中国润滑油制造行业产销需求投资分析报告.docx
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中国润滑油制造行业产销需求投资分析报告
中国润滑油制造行业产销需求
投资分析报告
CONTENTS
一、前言3
二、润滑油行业定义及分类4
图表1：
国家统计局对于润滑油行业的分类4
图表2：
润滑油行业主要产品分类5
三、润滑油行业政策环境分析6
图表3：
新版《通用润滑油基础油》（Q/SY44-2009）分类7
图表4：
润滑油行业相关标准汇总8
图表5：
《石油和化学工业"十二五"发展规划》重点内容10
四、润滑油行业产业链分析12
图表6：
润滑油行业产业链12
五、润滑油行业发展状况分析13
图表7：
2011-2013年9月润滑油行业经营效益分析（单位：
家，人，万元，%）13
六、2014年中国润滑油产业链及下游需求前景分析14
图表8：
2001-2013年我国基础油来源及市场占比变化情况具体情况如下所示：
15
图表9：
国内外基础油产能结构对比情况如下图所示：
17
图表10：
2001-2013年我国基础油进口量情况如下所示：
18
七、2014年中国润滑油行业市场壁垒及未来趋势分析19
图表11：
2005年至2013年我国车用润滑和工业润滑油的各自需求占比情况及变化趋势如下图所示：
24
图表12：
各车用润滑油生产企业的渠道建设情况如下表所示：
26
八、2013-2014年润滑油进出口情况28
图表13：
2013年中国润滑油基础油出口量值表28
图表14：
2013年中国润滑油基础油进口量值表28
图表15：
2013年1-6月中国润滑油分省市进口量值表单位：
吨、万美元、%28
图表16：
2013年1-6月中国润滑油分省市出口量值表单位：
吨、万美元、%30
九、我国润滑油行业市场需求状况分析32
图表17：
2004年至2013年，国内润滑油市场需求32
十、全球润滑油行业市场需求及前景预测分析35
图18：
世界主要地区润滑油需求占全球需求比重35
图19：
2004-2017年全球润滑油需求量变动情况36
一、前言
润滑油具有工业消耗品的属性，需要定期补充、加注或更换，其需求量与我国工业制造业的发展息息相关。
2000年我国工业增加值为40,033.59亿元，2012年已经达到199,670.66亿元，工业制造业的发展促使我国润滑油需求量持续增长，2000年我国润滑油需求量为334.4万吨，2011年达到680万吨，创历史新高，此后国内工业制造业低迷程度加深，作为经济晴雨表的润滑油行业消费需求下滑明显，2013年国内润滑油需求量下滑至581.48万吨。
我国已经是全球第二大润滑油消费市场，需求量占全球润滑油总需求量的比例已从2002年的10.15%上升到2012年的18.29%，预计2015年将超越美国成为润滑油需求量最大的国家。
我国2002年至2013年润滑油需求量及增长情况如下图所示：
二、润滑油行业定义及分类
润滑油是指涂在机器轴承等运动部分表面的油状液体，主要用于减少运动部件表面间的摩擦，同时起到冷却、密封、防腐、防锈、绝缘、功率传送、清洗杂质等的作用。
润滑油是一种技术密集型产品，是复杂的碳氢化合物的混合物。
润滑油作为石油产业的下游产品，具有技术含量高、产品附加值较高的特点，一个国家润滑油使用水平的高低，直接反映了这个国家经济发展程度和设备控制状况及生产效率和环保意识的差异。
根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国把润滑油归入石油加工、炼焦及核燃料加工业（国统局代码25）中的原油加工及石油制品制造（C2511）。
图表1：
国家统计局对于润滑油行业的分类
分类编号
所属大类
所含小类
润滑油行业所属
C：
制造业
25：
石油加工、炼焦和核燃料加工业
251：
精炼石油产品制造
2511：
原油加工及石油制品制造：
指从天然原油、人造原油中提炼液态或气态燃料以及石油制品的生产活动
252：
炼焦
253：
核燃料加工
润滑油行业主要产品分类
按照不同的划分标准，可以对于润滑油产品进行不同的分类。
目前，市场上常见的分类标准主要有按产品来源、按使用用途、按使用机械和按粘度不同四类，具体如下。
图表2：
润滑油行业主要产品分类
分类标准
产品
按产品来源
动植物润滑油、石油润滑油、合成润滑油
按使用用途
工业用润滑油、车用润滑油、工艺用润滑油
按使用机械
内燃机油、齿轮油、液压油、汽轮机油、电器绝缘油、压缩机油、导热油等
按粘度不同
高粘度油、低粘度油
三、润滑油行业政策环境分析
行业监管体制
润滑油是现代石油化工行业的一个重要产品，润滑油产品具有专业程度高、功能性强、技术密集、附加价值高、应用广泛等特点，涉及工业行业中的各个领域，其发展程度已成为衡量一个国家化学工业综合技术水平的标志之一。
我国润滑油行业管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的市场化竞争体制，从事该行业的各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。
国家发展与改革委员会对行业进行宏观管理，主要负责研究拟定润滑油工业的行业规划、行业法规和经济技术政策，组织制订行业规章、规范和技术标准，实施行业管理和监督。
行业相关政策及标准
机动车排放标准
随着中国汽车产量和保有量的快速增长，汽车尾气排放污染问题日益严峻，汽车排放物对大气的污染已经构成公害。
为了应对这一突出问题，中国陆续出台了不同阶段汽车排放标准法规，从控制污染源头出发，促使汽车生产企业提升排放水平，以降低有害污染物的排放。
2000年，中国开始实施国I排放标准，2004年升级到国Ⅱ排放标准，2008年实施国Ⅲ排放标准，汽车排放标准日趋严格。
2012年2月，环保部发布公告称，从2013年7月1日起，所有生产、进口、销售和注册登记的车用压燃式发动机与汽车，都必须符合国IV排放标准的要求。
此外，北京市环保部也宣布，在全国率先实施国V机动车排放标准，时间表确定为2012年下半年。
国IV排放标准实施时间的最终敲定，在业内引起较大反响，包括发动机、后处理装置相关行业无不被波及，这一举动也挑动着润滑油市场的神经。
对于润滑油行业而言，商用车国IV排放标准的实施，意味着符合国III排放标准的CH-4等级润滑油将会成为今年市场主力销售产品。
而较之低一个级别的CF-4润滑油，预计在行业内的整体销量将会有所下滑。
而随着IV标准全面实施，作为IV商用车最适合配置的CI-4润滑油将会迎来销量的大爆发。
中石油新版《通用润滑油基础油》
新版《通用润滑油基础油》（Q/SY44-2009）标准于2009年4月1日正式开始实施。
新标准对于通用基础油的品种和黏度进行了统一分类，并结合需求和生产实际，大大简化了基础油品种牌号，增强了标准的通用性。
图表3：
新版《通用润滑油基础油》（Q/SY44-2009）分类
大类
品种
新版分类的变动
新版品种性能指标的变动
I类
MVI、HVI、HVIS、HVIW
黏度牌号仍按40℃赛氏黏度中心值划分；取消了75、250、350黏度等级，取消了黏度指数小于80的所有分类品种
新增了饱和烃含量、低温动力黏度指标要求，对黏度指数、色度、倾点、氧化安定性、蒸发损失、抗乳化度指标分别进行了优化和提高
II类
HVIH、HVIP
加氢基础油黏度牌号统一按100℃运动黏度划分；不设置3、7黏度等级
加氢型基础油新增了饱和烃含量、低温动力黏度、浊点指标要求；同时取消了苯胺点、氮含量、紫外吸光度的性能要求；对黏度指数、色度、酸值、倾点、硫含量、氧化安定性、蒸发损失等指标分别进行了合理优化和提高
III类
VHVI
新版《通用润滑油基础油》中，I、II类基础油技术指标可与美孚同类油品规格相当，III类基础油技术指标与美孚及韩国SK公司等同类油品规格相当。
新版《通用润滑油基础油》标准接近国际先进水平、处于国内领先地位。
行业相关标准
润滑油行业标准主要由中国齿轮专业协会、国家发展和改革委员会、国家技术监督局和国家质量监督检验检疫总局等部门制定，中石化和中石油也制定一些企业标准。
图表4：
润滑油行业相关标准汇总
标准编号
标准名称
发布部门
实施日期
CGMA3001.F01-2009
车辆驱动桥润滑油
中国齿轮专业协会
2009-9-20
CGMA3001.G01-2009
车辆驱动桥润滑油市场准入条件
中国齿轮专业协会
2009-9-20
NB/SH/T0586-2010
工业闭式齿轮油换油指标
中国齿轮专业协会
2010-10-1
DL/T929-2005
矿物绝缘油、润滑油结构族组成的红外光谱测定法
发改委
2009-9-20
GB11120-1989
L-TSA汽轮机油
国家技术监督局
1990-4-1
GB/T12494-1990
食品机械专用白油
国家技术监督局
1991-7-10
GB/T17145-1997
废润滑油回收与再生利用技术导则
国家技术监督局
1998-7-1
GB12691-1990
空气压缩机油
国家技术监督局
1991-11-1
GB/T12709-1991
润滑油老化特性测定法
国家技术监督局
1991-1-2
GB/T17038-1997
内燃机车柴油机油
国家技术监督局
1998-4-1
GB439-1990
航空喷气机润滑油
国家技术监督局
1991-11-1
GB5903-1995
工业闭式齿轮油
国家技术监督局
1995-12-1
GB/T12579-2002
润滑油泡沫特性测定法
国家质量监督检验检疫总局
2002-7-1
GB/T19936.1-2005
齿轮FZG试验程序第1部分：
油品的相对胶合承载能力FZG试验方法A/8.3/90
国家质量监督检验检疫总局
2006-4-1
GB/T2433-2001
添加剂和含添加剂润滑油硫酸盐灰分测定法
国家质量监督检验检疫总局
2002-3-1
GB/T5822.2-2004
铁路内燃机车柴油机油石油醚不溶物测定方法
国家质量监督检验检疫总局
2004-12-1
GB/T7631.17-2003
润滑剂、工业用油和相关产品（L类）的分类第17部分：
E组（内燃机油）
国家质量监督检验检疫总局
2003-10-1
GB/T7607-2002
柴油机油换油指标
国家质量监督检验检疫总局
2003-4-1
资料来源：
前瞻产业研究院整理
行业发展规划
目前我国没有专门制定润滑油行业的发展规划。
2012年2月3日，工信部发布了《石油和化学工业"十二五"发展规划》。
《规划》指出，"十二五"期间，全行业经济总量继续保持稳步增长，总产值年均增长13%左右。
到2015年，石油和化学工业总产值增长到14万亿元左右，并提出四大结构调整目标。
如下表所示：
图表5：
《石油和化学工业"十二五"发展规划》重点内容
重点
目的
目标
组织结构
企业规模的调整，提高在资源利用和节能减排方面的效率。
提高氮肥、农药、氯碱、纯碱、电石、轮胎等行业产业集中度；全行业销售收入过千亿的企业从6个增加至10个。
原料结构
对一些重点行业进行改造和提高，提升原料结构的灵活性、降低原料风险。
烯烃原料的多元化利用；在煤化工、化肥领域，要求对原料、技术进行优化，使用更低质的煤种和先进的技术；在矿产资源利用方面，提高低品位矿的利用率。
产品结构
产品质量提升和技术路线的发展，也将是"十二五"期间的重点。
在炼油领域，提高油品质量，争取在2015年全国达到国IV的标准，重点大城市达到国V的标准；在烯烃领域，发展烯烃下游产业多元化，提高高端石化产品、专用化学品的比重；在化肥领域逐步提高单质肥复合化率和专用肥施用规模；在农药领域，将高毒高残留农药比例由5%降至3%以下。
其中明确指出要发展高档润滑油、工业用油等。
布局结构
解决目前我国石油化工行业普遍存在的与城市发展的矛盾，降低安全生产隐患
炼油乙烯领域，提高长三角、珠三角、环渤海地区三大石化产业区集聚度，到2015年形成3-4个2000万吨级炼油及3个200万吨级乙烯生产基地；煤化工领域，向资源地集中，发展大型煤电化一体化基地；化肥领域，原料产地化肥比重提高到70%，专用化肥等深加工产品和精细化学品向消费地集中。
此外，技术创新、节能减排也是该规划中的重点内容。
规划要求：
到2015年，行业科技投入达销售收入的1%以上。
突破一批关键、共性技术和重大装备，产业核心竞争力得到大幅提升。
一批处于国际先进水平的新产品实现产业化。
建立和完善一批企业技术中心。
全面完成国家"十二五"节能减排目标，全行业单位工业增加值用水量降低30%、能源消耗降低20%、二氧化碳排放降低17%，化学需氧量（COD）、二氧化硫、氨氮、氮氧化物等主要污染物排放总量分别减少8%、8%、10%、10%，挥发性有机物得到有效控制。
炼油装置原油加工能耗低于86千克标准煤/吨，乙烯燃动能耗低于857千克标准煤/吨，合成氨装置平均综合能耗低于1350千克标准煤/吨。
四、润滑油行业产业链分析
润滑油是一种不挥发的油状润滑剂，由基础油和添加剂调和而成。
基础油是润滑油的主要成分，约占90%。
基础油质量对于润滑油性能至关重要，决定着润滑油的基本性质，它提供了润滑油最基础的润滑、冷却、抗氧化、抗腐蚀、绝缘等性能。
添加剂则可弥补和改善基础油性能方面的不足，赋予某些新的性能，是润滑油的重要组成部分。
润滑油是用在各种类型机械上以减少摩擦，保护机械及加工件的液体润滑剂，主要起润滑、冷却、防锈、清洁、密封和缓冲等作用，因此广泛应用于汽车、机械、冶金、船舶、采矿等领域。
图表6：
润滑油行业产业链
资料来源：
前瞻产业研究院整理
五、润滑油行业发展状况分析
2012年，随着国家经济增速的放缓，润滑油行业的发展速度也有所放慢。
2012年，我国润滑油行业的工业总产值为2324.25亿元，较上年同比增长9.44%；实现销售收入2352.96亿元，同比增长9.52%；2012年我国润滑油行业亏损4137.15万元，较上年亏损8.09亿有所好转。
2013年前三季度，我国润滑油行业规模以上企业数为759家，较上年同期增长3.13%；资产和负债规模分别为1022.71亿元和621.82亿元，分别同比增长12.31%和9.86%；实现产品销售利润64.83亿元，同比增长114.16%；实现利润总额16.76亿元。
图表7：
2011-2013年9月润滑油行业经营效益分析（单位：
家，人，万元，%）
指标
2011年
2012年
同比增长（%）
2013年1-9月
企业数（家）
717
745
3.91%
759
从业人员（人）
290045
306887
5.81%
/
资产总计（万元）
8319148.61
9593711.69
15.32%
10227097
负债合计（万元）
5042499.17
5804564.82
15.11%
6218176.6
销售收入（万元）
21483726.41
23529576.49
9.52%
17736449
利润总额（万元）
-80875.95
-4137.15
/
167575.95
产品销售利润（万元）
533398.39
589647.93
10.55%
648254.12
工业总产值（万元）
21237864.14
23242504.03
9.44%
/
六、2014年中国润滑油产业链及下游需求前景分析
润滑油行业属于石油化工行业的子行业，其上游行业为石油初级炼制行业，下游行业为电力电器、汽车、工程机械、金属材料加工等行业，润滑油行业与上下游行业之间的关联情况见下图：
资料来源：
中国产业信息网整理
1、上游行业发展状况对本行业的影响
（1）基础油来源渠道多元化
润滑油行业上游是基础油炼制行业，我国润滑油生产企业所需基础油主要由中国石油、中国石化、中国海油、中国兵器装备集团公司、中国中化集团公司等国有企业及其他地方炼油厂供应，或从国外进口，市场供应充足。
20世纪90年代国内基础油基本由中国石化、中国石油两大国企生产，并供应自身体系内润滑油生产单位，基础油采购渠道的匮乏严重制约了民营润滑油企业的发展。
随着润滑油行业政策管制放开、市场化程度的加深和进口基础油的供给，目前国内基础油供求关系已经基本改善。
图表8：
2001-2013年我国基础油来源及市场占比变化情况具体情况如下所示：
资料来源：
中国产业信息网整理
2001年至2010年中国石油、中国石化向市场提供的基础油总量呈现逐年降低的趋势，其市场份额已由2001年的80.77%下降至2010年的44.11%。
2010年以来，国内大型加氢炼化装置纷纷投产，国内加氢基础油价格将更具优势，基础油供给结构趋于稳定。
2013年中国石油和中国石化等大型国有炼化的提供的基础油合计为225.32万吨，占国内基础油总供应量的43.34%。
我国进口基础油的占比由2001年的14.10%上升至2010年的36.30%。
2011年以来，进口基础油占比保持稳定。
2013年上游需求不振，进口量为196.63万吨，较2011年减少9.3万吨，地方炼化企业等基础油供应量为97.92万吨，占比为18.84%。
原材料来源渠道的多元化使得下游企业具有一定的议价权。
（2）基础油市场整体供大于求
目前世界范围内基础油供应充足，基础油产能长期处于过剩状态。
2009全球基础油产能为4,450万吨，而当年全球基础油需求量约为3,340万吨，全球产能过剩比例达到25%。
随着部分炼化厂关停以及润滑油需求的温和增长，基础油产能过剩情况将有所缓解，但基础油过剩比例仍高于15%-17%的历史平均水平。
我国基础油产能亦过剩严重，2013年国内基础油产能之和超过600万18吨，而两大集团及地方炼化当年实现销量约323.24万吨，国内约89%的基础油产能处于过剩状态。
上游原材料市场供应充足和竞争加剧，为民营润滑油润滑油企业的发展提供了有利条件，在资源和市场全球化的大背景下，我国润滑油市场的竞争已转变为研发、技术、品牌、渠道和服务的竞争。
（3）基础油供给结构性矛盾突出，高品质基础油进口依存度依然较高
虽然，基础油市场处于供大于求状态，但国内基础油供给结构性矛盾突出，Ⅱ类、Ⅲ类、Ⅳ类优质基础油供给占比过低，Ⅰ类基础油和其他基础油品种占比过高。
2013年国内常线油等其他基础油和Ⅰ类基础油占全部产能的83%，而Ⅱ类、Ⅲ类、Ⅳ类基础油产能仅占17%，远低于全球39%的平均水平19。
国内基础油中相当一部分因粘度指数难以达到Ⅰ类基础油的标准，只能用于应用领域较窄的润滑油产品，造成了我国国产基础油结构性供给失衡。
基础油品种结构制约着我国润滑油行业的发展。
图表9：
国内外基础油产能结构对比情况如下图所示：
资料来源：
中国产业信息网整理
国内Ⅱ类和Ⅲ类基础油产能偏低导致高品质润滑油所需基础油需大量进口，2013年基础油进口量为196.63万吨，占国内需求量的37.82%。
2001-2013年国内基础油对外依存度已由14.10%提高至37.82%。
基础油的大量进口一方面缓解了国内基础油供给结构性矛盾，另一方面国内原材料价格波动受国际基础油市场影响明显。
图表10：
2001-2013年我国基础油进口量情况如下所示：
资料来源：
中国产业信息网整理
2、下游行业发展状况对本行业的影响
润滑油应用于工程机械、汽车、能源、冶金、电力电器、化工、船舶、金属加工等行业中的机械设备日常运转及其加工制造过程中，其市场需求量与宏观经济的整体发展情况密切相关，行业发展受整个国民经济景气程度的影响较大。
我国国民经济稳定发展，未来实现持续增长的趋势良好。
自2008年以来，宏观经济的调整将使得工程机械、船舶、金属加工等行业进行产业结构升级，高品质工业润滑油需求将进一步提升，龙头企业市场占有率将逐步提高。
七、2014年中国润滑油行业市场壁垒及未来趋势分析
（一）润滑油行业的主要障碍
1、规模壁垒
润滑油行业具有明显的规模效应。
大型润滑油生产企业规模效益显著，可有效降低成本，形成价格优势，同时提高了行业集中度。
大型润滑油企业为降低单位产品成本需要对生产装置、油库等进行规模投入，前期投入较大。
同时，在原材料供应方面，规模较大的润滑油生产企业因采购量较大、采购种类较多，有利于上游炼化企业计划生产、均衡生产，能够与大型石油炼化企业建立战略合作关系，从而取得原材料采购价格优势及供应保障。
2、资金壁垒
润滑油行业属于资本密集型行业，其研发、生产和销售存在明显的资金壁垒。
一方面，生产设备和设施需要较大规模投资，另一方面，企业需要较大的资金进行周转，除正常购进所需原材料外，通常会对基础油库存保留一定的安全储备量。
在原材料购进和产成品销售方面，由于大量向中国石油和中国石化两大国企采购基础油，其对账期要求极其严格；而对于下游部分重点客户，企业通常会给予一定的信用期，因此润滑油生产企业需要较大资金予以周转，构成了进入该行业的资金壁垒。
3、技术壁垒
润滑油产品细分产品繁多、质量要求高、升级换代快，技术壁垒突出。
润滑油产品种类繁多，每种产品对于粘度、倾点、闪点、抗磨性、抗燃性等指标要求均不同，配方千差万别，需要企业具备丰富的经验以及先进的调合设备。
同时，企业需要具有较为齐全的研发、检测设备和能够为终端大客户量身定做专业化、个性化产品的研发队伍，从而取得细分市场的优势，以实现更强的盈利能力。
润滑油生产企业加工工艺和配方是赢得市场的重要保证。
为了满足客户个性化、差异化的需要，要求润滑油生产企业须具备较强的持续研发能力。
每种润滑油开发生产都需经过配方筛选、模拟评定、台架试验、行车试验、工业试用等阶段，对新进入者而言，所面临的技术壁垒更加明显。
除了需长时间积累的技术经验，企业还须具备一定规模的生产设备，润滑油生产设备不仅投入大，还必须依据产品要求，结合行业经验单独设计、安装，而新的市场进入者，在生产设备的选择、设计和安装上将面临较大困难。
4、客户开发壁垒
润滑油的质量直接关系到用户生产设备的正常运转及经济效益，因此润滑油用户特别是大型终端用户，在选择润滑油供应商时均有严格评审条件，包括企业规模、品牌形象、信用等级、质量管理、产品研发、检测检验、生产技术以及保障供应能力等方面进行综合考察和评审，并进行长期严格测试；一旦进入其采购体系，则双方倾向于建立长期稳固的合作关系，以保证其设备维护的稳定性，因此对于新进入本行业的企业，开发客户成为润滑油行业较高的进入门槛。
5、品牌和渠道壁垒
随着高品质润滑油产品在我国润滑油消费总量占比稳步提高和终端用户“合理润滑”理念的加深，品牌和渠道建设对于高品质润滑油生产企业的意义愈发明显。
对目标客户有针对性的进行品牌形象宣传、建立有效的市场渗透渠道和高效的售后服务体系，成为高品质润滑油生产企业持续发展的必备途径。
品牌宣传和渠道建设需要通过长期的市场实践和客户维系，对于新进入企业存在较高壁垒。
（二）行业发展趋势
随着我国经济发展和产业结构调整升级，润滑油行业呈现如下趋势：
1、润滑油需求的品质层次不断提升
目前我国润滑油整体消费升级换代加快，需求结构出现了如下两个方面的变化：
（1）高品质润滑油需求量提升较快
高品质润滑油具有如下特征：
①采用优质基础油确保了产品基本性能；②使用优质添加剂有效弥补及改善产品特殊性能，产品各项理化指标优异；③生产
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