医药流通行业分析报告完美版.docx

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医药流通行业分析报告完美版

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2016年5月

一、行业监管体制及产业政策6

1、行业监管体制6

2、行业主要法律法规和政策7

（1）行业主要法律法规7

（2）行业政策9

二、行业现状及发展趋势11

1、行业发展现状11

（1）药品流通行业销售总额由高速增长转向中高速增长12

（2）大型药品批发企业增速高于行业平均水平12

（3）药品零售行业销售增速明显回落13

（4）医药电子商务企业数量激增13

（5）医药物流向专业化、智能化及社会化方向发展14

（6）创新服务模式成为行业发展的新引擎15

2、行业发展趋势15

（1）行业销售总额将保持稳定增长15

（2）企业兼并重组和上市步伐加快16

（3）现代信息技术的应用促使行业进入全面转型发展新阶段16

（4）药品零售企业将面临深度改革的挑战和机遇17

（5）行业的专业化人才队伍将出现结构性变化18

三、行业市场规模18

1、整体规模18

2、效益情况19

3、销售品类与对象结构19

4、销售区域结构21

5、配送结构21

四、行业上下游的关系22

1、与上游行业的关联性及其影响23

2、与下游行业的关联性及其影响23

（1）居民可支配收入增加23

（2）医疗机构实施新医改政策的影响23

五、行业竞争格局及主要企业24

1、医药批发企业总体情况24

2、医药零售企业总体情况24

3、主要企业及市场份额情况24

六、进入行业的主要壁垒25

1、上下游行业资源的积累25

2、经营资质壁垒和行业准入资质趋严26

3、资金壁垒27

4、规模壁垒28

七、影响行业发展的因素29

1、有利因素29

（1）老龄化社会逐渐形成及城镇化水平进一步提升29

（2）卫生健康意识逐步提高29

（3）医药卫生体制改革推动医药流通行业的变革和发展30

2、不利因素31

（1）药品销售终端市场分割，造成流通环节过多、成本过高31

（2）现代医药物流不发达，流通效率较低31

（3）业务人员、专业技术人员和相应的管理体系的缺乏32

八、行业风险特征32

1、药品质量控制风险32

2、行业政策风险33

3、市场竞争加剧风险33

九、行业主要企业简况34

1、全国性医药流通企业34

（1）国药控股34

（2）九州通35

（3）上海医药36

（4）华润医药37

2、区域性医药流通企业38

医药商业流通是指连接上游医药生产厂家和下游经销商以及终端客户的一项经营活动，主要是从上游厂家采购货物，然后批发给下游经销商，或直接出售给医院、药店等零售终端客户的药品流通过程，通过交易差价及提供增值服务获取利润。

按照商业模式划分，医药流通企业的主要商业模式如下：

纯销又称医院销售，本质为医药配送，是指医药流通企业直接将药品销售给医院的业务模式；商业调拨，是医药流通企业将医药产品销售给另一个流通企业的模式；快批也称快配，主要针对城乡交界地区和农村市场的第三终端进行销售；药品零售的商业模式。

按照销售终端划分，医药批发企业的销售对象主要包括：

医院（又称第一终端），主要指卫生部医院分类系统指定的二级医院和三级医院规模以上医院；零售药店（又称第二终端），直接面向终端消费者的企业；第三终端，是指除医院、药店之外的，主要是位于广大农村和一些城镇的居民小区的基层医疗机构，以社区医疗中心和乡镇卫生院为主。

按照经营业务范围的行政区域进行划分，医药批发商业可分为全国性商业、省域商业和地区性商业。

医药流通行业是整个医药产业链中非常关键的一环，是连接医药制造企业和终端消费者的桥梁。

医药流通企业是产业专业化分工的必然产物，医药制造企业一对一地分销到终端会导致效率低下和资源浪费。

随着医药流通体制改革的深入，我国医药流通行业发展势头良好。

特别是近年来，国家加大医疗卫生投入和建立覆盖城乡居民的基本医疗保障制度，刺激市场需求大幅度增长，加之我国宏观经济形势的持续发展，保证了我国医药流通行业的健康发展。

一、行业监管体制及产业政策

1、行业监管体制

医药流通行业的主管部门包括国家卫生和计划生育委员会、商务部、国家药监局、国家发改委和人力资源与社会保障部。

国家卫生和计划生育委员会的主要职责是统筹规划医疗卫生和计划生育服务资源配置，组织制定国家基本药物制度，拟订计划生育政策，监督管理公共卫生和医疗服务，负责计划生育管理和服务工作等。

商务部作为医药流通行业的管理部门，负责研究制定医药流通行业的发展规划、行业标准和有关政策，配合实施国家基本药物制度，提高行业组织化程度和现代化水平，逐步建立医药流通行业统计制度，推进行业信用体系建设，指导行业协会实行行业自律，开展行业培训，加强国际合作交流。

国家药监局负责对药品经营企业进行准入管理，制定药品经营质量管理规范并监督实施，监管药品质量安全，组织查处药品经营的违法违规行为。

国家发改委对医药行业的发展规划、项目立项备案及审批、医药企业的经济运行状况进行宏观管理和指导，并对药品的价格进行监督管理。

人力资源与社会保障部负责药店的医疗保险服务管理，医保店的准入及审核。

中国医药商业协会和中国医药企业管理协会是全国医药商业自律组织，职责在于积极推进行业自律，规范和完善行规行约，推进行业“规范经营、诚信服务”，维护和健全市场秩序，维护行业、企业、会员的合法权益。

中国医药商业协会连锁药店分会于2001年成立，主要负责对医药零售企业实施行业管理，促进零售企业深化内部改革，推动医药零售企业发展，制定并实施行规行约，加强行业自律。

2、行业主要法律法规和政策

（1）行业主要法律法规

我国制定了严格的法律法规来规范医药行业，主要有：

《药品管理法》（主席令第45号）、《药品管理法实施条例》（国务院令第360号）、《药品注册管理办法》（国家药监局令第28号）、《药品流通监督管理办法》（国家药监局令第26号）、《药品经营许可证管理办法》（国家药监局令第6号）、《药品进口管理办法》（国家药监局令第4号）、《药品经营质量管理规范》（国家药监局令第20号）、《药品生产质量管理规范》（国家药监局令第9号）等。

（2）行业政策

2009年1月21日，国务院常务会议审议通过《关于深化医药卫生体制改革的意见》和《2009-2011年深化医药卫生体制改革实施方案》。

2009年4月6日，中共中央、国务院发布《关于深化医药卫生体制改革的意见》，新医药卫生体制改革全面推行。

2011年5月，商务部正式颁布《全国药品流通行业发展规划纲要（2011-2015年）》（以下简称“药品流通十二五规划”），医药工业“十二五”发展规划和生物制药相关“十二五”发展规划也先后出台。

药品流通行业发展规划主要内容如下：

2012年3月14日，国务院发布《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》（国发[2012]11号），进一步提出：

坚持把基本医疗卫生制度作为公共产品向全民提供的核心理念，坚持保基本、强基层、建机制的基本原则，坚持预防为主、以农村为重点、中西药并重的方针，以维护和增进全体人民健康为宗旨，以基本医疗卫生制度建设为核心，统筹安排、突出重点、循序推进，进一步深化医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应以及监督体制等领域综合改革，着力在全民基本医保建设、基本药物制度巩固完善和公立医院改革方面取得重点突破，增强全民基本医保的基础性作用，强化医疗服务的公益性，优化卫生资源配置，重构药品生产流通之需，提高医药卫生体制的运行效率，加快形成人民群众“病有所医”的制度保障，不断提高全体人民健康水平，使人民群众共享改革发展的成果。

2013年11月12日，中国共产党第十八届中央委员会第三次全体会议通过《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，进一步明确了深化医药卫生体制改革。

具体内容包括：

统筹推进医疗保障、医疗服务、公共卫生、药品供应、监管体制综合改革；深化基层医疗卫生机构综合改革，健全网络化城乡基层医疗卫生服务运行机制；加快公立医院改革，落实政府责任，建立科学的医疗绩效评价机制和适应行业特点的人才培养、人事薪酬制度；完善合理分级诊疗模式，建立社区医生和居民契约服务关系；充分利用信息化手段，促进优质医疗资源纵向流动；加强区域公共卫生服务资源整合；取消以药补医，理顺医药价格，建立科学补偿机制；改革医保支付方式，健全全民医保体系；加快健全重特大疾病医疗保险和救助制度；完善中医药事业发展政策和机制。

二、行业现状及发展趋势

1、行业发展现状

2014年是深化医药卫生体制改革和落实药品流通行业“十二五”发展规划纲要各项任务的关键之年。

在中国经济发展进入新常态的形势下，随着医改的不断推进深化以及相关政策的实施，药品流通市场规模稳步增长，结构调整取得积极进展，行业集中度进一步提高，企业创新业务和服务模式不断出现，运营效率稳步攀升。

（1）药品流通行业销售总额由高速增长转向中高速增长

近年来，药品流通行业销售总额一直处于高增长态势，但自2011年起增速逐年放缓，从246%逐步递减到152%。

发展态势契合中国经济新常态的特征，即增长进入换挡期，行业已告别连续8年复合增长率20%以上的高速发展阶段，转向中高速增长阶段。

近年来行业高速增长的主要推动力，是新一轮医改推进、基本医疗保险扩容所带来的城乡居民用药需求大幅上升。

随着基本医保已覆盖全国96%以上人口，居民用药需求的增长趋于稳定，加之国内外宏观经济环境均面临增长放缓的压力，药品流通市场销售增速有所放缓。

（2）大型药品批发企业增速高于行业平均水平

从增长速度来看，前100位药品批发企业主营业务收入同比增长181%，其中前10位企业主营业务收入同比增长194%，前50位企业主营业务收入同比增长190%，增速与上年相比分别回落20、35及19个百分点，但仍超过行业增长的平均水平。

主营业务收入在100亿元以上的药品批发企业有15家，比上年增加3家；其中在800亿元以上的有3家，比上年增加2家。

从行业市场占有率来看，2014年前100位药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的659%，比上年提高16个百分点，其中前三位药品批发企业占309%，比上年提高12个百分点；主营业务收入在100亿元以上的批发企业占同期全国医药市场总规模的488%，比上年提高43个百分点。

数据显示，药品批发行业集中度进一步提高，企业规模化、集约化经营模式取得良好效益。

（3）药品零售行业销售增速明显回落

2014年药品零售市场总体呈现增长态势，但随着国家宏观经济增长放缓，零售企业经营成本上升，医保控费日趋严格，加之基层医疗机构用药水平持续提升和药品零加成政策的推广在短期内挤占零售药店市场空间等原因，使得药店业务增长空间收窄，零售市场销售总额增速回落至10%以下。

2014年前100位药品零售企业销售额占零售市场总额的281%，比上年下降02个百分点。

其中前5位企业占97%，前10位企业占152%，前20位企业占193%，较上年均有不同程度的上升。

销售额在10亿元以上的药品零售企业有15家，比去年减少1家，其中在40亿元以上的有6家，比上年增加3家。

零售连锁药店占药店门店总数的3657%，比上年提高056个百分点。

药品零售连锁率连续三年提升，龙头企业呈现强者愈强态势，但行业整体结构未有明显改变。

（4）医药电子商务企业数量激增

根据国家食品药品监督管理总局统计，截至2014年12月31日，全国累计共有353家企业拥有食品药品监管部门发放的《互联网药品交易服务资质证书》，与上年同期相比增加154家，增加幅度创历史新高。

从业务形式看，B2C（向个人消费者提供药品）的发展最为迅速，全国累计共有264家企业拥有交易证照，比上年增加127家；B2B（与其他企业进行药品交易）的发展相对缓慢，全国累计共有73家企业拥有交易证照，比上年增加22家；第三方交易服务平台加速发展，全国累计共有16家平台拥有交易证照，比上年增加5家。

国家食药监总局2014年5月公布了《互联网食品药品经营监督管理办法（征求意见稿）》，提升了企业开展互联网药品经营的积极性，推动医药电商企业快速扩容。

但新规未能在2014年落地，加之互联网经营环境不佳、企业缺乏物流服务和人才储备等因素，制约了市场的进一步扩大，也意味着医药电子商务的未来发展仍有较大的空间。

（5）医药物流向专业化、智能化及社会化方向发展

随着新版《药品经营质量管理规范》（GSP）的加紧实施和医药电商的加速发展，2014年现代医药物流快速发展。

中国医药集团、华润医药等全国性企业及南京医药、广州医药等地区龙头企业积极建设具有WMS系统、自动化立体仓库、分拣线与传输带等技术设备的现代医药物流中心。

根据不完全统计，截至2014年12月底，29个省市区已建成现代医药物流中心237个，建筑面积为5,010,587平方米；在建现代医药物流中心64个，建筑面积为1,662,649平方米。

2014年全国药品流通直报企业中，具有第三方医药物流资质的有116家，具有食品药品监管部门颁发的开展第三方药品物流业务确认文件的有93家，专业第三方医药物流得到进一步发展。

（6）创新服务模式成为行业发展的新引擎

面对行业增速放缓的形势，药品流通企业积极探索新型服务模式。

药品批发企业积极与医疗机构开展形式多样的创新业务合作，提供各种增值服务。

2014年全国药品流通直报企业中，开展物流延伸服务的有68家，承接药房托管的有64家，承接医院药库外设的有22家，药品零售企业积极探索多元化的药店服务模式。

2、行业发展趋势

2015年是“十二五”规划的收官之年，是深化医药卫生改革的关键之年。

预计2015年行业销售规模将维持稳定增长，行业结构将进一步优化。

（1）行业销售总额将保持稳定增长

党的十八大提出到2020年全面建成小康社会的宏伟目标，《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020年）》对药品供应服务保障体系提出了新的要求。

随着中国经济整体增速放缓，医改政策导致的药品市场规模高速增长难以再现，行业增长的主要原因转向人口结构、疾病谱和生活方式的变化所带来新的医疗健康需求。

当前我国人口老龄化和城镇化趋势明显，全国60岁以上老年人口达202亿人，占总人口数的比例为155%；国内城镇化率已达到5477%，进城务工人员已达253亿人，为医药保健市场的进一步发展提供了空间。

社会办医政策的进一步完善，也将为药品需求带来新的增长点。

根据《国家食品工业“十二五”发展规划》，2015年营养与保健食品产值有望达到1万亿元，同时，随着国民自我诊疗和自我保健意识不断增强，保健品审批制度逐步放开，有望带来大健康产业新一轮的增长需求。

根据国际权威医药咨询机构IMS的预测，2013-2017年中国药品市场复合增长率仍将保持在14-17%间。

（2）企业兼并重组和上市步伐加快

2014年，国药控股完成对四川医药并购，嘉事堂连续收购数十家医疗器械公司，未来行业内上市公司和龙头企业将以并购整合的方式实现产业集中和结构优化。

在IPO逐渐提速、行业再融资和并购重组异常活跃以及新三板的持续繁荣等因素的刺激下，未来药品流通企业资本运作的步伐有望加快，近期药品零售企业益丰大药房、老百姓大药房的成功上市，预示着通过资本市场实现药品流通企业跨越式发展的良好前景。

（3）现代信息技术的应用促使行业进入全面转型发展新阶段

在国家“互联网+”战略推动下，医药电子商务有望迎来良好的发展机遇，充分利用互联网是未来行业发展的主要特点之一。

医药电商的发展将形成新的药品流通行业供应链体系，推动健康大数据的应用，进一步提高行业服务能力和管理水平。

现代医药物流将进入全面发展阶段，行业将充分利用包括移动互联网技术在内的现代信息技术，加大力度建立科学、安全高效、技术先进的专业化、社会化现代医药物流和服务体系，提高药品配送的安全性和便捷性，满足个性化定制需求。

同时，合理使用社会物流，构建专业的第三方医药物流配送体系，建立完善跨行业和跨区域的智能医药物流信息服务网络将成为行业发展趋势。

（4）药品零售企业将面临深度改革的挑战和机遇

一方面，国家已出台城市公立医院综合改革试点、全面推行县级公立医院综合改革的文件，相关改革的深入将使得更多的医疗机构取消以药补医的机制，实行药品零差率销售，进一步削弱零售药店的价格优势。

同时，新版GSP认证和药品电子监管码的全面实施将大幅提高药品零售企业的经营费用，人工、房租、水电等各项成本的上升，电子商务等新渠道的冲击，将使得零售企业传统业务的增长空间进一步收窄，不少难以满足条件的企业将退出市场。

另一方面，已推动实施的医改政策明确提出采取多种形式推进医药分开的政策，鼓励患者自主选择在医院门诊药房或凭处方到零售药店购药，药品定价机制改革也为零售药店的发展创造了空间。

同时，2014年起注册在药店的执业药师数量大幅上涨，将有力提升药店的药学服务水平。

以治疗、保健、康复为核心的药学服务体验消费和适应移动互联网技术发展的线上线下结合的服务模式，将为未来药品零售行业的发展提供重大机遇。

（5）行业的专业化人才队伍将出现结构性变化

根据国家食品药品监督管理总局执业药师资格认证中心统计，截至2014年12月，全国获得执业药师资格的为415万余人，其中注册在药店的执业药师近13万人，平均每家零售药店配备执业药师人数为03人。

随着新版GSP的全面实施，预计未来药品零售企业将全力提高执业药师保有量和配置率。

同时，针对行业发展的新趋势，药品流通企业将重点吸收具备医药专业背景、供应链管理意识和大数据应用思维的电子商务人才，培养具有网络技术、医药专业核和市场营销等专业知识的多元化跨界人才，为采用互联网技术融合发展提供人才支持。

三、行业市场规模

1、整体规模

根据商务部发布的《2014年药品流通行业运行统计分析报告》，2014年药品流通市场销售规模继续提高，增长幅度有所降低。

全年药品流通行业销售总额15,021亿元，同比增长152%，增速较上年下降15个百分点，其中药品零售市场3,004亿元，扣除不可比因素同比增长91%，增幅回落29个百分点。

截至2013年底，全国共有药品批发企业149万家；药品零售连锁企业3,570家、下辖门店1582万家，零售单体药店2744万家，零售药店门店总数达4326万家。

2、效益情况

2014年，全国药品流通直报企业主营业务收入11,321亿元，扣除不可比因素同比增长154%，增幅回落16个百分点；实现利润总额247亿元，扣除不可比因素同比增长148%，增幅回落12个百分点；平均毛利率68%，同比上升01个百分点；平均费用率53%，同比上升02个百分点；平均利润率17%，与上年基本持平。

3、销售品类与对象结构

按销售品类分类，药品类（药品类包括化学原料及其制剂、抗生素、生化药品、放射性药品、血清、疫苗、血液制品和诊断药品等）销售居主导地位，销售额占七大类医药商品销售总额的738%；其次为中成药类占146%，中药材类占40%、医疗器械类占36%、化学试剂类占13%、玻璃仪器类占02%、其他类占25%。

2014年全行业销售品类结构分布

根据中国医药商业协会典型样本城市零售药店2014年品类销售统计，零售药店销售额中的药品（包括化学药品、中成药和中药饮片）销售占主导地位，占零售总额的784%，非药品销售占零售总额的216%。

按销售对象分类，2014年对批发企业销售额为6,426亿元，占销售总额的428%，比上年降低03个百分点；纯销（包含对医疗终端、零售终端和居民的销售）为8,596亿元，占销售总额的572%，比上年增加03个百分点。

4、销售区域结构

2014年，全国六大区域销售总额比重分别为：

华东391%、华北170%、中南216%、西南130%、东北51%、西北42%，其中华东、华北、中南三大区域销售额占到行业销售总额的777%，同比下降09个百分点。

2014年，销售额居前10位的省市依次为：

北京、上海、广东、浙江、江苏、安徽、山东、重庆、河南、云南，10省市销售额占全国销售总额的643%，同比下降03个百分点。

5、配送结构

2014年，药品批发直报企业商品配送总额9,460亿元，其中自有配送中心配送额占825%，非自有配送中心配送额占175%，非自有配送中心配送额占比较上年降低23个百分点；物流费用103亿元，其中自主配送物流费用占840%，委托配送物流费用占160%，委托配送物流费用占比较上年降低21个百分点。

非自有配送中心配送额和委托配送物流费用占比下降是由于直报系统企业中大型药品流通企业加大自身物流建设，提高自有配送能力，减少了委托及非自有配送比例。

物流费用占企业三项费用（营业费用、管理费用、财务费用）总额的185%，与上年相比增加了21个百分点，占营业费用的比例为322%，与上年相比增加了17个百分点。

基本药物配送额为1,374亿元，其中对本省配送金额占比8724%，对外省配送金额占比1276%。

四、行业上下游的关系

医药流通企业沟通医药行业上下游，连接医药研发和医药生产与医疗机构和患者，是保障人民群众用药方便和用药安全的重要环节，也是我国医疗卫生体制改革的重要组成部分。

1、与上游行业的关联性及其影响

行业的上游主要为制药企业。

目前我国医药生产企业数量众多，其中不乏大型医药生产集团，但大部分为中小企业。

医药生产企业竞争激烈，同种类的药品众多，市场基本处于充分竞争状态，这使得医药流通企业可以择优选择合作厂商，不需要依赖个别制药企业。

2、与下游行业的关联性及其影响

行业的下游行业包括医疗行业和药品零售行业。

下游医疗机构与零售客户对经济环境、市场政策的反应将进一步体现在医药流通企业的经营业绩上，主要包括以下方面：

（1）居民可支配收入增加

作为医药消费链条的末端，医药消费者的市场需求将对上游各环节的发展起到决定性影响。

随着居民可支配收入的增加，居民健康消费支出相应增加，有助于提高医药流通行业的盈利水平。

（2）医疗机构实施新医改政策的影响

2001年，国家出台措施，将处方药和非处方药进行分类，消费者购药习惯发生改变，医药流通企业开始进入市场。

医药卫生体制改革最终的核心“医药分离”的呼声日益高涨，将为医药流通行业的发展提供更多的市场空间。

五、行业竞争格局及主要企业

1、医药批发企业总体情况

从行业市场占有率来看，2014年前100位药品批发企业主营业务收入占同期全国医药市场总规模的659%，比上年提高16个百分点，其中前三位药品批发企业占309%，比上年提高12个百分点；主营业务收入在100亿元以上的批发企业占同期全国医药市场总规模的488%，比上年提高43个百分点。

数据显示，药品批发行业集中度进一步提高，企业规模化、集约化经营模式取得良好效益。

2、医药零售企业总体情况

2014年前100位药品零售企业销售额占零售市场总额的281%，比上年下降02个百分点。

其中前5位企业占97%，前10位企业占152%，前20位企业占193%，较上年均有不同程度的上升。

销售额在10亿元以上的药品零售企业有15家，比去年减少1家，其中在40亿元以上的有6家，比上年增加3家。

零售连锁药店占药店门店总数的3657%，比上年提高056个百分点。

药品零售连锁率连续三年提升，龙头企业呈现强者愈强态势，但行业整体结构未有明显改变。

3、主要企业及市场份额情况

从排名情况看，药品批发企业2014年排名前三位的分别是中国医药集团总公司、华润医药商业集团有限公司和上海医药集团股份有限公司，其主营业务收入分别为2,23360亿元、88446亿元和85376亿元。

从排名变化情况看，前十强成员及其名次均未有较大变化。

药品零售方面，2014年排名前三位的分别是国药控股国大药房有限公司、中国北京同仁堂（集团）有限责任公司和重庆桐君阁大药房连锁有限责任公司，其销售收入分别为7352亿元、6058