险自留的情况下，大公司依然比小公司能够更好的使用风险自留这一管理工具。
在给定的规模下，具有良好财务状况的公司比不具有良好的财务状况的公司能够更好的止住风险。
下面关于公司财务决算的因素，应该在选择可能的风险自留水平时被考虑进来。
1.总资产
2.总收入
3.资产流动性
4.收入与净值比
5.留存收益
6.总负债与净值比
除最后一个因素外，其他项目的数值越大，公司抵御风险的能力就越强。
拥有较低总负债与净值比的公司，比拥有较高总负债与净值比的公司在有资金预留的风险自留时具有位置优势。
预测损失的能力
评价风险自留可取之处的另一重要因素是能否断定损失的程度。
虽然一个公司也许有能力制止与特定风险相关联的最大可能损失，但如果在可能发生损失的范围内存在相当大的异变性，问题也可能会产生。
正如第二章指出的，当一个公司具备一个足够大的项目组，并且这个项目组是暴露在能够准确预测损失经验的同一风险之下，预测损失的能力就会提高。
因此，如果RWT公司在全国雇了30000个工人，它就应该能够精确地预测到它那些与工作相关的伤害可能造成的损失。
然后它可以更加详细地估计那些将要面对的损失，并决定当员工们受伤或手头上一时没有钱时它是否要对他们进行赔付。
在后一种情况中，RWT公司很可能在一些错误的范围内设立一个等同于招致的损失的基金。
自留计划的可行性
如果风险自留这一决定涉及到预先储备基金，管理问题的话，那么就可能需要仔细的考虑了。
相似地，如果风险可能随着时间而导致几种损失，将会有管理方面的支出，这种支出是与调查研究这些损失以及对这些损失进行赔偿相联系的。
一个例子是mwt公司为了防范来自于员工受伤的风险而保留一些花费支出的决定。
由于许多相对小的损失可以预期，mwt公司必须为将会出现在风险自留计划中的管理问题作准备。
当一个公司决定建立一个自保或附属保险公司来协调时，管理问题就变得特别受关注。
这个主题在第八章将会详细讨论，接下来我们关注余下的风险管理方法。
4、风险转移
最后的风险管理工具是风险转移,风险转移涉及一方（让与人）对另一方（受让人,或风险承担者）的支付行为.受让人同意承担让与人想要逃避的风险。
有时风险的程度经过转移程序而有所减少，这是因为受让人可能处于一个较佳的位置并利用大数法则来预测损失。
在其他情况下风险程度可能保持不变，而且仅仅是按照一定价格从让与人转移到受让人.风险转移的五种形式是持有无害协议，有限责任公司，多元化（或多元化经营），套期保值,和保险合同.
持有无害协议
嵌入在各种合同中的条款可以将一定形式的损失责任转嫁到其他人，从而有别于那些选择承担风险的人。
这种条款即叫做持有无害协议,或有时也称赔偿协议（索赔协议）.这些契约性条款的目的是指定履行赔偿各种损失责任的一方.通常，这种协议是没有限定赔偿金额的。
因此，无论损失大小，受让方均必须承当合同中所规定的各种损失.
持有无害协议的一个例子是，房东在他的公寓租约条款中规定，房客在公寓内的所有受伤损失均由房客自己承担。
这一转移限定了赔偿损失的责任方,但是初始风险没有实质性的减少，因为房客预测损失的能力没有比房东强.
持有无害协议的的类型
持有无害协议依据风险转移的程度而不同。
其狭义的形式只是阐明所有的参与者对他们的行为所产生的债务负有责任。
比如说，AAA建筑公司为Orion公司建造一栋综合写字楼。
AAA公司委托EEE承包商负责建筑里的电线铺设工作。
AAA和EEE之间狭义的持有无害协议形式指定了EEE对任何因有问题的电线而引发的责任损失负责。
AAA对任何其他形式的问题负责。
如果没有这个协议的话，AAA公司可能要为电线引发的问题负责，因为其是这项项目的主承包商。
持有无害协议的第二种类型是中间形式，在这种形式里受让人同意赔偿由受让人和让与人共同承担责任的损失。
继续上段的例子，假设EEE承包商担心AAA公司在建筑项目的过程中没有坚守建筑规则。
而且，EEE公司的服务符合相应的要求。
这样，在EEE公司同意接下AAA公司的电线工作前，就会坚持要AAA公司签一份持有无害协议的中间形式。
AAA公司不仅要承担单独负责的损失，而且也要赔偿由EEE和AAA公司共同承担的损失。
但要注意，EEE公司只有在AAA公司有充足的财务资源赔付相关损失的情况下，才能成功的转移责任风险。
EEE公司和AAA公司之间的协议并不能消除EEE对第三方的最终责任。
（比如说Orion公司，综合写字楼的拥有者）如果AAA公司资金上不能赔付他承诺的损失赔偿。
相应的，在依赖一份持有无害协议来作为管理特定风险的完全手段前，EEE公司必须关注AAA的资金资源。
广义形式是持有无害协议的第三种形式。
它要求受让人承担特别情况引发的所有损失而忽略错误本身。
如下一节所提到的，广义形式在法律上并不是常常有效的。
免责协定的执行
免责协定通常不是法律强制实行的。
如果让与人在讨价还价能力或者是对实情的了解方面优于受让人，那么他试图通过免责协定来转移风险的行为也许不为法院所支持，对于广义形式持有无害协议尤其如此。
例如，糖果制造商和它的批发商之间的合同或许规定各个批发商必须承担由糖果所导致的赔偿消费者所有损失的责任。
糖果制造商即（风险转移方）通过这样的条款所构成的广义形式免责协定试图把所有的和产品有关的风险转移给批发商（被转移方）。
但如果批发商是那些为了去旅游而售卖糖果来赚取费用的高中
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