基金从业考试考题科目二试题及答案解析14.docx
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基金从业考试考题科目二试题及答案解析14
2021基金从业考试考题科目二试题及答案解析14
考号姓名分数
一、单选题（每题1分,共100分）
1、随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的
（）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.流动性风险
D.信用风险
答案：
A；
解析：
随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐降到某个稳定的水平，该水平取决于无法分散化的系统性风险。
2、关于基金的分红方式，以下表述错误的是（）。
A、封闭式基金可选择分红再投资方式
B、货币基金可以在基金合同中将收益分配方式约定为红利再投资
C、投资者可以在权益登记日之前修改分红方式
D、开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种
答案为A
【解析】本题考查基金利润分配。
选项A错误,封闭式基金只能采用现金分红。
3、以下关于基金交易费的说法不正确的是（）。
A、过户费由证券公司按成交额的一定比例向基金收取
B、参与银行间债券交易的基金，需要向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股份有限公司支付银行间账户服务费
C、参与银行间债券交易的基金，需要向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用
D、印花税、经手费都由登记公司或交易所按有关规定收取
答案为A
【解析】本题考查基金交易费。
选项A错误,交易佣金由证券公司按成交额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。
4、关于逐笔全额结算方式，下列说法正确的是（ ）。
Ⅰ.在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收
Ⅱ.任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败
Ⅲ.交收期不灵活
Ⅳ.证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查全额结算方式。
交收期灵活。
5、目前我国证券交易的所有结算参与人的共同对手方是（）。
A.中国证券登记结算公司
B.上海、深圳证券交易所
C.中央国债登记结算公司
D.上海清算所
答案：
A
6、以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是（）。
A.指数策略
B.现金流匹配策略
C.债券互换
D.免疫策略
答案：
C；解析积极债券组合管理策略：
水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等3种
7、以下哪一个因素不影响投资者的风险承受力（）。
A.资产负债状况
B.投资期限
C.投资者的风险厌恶程度
D.现金流入
答案：
C
8、交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约称为（ ）。
A、期货合约
B、期权合约
C、互换合约
D、远期合约
答案为D
【解析】本题考查远期合约。
远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间,按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。
9、关于战略资产配置的说法，错误的是（ ）。
A、是为了满足投资者风险与收益目标所做的短期资产的配比
B、确定各主要大类资产的投资比例
C、是反映投资者的长期投资目标和政策
D、是根据投资者的风险承受能力，对资产做出—种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排
答案为A
【解析】本题考查战略资产配置。
从一般意义上讲,战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。
10、投资者需求由投资目标和投资限制构成，关于投资限制的说法，错误的是（ ）。
A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用
B、法律法规要求是政府和监管机构所颁布实施的限制投资者投资决策的外部因素
C、投资者自身的特殊需求不会限制其投资组合的选择
D、投资限制是投资者内外部因素给投资者的投资选择所带来的限制
答案为C
【解析】本题考查投资者需求。
投资者自身的特殊需求有可能会限制其投资组合的选择。
11、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。
A.公允价值变动损益
B.赎回费扣除基本手续费后的余额
C.买入返售金融资产收入
D.资产支持证券投资收益
答案为B
12、假设某基金第20日的波动率为0.02，则它的年化波动率为（）。
A、0.31
B、0.38
C、0.28
D、0.20
答案为A
【解析】本题考查波动率。
在计算波动率时，通常忽略交易所关闭的日子，仅计算交易日数量。
2007-2016年，我国A股市场交易日数量平均为每年243天。
我们在估算年化波动率时，可以假定每年有243个交易日。
所以，年化波动率＝0.02×＝0.31。
13、基金的（）的计算是基金业绩评价的第一步。
是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
A.相对收益
B.绝对收益
C.投资收益
D.超额收益
答案：
B
解析：
基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。
绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。
14、经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的（）。
A.买卖差价
B.佣金收入
C.股息收入
D.利息收入
答案：
B；
解析：
经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。
15、下列选项中，不属于流动资产的是（）。
A、存货
B、应收账款
C、货币资金
D、应付票据
答案为D
【解析】本题考查资产负债表。
流动资产:
货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资产。
16、下列选项不属于常用来反映股票基金风险的指标有（）。
A.标准差
B．贝塔系数
C．持股集中度
D．持股价格
答案为D
17、GIPS的特点主要有（ ）。
Ⅰ.GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准
Ⅱ.GIPS标准包含两套
Ⅲ.为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群
Ⅳ.除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至20年以上的业绩
Ⅴ.GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
答案为B
【解析】本题考查GIPS特点。
Ⅳ错误,除成立未满5年的投资管理机构外,所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩,并于此后每年更新业绩,一直汇报至10年以上的业绩。
18、特雷纳比率与夏普比率的区别在于特雷纳比率使用的是系统风险，而夏普比率则对全部风险进行了衡量。
这种说法（）。
A．错误
B．正确
C．部分正确
D．部分错误
答案为B
19、假设业务发生前速动比率为1.5，当企业用现金偿还应付账款若干后，将会导致流动比率（），速动比率（）。
A.下降；下降
B.不变；提高
C.提高；不变
D.提高；提高
答案：
D
20、关于可转换债券的表述中，正确的个数是（）
Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
Ⅱ.既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券
Ⅳ.可转换债券的基本要素包含:
标的股票、票面利率、转换期限、转换价格转换比率、赎回条款、回售条款等
A.1
B.3
C.2
D.4
答案：
D
21、以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具称为（）。
A、货币衍生工具
B、信用衍生工具
C、股权类产品的衍生工具
D、商品衍生工具
答案为C
【解析】本题考查股权类产品的衍生工具。
股权类产品的衍生工具指以股票或股票指数为合约标的资产的金融衍生工具。
22、下列不属于大宗商品投资方式的是（）
A.投资能源类企业发行的债券
B.投资大宗商品ETF
C.购买大宗商品相关的股票
D.购买大宗商品实物
答案：
A
23、以下不属于银行间债券市场交易制度的是（）。
A.公开市场一级交易商制度
B.做市商制度
C.结算代理制度
D.共同对手方制度
答案：
D
24、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
A.清算价值
B.账面价值
C.票面价值
D.内在价值
答案：
B
解析：
股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
25、衍生资产价格与（ ）的价格具有联动性。
A、商品市场
B、外汇市场
C、股票市场
D、标的资产
答案为D
【解析】本题考查衍生工具的特点。
联动性指衍生工具的价值与合约标的资产价值密切相关,衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。
26、对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是（）。
A.牛市、易变、强趋势
B.强趋势、牛市、易变
C.易变、强趋势、牛市
D.牛市、强趋势、易变
答案：
A；解析对于买入并持有策略、恒定混合策略和投资组合保险策略，有利的市场环境分别是牛市、易变、强趋势。
27、我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和（）
A.上海期货交易所
B.深圳黄金交易所
C.深圳期货交易所
D.上海证券交易所
答案：
A
解析：
我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所
28、基金的存款利息收入计提方式为（）。
A.按周计提
B．按月计提
C．按日计提
D．按季计提
答案为C
29、关于主动投资策略的说法，错误的是（）。
A、主动型投资者注重寻找被低估或高估的资产类别、行业或证券
B、主动型投资者试图通过市场择时（在市场估值较低的时候买入，估值较高的时候卖出）来获得超额收益
C、通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的，并且这些收益可能只有在市场定价有效的条件下存在
D、试图通过选择资产来跑赢市场
答案为C
【解析】本题考查股票投资策略。
实施积极的投资策略必须基于这样一种信念:
通过耗费时间和精力的积极策略获取超额收益是可能的,并且这些收益可能只有在市场定价无效的条件下存在。
30、在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ）。
A、0.001
B、0.002
C、0.003
D、0.01
答案为A
【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。
在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。
31、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。
那么该区间内总持有区间的收益率为（）%。
A．3
B．5
C．8
D．11
答案为C
32、关于个人投资者投资基金的所得税说法错误的是（）。
A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，暂不征收个人所得税
B.个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税
C.个人投资者从基金分配中获得的买卖股票差价收入,由基金管理公司代扣代缴20％的个人所得税
D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入暂不征收个人所得税
答案：
C
解析：
个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入，由上市公司代扣代缴20％的个人所得税。
33、下列关于债券基金提前赎回风险和再投资风险的说法正确的是（）。
Ⅰ.提前赎回风险会导致再投资风险
Ⅱ.在利率相对较低的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款
Ⅲ.提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率上升时赎回债券，以避免低息票利率的损失
Ⅳ.再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响
Ⅴ.对于再投资风险，应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合
A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
答案为B
【解析】本题考查债券基金的风险管理。
Ⅱ错误,在利率相对较高的时期,公司债的发行经常附有提前赎回条款。
Ⅲ错误,提前赎回条款给予发行人一种保障,使其可以在债券市场利率下降时赎回债券,以避免高息票利率的损失。
34、存托凭证一般代表（ ）。
A、本国公司股票
B、本国公司债券
C、外国公司股票
D、外国公司债券
答案为C
【解析】本题考查存托凭证。
存托凭证一般代表外国公司股票。
35、某投资者将其资金分别投向
A、
B、C三只股票，占总资金的比重分别为40%、40%、20%；股票
A、
B、C的期望收益率分别为RA=14%、RB=20%、RC=8%，则该股票组合的收益率是（）。
A．14.5%
B．15.2%
C．15.5%
D．16.1%
答案为B
36、企业年金基金的投资范围可以是（）。
Ⅰ.中央银行票据
Ⅱ.投资连结保险产品
Ⅲ.信托产品
Ⅳ.可转换债
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
答案为D
【解析】本题考查机构投资者。
企业年金基金财产的投资范围较广，包含银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。
37、以下不属于基本的衍生工具的是（）
A.远期合约
B.期货合约
C.互换合约
D.结构化金融衍生工具
答案：
D
解析：
衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化金融衍生工具五种。
远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。
38、下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是（）。
A、跟量算法
B、执行缺口算法
C、时间加权平均价格算法
D、成交量加权平均价格算法
答案为C
【解析】本题考查时间加权平均价格算法。
时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔,在每个时间点上平均下单的算法。
旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。
39、下列关于分级结算原则说法错误的是（）。
A、证券和资金结算实行分级结算原则
B、结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
C、实行分级结算，意味着对结算参与人接受投资者委托达成的证券交易，结算参与人需承担相应的证券或资金的交收责任
D、对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言，不需要采用证券登记结算机构
答案为D
【解析】本题考查分级结算原则。
选线D错误,对数量相对较少、实力相对较强、取得结算参与人资格的证券机构或其他机构而言,证券登记结算机构可以有效采取风险管理措施。
40、货银对付原则是指（）。
A、在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额
B、清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算
C、清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算
D、在办理资金交收的同时完成证券的交割
答案为D
【解析】本题考查货银对付原则。
货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中,当且仅当资金交付时给付证券,证券交付时给付资金。
通俗地说,就是“一手交钱,一手交货”。
41、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是（〕。
A.标准差
B.贝塔系数
C.持股集中度
D.久期
答案：
D
解析：
常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D
42、计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是（ ）。
A、基金总份额
B、基金资产总值
C、基金资产净值
D、基金份额净值
答案为D
【解析】本题考查基金估值的概念。
基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
43、以下基金利润来源中不属于已实现收入的是（）。
A．债券投资收益
B．手续费返还
C．公允价值变动损益
D．存款利息收入
答案为C
44、下列关于股票交易的佣金和印花税的说法错误的是（）。
A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率
B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分
C.我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰
D.证券公司收取佣金归证券公司所有
答案为D
45、下列关于普通股和优先股权利的说法错误的是（）。
A．普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行；董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理
B.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利。
但分配多少股利取决于公司的经营成果、再投资需求和管理者对支付股利的看法
C.普通股没有到期期限，无须归还股本，普通股股东每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些
D.优先股一般情况下不享有表决权，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余贝才产的优先分配权
答案为C
46、下列各交易所中，（ ）是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。
A、伦敦证券交易所
B、纽约证券交易所
C、东京证券交易所
D、纳斯达克证券交易所
答案为D
【解析】本题考查美洲主要交易市场。
纳斯达克证券交易所始建于1971年,是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。
47、有保证债券中最高受偿等级的是（ ）。
A、第一抵押权债券
B、第二抵押权债券
C、第三抵押权债券
D、第四抵押权债券
答案为A
【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。
有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押债券或有限留置权债券。
48、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。
A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
B.最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
答案：
C
解析：
托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：
在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等
值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安
全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。
49、机构投资者资本实力更为雄厚且投资能力更为专业，机构投资者资产管理类型包括
（1）聘请专业投资人员对投资进行内部管理
（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司（3）也有一些公司采用混合的模式（一部分资产内部管理，另一部分资产外部管理）等。
这种说法（）。
A.错误
B．正确
C．部分正确
D．部分错误
答案为B
50、公司在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险称为（）。
A、市场风险
B、操作风险
C、商业风险
D、合规风险
答案为C
【解析】本题考查商业风险的概念。
所有的公司都面临如何在竞争和变化的市场环境下不能正常运转并取得利润的风险,这是商业风险。
51、利润表中反映的内容不包括（）。
A.营业利润的各项要素
B.利润（或亏损）总额的各项要素
C.净利润分配的各项要素
D.主营业务利润的各项要素
２.企业的“第一会计报表”是（）。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表
答案：
A
52、根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金收益分配应（）。
A.收益分配比例不得低于年度可供分配利润的90％
B.每年不得多于一次
C.收益分配比例不得低于年度已实现收益的30％
D.每年不得少于二次
答案为A
53、根据《证券投资基金法》的规定，履行计算并公告基金资产净值职责的主体是（ ）。
A、基金管理公司
B、基金托管人
C、基金销售机构
D、基金持有人大会
答案为A
【解析】本题考查基金估值的法律依据。
根据《证券投资基金法》第19条和第36条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
54、下列条款中属于给予发行人额外的嵌入条款是（）。
A.赎回条款
B.转换条款
C.回售条款
D.承销条款
答案：
A
55、下列关于冲击成本的表述错误的是（）。
A、冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
B、从本质上说，冲击成本是流动性的体现，而买卖价差则是购买流动性的成本
C、信息泄露是导致冲击成本的因素之一
D、作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量
答案为B
【解析】本题考查冲击成本。
选项B错误,从本质上说,买卖价差是流动性的体现,而冲击成本则是购买流动性的成本。
56、关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。
A.混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例
B.混合型基金的投资风险高于股票型基金
C.混合型基金的预期收益高于股票型基金
D.混合型基金的预期收益低于债券型基金
答案：
A
57、下列表述中，不属于现金流量表特点的是（）。
A.反映公司资产负债平衡关系
B.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
C.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
D.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力
答案：
A
58、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票，你认为以上说法（）。
A.正确
B．错误
C．有时正确
D．有时错误
答案为Ａ
59、基金投资交易过程中的风险主要体现在（ ）。
Ⅰ.信用风险
Ⅱ.系统风险
Ⅲ.合规风险
Ⅳ.操作风险
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅳ、Ⅳ
答案为C
【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。
基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:
一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。
60、关于商业银行设立QFII的说法，下列说法错误的是（）。
A.经营银行业务10年以上
B．一级资本不少于3亿美元
C．最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
D．成立2年以上
答案为D
61、下列关于显性成本的说法错误的是（ ）。
A、显性成本一般无法准确计量也不能事先确定
B、当股票市场低迷时，可以降低印花税率或者单边征收以刺激交易
C、投资者通过证券经纪公司在交易所进行交易，完成
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