赛轮轮胎度财务分析报告.docx
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赛轮轮胎度财务分析报告
赛轮轮胎[601058]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
赛轮集团股份有限公司
公司英文名称
SAILUNGROUPCO.,LTD.
公司简称
赛轮轮胎
股票代码
601058
成立时间
None
上市时间
2011-06-30
交易所
上海证券交易所
注册地址
山东省青岛市黄岛区茂山路588号
电话
-
传真
公司网址
邮箱
ziben@
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
赛轮轮胎2019年资产总额为17,877,325,141.2元，其中流动资产为8,470,546,801.36元，占总资产比例为47.38%；非流动资产为9,406,778,339.84元，占总资产比例为52.62%；
2019年赛轮轮胎总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,787,732
100.00%
1,528,820
100.00%
1,505,496
100.00%
流动资产合计
847,054
47.38%
685,928
44.87%
690,910
45.89%
非流动资产合计
940,677
52.62%
842,891
55.13%
814,585
54.11%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，赛轮轮胎2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为45.01%，26.32%和18.49%。
2019年赛轮轮胎流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
847,054
100.00%
685,928
100.00%
690,910
100.00%
货币资金
381,230
45.01%
234,342
34.16%
203,284
29.42%
交易性金融资产
26,075
3.08%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
156,643
18.49%
167,627
24.44%
162,319
23.49%
应收票据
119
0.01%
20,641
3.01%
9,524
1.38%
应收账款
156,524
18.48%
146,986
21.43%
152,795
22.12%
应收款项融资
26,128
3.08%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
17,586
2.08%
14,133
2.06%
31,047
4.49%
其他应收款
1,459
0.17%
10,867
1.58%
2,440
0.35%
存货
222,946
26.32%
227,103
33.11%
208,560
30.19%
持有待售资产
0
0.00%
0
0.00%
516
0.07%
其他流动资产
14,984
1.77%
31,854
4.64%
82,741
11.98%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，赛轮轮胎2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为68.11%，10.13%和5.04%。
2019年赛轮轮胎非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
940,677
100.00%
842,891
100.00%
814,585
100.00%
长期股权投资
42,982
4.57%
23,192
2.75%
0
0.00%
其他权益工具投资
18,204
1.94%
8,204
0.97%
9,015
1.11%
投资性房地产
25,808
2.74%
0
0.00%
0
0.00%
固定资产
640,715
68.11%
635,854
75.44%
596,905
73.28%
在建工程
95,256
10.13%
25,567
3.03%
76,216
9.36%
无形资产
47,405
5.04%
58,664
6.96%
59,428
7.30%
商誉
26,903
2.86%
50,048
5.94%
44,492
5.46%
长期待摊费用
10,757
1.14%
11,455
1.36%
12,828
1.57%
递延所得税资产
13,241
1.41%
9,847
1.17%
9,291
1.14%
其他非流动资产
19,402
2.06%
20,056
2.38%
6,409
0.79%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
赛轮轮胎2019年年总负债金额为10,467,967,030.56元，所有者权益总额为7,409,358,110.64元，其中资本金为2,700,260,678.0元，资产负债率为58.55%，在负债中，流动负债为8,466,725,670.13元；占负债和所有者权益总额的47.36%，非流动负债为2,001,241,360.43元，占负债和所有者权益总额的11.19%。
2019年赛轮轮胎负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,787,732
100.00%
1,528,820
100.00%
1,505,496
100.00%
流动负债合计
846,672
47.36%
843,406
55.17%
823,018
54.67%
非流动负债合计
200,124
11.19%
53,658
3.51%
85,193
5.66%
所有者权益（或股东权益）合计
740,935
41.45%
631,754
41.32%
597,284
39.67%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，赛轮轮胎2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为63.35%，18.65%和18.65%。
2019年赛轮轮胎流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
846,672
100.00%
843,406
100.00%
823,018
100.00%
短期借款
536,355
63.35%
724,912
85.95%
470,574
57.18%
应付票据及应付账款
157,903
18.65%
0
0.00%
181,013
21.99%
应付账款
157,903
18.65%
0
0.00%
181,013
21.99%
预收款项
7,871
0.93%
7,426
0.88%
6,743
0.82%
应付职工薪酬
22,258
2.63%
13,147
1.56%
10,738
1.30%
应交税费
6,808
0.80%
2,035
0.24%
3,876
0.47%
其他应付款
73,246
8.65%
43,765
5.19%
28,906
3.51%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,122
0.14%
应付股利
15
0.00%
0
0.00%
15
0.00%
一年内到期的非流动负债
42,228
4.99%
52,119
6.18%
121,166
14.72%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，赛轮轮胎2019年的非流动负债主要包括长期借款、递延收益以及递延所得税负债，各项分别占比为95.15%，3.32%和1.54%。
2019年赛轮轮胎非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
200,124
100.00%
53,658
100.00%
85,193
100.00%
长期借款
190,408
95.15%
44,992
83.85%
76,245
89.50%
长期应付款
0
0.00%
26
0.05%
502
0.59%
递延收益
6,638
3.32%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,076
1.54%
1,675
3.12%
2,122
2.49%
其他非流动负债
0
0.00%
6,964
12.98%
6,323
7.42%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年赛轮轮胎的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及资本公积，各项分别占比为39.04%，36.44%和19.74%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
740,935
100.00%
631,754
100.00%
597,284
100.00%
实收资本（或股本）
270,026
36.44%
270,146
42.76%
270,146
45.23%
资本公积
146,254
19.74%
162,704
25.75%
183,249
30.68%
库存股
-35,121
-4.74%
-13,478
-2.13%
0
0.00%
其他综合收益
19,409
2.62%
11,275
1.78%
-3,579
-0.60%
盈余公积
16,953
2.29%
16,953
2.68%
15,714
2.63%
未分配利润
289,263
39.04%
183,246
29.01%
131,178
21.96%
少数股东权益
34,149
4.61%
906
0.14%
575
0.10%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年赛轮轮胎的净利润为1,191,194,764.51元，与2018年的656,935,410.69元相比上升了81.33%。
2015-2019年赛轮轮胎净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
19,727
2016
37,121
88.18%
2017
31,622
-14.82%
2018
65,693
107.74%
2019
119,119
81.33%
2.3.2营业利润分析
2019年赛轮轮胎的营业利润为1,335,377,540.6元，与2018年的735,006,155.03元相比上升了81.68%。
2015-2019年赛轮轮胎营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
23,810
2016
43,005
80.62%
2017
37,591
-12.59%
2018
73,500
95.52%
2019
133,537
81.68%
2.3.3利润总额分析
2019年赛轮轮胎的利润总额为1,322,491,673.6元，与2018年的722,563,611.26元相比上升了83.03%。
2015-2019年赛轮轮胎利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
26,021
2016
42,967
65.12%
2017
35,227
-18.01%
2018
72,256
105.12%
2019
132,249
83.03%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年赛轮轮胎的成本费用总额为13,467,772,722.86元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为83.28%，7.53%和4.40%。
2019年赛轮轮胎成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,346,777
100.00%
-1,279,336
100.00%
-1,337,372
100.00%
营业成本
-1,121,610
83.28%
-1,097,184
85.76%
-1,153,311
86.24%
税金及附加
-7,388
0.55%
-6,739
0.53%
-7,083
0.53%
销售费用
-101,419
7.53%
-86,916
6.79%
-87,010
6.51%
管理费用
-59,210
4.40%
-36,595
2.86%
-59,712
4.46%
研发费用
-31,975
2.37%
-23,058
1.80%
0
-0.00%
财务费用
-25,171
1.87%
-28,842
2.25%
-30,254
2.26%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年赛轮轮胎的经营现金流量净额为2,008,760,004.21元，与2018年的1,998,897,816.61元相比上升了0.49%；投资活动现金流净额为-1,363,395,901.94元；筹资活动现金流净额为584,074,941.82元。
2015-2019年赛轮轮胎经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
123,934
-108,891
-105,559
2016
118,051
-60,267
-81,741
2017
115,005
-156,619
87,489
2018
199,889
-17,001
-150,972
2019
200,876
-136,339
58,407
2.4.2现金流入结构分析
2019年赛轮轮胎现金流入总金额为20,799,854,619.019997元，其中经营活动现金流入为14,145,341,533.3元，占现金流入总额的68.01%；投资活动现金流入为131,694,316.24元，占现金流入总额的0.63%；筹资活动现金流入为6,522,818,769.48元，占现金流入总额的31.36%。
2019年赛轮轮胎现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
2,079,985
100.00%
2,005,171
100.00%
2,306,846
100.00%
经营活动现金流入小计
1,414,534
68.01%
1,304,359
65.05%
1,293,326
56.06%
投资活动现金流入小计
13,169
0.63%
60,777
3.03%
1,878
0.08%
筹资活动现金流入小计
652,281
31.36%
640,033
31.92%
1,011,641
43.85%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为13,813,484,157.05元,占经营活动现金流入小计的97.65%;收到的税费返还为222,689,262.17元,占经营活动现金流入小计的1.57%;收到其他与经营活动有关的现金为109,168,114.08元,占经营活动现金流入小计的0.77%。
2019年赛轮轮胎经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,414,534
100.00%
1,304,359
100.00%
1,293,326
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,381,348
97.65%
1,281,761
98.27%
1,273,668
98.48%
收到的税费返还
22,268
1.57%
9,779
0.75%
13,325
1.03%
收到其他与经营活动有关的现金
10,916
0.77%
12,818
0.98%
6,332
0.49%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为98,001,852.3元,占投资活动现金流入小计的74.42%;取得投资收益收到的现金为2,273,731.69元,占投资活动现金流入小计的1.73%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为31,418,732.25元,占投资活动现金流入小计的23.86%。
2019年赛轮轮胎投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
13,169
100.00%
60,777
100.00%
1,878
100.00%
收回投资收到的现金
9,800
74.42%
55,200
90.82%
0
0.00%
取得投资收益收到的现金
227
1.73%
2,182
3.59%
306
16.31%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
3,141
23.86%
3,394
5.59%
1,148
61.12%
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
0
0.00%
0
0.00%
423
22.57%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为604,740,388.74元,占筹资活动现金流入小计的9.27%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为329,896,843.62元,占筹资活动现金流入小计的5.06%;取得借款收到的现金为5,918,078,380.74元,占筹资活动现金流入小计的90.73%。
2019年赛轮轮胎筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
652,281
100.00%
640,033
100.00%
1,011,641
100.00%
吸收投资收到的现金
60,474
9.27%
13,478
2.11%
129,530
12.80%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
32,989
5.06%
0
0.00%
0
0.00%
取得借款收到的现金
591,807
90.73%
626,555
97.89%
881,113
87.10%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
998
0.10%
2.4.3现金流出结构分析
2019年赛轮轮胎现金流出总额为19,570,415,574.93元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,136,581,529.09元,占现金流出总额的62.01%;投资活动现金流出小计为1,495,090,218.18元,占现金流出总额的7.64%;筹资活动现金流出小计为5,938,743,827.66元,占现金流出总额的30.35%。
2019年赛轮轮胎现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,957,041
100.00%
-1,973,256
100.00%
-2,260,970
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,213,658
62.01%
-1,104,469
55.97%
-1,178,320
52.12%
投资活动现金流出小计
-149,509
7.64%
-77,779
3.94%
-158,497
7.01%
筹资活动现金流出小计
-593,874
30.35%
-791,006
40.09%
-924,152
40.87%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为9,908,321,924.6元,占经营活动现金流出小计的81.64%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,218,064,469.44元,占经营活动现金流出小计的10.04%;支付的各项税费为372,796,109.93元,占经营活动现金流出小计的3.07%;支付
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