比亚迪财务报表分析提纲.docx
《比亚迪财务报表分析提纲.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《比亚迪财务报表分析提纲.docx（45页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。
比亚迪财务报表分析提纲
比亚迪股份有限公司财务报表分析提纲
一、比亚迪公司简介
（一）公司发展历史
（二）公司的股权情况
（三）主营业务范围
（四）公司主要财务会计数据
二、比亚迪行业状况及行业地位分析
（一）公司行业状况分析
（二）本公司在行业中的地位排名
三、比亚迪公司三大财务报表分析
（一）比亚迪2011-2013年简表
表一资产负债表简表单位：
万元
项目/年度
货币资金
537883
368397
404845
应收票据
558775
373146
431931
应收账款
768742
626028
548773
存货
822055
734483
659580
流动资产合计
2824283
2193212
2142446
固定资产合计
2813869
2577655
2153283
无形资产合计
745376
629549
532517
研发支出
220471
171601
139628
资产总计
7639291
6871049
6652439
应付票据
1303407
1023809
840353
应付账款
925867
969444
883240
流动负债合计
4172205
3593092
3337093
负债合计
5153647
4456612
4164426
股本
235410
235410
235410
未分配利润
1051105
1012753
1016916
股东权益总计
2485644
2414437
2398014
表二利润表简表单位：
万元
项目/年度
2013年度
2012年度
2011年度
营业收入
5286328
4685377
4888174
营业成本
4474555
4015306
4043879
销售费用
201185
151180
179976
管理费用
331473
318501
345552
财务费用
116026
86362
78625
营业利润
10665
-30437
141035
利润总额
83208
29072
172748
净利润
77587
21289
159508
每股收益
表二现金流量表简表单位：
万元
项目/年度
2013年度
2012年度
2011年度
经营活动现金流入
5631133
5534627
5253002
经营活动现金流出
5387516
4979094
4654549
经营活动现金净流量
243617
555533
598453
投资活动现金流入
30956
44344
87997
投资活动现金流出
596096
505307
980269
投资活动现金净流量
-565140
-460962
-892272
筹资活动现金流入
1905459
1409852
2061211
筹资活动现金流出
1454683
1531556
1587608
筹资活动现金净流量
450776
-121704
473603
（二）财务报表各项目分析
以2013年度的报表数据位分析基础。
1.资产负债表分析
（1）资产负债表的结构及风险分析
2013年资产负债结构
流动资产
%
流动负债
%
非流动资产
%
非流动负债
%
股东权益
%
由上表可以看出，比亚迪股份有限公司资产负债表结构属于风险性。
其流动负债所占比例%高于流动资产所占比例%，说明流动资产变现后不能全部清偿流动负债，企业需要用非流动资产变现来满足短期债务资金偿还的需要。
但是非流动资产并不是为了变现而存在的。
所以该公司的债务筹资封信啊极大，易产生资金周转困难。
（2）资产总体分析
资产结构变动表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
流动资产：
货币资金
537883
368397
169486
应收票据
558775
373146
185629
应收账款
768742
626028
142714
预付款项
32643
52797
（20154）
应收股利
0
0
0
其他应收款
37646
30610
7036
存货
822055
734483
87572
一年内到期的长期应收款
10984
7750
3234
其他流动资产
55554
55554
流动资产合计
2824283
2193212
631071
非流动资产：
可供出售金融
资产
449
299
150
长期应收款
3468
2250
1218
长期股权投资
108851
94907
13944
固定资产
2813869
2577655
236214
在建工程
600843
788287
（187444）
工程物资
146381
139637
6744
无形资产
745376
629549
115827
开发支出
220471
171601
48870
商誉
6591
6591
0
长期待摊费用
0
0
0
递延所得税资产
89970
78612
11358
其他非流动资产
78740
188450
（109710）
非流动资产合计
4815009
4677837
137172
资产总计
7639291
6871049
768242
资产结构变动表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
流动资产合计
2824283
2193212
631071
非流动资产合计
4815009
4677837
137172
资产总计
7639291
6871049
768242
2013年，比亚迪股份有限公司总资产为7639291万元，比上年同期增加了768242万元，增加了%。
其中流动资产为282428万元，占资产总量大%，同比增加%，非流动资产4815009万元，占资产总量的%，同比增加%。
流动资产中，货币资金、应收票据和一年内到期的长期应收狂增幅较大，货币资金增加了169486万元，应收票据增加了185629万元，分别增加了%、%。
非流动资产中研发支出和无形资产增幅较大，比上年同期分别增幅%、%。
由此可见，企业流动资产与上年同期相比增幅大于非流动资产增幅，由于其他非流动资产减幅%，非流动资产总体比上年增幅%，总资产有一定比例的增长。
从比重的变动看，企业流动资产比重小于非流动资产，与2012年、2011年，企业仍然将增加了固定资产作为资产投入的重心。
从资产的质量看，资产总额增加，净利润比2012年大幅度增加
增幅%，说明新增利润比不是由资产的增加带来的。
2013年总资产利润率较2012年大幅度增加，增加速度同净利润同步。
（3）流动资产变动与结构分析
流动资产结构与变动分析
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
流动资产：
货币资金
537883
368397
169486
应收票据
558775
373146
185629
应收账款
768742
626028
142714
预付款项
32643
52797
（20154）
应收股利
其他应收款
37646
30610
7036
存货
822055
734483
87572
一年内到期的长期应收款
10984
7750
3234
其他流动资产
55554
55554
流动资产合计
2824283
2193212
631071
①总体分析
2013年比亚迪股份有限公司流动资产总额为2824283万元，其中货币资金437883万元，占比%，应收票据558775万元，占比%，应收账款768742万元，占比%，
存货822055万元，占比%。
上述项目同期占比分别为%、%、%%
比亚迪股份有限公司2013年流动资产总额比上年同期增加%，营业收入比上年同期增长%，流动资产增幅比营业收入增幅的，其原因如下：
货币资金增加169486万元，增长率为%，应收票据增加185629万元，增长率为%，存货增加87572万元，增长率为%，预付账款减少20154万元，同比下降%。
货币资金和应收票据大幅增加，增长速度明显快于流动资产总额的增长速度，可以看出存货等的变现速度较快，但主要原因是短期借款增加额及在资本结构比中占比较大。
应收账款的增长幅度小于货币资金、流动资产总额的增长幅度，但大于营业收入的增长速度，可以看出企业的应收账款总体向好。
从流动资产总体上看，企业在流动资产总额增加的同时，营业收入也在增加，但其增长幅度小于流动资产的增长幅度。
由此可见，2013年比亚迪流动资产的经营自理狼不如上期，营运能力有所下降。
②应收款项变动分析
应收款项分析表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
流动资产：
应收票据
558775
373146
185629
应收账款
768742
626028
142714
预付款项
32643
52797
（20154）
应收股利
0
0
0
其他应收款
37646
30610
7036
合计
1397806
1082581
315225
营业收入
5286328
4685377
600951
应收款项周转率
2013年，比亚迪应收款项合计1397806万元，其中应收票据558775万元，占比为%，应收账款768742万元，占比为%，预付款项32643万元，占比为%，其他应收款37646万元，占比%。
（备注：
占比为占资产总额的比例）
与上年同期相比，应收款项增加%，中，应收票据的增长幅度最大，达到%，
应收账款和其他应收款分别增长了%和%，但大于营业收入%增长率，说明企业向应收票据等有保障的收款方式转变企业货款回笼速度较快。
③存货变动分析
存货分析表单位：
万元
项目
增减额
增减率
存货
822055
734483
87572
营业收入
5286328
4685377
600951
营业成本
4474555
4015306
459249
毛利率
%
%
存货周转率
比亚迪2013年存货822055万元，上年同期增加87572万元，营业成本为4474555万元，与上年同期相比，存货增幅%，超过营业成本增幅%。
通过对毛利率以及存货周转率的变化分析可以看出，存货周转率与上年同期有所增加，说明存货变现的速度要稍快于上期，毛利率有所增加，说明营业成本的比重有所减小，企业通过销售的主营业务方式获取利润的能力增强。
④固定资产结构与变动分析
2013年，比亚迪固定资产总额3561093万元，其中固定资产2813869万元，占比为%,，在建工程600843万元，占比%，工程物资146381万元，占比%。
固定资产总额比上年同期增加了55514万元，增长率为%，其中固定资产比上年同期略有增加。
由此可见，在固定资产增幅%的情况下，营业收入增幅%，说明固定资产利用效率较高。
固定资产分析表
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
固定资产
2813869
2577655
236214
在建工程
600843
788287
（187444）
工程物资
146381
139637
0..0398
6744
合计
3561093
3505579
55514
营业收入
5286328
4685377
600951
固定资产周转率
（3）资本结构与变动分析
①总体分析
资本结构分析表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
流动负债合计
4172205
3593092
579113
非流动负债合计
981442
863520
117922
少数股东权益
314668
294739
19929
股东权益合计
2485644
2414437
71207
负债和股东权益合计
7639291
6871049
768242
资产负债率
%
%
%
%
产权比率
%
比亚迪2013年资本总额为7639291万元，其中，流动负债为4172205万元，占比%，非流动资产981442万元，占比为%，少数股东权益314668万元，占比%，股东权益2485644万元，占比%，长期资本（非流动负债+股东权益）占比%，由此可见，经营型负债水平较高，日常经营型活动比较强，同上年流动负债结构比%有所增加，因此，财务风险较大，由于企业净利润同比有大幅度增加，则产权保障有所提升。
比亚迪2013年资本总额比上年同期增加了768242万元，增长率为%，主要原因在于流动负债和非流动负债分别增幅%和%。
②流动负债结构域变动分析
流动负债结构分析表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
应付票据
1303407
1023809
279598
应付账款
925867
969444
（43577）
预收款项
127241
246414
（119173）
应付职工薪酬
128534
129372
（838）
应交税费
（122166）
（87404）
（34762）
其他应付款
124275
136016
（11741）
经营性负债
2487158
2417651
69507
短期借款
1240150
841776
398374
应付利息
16627
11056
5571
应付股利
1000
1000
0
一年内到期的非流动负债
377066
287002
90064
其他流动负债
20270
11817
8453
流动负债合计
4142271
3570302
579113
2013年比亚迪流动负债总额为4142271万元，其中，经营性负债为2487158万元，占比为%，其他环节的流动负债为1655113万元，占比%，说明企业的流动负债中经营环节的负债比重大，表明公司的资金来源以经营为主。
公司流动负债总额比上年同期增加了579113万元，增长%，主要是应付票据增加279598万元，增幅%，与其相关的存货同比增幅%，说明经营性负债与存货匹配；但预收账款同比减少119173万元，降幅%，说明企业未来的业务合同减少。
从上述流动负债的变化可以看出，企业经营性流动负债的增幅大于非经营流动负债的增长速度，说明企业短期资金来源中经营性负债增加，对外欠款增多，资金压力比2012年增大。
③长期资本结构与变动分析
长期资本结构分析表单位：
万元
项目
结构比
结构比
增减额
增减率
长期借款
268542
337308
（68766）
应付债券
596684
396827
199857
预计负债-流动
29935
22790
7145
其他非流动负债
116216
129386
（13170）
实收资本（或股本）
235410
235410
0
资本公积
704226
701582
2644
盈余公积
196455
181994
14461
未分配利润
1051105
1012753
38352
外币报表折算差额
（16218）
（12040）
（4178）
归属于母公司所有者权益合计
2170976
2119698
51278
少数股东权益
314668
294739
19929
所有者权益（或股东权益）合计
2485644
2414437
71207
长期资本总计
5667999
5420447
247552
净利润
77587
21289
56289
净资产收益率
%
%
%
比亚迪2013年长期资本总额为5667999万元，其中，股本为235410万元，占比%，资本公积未704226万元，占比%，盈余公积为196455万元，占比%，未分配利润和归属于母公司所有者权益长期资本所占比重较大。
公司2013年长期资本总额比上年同期增加了247552万元，增长%，长期资本增加的原因在于应付债券和未分配利润的增加导致。
应付债券的增长虽然导致企业资金成本增加，但在一定程度使非流动负债的比重有所增加，这对比亚迪当前流动负债比重过大的风险型资本负债状况有一定的改善。
（二）利润表分析
1.利润总额情况
比亚迪2013年利润表与2012年利润表进行比较，见表：
利润表变动分析表单位：
万元
项目
2013年度
2012年度
增加额
增减率
营业收入
5,286,328
4,685,377
600,951
营业成本
4,474,556
4,015,306
459,250
营业税金及附加
120,353
110,921
9,432
销售费用
201,185
151,180
50,005
管理费用
331,473
318,501
12,972
财务费用
116,026
86,362
29,664
资产减值损失
27,230
32,426
-5,196
投资收益
-4,841
-1,119
-3,722
营业利润
10,665
-30,437
41,102
加：
营业外收入
77,569
66,203
11,366
减：
营业外支出
5,026
6,694
-1,668
利润总额
83,208
29,073
54,135
减：
所得税费用
562
7,784
-7,222
净利润
77,586
21,289
56,297
如表所示，2013年比亚迪股份有限公司利润总额为83208万元，比上年增加54135万元，增长率为%，营业利润为10665万元，较上年同期的-30437万元增加41102万元，主要原因在于：
2013年营业收入大幅度增加，较上年同期增长了%.从行业来看，公司涉及电子元器件、日用电子器件和交通运输设备制造业三个行业，三个行业的产品销售收入均比上年同期增加。
分行业营业收入与营业成本对比表单位：
千元
分行业
本期发生额（2013）
上期发生额（2012）
营业收入
营业成本
营业收入
营业成本
电子元器件制造业
5,040,880
4,357,522
4,697,975
4,273,746
日用电子器件制造业
19,546,955
17,170,457
17,274,277
15,455,392
交通运输设备制造业
26,346,561
21,613,221
23,517,813
19,308,072
合计
50,934,396
43,141,200
45,490,065
39,037,210
分产品营业收入与营业成本对比表单位：
千元
产品名称
本期发生额（2013）
上期发生额（2012）
营业收入
营业成本
营业收入
营业成本
一次充电电池
5,040,880
4,357,522
4,697,975
4,273,746
手机部件及组装
19,546,955
17,170,457
17,274,277
15,455,392
汽车及相关产品
26,346,561
21,613,221
23,517,813
19,308,072
合计
50,934,396
43,141,200
45,490,065
39,037,210
2.影响因素分析
（1）营业毛利润
比亚迪2013年的营业毛利润811772万元，增加141701万元，增长率为%，比销售收入
升级会员 