财务指标综合分析课件.ppt

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第四模块第四模块财务指标综合分析财务指标综合分析本章任务本章任务任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1分析应收账款周转率分析应收账款周转率活动活动4.1.24.1.2分析存货周转率分析存货周转率活动活动4.1.34.1.3分析营运资金存活率分析营运资金存活率活动活动4.1.44.1.4分析流动资产周转率分析流动资产周转率活动活动4.1.54.1.5分析固定资产周转率分析固定资产周转率活动活动4.1.64.1.6分析总资产周转率分析总资产周转率本章任务本章任务任务任务44.2.2分析企业资产盈利能力指标分析企业资产盈利能力指标活动活动4.2.14.2.1分析总资产报酬率分析总资产报酬率活动活动44.2.2.2.2分析自有资金利润率分析自有资金利润率本章任务本章任务任务任务4.34.3杜邦财务分析及其汇总杜邦财务分析及其汇总活动活动4.2.14.2.1杜邦财务分析杜邦财务分析活动活动4.2.24.2.2杜邦指标汇总杜邦指标汇总本节任务本节任务主要内容：

主要内容：

什么企业的运营能力？

什么企业的运营能力？

通过哪些通过哪些指标可以反映出企业的运营能力指标可以反映出企业的运营能力？

如何根据相关指标给企业合适的建议？

如何根据相关指标给企业合适的建议？

营运能力主要指企业资产运用效率与效益。

营运能力主要指企业资产运用效率与效益。

企业营运资产的效率主要指资产的周转企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。

企业营运资产的效益通常是率或周转速度。

企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。

指企业的产出额与资产占用额之间的比率。

企业生产经营资金周转的速度越快，表明企企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。

人员的经营能力越强。

企业营运能力的实质，就是要以尽可能少的资产占用、尽可能短的时间周转，生产尽可能多的产品，实现尽可能多的营业收入，创造尽可能多的纯收入。

任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表项目项目2013201320142014营业收入净额营业收入净额2978000.002978000.003092000.003092000.00应收账款年末余额应收账款年末余额272000.00272000.00278000.00278000.00要计算要计算20132013年的应年的应收账款周转率和周收账款周转率和周转期数据够吗转期数据够吗？

任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表项目项目201220122013201320142014营业收入净额营业收入净额2978000.002978000.003092000.003092000.00应收账款年末余额应收账款年末余额256000.00256000.00272000.00272000.00278000.00278000.00任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标1.1.计算应收账款平均余额计算应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款平均余额=（期末（期末+期初）期初）/2/2活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表为什么要用为什么要用平均余额？

平均余额？

任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标1.1.计算应收账款平均余额计算应收账款平均余额应收账款是应收账款是特定时点特定时点的存量，容易受季节性、的存量，容易受季节性、偶然性和人为因素影响。

在应收账款周转率偶然性和人为因素影响。

在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数，以减少这些因素的影响。

数，以减少这些因素的影响。

活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表计算时以销售收入净计算时以销售收入净额来代替赊销净额额来代替赊销净额任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表计算（计算（11）20142014年应收账款周转率年应收账款周转率（22）20142014年应收账款周转期年应收账款周转期任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标3.3.认识应收账款周转率和应收账款周转期认识应收账款周转率和应收账款周转期应收账款周转率是指在一定时期内应收账款周转率是指在一定时期内（通常为通常为一年一年）应收账款转化为现金的平均次数。

应收账款转化为现金的平均次数。

应收账款周转率又叫收账比率，是用于应收账款周转率又叫收账比率，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企业在一定时期内业在一定时期内（通常为一年通常为一年）赊销净额与应收赊销净额与应收账款平均余额的比率。

账款平均余额的比率。

活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标3.3.认识应收账款周转率和应收账款周转期认识应收账款周转率和应收账款周转期应收账款周转率是指在一定时期内应收账款周转率是指在一定时期内（通常为通常为一年一年）应收账款转化为现金的平均次数。

应收账款转化为现金的平均次数。

应收账款周转率又叫收账比率，是用于应收账款周转率又叫收账比率，是用于衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企衡量企业应收账款流动程度的指标，它是企业在一定时期内业在一定时期内（通常为一年通常为一年）赊销净额与应收赊销净额与应收账款平均余额的比率。

账款平均余额的比率。

活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标3.3.认识应收账款周转率和应收账款周转期认识应收账款周转率和应收账款周转期从理论上说应收账款是从理论上说应收账款是赊销赊销引起的，计算时引起的，计算时应使用赊销额取代销售收入。

但是，外部分应使用赊销额取代销售收入。

但是，外部分析人无法取得赊销的数据，只好直接使用析人无法取得赊销的数据，只好直接使用营营业收入净额业收入净额计算。

计算。

活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表营业收入净额营业收入净额=营业收入营业收入-销售退回销售退回-销售折让销售折让任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标3.3.认识应收账款周转率和应收账款周转期认识应收账款周转率和应收账款周转期应收账款周转期即应收账款周转一次所需的应收账款周转期即应收账款周转一次所需的时间时间其中计算期天数一般分为每月其中计算期天数一般分为每月3030天、每季天、每季9090天、天、每年每年360360天天活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标4.4.分析应收账款周转率和周转期分析应收账款周转率和周转期活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表项目项目201220122013201320142014营业收入净额营业收入净额2978000.002978000.003092000.003092000.00应收账款年末余额应收账款年末余额256000.00256000.00272000.00272000.00278000.00278000.00应收账款平均余额应收账款平均余额264000.00264000.00275000.00275000.00应收账款周转次数应收账款周转次数11.2811.2811.2411.24应收账款周转天数应收账款周转天数31.9131.9132.0332.03任务任务4.14.1分析企业资产营运能力指标分析企业资产营运能力指标4.4.分析应收账款周转率和周转期分析应收账款周转率和周转期一般情况下，应收账款周转率越高越好，应一般情况下，应收账款周转率越高越好，应收账款周转率高，表明：

收账款周转率高，表明：

11）收账迅速，账龄较短；）收账迅速，账龄较短；22）资产流动性强，短期偿债能力强；）资产流动性强，短期偿债能力强；33）可以减少坏账损失等；）可以减少坏账损失等；44）通过比较应收账款周转天数及企业信用期）通过比较应收账款周转天数及企业信用期限，可评价客户的信用程度，调整企业信用限，可评价客户的信用程度，调整企业信用政策。

政策。

活动活动4.1.14.1.1初识现金流量表初识现金流量表资产资产0808年年1212月月3131日日0909年年1212月月3131日日负债负债及及股东权股东权益益0808年年1212月月3131日日0909年年1212月月3131日日现金现金339339431431短期借款短期借款170170199199应收帐款应收帐款365365503503应付帐款应付帐款531531634634存货存货300300289289其他流动负债其他流动负债184184221221其他流动资产其他流动资产324324352352流动负债合计流动负债合计8858851,0541,054流动资产合计流动资产合计1,3281,3281,5751,575长期借款长期借款351351363363固定资产净值固定资产净值2,2662,2662,3612,361应付债券应付债券789789846846其他长期资产其他长期资产251251281281长期负债长期负债合计合计1,1401,1401,2091,209股本股本（普通股普通股590590万股万股）590590590590资本公积资本公积218218315315盈余公积盈余公积202202320320未分配盈余未分配盈余810810729729股东权益合计股东权益合计1,8201,8201,9541,954资产总计资产总计3,8453,8454,2174,217负债及股东权负债及股东权益总计益总计3,8453,8454,2174,217表表11甲公司简化甲公司简化资产负债表资产负债表单位：

万元单位：

万元项目项目0909年度年度0808年度年度0707年度年度0606年度年度销售收入销售收入3,6883,6883,0803,0802,7722,7722,4672,467减：

减：

销售成本销售成本2,4162,4161,9891,9891,7271,7271,4921,492减：

减：

销售费用销售费用245245221221198198176176减：

减：

销售利润销售利润1,0271,027870870847847799799减：

减：

管理费用管理费用252252231231197197189189减：

减：

财务费用财务费用109109919184847575减：

营业利润减：

营业利润666666548548566566535535加：

加：

营业外收营业外收入入1201201081081101105050减：

减：

营业外支营业外支出出757580801301309898利润总额利润总额711711576576564564487487表表22甲公司损益表单位：

万元甲公司损益表单位：

万元指标意义应收账款周转率指标影响着应收账款的质量应收账款周转率指标影响着应收账款的质量和流动性，和流动性，质量质量指应收账款无损失收回的可能指应收账款无损失收回的可能性，而性，而流动性流动性指应收账款转换成现金