万丰奥威度财务分析报告.docx
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万丰奥威度财务分析报告
万丰奥威[002085]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
浙江万丰奥威汽轮股份有限公司
公司英文名称
ZHEJIANGWANFENGAUTOWHEELCO.,LTD.
公司简称
万丰奥威
股票代码
002085
成立时间
None
上市时间
2006-11-28
交易所
深圳证券交易所
注册地址
浙江省新昌县城关镇新昌工业区（后溪）
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
万丰奥威2019年资产总额为13,988,933,546.56元，其中流动资产为7,010,440,608.54元，占总资产比例为50.11%；非流动资产为6,978,492,938.02元，占总资产比例为49.89%；
2019年万丰奥威总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,398,893
100.00%
1,339,289
100.00%
1,004,913
100.00%
流动资产合计
701,044
50.11%
672,975
50.25%
511,623
50.91%
非流动资产合计
697,849
49.89%
666,314
49.75%
493,290
49.09%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，万丰奥威2019年的流动资产主要包括应收票据及应收账款、应收账款以及货币资金，各项分别占比为34.58%，34.58%和29.31%。
2019年万丰奥威流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
701,044
100.00%
672,975
100.00%
511,623
100.00%
货币资金
205,466
29.31%
224,844
33.41%
97,848
19.13%
交易性金融资产
6,047
0.86%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
242,405
34.58%
277,170
41.19%
251,023
49.06%
应收票据
0
0.00%
43,791
6.51%
53,726
10.50%
应收账款
242,405
34.58%
233,379
34.68%
197,296
38.56%
应收款项融资
37,890
5.40%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
12,751
1.82%
10,042
1.49%
7,435
1.45%
其他应收款
56,028
7.99%
13,342
1.98%
17,201
3.36%
存货
131,436
18.75%
137,834
20.48%
109,449
21.39%
其他流动资产
9,017
1.29%
9,741
1.45%
28,663
5.60%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，万丰奥威2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及商誉，各项分别占比为69.31%，13.46%和7.76%。
2019年万丰奥威非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
697,849
100.00%
666,314
100.00%
493,290
100.00%
其他权益工具投资
0
0.00%
0
0.00%
7,829
1.59%
固定资产
483,675
69.31%
406,165
60.96%
331,228
67.15%
在建工程
40,658
5.83%
65,627
9.85%
29,235
5.93%
无形资产
93,898
13.46%
94,990
14.26%
78,311
15.88%
商誉
54,162
7.76%
54,162
8.13%
25,073
5.08%
长期待摊费用
15,946
2.29%
15,453
2.32%
13,386
2.71%
递延所得税资产
4,490
0.64%
3,843
0.58%
3,067
0.62%
其他非流动资产
5,016
0.72%
26,071
3.91%
5,158
1.05%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
万丰奥威2019年年总负债金额为7,328,102,806.81元，所有者权益总额为6,660,830,739.75元，其中资本金为2,186,879,678.0元，资产负债率为52.39%，在负债中，流动负债为5,733,656,520.62元；占负债和所有者权益总额的40.99%，非流动负债为1,594,446,286.19元，占负债和所有者权益总额的11.40%。
2019年万丰奥威负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,398,893
100.00%
1,339,289
100.00%
1,004,913
100.00%
流动负债合计
573,365
40.99%
451,929
33.74%
272,030
27.07%
非流动负债合计
159,444
11.40%
203,446
15.19%
79,526
7.91%
所有者权益（或股东权益）合计
666,083
47.62%
683,913
51.07%
653,357
65.02%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，万丰奥威2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为57.36%，15.83%和15.83%。
2019年万丰奥威流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
573,365
100.00%
451,929
100.00%
272,030
100.00%
短期借款
328,872
57.36%
214,049
47.36%
79,944
29.39%
交易性金融负债
132
0.02%
61
0.01%
0
0.00%
应付票据及应付账款
90,782
15.83%
0
0.00%
100,847
37.07%
应付账款
90,782
15.83%
0
0.00%
100,847
37.07%
预收款项
4,709
0.82%
9,620
2.13%
5,439
2.00%
应付职工薪酬
16,424
2.86%
17,571
3.89%
14,324
5.27%
应交税费
6,152
1.07%
8,231
1.82%
6,549
2.41%
其他应付款
69,095
12.05%
178,517
39.50%
47,326
17.40%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
238
0.09%
一年内到期的非流动负债
57,196
9.98%
23,877
5.28%
17,597
6.47%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，万丰奥威2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延所得税负债以及递延收益，各项分别占比为73.08%，14.54%和12.12%。
2019年万丰奥威非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
159,444
100.00%
203,446
100.00%
79,526
100.00%
长期借款
116,522
73.08%
160,200
78.74%
39,652
49.86%
预计负债
416
0.26%
395
0.19%
493
0.62%
递延收益
19,326
12.12%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
23,179
14.54%
20,573
10.11%
15,370
19.33%
其他非流动负债
416
0.26%
22,673
11.14%
24,502
30.81%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年万丰奥威的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为55.38%，32.83%和7.66%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
666,083
100.00%
683,913
100.00%
653,357
100.00%
实收资本（或股本）
218,687
32.83%
218,687
31.98%
218,687
33.47%
资本公积
11,495
1.73%
11,495
1.68%
11,495
1.76%
库存股
-33,309
-5.00%
0
0.00%
0
0.00%
其他综合收益
5,567
0.84%
670
0.10%
-1,420
-0.22%
专项储备
1,026
0.15%
689
0.10%
905
0.14%
盈余公积
42,704
6.41%
39,389
5.76%
34,447
5.27%
未分配利润
368,909
55.38%
362,121
52.95%
336,800
51.55%
少数股东权益
51,000
7.66%
50,858
7.44%
52,440
8.03%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年万丰奥威的净利润为811,323,535.9元，与2018年的1,003,160,950.71元相比下降了19.12%。
2015-2019年万丰奥威净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
91,234
2016
108,238
18.64%
2017
99,982
-7.63%
2018
100,316
0.33%
2019
81,132
-19.12%
2.3.2营业利润分析
2019年万丰奥威的营业利润为821,165,590.41元，与2018年的1,111,738,654.08元相比下降了26.14%。
2015-2019年万丰奥威营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
107,065
2016
127,093
18.71%
2017
119,220
-6.20%
2018
111,173
-6.75%
2019
82,116
-26.14%
2.3.3利润总额分析
2019年万丰奥威的利润总额为980,023,895.17元，与2018年的1,252,822,633.89元相比下降了21.77%。
2015-2019年万丰奥威利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
113,462
2016
133,398
17.57%
2017
119,619
-10.33%
2018
125,282
4.73%
2019
98,002
-21.77%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年万丰奥威的成本费用总额为10,018,254,413.699999元，其中营业成本、管理费用以及研发费用，各项分别占比为85.90%，5.40%和3.66%。
2019年万丰奥威成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,001,825
100.00%
-996,270
100.00%
-916,676
100.00%
营业成本
-860,576
85.90%
-872,141
87.54%
-812,422
88.63%
税金及附加
-6,262
0.63%
-5,514
0.55%
-5,514
0.60%
销售费用
-22,166
2.21%
-21,463
2.15%
-19,205
2.10%
管理费用
-54,090
5.40%
-47,640
4.78%
-70,666
7.71%
研发费用
-36,679
3.66%
-37,886
3.80%
0
-0.00%
财务费用
-22,050
2.20%
-11,624
1.17%
-8,867
0.97%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年万丰奥威的经营现金流量净额为1,362,402,127.06元，与2018年的1,316,448,423.97元相比上升了3.49%；投资活动现金流净额为-435,190,182.97元；筹资活动现金流净额为-662,218,822.19元。
2015-2019年万丰奥威经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
122,021
-283,119
170,458
2016
134,340
-71,229
-69,911
2017
96,955
-68,097
-25,919
2018
131,644
-209,269
193,307
2019
136,240
-43,519
-66,221
2.4.2现金流入结构分析
2019年万丰奥威现金流入总金额为16,915,446,559.78元，其中经营活动现金流入为11,012,517,167.32元，占现金流入总额的65.10%；投资活动现金流入为1,698,985,198.85元，占现金流入总额的10.04%；筹资活动现金流入为4,203,944,193.61元，占现金流入总额的24.85%。
2019年万丰奥威现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,691,544
100.00%
1,676,612
100.00%
1,100,020
100.00%
经营活动现金流入小计
1,101,251
65.10%
1,156,775
68.99%
994,723
90.43%
投资活动现金流入小计
169,898
10.04%
61,674
3.68%
23,106
2.10%
筹资活动现金流入小计
420,394
24.85%
458,163
27.33%
82,190
7.47%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为10,623,267,498.54元,占经营活动现金流入小计的96.47%;收到的税费返还为228,895,951.01元,占经营活动现金流入小计的2.08%;收到其他与经营活动有关的现金为160,353,717.77元,占经营活动现金流入小计的1.46%。
2019年万丰奥威经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,101,251
100.00%
1,156,775
100.00%
994,723
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,062,326
96.47%
1,090,017
94.23%
943,934
94.89%
收到的税费返还
22,889
2.08%
30,662
2.65%
40,024
4.02%
收到其他与经营活动有关的现金
16,035
1.46%
36,094
3.12%
10,764
1.08%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为339,815,700.0元,占投资活动现金流入小计的20.0%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,187,340.6元,占投资活动现金流入小计的0.19%;收到其他与投资活动有关的现金为1,355,982,158.25元,占投资活动现金流入小计的79.81%。
2019年万丰奥威投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
169,898
100.00%
61,674
100.00%
23,106
100.00%
收回投资收到的现金
33,981
20.00%
25,346
41.10%
21,238
91.92%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
171
0.28%
0
0.00%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
318
0.19%
14,364
23.29%
1,237
5.36%
收到其他与投资活动有关的现金
135,598
79.81%
21,792
35.33%
630
2.73%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为4,145,014,993.61元,占筹资活动现金流入小计的98.6%;收到其他与筹资活动有关的现金为58,929,200.0元,占筹资活动现金流入小计的1.4%。
2019年万丰奥威筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
420,394
100.00%
458,163
100.00%
82,190
100.00%
吸收投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
450
0.55%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
450
0.55%
取得借款收到的现金
414,501
98.60%
456,986
99.74%
81,740
99.45%
收到其他与筹资活动有关的现金
5,892
1.40%
1,176
0.26%
0
0.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年万丰奥威现金流出总额为16,650,453,437.880001元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为9,650,115,040.26元,占现金流出总额的57.96%;投资活动现金流出小计为2,134,175,381.82元,占现金流出总额的12.82%;筹资活动现金流出小计为4,866,163,015.8元,占现金流出总额的29.23%。
2019年万丰奥威现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,665,045
100.00%
-1,560,930
100.00%
-1,097,081
100.00%
经营活动现金流出小计
-965,011
57.96%
-1,025,130
65.67%
-897,768
81.83%
投资活动现金流出小计
-213,417
12.82%
-270,943
17.36%
-91,203
8.31%
筹资活动现金流出小计
-486,616
29.23%
-264,856
16.97%
-108,110
9.85%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为7,014,973,416.02元,占经营活动现金流出小计的72.69%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,494,722,150.14元,占经营活动现金流出小计的15.49%;支付的各项税费为449,911,546.05元,占经营活动现金流出小计的4.66%;支付其他与经营活动有关的现金为690,507,928.05元,占经营活动现金流出小计的7.16%。
2019年万丰奥威经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-965,011
100.0
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