财务管理实验课一指导书.docx

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财务管理实验课一指导书

财务管理实验课

（一）指导书

天津科技大学

财务管理教研室

实验一资金时间价值

.终值、现值计算

某人年后要想从银行取出元，年利率，按复利计算，则现在应存入银行的现金是多少？

若某人现在存入银行元，年利率，按复利计算，则年后复利终值是多少？

若有一笔年金，年中每年年末支付元，年利率，则这笔年金的现值是多少？

若有一笔年金，年中每年年末支付元，年利率，则这笔年金在第年末的终值是多少？

若有一笔年金，分期支付，年中每年年初支付元，年利率，则这笔年金的现值是多少？

若有一笔年金，年中每年年初支付元，年利率，则这笔年金在第年末的终值是多少？

提示：

设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：

、。

表

终值、现值计算表

计算指标

年限

利率（）

终值（元）

现值（元）

年金（元）

复利现值

——

复利终值

——

普通年金现值

——

普通年金终值

——

预付年金现值

——

预付年金终值

——

实验二风险价值

公司的某投资项目有、两个方案，投资额均为元，其收益的概率分布，如表所示。

假设风险价值系数为，无风险收益率。

要求：

分别计算、方案的（）预期报酬率。

（）标准差。

（）投资方案应得的风险收益率。

（）必要投资收益率。

（）作出分析决策

表

经济情况

概率

收益率（％）

方案

方案

繁荣

正常

衰退

合计

提示：

设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：

、、。

表

风险收益计算表

项目

项目

活动情况

概率

项目的预期报酬

（）

项目的预期报酬

（）

繁荣

正常

衰退

合计

无风险收益率

风险价值系数

风险收益计算

预期报酬率

标准差

标准离差率

风险收益率

投资收益率

实验三筹资方式选择

.利息、本金的偿还

（）购买一栋房子，办理了一笔期限为年的抵押贷款。

贷款总金额为元，该抵押贷款的年利率为，与银行约定以等额偿还方式偿付贷款，那么，这笔抵押贷款的每月末偿还额是多少？

列出第一年各月的偿还额中有多少用来偿还利息和本金？

长期借款还本付息计算表

贷款金额（元）

贷款期限（年）

贷款利率（％）

提示：

设计计算表格（可参照表），输入基础数据，利用插入函数（）功能进行计算，所用函数：

、、。

表长期借款等额本息还款方式还款计算表

贷款金额（元）

贷款期限（年）

还款期数（月）

贷款利率（％）

月利率

期次

年偿还额（函数）

支付利息（函数）

偿还本金（函数）

剩余本金

使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。

利用控件工具中的“滚动条”进行设置。

（）若采用等额本金偿还方式，列出第一年各月偿还的本金、利息及总金额。

表长期借款等额本金还款方式还款计算表

贷款金额（元）

贷款期限（年）

还款期数（月）

贷款利率（％）

月利率

期次

期初本金

偿还本金（函数）

支付利息（函数）

年偿还额（函数）

使借款金额、年限、利率自动变动，以自动求出上各期的还款总额、本金和利息。

.筹资方式选择

企业准备筹资购置一台设备，需元，使用年限年，年后报废，直接法折旧，报废后无残值，所得税税率。

企业面临两种选择：

（）举债筹资。

银行借款元，利率，年内以等额偿还方式偿付。

（）租赁筹资。

租赁公司租赁给企业设备，年内摊销，要得到资金收益率，出租人维修设备，而企业不支付附加费用，租金在期末支付。

要求：

通过模型计算，对两种方案进行比较分析。

（）举债筹资模型设计表格参照表、

表

长期借款还本付息计算表

借款金额

借款年利率

借款年限

每年还款次数

总付款期数

所得税税率

表

年

年偿还额（函数）

支付利息（函数）

偿还本金（函数）

折旧

税款节约额

净现金流量

现值

合计

（）租赁筹资模型设计表格参照表、

表租赁融资分析计算表

租金

每年付款次数

租赁年利率

租赁年限

总付款次数

所得税税率

表

年

租金支付（函数）

税款节约额

租赁净现金流量

现值

合计

实验四综合资本成本

．某企业拟筹资万元，其中按面值发行长期债券万元，票面利率，期限年，筹资费率，每年末付息一次，到期一次还本；长期借款万元，年期，年利率；发行普通股万元，筹资费率，预计第一年股利率，以后按每年以的增长率递增。

此外，公司保留盈余万元，所得税税率。

要求：

计算该公司的综合资本成本。

提示：

设计计算表格，可参照表，输入基础数据，建立公式的动态链接。

表个别资本成本及综合资本成本计算表

筹资总额

筹资种类

长期债券

长期借款

普通股

留存收益

筹资总额

筹资费率

筹资净额

票面利率（借款利率）

——

——

所得税税率

——

——

预计第一年股利率

——

——

预计第一年股利

——

——

年增长率

——

——

个别资本成本

个别资本成本所占比重

综合资本成本

．请根据以上题目自行设计一道综合资本成本计算题目，并通过计算表进行计算。

题目设计要求：

债券按溢价或折价发行，筹资种类包括长期债券、长期借款、优先股、普通股、留存收益。

实验五资本结构决策

.每股收益无差别点分析。

某公司原有资本万元，其中债务资本万元，债务利率，普通股资本万元，（发行普通股万股，每股面值万元）。

公司的变动成本率为，固定成本为万元，所得税税率。

由于扩大业务，需追加筹资万元，其筹资方式有两种选择：

（）全部发行普通股：

增发万股，每股面值元；（）筹借长期债务：

债务利率仍为，利息万元。

要求：

通过每股收益无差别点分析，对筹资方案进行决策，基础数据表格见、。

表现有资本结构

筹资种类

债务成本

普通股

筹资金额（万元）

票面利率（）

——

普通股股数（万股）

—

筹资总额（万元）

所得税税率（）

变动成本率（）

固定成本（万元）

表备选筹资方案

方案

筹资种类

筹资金额（万元）

票面利率（）

普通股股数（万股）

方案

普通股

—

方案

长期债券

—

提示：

设计表格见，在对表格中数据计算计算基础上，利用插入图表（折线图）功能，绘制销售额每股收益之间的关系图。

表每股收益与销售额的关系计算表

销售额

边际贡献

息税前利润

每股收益（方案）

每股收益（方案）

实验六折旧计算

假设某公司一固定资产原始成本万元，预计净残值万元，使用期限为年，试用直线折旧法、年数总和法和双倍余额递减法计算该固定资产各年折旧额（参照表），并绘制不同折旧方法对比分析图（插入图表功能）。

表各年折旧额计算表单位：

万元

原始成本

使用年限

净残值

年份

直线法

年数总和法

双倍余额递减法

实验七项目投资经济评价

.投资方案选择

某公司现有三项投资机会，三个方案的有关资料如表所示。

表三个方案的有关资料单位：

元

期间

方案

方案

方案

净利润

现金净流量

净利润

现金净流量

净利润

现金净流量

合计

要求：

（）如果该企业采用行业基准投资收益率作为三个投资方案的贴现率，计算三个方案的净现值；

（）计算三个方案的内含报酬率。

（）如果三个方案为互斥方案，利用净现值指标做出投资决策。

提示：

设计表格可参照，再输入基础数据基础上，利用插入函数（、）功能进行计算。

表项目投资决策计算分析表

年项目

方案

方案

方案

净收益

现金净流量

净收益

现金净流量

净收益

现金净流量

合计

计算、比较分析

基准收益率（）

净现值

内含报酬率（）

投资决策

.项目可行性分析

某企业投资一项固定资产建设项目，建设期需要年，并于第一年年初、第二年年初分别投入资金元，该固定资产估计可使用年，报废时无残值，采用直线法计提折旧。

项目于第二年投产后，每年的营业收入为元，付现成本为元。

所得税税率为，企业要求的最低投资报酬率。

问该项目是否可行?

表投资项目计算与评价表

项目年

建设期

经营期

.现金流入

销售收入（元）

.现金流出

固定资产投资（元）

付现固定费用（元）

固定资产折旧

所得税

.净现金流量

表投资项目计算与评价表

项目年

建设期

经营期

.现金流入

销售收入（元）

.现金流出

固定资产投资（元）

付现固定费用（元）

固定资产折旧

所得税

.净现金流量

所得税税率（）

基准收益率（）

净现值

内含报酬率

结论

实验八现金管理

.成本分析模式

某企业有四种现金持有方案，它们各自的机会成本、管理成本、短缺成本如表所示。

表

项目

甲方案

乙方案

丙方案

丁方案

现金持有量

机会成本

管理成本

短缺成本

要求：

计算四种方案的现金持有总成本，并进行决策分析。

创建工作表格，如表所示。

表现金持有总成本计算表

项目

甲方案

乙方案

丙方案

丁方案

机会成本

管理成本

短缺成本

总成本

通过表的资料，利用图表向导工具，绘制现金持有总成本图。

．鲍莫模式

某企业预计全年需要现金元，现金交易性成本每次元，有价证券的年利率为，要求：

计算最佳现金持有量。

提示：

创建工作表格，如表所示。

表最佳现金持有量计算表

项目

支付现金（）

平均年利率（）（）

每笔交易费用（）

最佳现金持有量（*）

转换和持有的总车本（）

现金转换次数（*）

现金平均持有量（*）

实验九应收账款政策决策

某企业现有应收账款政策及新应收账款政策基本数据如表所示：

表基本数据区

项目

原方案

方案

方案

方案

年赊销额

信用期

应收账款周转期

变动成本率

机会成本率

坏账损失率

收账费用

取得现金折扣销售额

占销售额的百分比

折扣期限

现金折扣

应收账款政策分析区

项目

原方案

方案

方案

方案

年赊销额

减：

现金折扣

年赊销净额

减：

变动成本

信用成本前收益

减：

信用成本

应收账款机会成本

坏账损失

收账费用

小计

信用成本后收益

决策

实验十财务分析

假设公司年月日的资产负债表、利润表和利润分配表：

表资产负债表

编制单位:

年月日单位:

万元

资产

行次

年初数

期末数

资产

行次

年初数

期末数

流动资产

流动负债

货币资金

短期借款

短期投资

应付票据

应收票据

应付账款

应收账款

预收账款

减：

坏账准备

其他应付款

应收账款净额

应付工资

预付账款

应付福利费

其他应收款

未交税金

存货

未付利润

待摊费用

其他未交款

待处理流动资产净损失

预提费用

一年内到期的长期债券投资

待扣税金

其他流动资产

一年内到期的长期负债

流动资产合计

其他流动负债

长期投资：

流动负债合计

长期投资

长期负债:

固定投资：

长期借款

固定资产原价

应付债券

减：

累计折旧

长期应付款

固定资产净值

其他长期负债

固定资产清理

长期负债合计

在建工程

负债合计

待处理固定资产净损失

所有者权益:

固定资产合计

实收资本

无形及递延资产：

资本公积

无形资产

盈余公积

递延资产

未分配利润

无形及递延资产合计

所有者权益合计

其他资产：

其他长期资产

资产总计

负债及所有者权益总计

表利润表

编制单位：

年度单位:

元

项目

上年实际数

本年实际数

一、主营业务收入

减：

主营业务成本

主营业务税金及附加

二、主营业务利润

加：

其他业务利润

减：

营业费用

管理费用

财务费用

三、营业利润

加：

投资收益

加：

营业外收支净额

四、利润总额

减：

所得税（）

五、净利润

表利润分配表

编制单位：

年度单位:

元

项目

行次

本年实际

上年实际

一、税后利润

加：

年初末分配利润

其他转入

二、可供分配的利润

减：

提取盈余公积

应付利润

三、未分配利润

要求：

根据资料进行财务比率分析

（）在输入以上基础表，要求表中相关数据要输入计算公式，如流动资产。

（）创建财务指标分析表，如表所示。

表

财务指标分析表

项目

年

年

差异

变现能力比率

流动比率

速动比率

营运能力比率

存货周转天数

存货周转率

应收账款周转天数

应收账款周转率

流动资产周转率

总资产周转率

负债比率

资产负债率

产权比率

盈利能力比率

销售净利率

销售毛利率

资产净利率（）

净资产收益率（）

个人总结，仅供交流学习

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