股票技术分析主要理论及方法.ppt

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第8章技术分析主要理论及方法8.1技术分析的几大主要理论一、道氏理论主要原理：

主要原理：

1.1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

.市场波动的三种趋势市场波动的三种趋势主要主要（11年年）、次要、次要（3（3周周,3,3个月个月）、短暂趋势短暂趋势（33周周）.成交量在确定趋势中起重要作用。

成交量在确定趋势中起重要作用。

.收盘价是最重要的价格。

收盘价是最重要的价格。

局限性局限性对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价对大趋势的判断有较大作用；可操作性差，其结论落后于价格变化，信号太迟；内容已过时（已有上百年）格变化，信号太迟；内容已过时（已有上百年）二、随机漫步理论二、随机漫步理论认为证券价格的波动肯定不完全是随机的，在一定场合有规律可循。

例如：

连续认为证券价格的波动肯定不完全是随机的，在一定场合有规律可循。

例如：

连续66个涨停板的股票比仅上涨了个涨停板的股票比仅上涨了5%5%的股票出现回落的概率要大得多。

的股票出现回落的概率要大得多。

三、循环周期理论三、循环周期理论价格的波动必然产生局部的高点和低点；其价格的波动必然产生局部的高点和低点；其重点是时间因素，且注重长线投资重点是时间因素，且注重长线投资，对价格的高低和成交量是否配合考虑不够。

对价格的高低和成交量是否配合考虑不够。

江恩周期循环理论：

江恩周期循环理论：

利用自然法则来研究股价的波动时间周期。

在研判趋势的变利用自然法则来研究股价的波动时间周期。

在研判趋势的变化时，认为化时，认为时间和时间周期最为重要时间和时间周期最为重要，因为时间可以使价格失去平衡，而且，因为时间可以使价格失去平衡，而且当时间到了时，成交量会放大并迫使价格走高或走低。

当时间到了时，成交量会放大并迫使价格走高或走低。

也就是说，只要时间也就是说，只要时间周期指明上升趋势，任何利空的因素也阻挡不了证券市场的上升趋势。

周期指明上升趋势，任何利空的因素也阻挡不了证券市场的上升趋势。

例如例如：

19961996年年1212月，上证指数在暴跌后奠定了上升通道的大底，虽然月，上证指数在暴跌后奠定了上升通道的大底，虽然19971997年年22月邓月邓小平逝世是特大利空消息，上证股指却一路飚升至小平逝世是特大利空消息，上证股指却一路飚升至55月月1212日才结束。

日才结束。

以下是江恩认为有机会出现转势的日数：

以下是江恩认为有机会出现转势的日数：

7-127-12天，天，18-2118-21天，天，28-3128-31天，天，42-4942-49天，天，57-6557-65天，天，85-9285-92天，天，112-120112-120天，天，150-157150-157天，天，175-185175-185天，天，在任何市场中，最重要的为以下三段时间：

在任何市场中，最重要的为以下三段时间：

短期趋势短期趋势42-4942-49天；天；中期趋势中期趋势85-9285-92天；天；长期趋势长期趋势175-185175-185天天他认为金融市场的价格波动，受到季节性的影响；节气点和朔望月点往往是他认为金融市场的价格波动，受到季节性的影响；节气点和朔望月点往往是行情的转折点。

行情的转折点。

江恩成功地预测了江恩成功地预测了19291929年大股灾。

年大股灾。

四、相反理论）只有与大多数参与交易的投资者采取相反的行动才可能获得）只有与大多数参与交易的投资者采取相反的行动才可能获得大的收益。

大的收益。

）市场人员爆满时应退出市场，不要买入；在人员稀落时则应）市场人员爆满时应退出市场，不要买入；在人员稀落时则应不要卖出，其次是入场。

不要卖出，其次是入场。

）不是人数一少就入市，此时熊市刚开始；大多数人在抛股票）不是人数一少就入市，此时熊市刚开始；大多数人在抛股票时，贸然入场会招致失败。

时，贸然入场会招致失败。

使用此理论对时机的把握很重要。

使用此理论对时机的把握很重要。

五、价量关系理论

（一）在股市中，投资者必须记住关于量价关系的三句股市格言：

（一）在股市中，投资者必须记住关于量价关系的三句股市格言：

（1）

（1）量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。

量比价先行，即成交量是股价上涨的先行指标。

（2）

（2）量价背离是反转信号。

量价背离是反转信号。

（3）（3）量持续放大是上涨的必要条件。

量持续放大是上涨的必要条件。

.量增价升量增价升量增价升量增价升未来股价将未来股价将未来股价将未来股价将2.2.2.2.股价创新高，而量却没有突破股价创新高，而量却没有突破股价创新高，而量却没有突破股价创新高，而量却没有突破涨势令人怀疑，涨势令人怀疑，涨势令人怀疑，涨势令人怀疑，是潜在反转的信号是潜在反转的信号是潜在反转的信号是潜在反转的信号.价格价格价格价格，成交量不再萎缩，成交量不再萎缩，成交量不再萎缩，成交量不再萎缩卖方不再认同价格卖方不再认同价格卖方不再认同价格卖方不再认同价格继续往下降继续往下降继续往下降继续往下降价格下跌的趋势将会改变价格下跌的趋势将会改变价格下跌的趋势将会改变价格下跌的趋势将会改变.一段长期下跌形成谷底一段长期下跌形成谷底一段长期下跌形成谷底一段长期下跌形成谷底股价回升，成交量没股价回升，成交量没股价回升，成交量没股价回升，成交量没相应递增相应递增相应递增相应递增股价上升乏力，再度跌落原先谷底或股价上升乏力，再度跌落原先谷底或股价上升乏力，再度跌落原先谷底或股价上升乏力，再度跌落原先谷底或高于谷低高于谷低高于谷低高于谷低当第二谷底成交量小于第一谷底时当第二谷底成交量小于第一谷底时当第二谷底成交量小于第一谷底时当第二谷底成交量小于第一谷底时股价将上升的信号股价将上升的信号股价将上升的信号股价将上升的信号（成交量小，表示此低价得不到确（成交量小，表示此低价得不到确（成交量小，表示此低价得不到确（成交量小，表示此低价得不到确认）认）认）认）.股价下跌一段长时间股价下跌一段长时间股价下跌一段长时间股价下跌一段长时间恐慌性抛售，成交量放恐慌性抛售，成交量放恐慌性抛售，成交量放恐慌性抛售，成交量放大，股价大，股价大，股价大，股价空头市场结束，预期股价空头市场结束，预期股价空头市场结束，预期股价空头市场结束，预期股价

（二）逆时钟曲线图股价股价转阴信号转阴信号（价稳量缩，卖（价稳量缩，卖出部分）出部分）卖出信号卖出信号观望观望（价涨量缩）（价涨量缩）（价跌量缩）（价跌量缩）持续卖出持续卖出加码买进加码买进（价格快速下跌而量小）（价格快速下跌而量小）（价涨量稳）（价涨量稳）观望观望最佳买入最佳买入（价量齐升）（价量齐升）（回补）（回补）转阳信号转阳信号（价稳量增）（价稳量增）成交量成交量逆时钟曲线图提示买卖时机。

它对底部的确认特别有效，但有滞后于股价的特点，逆时钟曲线图提示买卖时机。

它对底部的确认特别有效，但有滞后于股价的特点，需要与其它短线指标配合。

需要与其它短线指标配合。

8.K线理论技术图形分析之一一、线图先从一根线看起，看懂了一根线，先从一根线看起，看懂了一根线，就看懂了其他许多根线。

就看懂了其他许多根线。

KK线包括上下影线线包括上下影线（表示价格波动幅度表示价格波动幅度）、实体实体（表示价格实际涨跌表示价格实际涨跌）K线及均线系统成交量及其均线系统技术指标曲线系统什么是K线？

l线（Candlesticks），又称为阴阳线、卦线、蜡烛线、热狗线、酒井线等。

l据说起源于日本德川幕府时代，大阪米市一位叫酒井的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。

K线基本形态最高价收盘价开盘价最低价最高价收盘价开盘价最低价上影线柱状实体下影线线的制作某股票一周内的价格表现如下表。

根据数据画出该股票的日K线组合。

价格价格星期一星期一星期二星期二星期三星期三星期四星期四星期五星期五开盘价开盘价21.6321.6321.7021.7021.6221.6221.9821.9821.6821.68最高价最高价22.0922.0921.8521.8522.0822.0821.9921.9921.7021.70最低价最低价21.6021.6021.5521.5521.5621.5621.6521.6521.3621.36收盘价收盘价21.7021.7021.6221.6221.9021.9021.6721.6721.4421.44K线的特征就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表就以单根线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则表示股价的上升力量。

股价的上升力量。

指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝指向一个方向的影线越长，越不利于股价今后朝此方向变动，即此方向变动，即总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强；上下影线小到一定程度，可以上下影线小到一定程度，可以视之为没有。

视之为没有。

上影线和阴线实体较长则说明越有利于股价下跌，上影线和阴线实体较长则说明越有利于股价下跌，下影线和阳线实体较长则说明越有利于股价上涨。

下影线和阳线实体较长则说明越有利于股价上涨。

一共有24种不同的阳线全秃光头光脚影等长下影长上影长含义小阳线多头主动走势较软中阳线多头势力强大大阳线多头占据绝对优势阳十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑一共有24种不同的阴线全秃光头光脚影等长下影长上影长含义小阴线空头主动走势较软中阴线空头势力强大大阴线空头占据绝对优势阴十字多空平衡之市场转折点含义局势一面倒下有支撑越长支撑越强上有压力越长压力越大压力与支撑大致相当下档支撑强于上档压力上档压力大于下档支撑大实体：

市场波动很大；多空中的一方取得决定性胜利小实体：

交易不活跃时出现，无法判断多空双方谁占优，要结合前一天走势来判断。

十字线：

趋势即将发生改变的信号。

二、线组合形态分析技术图形分析之二1999年7月1日是证券法正式实施的第一天，市场主力抓住这一有“利”的时机，放量打压，盘面上令人惊讶地出现了几百只个股的跌停板，两市双双收出一根大黑棒，开始了长达半年之久的中期调整。

高位大阴线绿肥红瘦，愁云惨雾2002年1月23日出现的大红棒，给阴跌半年之久的深沪两市带来了一线曙光，两市当天有数百支个股封上涨停板。

低位大阳线红肥绿瘦，牛气袭人阴包阳见顶信号后市看跌东软股份，原称东大阿尔派，1999底增发1500万股A股，基本上向新基金配售，发行价高达每股30.5元，因发行后不设锁定期，12月29日即上市流通，新基金就势拉升，仅两个月股价就翻了一倍。

但“市”上没有只涨不跌的股票，2月17日的“一阴包二阳”宣告拉升暂告一段落。

当日放出576.2万股巨量。

阳包阴强劲上行见底信号2000年5月12日，受中国与欧盟入世谈判成功利好消息的刺激，纺织、港口等板块整体上扬，沉寂多时的二纺机拔地而起，在短短的7个交易日中股价竟狂飚50%。

一阳包二阴、一阳包三阴、一阳吞四阴形态也较常见。

三乌鸦见顶信号后市看跌青岛海尔唱拉网小调，追涨者被高高悬吊3月8日，传媒报道青岛海尔空调在国际市场旺销，其专业服务网获国际认证。

3月9日，公司又公布董事会公告称海尔电冰箱有限公司与青岛海尔集体资产内部持股会合资成立电子商务有限公司。

“利好”一经兑现，庄家正好把筹码派发给电子商务的追捧者。

三白兵（红三兵）买进信号后市看涨“澄星”在这里升起！

三年不开张，开张吃三年！

澄星是一只流通盘仅为6300万的小盘纺织股，上市三年，尽管收益均在0.30元左右，但其股价则徘徊在10元上下。

自2000年3月17日出现“红三兵”后，股价开始涨起来。

黄昏之星见顶信号后市看跌夕阳无限好，只是近黄昏2000年3月27日、28日、29日，民丰农化形成典型的黄昏之星民丰农化于3月18日公布了几项利空消息，但庄家却在5个交易日内强行将股价拉高，随后开始派发。

希望之星见底信号后市看涨晨星，在太阳升起之前，预示着前途一片光明。

1999年12月28日，深圳成分指数形成希望之星，大盘持续走强千年虫吓得胆小鬼减仓深成指却构成世纪大底三、应用