证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第4011篇.docx
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证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第4011篇
2019年国家证券从业及专项《证券投资顾问业务》职业资格考前练习
一、单选题
1.行业生命周期包括（）。
I幼稚期
II成长期
III成熟期
IV衰退期
A、I、II、III、IV
B、I、II、III
C、II、III、IV
D、I、III、IV
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>行业生命周期分析的主要内容和基本方法
【答案】：
A
【解析】：
行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。
考点
行业生命周期分析的主要内容和基本方法
2.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（ ）。
A、成立专门的委员会
B、指定专门人员独立实施
C、指定多部门分别独立实施
D、指定多部门共同实施
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节
【答案】：
B
【解析】：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。
3.假设其他条件完全相同，下列投资方式中，投资者面临的交易对手信用风险最大的是（）。
A、卖出1份买方期权
B、购买1份买方期权
C、购买1份卖方期权
D、卖出1份卖方期权
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【知识点】：
第5章>第1节>信用风险识别的内容和方法
【答案】：
B
【解析】：
交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。
无论是看涨期权还是看跌期权，期权买方的最大损失是期权费，其违约的可能性小；看跌期权卖方的最大损失是S-P，由于标的物价格最低为0，所以，损失是有限的；看涨期权卖方的最大损失是S-C，理论上，标的物价格可能无限上涨，所以，损失无限的，看涨期权卖方的违约可能性最大，看涨期权买方面临的交易对手信用风险最大。
买方期权是指看涨期权，是期权的买入方（此时一般也就是要购买标的资产的一方）对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权
4.证券投资组合管理的基本步骤是（）。
A、确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估
B、进行证券投资分析→确定证券投资政策→投资组合的修正→投资组合业绩评估→构建证券投资组合
C、确定证券投资政策→进行证券投资分析→投资组合业绩评估→构建证券投资组合→投资组合的修正
D、进行证券投资分析→确定证券投资政策→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评
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【知识点】：
第6章>第1节>投资组合管理的步骤
【答案】：
A
【解析】：
证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤是：
确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合业绩评估。
5.证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由（ ）制定。
A、中国证监会
B、交易所
C、本公司
D、中国证券业协会
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务风险揭示书的要求
【答案】：
D
【解析】：
根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。
风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。
6.在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。
A、市场行为涵盖一切信息
B、证券价格沿趋势移动
C、历史会重演
D、投资者都是理性的
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【知识点】：
第4章>第2节>技术分析的基本假设
【答案】：
B
【解析】：
证券市场技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是：
市场行为涵盖一切信息（是进行技术分析的基础）；证券价格沿趋势移动（进行技术分析最根本、最核心的条件）；历史会重演（从人的心理因素方面考虑的）。
7.下列有关资产定价理论的优缺点，说法错误的是（ ）。
A、资本资产定价中的β值可以确定
B、资本资产定价中的β值难以确定
C、资本资产定价的假设前提是难以实现的
D、它使投资者可以根据绝对风险而不是总风险来对各种竞争报价的金融资产作出评价和选择
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【知识点】：
第2章>第3节>证券系数β的涵义和应用
【答案】：
A
【解析】：
资本资产定价最大的优点在于简单、明确；其另一优点在于实用性。
资本资产定价的缺点在于：
①资本资产定价的假设前提是难以实现的；②资本资产定价中的β值难以确定。
8.如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（ ）。
A、-1
B、1
C、-0．1
D、0．1
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【知识点】：
第5章>第2节>久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围
【答案】：
C
【解析】：
久期缺口=资产加权平均久期-（总负债／总资产）×负债加权平均久期=2-（7／10）×3=-0．1。
9.A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差（ ）元。
A、33．1
B、313
C、133．1
D、13．31
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【知识点】：
第2章>第2节>现值和终值的计算
【答案】：
A
【解析】：
A方案在第三年年末的终值为：
100×[（1+10%）^3+（1+10%）^2+（1+10%）]=364．1（元），B方案在第三年年末的终值为：
100×[（1+10%）^2+（1+10%）+1]=331（元），二者的终值相差：
364．1-331=33．1（元）。
10.关于最优证券组合，以下论述正确的有（ ）。
Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果
Ⅱ投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高
Ⅲ最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低
Ⅳ最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅳ
D、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第2章>第4节>最优证券组合的含义和选择原理
【答案】：
C
【解析】：
Ⅱ项，无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低；Ⅲ项，最优证券组合相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。
11.套利定价理论的基本假设不包括（）。
A、投资者能够发现市场是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
B、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
C、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
D、资本市场中资本和信息是自由流动的
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【知识点】：
第2章>第3节>套利定价理论的原理
【答案】：
D
【解析】：
与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，概括为：
1.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；2.所有证券的收益都受到一个共同的因素的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式:
Ri=Ai+BiF+Ei;3.投资者能够发现市场是否存在套利的机会，并利用该机会进行套利。
考点
套利定价理论的原理
12.个人生命周期中探索期的主要理财活动是（ ）。
A、偿还房贷、筹教育金
B、量入节出、存自备款
C、求学深造、提高收入
D、收入增加、筹退休金
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【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的理财重点
【答案】：
C
【解析】：
探索期年龄层为15～24岁，在此期间求学深造、提高收入是最主要的理财活动，投资工具主要为活期、定期存款和基金定投等。
13.证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报（）备案。
I中国证券业协会
II证监局
III证券公司住所地证监局
IV证券营业部所在地证监局
A、I、II
B、III、IV
C、II、III
D、I、II、III、IV
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【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务客户回访机制
【答案】：
B
【解析】：
该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。
证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。
考点
证券投资顾问业务客户投诉处理机制
14.指数型策略是指（ ）。
A、试图预测股票市场的未来变化
B、重点是进行风险控制
C、是一种以实现市场投资组合业绩为管理目标的投资组合
D、不试图用基本分析的方式来区分价值高估或低估的股票
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【知识点】：
第7章>第1节>指数型消极投资策略的市值法和分层法
【答案】：
D
【解析】：
采取指数型策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票，也不试图预测股票市场的未来变化，而是力图模拟市场构造投资组合，以取得与市场组合相一致的风险收益结果。
15.下列各项属于投资适当性要求的是（ ）。
A、特定的投资者购买恰当的产品
B、适合的投资者购买低风险的产品
C、适合的投资者购买恰当的产品
D、特定的投资者购买低风险的产品
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【知识点】：
第6章>第1节>积极型管理、被动型管理的假设前提、基本原理及适用范围
【答案】：
C
【解析】：
适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。
即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。
16.不同家庭生命周期有不同的理财重点。
下列对于处于家庭成长期的家庭的理财重点的描述，错误的是（）。
A、购房偿还房贷
B、教育负担增加
C、家庭收入稳定
D、养老金的筹措
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【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的理财规划
【答案】：
D
【解析】：
处于成长期的家庭，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。
因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
17.我国保险的基本原理有（）。
Ⅰ大数法则
Ⅱ风险选择原则
Ⅲ风险分散原则
Ⅳ风险保障原则
Ⅴ多数法则
A、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D、Ⅲ、Ⅴ
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【知识点】：
第8章>第2节>保险基本原理和我国主要的保险品种
【答案】：
B
【解析】：
我国保险的基本原理有：
大数法则、风险选择原则、风险分散原则。
考点
保险基本原理和我国主要的保险品种
18.下列对于评估客户投资风险承受能力的表述正确的是（）。
Ⅰ．已退休客户，应该建议其投资保守型产品
Ⅱ．年龄与投资风险承受能力完全无关
Ⅲ．理财目标的弹性越大，越无法承担高风险
Ⅳ．资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险
A、Ⅰ、Ⅲ
B、Ⅰ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
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【知识点】：
第3章>第3节>客户风险承受能力的评估方法
【答案】：
B
【解析】：
Ⅱ项，一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低；Ⅲ项，客户理财目标的弹性越大，其可承受的风险也越高。
19.根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。
I风险厌恶型
II风险规避型
III风险偏好型
IV风险中立型
A、I、III
B、I、III、IV
C、I、II、III、IV
D、II、III、IV
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【知识点】：
第3章>第3节>客户风险偏好的主要类型
【答案】：
B
【解析】：
按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：
风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。
考点
客户风险偏好的主要类型
20.衡量企业业绩的EVA方法认为（）。
A、从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
B、从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后才是股东从经营活动中得到的增值收益
C、上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”
D、传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
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【知识点】：
第4章>第1节>证券估值方法的主要类型
【答案】：
B
【解析】：
EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。
上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。
21.假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3．00％。
客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（ ）元。
A、30000
B、30180
C、30225
D、30450
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【知识点】：
第2章>第2节>现值和终值的计算
【答案】：
D
【解析】：
该投资者连本带利共可获得：
30000+30000×3%×6÷12=30450（元）。
22.税收规划的目标有（）。
Ⅰ减轻税收负担Ⅱ实现涉税零风险
Ⅲ获取资金时间价值Ⅳ提高自身经济利益
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第3节>税收规划的目标
【答案】：
A
【解析】：
税收规划的目的是纳税人通过减轻自己的税收负担，实现税后收益最大化，具体有：
（1）减轻税收负担。
（2）实现涉税零风险。
（3）获取资金时间价值。
（4）维护企业自身的合法权益。
（5）提高自身经济利益：
23.（ ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。
A、信用风险识别
B、信用风险计量
C、信用风险监控
D、信用风险报告
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法
【答案】：
B
【解析】：
信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型三个主要发展阶段。
24.下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（ ）。
A、信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的
B、信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
C、信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
D、由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>计量证券信用风险的客户评级和债项评级的内容和计量方法
【答案】：
C
【解析】：
C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。
25.假设检验的概率依据是（）。
A、小概率原理
B、最大似然原理
C、大数定理
D、中心极限定理
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>统计推断的假设检验
【答案】：
A
【解析】：
假设检验的概率依据是小概率原理
26.对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是（）。
A、马柯维茨投资组合理论
B、资本资产定价模型
C、生命周期理论
D、套利定价理论
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的特征、需求和目标
【答案】：
C
【解析】：
对消费者的消费行为提供了全新的解释，指出个人在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现消费的最佳配置的理论是生命周期理论
27.根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（）条件。
A、构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
B、
C、套利组合是风险最小、收益最高的组合
D、套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>套利组合的概念及计算
【答案】：
B
【解析】：
套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：
①该组合中各种证券的权数满足
28.下列说法中错误的是（ ）。
A、分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息
B、公司调研是基本分析的重要环节
C、公司调研的对象并不限于上市公司本身
D、上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第1节>公司分析的主要内容
【答案】：
A
【解析】：
分析师通过自身分析研究而得出的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以向客户披露。
内幕消息是指所有非公开的公司消息，如未来的投资项目、公司政策等，一般只有公司内部高层人员能获得。
29.反转收益曲线意味着（）。
A、短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
B、长短期债券收益率基本相等
C、短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
D、短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>水平分析、债券互换、骑乘收益率曲线等积极型债券组合管理策略
【答案】：
D
【解析】：
收益率曲线有三种类型：
正收益曲线，短期债券收益率较低，长期债券收益率较高;反转收益曲线，短期债券收益率较高，长期债券收益率较低;水平收益率曲线，长短期债券收益率基本相等。
30.下列说法正确的是（）。
Ⅰ本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力
Ⅱ资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长
Ⅲ资本增值的目的是财富得以累积
Ⅳ经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益
A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>证券产品选择的目标
【答案】：
D
【解析】：
Ⅳ项，经常性收益是指保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益。
证券产品选择的目标：
1．本金保障：
本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。
2．资本增值：
资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。
3．经常性收益：
经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。
4．降低风险：
证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。
31.根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略是（ ）。
A、保持资产的流动性，投资部分期货型基金
B、适当投资债券型基金
C、拒绝合理使用银行信贷工具
D、适当投资股票等高成长性产品
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>生命周期各阶段的理财规划
【答案】：
C
【解析】：
根据F-莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。
因此，该阶段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。
32.金融市场泡沫的特征包括（）。
Ⅰ乐观的预期
Ⅱ大量“幼稚投资者”的涌入
Ⅲ庞氏骗局
Ⅳ价格与价值的严重背离
A、Ⅰ、Ⅱ
B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C、Ⅱ、Ⅲ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第5节>金融市场泡沫的特征和规律
【答案】：
D
【解析】：
尽管历史上的金融泡沫事件各有不同．但金融泡沫的产生、演变和发展有其共同的规律和特点。
其特征归纳如下：
乐观的预期、大量“幼稚投资者”的涌入、价格与价值的严重背离、庞氏骗局、泡沫破裂和经济冲击。
33.按发行主体分类，债券可分为（）。
Ⅰ政府债券Ⅱ金融债券
Ⅲ可转换债券Ⅳ公司债券
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【答案】：
C
【解析】：
按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。
34.证券投资顾问业务的原则包括（）。
I独立客观
II依法合规
III诚实守信
IV保密原则
V公平维护客户利益
A、I、II、III、
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D、I、II、III、IV、V
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第3节>证券投资顾问业务的原则、要求、流程
【答案】：
C
【解析】：
证券投资顾问业务的原则：
（1）依法合规；
（2）诚实守信；（3）公平维护客户利益。
考点
证券投资顾问业务的原则
35.流动性比率／指标是各国监管当局和商业银行广泛使用的方法之一，下列常用的比率／指标表达式正确的有（ ）。
Ⅰ现金头寸指标=现金头寸／总资产
Ⅱ核心存款指标=核心存款／总资产
Ⅲ贷款总额与核心存款的比率=贷款总额／总资产÷（核心存款／总资产）
Ⅳ大额负债依赖度=（大额负债-短期投资）／（盈利资产-短期投资）
A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法
【答案】：
B
【解析】：
Ⅰ项，现金头寸指标的表达式应为：
现金头寸指标=（现金头寸+应收存款）／总资产。
36.在采用自下而上分析法时，通常最先分析（ ）。
A、根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
B、通过公司调研分析公司竞争能力
C、进行行业比较分析市场类型
D、通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势
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【知识点】：
第4章>第1节>由下而上分析法的主要内容
【答案】：
B
【解析】：
由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，筛选出符合标准的公司。
由下而上分析法通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等）筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。
其主要步骤为：
①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。
37.以下关于我国公司债券说法错误的是（ ）。
A、发行人可以是股份有限公司
B、约定在一年以上期限内还本付息
C、经中国证监会核准后方可发行
D、目前一些公司债券已到银行间市场交易流通
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