浙江造价员考试基础理论第二章.ppt

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第二章第二章工程经济工程经济v掌握资金的时间价值；掌握资金的时间价值；v熟悉投资方案的经济评价；熟悉投资方案的经济评价；v了解不确定性分析方法；了解不确定性分析方法；v了解价值工程原理。

了解价值工程原理。

v现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形，它表示资金在不同时间点流入与流出的情况它表示资金在不同时间点流入与流出的情况0123n-2n-1n三要素：

大小（资金数额）、三要素：

大小（资金数额）、流向（现金流入流向（现金流入-箭头向上或流出箭头向上或流出-箭头向下）、箭头向下）、时间点（现金流入或流出所发生的时间）时间点（现金流入或流出所发生的时间）第第tt段的终点和段的终点和t+1t+1段段的起点重合的起点重合第第1节节现金流量及资金的时间价值现金流量及资金的时间价值v资金的时间价值v一、资金时间价值概念v1利息和利率v单利：

以原始本金计息。

v公式：

F=P（1+in）v复利：

这期的利息转为下期的本金，下期按本利和的总额计息。

v公式：

F=P（1+i）n2.有效年利率公式：

i（1r/m）m1二、资金的时间价值二、资金的时间价值1、资金时间价值：

资金随时间的推移而发生变动的部分资金时间价值：

资金随时间的推移而发生变动的部分2、利息和利率的概念、利息和利率的概念I=F-Pi=I/P3、影响利率高低的因素、影响利率高低的因素4、利息和利率的计算、利息和利率的计算复利：

复利：

F=P（1+i）n5、资金时间价值计算基本公式（、资金时间价值计算基本公式（i，n，P，F，A）v3、常用概念和符号vi：

利率，n：

计息周转数，vP：

现值，起点价值；F：

终值，终点价值vA：

年金1）一次支付终值公式：

一次支付终值公式：

F=P*（1+i）n终值系数（终值系数（F/P，i，n）2）一次整付现值公式：

）一次整付现值公式：

P=F*（1+i）-n现值系数（现值系数（P/F，i，n）3）等额支付的年金终值公式：

）等额支付的年金终值公式：

F=A*（1+i）n-1i（1+i）n-1i年金终值系数（年金终值系数（F/A，i，n）4）偿债基金公式偿债基金公式A=F*i（1+i）n-1i（1+i）n-1偿清基金系数（偿清基金系数（A/F，i，n）5）等额支付的年金现值公式等额支付的年金现值公式P=A*（1+i）n-1i（1+i）n（1+i）n-1i（1+i）n年金现值系数年金现值系数（P/A，i，n）6）资金回收公式）资金回收公式A=P*i（1+i）n（1+i）n-1i（1+i）n（1+i）n-1资金回收系数资金回收系数（A/P，i，n）例：

两项等额的资金，由于资金时间价值的存在，发生例：

两项等额的资金，由于资金时间价值的存在，发生在前的资金的价值（在前的资金的价值（A）发生在后的资金的价值。

）发生在后的资金的价值。

A、高于、高于B、低于、低于C、等于、等于D、无法确定、无法确定关于资金时间价值的计算需注意的几点事项：

关于资金时间价值的计算需注意的几点事项：

11、本期末等于下期初；、本期末等于下期初；22、PP在第一计息期的开始发生；在第一计息期的开始发生；33、FF在第在第nn个计息期末发生；个计息期末发生；44、AA发生在每个计息期末，且等值；发生在每个计息期末，且等值；55、当问题中包括、当问题中包括PP和和AA时，第一个时，第一个AA与与PP间隔一期，即间隔一期，即PP发发生在生在AA的前一期；的前一期；66、当问题中包括、当问题中包括FF和和AA时，最后一个时，最后一个AA与与FF同时发生。

同时发生。

各种系数关系：

各种系数关系：

1、倒数关系；倒数关系；22、乘积关系：

、乘积关系：

（P/A（P/A，ii，n）=（P/Fn）=（P/F，ii，n）（Fn）（F/A/A，ii，n）n）（A/F（A/F，ii，n）=（P/Fn）=（P/F，ii，n）（An）（A/P/P，ii，n）n）第2节投资方案的经济效果评价一、经济效果评价及分类：

一、经济效果评价及分类：

1、内容：

盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析、内容：

盈利能力分析、清偿能力分析、抗风险能力分析2、评价方法分类：

、评价方法分类：

基本方法：

确定性与不确定性分析基本方法：

确定性与不确定性分析静态评价方法与动态评价方法静态评价方法与动态评价方法二、经济效果评价指标：

二、经济效果评价指标：

1、静态指标：

、静态指标：

投资收益率；静态投资回收期；偿债能力投资收益率投资收益率RRc（基准收益率基准收益率）静态投资回收期静态投资回收期PtPc（静态基准投资回收期静态基准投资回收期）借款偿还期借款偿还期贷款机构提出的要求贷款机构提出的要求期限财务评价指标v1静态指标v

（1）投资收益率v

（2）静态投资回收期v（3）偿债能力v2动态指标：

净现值、内部收益率、动态投资回收期、净现值、内部收益率、动态投资回收期、净现值率、净年值净现值率、净年值v

（1）净现值NPVv

（2）内部收益率IRRv（3）动态投资回收期Ptv（4）净现值率NPVRv（5）净年值NAV2、动态指标动态指标:

净现值（净现值（NPV）：

）：

NPV0内部收益率（内部收益率（IRR）：

）：

IRRic动态投资回收期动态投资回收期Pt：

Ptn（NPV=0时的时间）时的时间）某建设项目，当某建设项目，当i1=10%时，净现值为时，净现值为90万；当万；当i2=15%时，净时，净现值为现值为-10万元，则该建设项目的内部收益率（万元，则该建设项目的内部收益率（B）。

）。

A、15%B、在、在10%至至15%之间之间C、20%D、无法判定、无法判定第3节不确定性分析1、不确定性产生原因：

、不确定性产生原因：

2、内容与方法：

敏感性分析、盈亏平衡分析、概率分析、内容与方法：

敏感性分析、盈亏平衡分析、概率分析3、盈亏平衡分析：

量本利分析、盈亏平衡分析：

量本利分析4、不确定性分析内容不确定性分析内容敏感性分析敏感性分析用于财务评价和国民经济评价；用于财务评价和国民经济评价；v概率分析概率分析用于财务评价和国民经济评价；用于财务评价和国民经济评价；v盈亏平衡分析盈亏平衡分析只能用于财务评价。

只能用于财务评价。

v盈亏平衡点盈亏平衡点BEP盈亏平衡点v盈亏平衡点（BEP），是项目盈利与亏损的分界点，它标志着项目不盈不亏的生产经营临界水平，反映达到一定的生产经营水平时项目的收益与成本的平衡关系。

v盈亏平衡点通常用产量表示，也可以用生产利用率、销售收入、产品单价等表示。

vTR=TCvTR项目总收益；TC项目总成本。

第第4节节价值工程原理价值工程原理vV（价值系数）（价值系数）=F（功能系数）（功能系数）/C（成本系数）（成本系数）v目标：

增大目标：

增大V例、例、某公司原计划采用甲工艺进行施工，但经过广泛的市场调查和技术论证后，决定用乙工艺代替甲工艺，达到了同样的施工质量，且成本降低了20%，根据价值工程原理，该公司采用了（）途径提高价值。

A.功能不变，成本降低B.功能提高，成本降低C.成本与功能都降低，但成本降低幅度更大D.功能提高，成本不变例1、关于资金时间价值的论述，不正确的是（）。

A、时间价值是货币随着时间的推移而产生的一种增值，因而它是由时间创造的B、货币没有时间价值，只有资金才有时间价值C、一般而言，时间价值应按复利方式计算D、同一笔借款，如果利率和计息期相同，复利计算出的利息高于单利计算值例2、已知某项目的计算周期为月，利率为0.8%，则项目的名义年利率是（D）A、0.8%B、8%C、10.03%D、9.6%例3、若10年内，每年末存款1000元，年利率8%，问10年末本利和约为（）元。

F=A（1+i）n1/i例4、某项目通过银行贷款取得部分建设资金，年利率i=8%，按季计息。

估计其建成交会使用后每年可还贷210万元。

根据贷款合同要求，借方应在10年内还清贷款的本金和利息。

问该项目从银行最多取得贷款应控制在（C）万元。

A、1991B、1409C、1394D、1390v例5、某企业于第一年年初和第二年年初连续两年各向银行贷款30万元,年利率为10%。

约定于第三年、第四年、第五年三年年末等额偿还,则每年应偿（）万元。

vA、23.03B、25.33C、27.87D、30.65012345A=？

T解：

解：

F=P（1+i）nT=30（1+10%）2+30（1+10%）=36.3+33=69.3万元万元A=Pi（1+i）n/（1+i）n1得：

得：

A=69.3（0.11.13）/（1.13-1）=69.30.402=27.873030v例6、某投资项目一次性投资某投资项目一次性投资1万元，第一年净现金流量为万元，第一年净现金流量为1000元，以后每年递增元，以后每年递增400元，项目寿命期元，项目寿命期10年，则该项目年，则该项目的静态投资回收期为（的静态投资回收期为（）。

）。

A7.14年年B5.5年年C5.33年年D5.67年年123456净现金流量净现金流量100014001800220026003000累计净现金流量累计净现金流量-9000-7600-5800-3600-10002000投资回收期投资回收期=累计净现金流量出现正值年份累计净现金流量出现正值年份-1+上年累计净现金流量绝对值上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量当年净现金流量=6-1+1000/3000=5.33年年例例7、NPV与基准收益率的关系表现为（与基准收益率的关系表现为（B）A、基准收益率增大，、基准收益率增大，NPV相应增大相应增大B、基准收益率减小，、基准收益率减小，NPV相应增大相应增大C、基准收益率增大与、基准收益率增大与NPV无关无关D、基准收益率减小，、基准收益率减小，NPV相应减小相应减小例例8、某项目投资方案的初期投资额为、某项目投资方案的初期投资额为1500万元，此后每年年万元，此后每年年末的净收益为末的净收益为300万元，若基准收益率为万元，若基准收益率为15%，寿命期为，寿命期为15年，则该方案的年，则该方案的NPV为（为（D）万元。

）万元。

A、342.65B、781.82C、543.26D、254.21例例9：

盈亏平衡点位置与适应市场能力项目抗风险能力的关系，：

盈亏平衡点位置与适应市场能力项目抗风险能力的关系，正确的是（正确的是（D）A、盈亏平衡点越高，项目抗风险能力越强、盈亏平衡点越高，项目抗风险能力越强B、盈亏平衡点越高，项目适应市场变化能力越强、盈亏平衡点越高，项目适应市场变化能力越强C、盈亏平衡点越低，适应市场变化能力越强，抗风险能力越弱盈亏平衡点越低，适应市场变化能力越强，抗风险能力越弱D、盈亏平衡点越低，项目抗风险能力越强、盈亏平衡点越低，项目抗风险能力越强例例10：

不确定性分析方法的应用范围是（不确定性分析方法的应用范围是（）。

）。

A、盈亏平衡分析既可用于财务评价，又可用于国民经济评价、盈亏平衡分析既可用于财务评价，又可用于国民经济评价B、敏感性分析可用于国民经济评价、敏感性分析可用于国民经济评价C、概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价、概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价D、敏感性分析可用于财务评价、敏感性分析可用于财务评价E、盈亏平衡分析只能用于财务评价、盈亏平衡分析只能用于财务评价