企业理论-第二章.ppt

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1产权与现代企业制度产权与现代企业制度12/34第一节产权与产权制度一、产权的内涵一、产权的内涵“财产”与“物品”有什么不同？

property具有归属含义的物品具有归属含义的物品那么，什么是物品的“归属（属于、所有）”？

u“这瓶水是我的”u“这瓶水是你的”u“这瓶水是我们的”u“这瓶水是无主的”“归属”，就是“附着在一种有形物品上”的一组对行为的许可或禁止的规定3/34产权是一种通过社会强制而实现的对某种经济物品的多种用途进行选择的权利新帕尔格雷夫经济学大辞典，经济科学出版社，1992，P.1101德姆塞茨Demsetz：

所谓产权，意指使自己或他人受益或受损的权利。

关于产权的理论诺思：

产权本质上是一种排他性权利。

阿尔钦Alchian：

产权是一个社会所强制实施的选择一种经济品的使用的权利。

产权：

一个经典的注释张五常：

在一个人人为使用不充足的资源而竞相竞争的社会里，必须有某些竞争规则或标准来解决这一冲突，这些规则通称财产权，由法律、规章、习惯或等级地位予以确立。

4/34产权是一组权利的集合，其所包含的权利有：

产权是一组权利的集合，其所包含的权利有：

所有权占有权使用权收益权处置权产权的基础和核心是所有权，所有权是对财产归属关系的权利规定，它是法律规定的所有权对财产最高的、排他的独占权。

5/34二、产权的属性二、产权的属性1、经济收益性2、产权形式的多样性3、产权的可交易性4、产权的不完全性6/34三、产权的界定三、产权的界定是否界定产权，取决于界定产权所耗费的成本和界定产权所节约的交易成本之间的比较。

7/34四、产权制度四、产权制度产权制度指在一个共同体范围内，一系列用来确定产权归属和权利界定的规则、方法以及具体的产权结构体系。

产权制度是社会经济制度的核心，它规定着人们在社会经济活动中的行为准则、权利关系和利益分配原则。

1、明确界定财产所有权主体2、产权的组织结构和组织形式3、确定人们在产权组织中的地位4、确定人们在收入分配中的权利8/34第二节第二节从古典企业到现代企业从古典企业到现代企业一、古典企业一、古典企业

（一）业主制企业和合伙制企业的内涵u什么是古典企业：

是指独资经营的私人业主制企业和几个合伙人共同出资、共同经营的合伙制企业，属于自然人企业。

（二）古典企业的基本特征u1.经营规模小，组织简单u2.企业产权高度集中u3.企业经营目标是单一的利润最大化u4.对债务偿还负有无线责任9/34（三）古典企业的缺陷（三）古典企业的缺陷1.单一的融资结构限制了企业对内部分工协作效率和对实现规模经济的追求；2.合伙制企业也只之间往往因为利益和决策权的争夺，互相不信任、矛盾重重，不仅协商费用极高，而且常常无法合作，不欢而散；3.在合伙制企业中，业主之间“搭便车”10/34二、现代企业制度的萌芽二、现代企业制度的萌芽公司制诞生的标志几十实行有限责任制度和社会广泛筹资的筹资方式三、现代企业制度的形成与发展三、现代企业制度的形成与发展11/34四、关于现代企业制度产生的理论思考四、关于现代企业制度产生的理论思考

（一）现代企业制度确立的环境和条件

（一）现代企业制度确立的环境和条件1.独特的文化和政治环境刺激了商品经济的发展2.特殊的地理位置、政治环境导致贸易的异常繁荣和发展3.信用制度为经济发展和市场的扩展提供了有力的支撑。

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（二）现代企业制度产生的产业顺序

（二）现代企业制度产生的产业顺序1.贸易领域率先发展2.交通运输和金融业的及时跟进3.制造业的全面普及13/34五、现代企业制度及产权特征五、现代企业制度及产权特征A、B两人想要开合开一家奶牛场赚钱，但是他们对市场并不了解，也没有时间从事具体的管理活动，于是委托熟悉该业务的C为他们的代理人（买牛并饲养）。

为了防止任何一方反悔，三人达成协议：

A、B出钱在银行开设一个账户，但是以谁的名义开呢？

14/34五、现代企业制度及产权特征五、现代企业制度及产权特征

（一）现代企业制度的特征

（一）现代企业制度的特征1、拥有众多的产权主体2、所有权和经营权分离3、企业是独立的法人4、企业法人对外债务清偿责任有限5、具有复杂的内部权利制衡的治理机制15/34

（二）现代企业制度中的产权

（二）现代企业制度中的产权1、双重所有权、经营权与收益权2、控制权与所有权的分离3.现代企业所有权的流动证券市场交易16/34案例案例1阿里巴巴的阿里巴巴的合伙人制度合伙人制度阿里巴巴为求在香港上市，向港交所提交“合伙人制度”建议。

该制度将允许包括马云在内的合伙人在上市后提名半数以上的董事，以保证对公司的控制权。

17/34（三）现代公司的法人股权结构（三）现代公司的法人股权结构所有权结构是企业产权安排的基础，它决定着企业产权的具体分配方所有权结构是企业产权安排的基础，它决定着企业产权的具体分配方式和分配比例，以及所有者行使各种相关权利的方式。

现代企业存在式和分配比例，以及所有者行使各种相关权利的方式。

现代企业存在着双重所有权。

着双重所有权。

公司以企业法人的身份进行投资就形成了企业法人所有权。

法人所有公司以企业法人的身份进行投资就形成了企业法人所有权。

法人所有权的结构十分复杂，按照法人之间资金的联合方式，可以分为：

权的结构十分复杂，按照法人之间资金的联合方式，可以分为：

u单向型所有权结构：

即法人投资者之间的投资采取单向投入。

u双向型所有权结构：

公司间互相投资。

u环型所有权结构：

几家公司投资形成首未相接的环型所有权结构。

u放射型所有权结构：

一个公司同时向多个公司投资。

u距阵型所有权结构：

几家公司间形成多向、立体交叉的有权结构18/34第三节第三节企业的契约关系企业的契约关系一、契约及其性质一、契约及其性质经济学中的契约不同于法学中的契约。

法学中的契约是指人们之间达成的协议，它强调协议内容的法律效力。

经济学中的契约是指交易当事人为取得预期收益而共同确立的各种权利关系，它不仅包括具有法律强制力的协议，还包括不具有法律强制力的默认和承诺。

契约关系就是所有的市场交易关系19/34契约的属性：

契约的属性：

1、契约形成的平等自愿性2、契约执行的强制性与非强制执行3、契约的过程性4、契约的不完全性20/341、契约思想的起源：

在中国契约起源于春、契约思想的起源：

在中国契约起源于春秋战国时代；在西方契约起源于古希腊时代。

秋战国时代；在西方契约起源于古希腊时代。

2、系统的契约理论可以分为三个发展阶段、系统的契约理论可以分为三个发展阶段第一阶段：

古典契约理论。

直接来源于古罗马法，它强调平等、自由的原则。

由霍布斯等人引入政法权利领域，洛克等进一步引申，形成社会契约论。

认为社会契约的首要条件是平等，其次是个人意志自由。

在此基础上成立国家，使人们自愿放弃在自然状态下的某些权利，遵从法制的所规定的权利和义务。

从而奠定了古典契约理论的基础。

与此相适应，古典契约产生于自由的市场经济早期，具有即时性的特点。

21/34第二阶段：

新古典契约理论与新古典经济学理论紧密相关。

强调契约的持续性，认为随着外部环境的变化，交易者可以按变化了的环境重新签约。

市场价格就是在交易者反复调整、自发形成的契约。

新古典契约理论揭示的是一种长期契约关系。

契约的订立是自由的，它只对缔约双方发生影响不确定性的存在使契约内容必然包含某些变更的规则，双方可以按变更的原则适时调整契约内容。

契约是可以无限分割的，通过分割长期契约而形成数个暂时性的短期契约，使某些信息在契约中充分体现，长期契约就可以不断得以完善。

22/34第三阶段：

现代契约理论。

直接起因于经济学家对新古典经济学理论无法对现实经济活动做出适当解释的认识，是近20年发展起来的主流经济学理论前沿。

它的研究从一整套范畴和分析方法开始，创造了一系列的模型、公式，从不同角度对契约进行分类研究，例如对完全契约和不完全契约、显性契约和隐性契约进行了系统的分析等。

契约是不完全的。

由于各种主观和客观原因，契约当事人无法通过事前的条款对未来的交易做出详细规定。

不完全性主要原因在于：

个人的有限理性；外部环境的复杂性和事件发展的不确定性；契约当事人所掌握的信息是不对称的；契约条款的语言描述摸棱两可、当事人在语意理解上的差异导致很高的交易成本，部分契约条款因此而束之高阁。

契约的订立者只能设计不同的机制处理由不确定事件引发的有关条款带来的问题，因此契约纠纷是经常性的。

契约纠纷有以下几类：

外生的因素影响了一方当事人的履约能力而提出解除履约的责任；一方利用缺少风险管理条款的机会影响了另一方的利益；一方由于利润减少（不是由于履约困难），从而想终止契约；环境发生变化，当事人对契约中的某些条款字义的理解出现分歧而引起履约障碍。

23/34契约本身存在着两个不可克服的问题：

为尽可能减少不确定性而力图使契约条款更加详尽，必然带来的高交易成本；最初订立的契约将交易双方固定在一个交易中，缔约各方在执行契约的过程中不可避免的利益分歧将导致各自的机会主义行为和共同的损失。

解决契约纠纷的方法有三种：

订立短期契约，通过谈判不断地重新订约；有意遗漏部分条款，通过谈判解决；规定调整契约的规则，根据具体情况作出规定。

契约的执行以契约当事人之间协调而自动实施为主，以法律为辅。

显性契约和隐性契约：

正式的书面契约被称为显性契约，交易双方之间心照不宣的默认或协议，称为默认契约或隐性契约。

24/34二、企业契约二、企业契约

（一）企业之间的契约关系

（一）企业之间的契约关系企业之间的契约关系就是市场上的契约关系，它是一种本来意义上的、典型的契约关系。

企业因市场而存在，并通过市场相互交易，从而形成企业间以市场交易为内容的契约关系。

u1、企业间的短期契约关系u2、企业间的长期契约关系25/34

（二）企业内的契约

（二）企业内的契约契约是资源的连接者，是企业形成的必要前提。

同时，契约又是企业持续运作的一种制度安排，没有契约，就不可能构成企业。

从这个意义上说，企业是一系列契约的连接体。

因此，企业内的契约包括两类：

企业建立时的市场交易契约和企业运营过程中的管理契约。

u1、企业成立时的市场交易契约：

由中心签约人按照市场的原则将同资源的所有者单独订约，组成契约。

这个中心签约人可以是物质资本的所有者，也可以是人力资本的所有者。

契约的特殊性在于契约的内容，即各签约人进入企业后将形成等级关系。

u2、企业运营中的契约主要包括代理关系契约和雇佣关系契约，它具有特殊性，其基本特征是层级制的命令与服从的等级管理。

契约的订立和调整方式服从自愿和平等性原则。

契约的特殊性在于双方不表现为公开的讨价还价，而是由一方调整，另一方“自愿”选择接受与拒绝。

企业内契约的形成意味着市场契约的结束，它们是两种性质不同的契约，从资源配置的角度看，它们是不同机制。

使用哪种机制取决于两种契约的相对成本。

26/34（三）契约的订立与执行（三）契约的订立与执行1.自愿表达原则2.守信的原则3.互利性原则27/34三、契约中的套牢与风险三、契约中的套牢与风险

（一）资源性质与企业内部契约

（一）资源性质与企业内部契约在契约中，当一项资源离开与其合作的资源，其价值就会减少或者其获利能力就会降低，这项资源就是依赖性资源依赖性资源；相反，如果由于这项资源的离开，其他资源的价值就会减少或获利能力下降，则这项资源就是唯一性资源唯一性资源。

一项资源具有什么性质，取决于它本身的稀缺性和专用性程度。

资源的稀缺程度越低、专用性程度越高，越容易成为依赖性资源。

一般人力资源由于其稀缺程度低而极易成为依赖性资源。

在团队生产中，大部分资源都是相互依赖的。

28/34唐骏于1992年在美国曾经创建软件公司和娱乐影业公司。

1994年加入微软公司，1997年升任微软公司技术中心总经理；2001年升任微软公司全球技术中心总经理；2002年出任微软（中国）有限公司总裁；2004年离开微软公司出任盛大网络公司总裁；2008年出任新华都集团总裁，并担任港澳资讯董事长。

唐骏是微软公司历史上唯一一位两次被授予微软公司的最高奖项：

比尔.盖茨总裁杰出奖和杰出管理奖的员工，也是微软公司历史上唯一一位被微软公司授予的终身荣誉总裁（微软中国）。

唐骏2004年加盟盛大网络公司，带领