通裕重工3001852季度财务分析报告原点参数.docx
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通裕重工3001852季度财务分析报告原点参数
通裕重工[300185]2019年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
通裕重工股份有限公司
公司英文名称
TongyuHeavyIndustryCo.,Ltd.
公司简称
通裕重工
股票代码
300185
成立时间
2002-05-25
上市时间
2011-03-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
通裕重工股份有限公司是一家主要从事大型锻件产品的研发、生产和销售的中国公司。
该公司主要提供风电主轴、管模、其他锻件、锻件坯料（钢锭）、冶金设备、粉末冶金产品。
公司业务还涉及核电业务。
该公司在国内外市场销售其锻件产品。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
通裕重工2019年2季度末资产总额为11,271,729,405.34元，其中流动资产为5,782,371,161.29元，占总资产比例为51.30%；非流动资产为5,489,358,244.05元，占总资产比例为48.70%；
2019年2季度通裕重工总资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
1,127,172
100.00%
1,017,669
100.00%
937,981
100.00%
流动资产合计
578,237
51.30%
500,853
49.22%
478,965
51.06%
非流动资产合计
548,935
48.70%
516,815
50.78%
459,015
48.94%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，通裕重工2019年的流动资产主要包括存货、应收票据及应收账款以及应收账款，各项分别占比为38.09%，31.02%和27.36%。
2019年2季度通裕重工流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
578,237
100.00%
500,853
100.00%
478,965
100.00%
货币资金
138,266
23.91%
116,483
23.26%
148,432
30.99%
交易性金融资产
100
0.02%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
179,362
31.02%
166,231
33.19%
135,769
28.35%
应收票据
21,158
3.66%
32,192
6.43%
17,012
3.55%
应收账款
158,203
27.36%
134,039
26.76%
118,756
24.79%
预付款项
32,359
5.60%
14,307
2.86%
25,165
5.25%
其他应收款
2,109
0.36%
1,746
0.35%
3,478
0.73%
其中:
应收利息
0
0.00%
90
0.02%
1,670
0.35%
存货
220,275
38.09%
196,320
39.20%
159,362
33.27%
一年内到期的非流动资产
0
0.00%
360
0.07%
1,200
0.25%
其他流动资产
5,764
1.00%
5,404
1.08%
5,556
1.16%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，通裕重工2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为81.21%，9.00%和5.06%。
2019年2季度通裕重工非流动资产构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
548,935
100.00%
516,815
100.00%
459,015
100.00%
长期应收款
3,864
0.70%
2,864
0.55%
360
0.08%
长期股权投资
579
0.11%
287
0.06%
250
0.05%
其他权益工具投资
0
0.00%
100
0.02%
100
0.02%
投资性房地产
472
0.09%
503
0.10%
538
0.12%
固定资产
445,802
81.21%
380,015
73.53%
353,833
77.09%
在建工程
27,779
5.06%
64,704
12.52%
38,613
8.41%
无形资产
49,391
9.00%
51,258
9.92%
48,710
10.61%
开发支出
2,304
0.42%
3,431
0.66%
3,461
0.75%
商誉
6,944
1.27%
7,077
1.37%
7,420
1.62%
长期待摊费用
2,490
0.45%
220
0.04%
221
0.05%
递延所得税资产
6,661
1.21%
5,026
0.97%
4,225
0.92%
其他非流动资产
2,645
0.48%
1,325
0.26%
1,280
0.28%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
通裕重工2019年年总负债金额为5,873,859,702.86元，所有者权益总额为5,397,869,702.48元，其中资本金为3,267,743,928.0元，资产负债率为52.11%，在负债中，流动负债为4,664,311,010.33元；占负债和所有者权益总额的41.38%，非流动负债为1,209,548,692.53元，占负债和所有者权益总额的10.73%。
2019年2季度通裕重工负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
1,127,172
100.00%
1,017,669
100.00%
937,981
100.00%
流动负债合计
466,431
41.38%
412,250
40.51%
362,848
38.68%
非流动负债合计
120,954
10.73%
68,338
6.72%
48,201
5.14%
所有者权益（或股东权益）合计
539,786
47.89%
537,080
52.78%
526,932
56.18%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，通裕重工2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为75.34%，8.74%和8.74%。
2019年2季度通裕重工流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
466,431
100.00%
412,250
100.00%
362,848
100.00%
短期借款
351,408
75.34%
279,809
67.87%
201,599
55.56%
应付票据及应付账款
40,750
8.74%
36,020
8.74%
27,607
7.61%
应付账款
40,750
8.74%
36,020
8.74%
27,607
7.61%
预收款项
8,755
1.88%
7,936
1.93%
4,932
1.36%
应付职工薪酬
11,026
2.36%
10,811
2.62%
9,645
2.66%
应交税费
5,592
1.20%
3,794
0.92%
2,864
0.79%
其他应付款
20,407
4.38%
21,783
5.28%
21,801
6.01%
其中:
应付利息
0
0.00%
31
0.01%
1,749
0.48%
应付股利
0
0.00%
13,630
3.31%
13,070
3.60%
一年内到期的非流动负债
28,490
6.11%
52,093
12.64%
94,396
26.02%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，通裕重工2019年的非流动负债主要包括应付债券、长期应付款以及长期借款，各项分别占比为49.50%，33.50%和11.22%。
2019年2季度通裕重工非流动负债构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
120,954
100.00%
68,338
100.00%
48,201
100.00%
长期借款
13,567
11.22%
20,407
29.86%
40,458
83.94%
应付债券
59,878
49.50%
9,905
14.49%
0
0.00%
长期应付款
40,518
33.50%
32,932
48.19%
2,112
4.38%
递延收益
0
0.00%
0
0.00%
3,537
7.34%
递延所得税负债
3,026
2.50%
1,835
2.69%
2,092
4.34%
其他非流动负债
3,964
3.28%
3,258
4.77%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度通裕重工的所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、资本公积以及未分配利润，各项分别占比为60.54%，21.22%和12.29%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年2季度
2018年2季度
2017年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
539,786
100.00%
537,080
100.00%
526,932
100.00%
实收资本（或股本）
326,774
60.54%
326,774
60.84%
326,774
62.01%
资本公积
114,528
21.22%
115,329
21.47%
115,329
21.89%
其他综合收益
10
0.00%
32
0.01%
73
0.01%
盈余公积
13,009
2.41%
10,789
2.01%
9,466
1.80%
未分配利润
66,364
12.29%
52,515
9.78%
44,513
8.45%
少数股东权益
19,099
3.54%
31,639
5.89%
30,773
5.84%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年2季度通裕重工的净利润为127,951,232.01元，与2018年的120,647,855.51元相比上升了6.05%。
2015-2019年2季度通裕重工净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
5,798
2016
9,938
71.39%
2017
9,978
0.41%
2018
12,064
20.91%
2019
12,795
6.05%
2.3.2营业利润分析
2019年2季度通裕重工的营业利润为161,336,192.97元，与2018年的151,216,770.67元相比上升了6.69%。
2015-2019年2季度通裕重工营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
6,270
2016
10,921
74.16%
2017
11,340
3.84%
2018
15,121
33.34%
2019
16,133
6.69%
2.3.3利润总额分析
2019年2季度通裕重工的利润总额为160,502,188.4元，与2018年的155,916,168.75元相比上升了2.94%。
2015-2019年2季度通裕重工利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
7,060
2016
12,331
74.66%
2017
12,339
0.07%
2018
15,591
26.35%
2019
16,050
2.94%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度通裕重工的成本费用总额为1,613,073,297.7399998元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为81.51%，7.96%和4.77%。
2019年2季度通裕重工成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-161,307
100.00%
-158,265
100.00%
-127,316
100.00%
营业成本
-131,481
81.51%
-134,452
84.95%
-107,502
84.44%
税金及附加
-2,711
1.68%
-2,353
1.49%
-1,877
1.47%
销售费用
-4,641
2.88%
-3,592
2.27%
-3,148
2.47%
管理费用
-7,689
4.77%
-8,251
5.21%
-7,589
5.96%
研发费用
-1,939
1.20%
0
-0.00%
0
-0.00%
财务费用
-12,842
7.96%
-9,614
6.08%
-7,198
5.65%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年2季度通裕重工的经营现金流量净额为146,608,295.45元，与2018年的203,031,453.76元相比下降了27.79%；投资活动现金流净额为-212,544,651.24元；筹资活动现金流净额为27,267,537.89元。
2015-2019年2季度通裕重工经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
-1,905
-18,886
48,643
2016
11,065
-3,944
128,751
2017
6,203
-543
-28,128
2018
20,303
-7,064
-19,133
2019
14,660
-21,254
2,726
2.4.2现金流入结构分析
2019年2季度通裕重工现金流入总金额为3,698,860,706.88元，其中经营活动现金流入为1,279,692,984.88元，占现金流入总额的34.60%；投资活动现金流入为2,027,722.0元，占现金流入总额的0.05%；筹资活动现金流入为2,417,140,000.0元，占现金流入总额的65.35%。
2019年2季度通裕重工现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
369,886
100.00%
308,841
100.00%
270,353
100.00%
经营活动现金流入小计
127,969
34.60%
97,697
31.63%
95,926
35.48%
投资活动现金流入小计
202
0.05%
56,314
18.23%
32,479
12.01%
筹资活动现金流入小计
241,714
65.35%
154,829
50.13%
141,948
52.50%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为1,235,163,960.52元,占经营活动现金流入小计的96.52%;收到的税费返还为27,417,358.7元,占经营活动现金流入小计的2.14%;收到其他与经营活动有关的现金为17,111,665.66元,占经营活动现金流入小计的1.34%。
2019年2季度通裕重工经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
127,969
100.00%
97,697
100.00%
95,926
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
123,516
96.52%
92,571
94.75%
92,657
96.59%
收到的税费返还
2,741
2.14%
3,904
4.00%
2,075
2.16%
收到其他与经营活动有关的现金
1,711
1.34%
1,221
1.25%
1,194
1.24%
投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为2,027,722.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。
2019年2季度通裕重工投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
202
100.00%
56,314
100.00%
32,479
100.00%
收回投资收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
8,000
24.63%
取得投资收益收到的现金
0
0.00%
0
0.00%
234
0.72%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
202
100.00%
0
0.00%
0
0.00%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
56,314
100.00%
24,245
74.65%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为1,962,020,000.0元,占筹资活动现金流入小计的81.17%;收到其他与筹资活动有关的现金为455,120,000.0元,占筹资活动现金流入小计的18.83%。
2019年2季度通裕重工筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
241,714
100.00%
154,829
100.00%
141,948
100.00%
取得借款收到的现金
196,202
81.17%
145,829
94.19%
134,120
94.49%
收到其他与筹资活动有关的现金
45,512
18.83%
9,000
5.81%
7,828
5.51%
2.4.3现金流出结构分析
2019年2季度通裕重工现金流出总额为3,737,529,524.78元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为1,133,084,689.43元,占现金流出总额的30.32%;投资活动现金流出小计为214,572,373.24元,占现金流出总额的5.74%;筹资活动现金流出小计为2,389,872,462.11元,占现金流出总额的63.94%。
2019年2季度通裕重工现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-373,752
100.00%
-314,736
100.00%
-292,823
100.00%
经营活动现金流出小计
-113,308
30.32%
-77,393
24.59%
-89,723
30.64%
投资活动现金流出小计
-21,457
5.74%
-63,379
20.14%
-33,022
11.28%
筹资活动现金流出小计
-238,987
63.94%
-173,963
55.27%
-170,076
58.08%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为795,354,155.49元,占经营活动现金流出小计的70.19%;支付给职工以及为职工支付的现金为159,701,009.53元,占经营活动现金流出小计的14.09%;支付的各项税费为126,684,040.76元,占经营活动现金流出小计的11.18%;支付其他与经营活动有关的现金为51,345,483.65元,占经营活动现金流出小计的4.53%。
2019年2季度通裕重工经营活动现金流出构成
科目名称
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