财务报表指标计算doc.docx
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财务报表指标计算doc
任务十七正确开展财务分析
财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。
本文主要介绍了财务报表分析公式大全。
任务目标
●知识点
1.掌握偿债能力分析的含义与计算方法
2.掌握盈利能力分析的含义与计算方法
3.掌握营运能力分析的含义与计算方法
4.掌握杜邦财务分析的含义与计算方法
5.掌握沃尔评分法的含义与计算方法
●技能点
1.能够根据财务报表计算计算企业的偿债能力
2.能够根据财务报表计算计算企业的盈利能力
3.能够根据财务报表计算计算企业的营运能力
4.能够根据财务报表进行企业的杜邦财务分析
5.能够根据财务报表用沃尔评分法给企业的财务状况打分
任务活动
1.典型任务引入
（1）如果你是银行信贷部的工作人员（负责放款），有企业向你们银行申请贷款，你是否会贷款给这家公司呢？
在考虑贷款与否的时候，你会如何考虑该问题？
会考虑哪些因素？
根据对方的贷款要求，如何判断对方是否能够在合同约定的时间内足额偿还款项？
如果放贷资金量有限，贷款给这家公司好，还是贷款给其他公司好呢？
如何解决上述疑虑？
（2）如果你是公司营运总监，负责公司的运营，你把公司资产，玩“转”了没有？
公司的总资产，存货，以及其他资产，为企业的盈利，发挥了多大的潜力？
公司的资产利用程度怎么样？
与同行业其他公司相比，我们的资产利用程度是高还是低？
你的运营水平，比同行高还是低？
（3）如果你是一家公司的出资人并且拥有公司的控制权，即公司的老板，你把自己的一身家当，都投资进了公司，你的投资值得吗？
你的投资回报，你满意吗？
你的投资回报是低还是高？
你如何衡量你的投资回报？
你又如何衡量，你雇佣的CEO,财务总监，以及其他的核心技术人员，他们工作表现怎么样？
到了年终，你该给他们发奖金，还是处罚，甚至解聘他们？
（4）如果你是政府部门分管经济的领导，你在考查你负责区域的企业的时候，你如何考查这些企业的业绩？
他们对区域经济的贡献有多大？
顺便提醒你，这些企业创造的价值之和，就是你作为政府工作人员，你的政绩，决定着你的未来。
我们经常听到的，以经济建设为中心，就是把企业创造的价值搞上去。
要使公司得到盈利，是选择融资的钱全用于经营呢？
还是融资的钱全用与投资呢？
还是一部分钱用于投资，一部分钱用于经营呢？
你应该怎么选择呢？
所处的公司需要提高收益率，你该如何去做呢?
是去银行贷款还是找企业贷款呢？
还怎么去吸引投资者来投资呢？
还需要考虑自身的一些条件，如:
成本能否降低。
（5）如果你是职业投资者，中国三千多家上市公司，你打算买哪家公司的股票？
如何决策？
以上问题的分析，虽然需要各种不同的技能，但共同的交汇点，往往都离不开对财务报表的分析与解读。
我们怎么样从财务报表和附注中得到我们需要的信息，就我本任务内容要解决掉问题。
2.典型任务分析
图8-1财务控制示意图
3.典型任务实施
表8-1典型工作任务实施过程
序号
实施步骤
使用的资源
实施结果
1
认识财务分析
课件、案例
能正确认识财务分析
2
财务分析常用方法
课件、案例
掌握各种财务分析常用方法
3
实施财务分析
课件、案例
能进行因素替代法分析
4.完成典型任务总结
学生通过教学活动，完成典型任务总结与分析，完成表8-2
表8-2典型任务分析表
问题
答案
（1）
（2）
（3）
（4）
（5）
任务知识和技能
资产负债表
利润表
现金流量表
（以下计算题的数据是使用上面三张报表里的数据）
一、偿债能力分析：
a）偿债能力分析的概念：
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。
企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。
偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。
企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。
企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。
企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。
b）偿债能力的指标计算与分析
流动比率=流动资产/流动负债*100%。
指标越高，企业流动资产流转越快，偿还流动负债能力越强。
国际公认200%，我国150%较好。
根据计算结果，ABC公司的流动比率为：
流动比率=流动资产/流动负债*100%=218877/140777*100%=155.48%
速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债*100%。
国际标志比率100%我国90%左右。
根据计算结果，ABC公司的速动比率为：
速动资产=资产负债表中存货以上的（不包括存货）-预付账款
速动比率=速动资产（流动资产-存货）/流动负债*100%=（15577+27530+97427+5741+977-41231）/140777*100%=75.31%
资产负债率=负债总额/资产总额*100%。
指标越高负债程度高，经营风险大，能以较低的资金成本进行生产经营。
保守比率不高于50%，国际公认较好60%。
根据计算结果，ABC公司的资产负债率为：
资产负债率=负债总额/资产总额*100%=176121/306633*100%=57.44%
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）*100%
长期负债=资产负债表中偿还期限一年以上的负债
长期投资=资产负债表中使用或持有一年以上的资产
根据计算结果，ABC公司的长期资产适合率为：
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）*100% =（130512+34442+345）/（75282+1131）*100%=216.32%
习题：
1、（单选题）假设速动比率为1.4，则赊购一批材料将会导致（A ）。
A.速动比率降低
B.流动比率不变
C.流动比率提高
D.速动比率提高
2、（单选题）下列指标中，属于衡量长期偿债能力的流量指标的是（C ）。
A.资产负债率
B.权益乘数
C.现金流量债务比
D.产权比率
3、（单选题）企业的长期偿债能力主要取决于（B）。
A．资产的规模B．获利能力的强弱
C．负债的规模D．资产的短期流动性
4、（单选题）企业对子公司进行长期投资的根本目的在于（B）。
A.取得子公司分配的净利润B.为了控制子公司的生产经营，取得间接收益
C.取得子公司发放的现金股利D.不让资金闲置
5、（单选题）如果企业速动比率很小，下列结论成立的是（C）。
A.企业流动资金占用过多B.企业短期偿债能力很强
C.企业短期偿债风险很大D.企业资产流动性很强
6、（单选题）下列各项指标中，能够反映企业长期偿债能力的是（B）。
A.现金比率B.资产负债率
C.流动比率D.速动比率
7、（单选题）下列各项指标中，能够反映收益质量的指标是（A）。
A．营运指数B．每股收益
C．每股经营现金流量D．市盈率
8、（多选题）下列各项活动中，属于筹资活动产生的现金流量项目有（ABCD）。
A.以现金偿还债务的本金B.支付现金股利
C.支付借款利息D.发行股票筹集资金
E.收回长期债权投资本金
9、（多选题）影响企业短期偿债能力的表外因素有（ABCDE）。
A．可动用的银行贷款指标B．准备很快变现的长期资产
C．偿债能力的声誉D．未决诉讼形成的或有负债
E．为其他单位提供债务担保形成的或有负债
10、（多选题）利用资产负债表分析长期偿债能力的指标主要有（ACD）。
A．资产负债率B．利息偿付倍数
C．产权比率D．有形净值债务率
E.固定支出偿付倍数
11、（多选题）下列计算公式不正确的有（ABD）。
A.长期资本负债率=负债总额/长期资本×100%
B.现金流量利息保障倍数=经营现金流量÷负债总额
C.利息保障倍数=息税前利润/利息费用
D.现金流量债务比=（经营活动现金流量净额÷利息费用）×100%
9、（判断题）一般来说，企业的获利能力越强，则长期偿债能力越强。
（√）
10、（判断他）当流动资产小于流动负债时，说明部分长期资产是以流动负债作为资金来源的。
（√）
11、（判断题）衡量一个企业短期偿债能力的大小，只要关注企业的流动资产的多少和质量如何就行了。
（ⅹ）
12、（判断题）债务偿还的强制程度和紧迫性被视为负债的质量。
（√）
13、（判断题）如果企业有良好的偿债能力的声誉，也能提高短期偿债能力。
（√）
14、（计算题）某企业2010年末产权比率为0.8，流动资产占总资产的40%。
该企业资产负债表中的负债项目如下所示（单位：
万元）：
负债项目
金额
流动负债：
短期借款
2000
应付账款
3000
预收账款
2500
其他应付款
4500
一年内到期的长期负债
4000
流动负债合计
16000
非流动负债：
长期借款
12000
应付债券
20000
非流动负债合计
32000
负债合计
48000
要求计算下列指标：
（1）所有者权益总额;
（2）流动资产和流动比率;
（3）资产负债率;
（4）根据计算结果分析一下企业的偿债能力情况。
【正确答案】：
（1）产权比率=负债总额/所有者权益总额
所有者权益总额=负债总额/产权比率=48000/0.8=60000（万元）
（2）流动资产占总资产的比率=流动资产/总资产×100%=40%
所以，流动资产=总资产×40%=（48000+60000）×40%=43200（万元）
流动比率=流动资产/流动负债=43200/16000=2.7
（3）资产负债率=负债总额/资产总额×100%=48000/（48000+60000）×100%=44.44%
（4）通过计算得出企业的流动比率为2.7，则说明企业流动资产是流动负债的2.7倍，说明有足够的流动资产对流动负债进行偿还，流动资产可以正常变现的情况下，企业的短期偿债能力比较强;因为企业的产权比率为0.8，资产负债率为44.44%，说明负债占到资产的比例也相对较小，说明企业有足够的股东权益和资产总额对长期负债进行偿还;综上所述，企业的偿债能力较强。
二、盈利能力分析：
a）盈利能力分析的概念：
盈利能力就是公司赚取利润的能力。
一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。
非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。
因此，证券分析师在分析公司盈利能力时，应当排除以下因素：
证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。
b）盈利能力的指标计算与分析
主营业务毛利率=毛利（主营收入-主营成本）/主营业务收入*100%，介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。
设计新颖的特殊商品（时装）毛利率高。
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
主营业务毛利率=毛利（主营收入-主营成本）/主营业务收入*100%=（240000-187874）/240000*100%=21.72%
主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%，反映企业基本获利能力。
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%=2262/240000*100%=0.94%
主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100%
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100% =187874/240000*100%=78.28%
营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
营业费用率=营业费用/主营业务收入*100%=7756/240000*100%=3.23%
主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100%
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100% =24748/240000*100%=10.31%
资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。
指标高低于企业资产结构，经验管理水平有密切关系。
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率=0.94%
*24000/【（306633+296172）/2】=0.75%
净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。
反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。
根据计算结果，ABC公司的资本保值增值率为：
净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%=2262/（130512+128250）/2*100%=0.44%
不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100%
年末不良资总额是指应收账款中收不回的账款
资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100%
待处理资产损失净额是指待处理资产中能够收回的金额
固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%
固定资产净值是指固定资产原值减累计折旧
流动比率=流动资产/流动负债*100%=218877/140777*100%=155.48%
速动比率=速动资产/流动负债*100%=（15577+27530+97427+5741+977-41231）/140777*100%=75.31%
资产负债率=负债总额/资产总额*100% =176121/306633*100%=57.44%
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）*100% =（130512+34442+345）/（75282+1131）*100%=216.32%
资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100% =130512/128250*100%=101.76%
资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100% =（130512-128250）/128250*100%=1.76%
主营业务毛利率=毛利/主营业务收入*100% =（240000-187874）/240000*100%=21.72%
主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%=2262/240000*100%=0.94%
主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100% =187874/240000*100%=78.28%
营业费用率=营业费用/主营业务收入*100% =7756/240000*100%=3.23%
主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100% =24748/240000*100%=10.31%
资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率=0.94%*24000/【（306633+296172）/2】=0.75%
净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%=2262/（130512+128250）/2*100%=0.44%
管理费用率=管理费用/主营业务收入*100%=10899/240000*100%=4.54%
财务费用率=财务费用/主营业务收入*100%=6044/240000*100%=2.52%
成本、费用利润率=利润总额/（主营业务成本+期间费用）*100%=3016/（187874+7756+10899+6044）*100%=1.42%
销售收现比=销售收现/销售额
销售收现是指销售商品提供劳务收到的现金
营运指数=经营现金净流量/经营所得现金
经营现金流量等于经营所得现金减去应收账款、存货等经营性营运资产净增加；经营所得现金等于经营净收益加上各项折旧、减值准备等非付现费用。
现金比率=现金余额/流动负债*100%
现金流动负债比=经营活动净现金流量/流动负债*100%
现金债务总额比=经营活动净现金流量/总负债*100%
销售现金比率=经营现金净流量/销售额*100%
应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转天数 =天数/应收账款周转次数=计算期天数*应收账款平均余额/赊销收入净额
销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让
存货周转率=销售成本/平均存货=187874/68988.5*100%=272.33%
存货周转天数=计算期天数/存货周转率
流动资产周转次数（率）=销售收入净额/流动资产平均余额
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额
总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
已获利息倍数=（税前利润总额+利息支出）/利息支出=（3016+6044）/6044=1.5
总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额=（3016+6044）/301402.5*100%=3.01%
例题：
1、（单选题）某企业2008年主营业务收入净额为36000万元，流动资产平均余额为4000万元，固定资产平均余额为8000万元。
假定没有其他资产，则该企业2008年的总资产周转率为（A）次。
A.3.0B.3.4
C.2.9D.3.2
2、（单选题）下列关于销售毛利率的计算公式中，正确的是（B）。
A.销售毛利率=1—变动成本率
B.销售毛利率=1—销售成本率
C.销售毛利率=1—成本费用率
D.销售毛利率=1—销售利润率
3、（单选题）某公司当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，总资产周转率为2，则资产净利率为（C）%。
A.12.6B.6.3
C.25D.10
4、（单选题）某企业2008年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销95万元，则本年产生的经营活动净现金流量是（D）万元。
A.83519B.96288
C.96918D.96378
5、（单选题）下列各项中，属于影响毛利变动的外部因素是（A）。
A．市场售价B．产品结构
C．产品质量D．成本水平
6、（单选题）预期未来现金流入的现值与净投资的现值之差为（A）。
A．经济收益B．经济增加值
C．净现金流量D．会计收益
7、（单选题）每元销售现金净流入能够反映（B）。
A．现金的流动性B．获取现金的能力
C．财务弹性D．收益水平
8、（多选题）下列各项中，影响资产周转率的因素有（ABCDE）。
A．企业所处行业及其经营背景B．企业经营周期的长短
C．企业的资产构成及其质量 D．资产的管理力度
E．企业采用的财务政策
9、（多选题）下列管理用资产负债表的基本公式正确的有（AB）。
A.净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产
B.净投资资本=净负债+股东权益
C.净经营资产净投资=净负债+股东权益
D.净投资资本=金融资产-金融负债
10、（多选题）下列各项中，影响资产周转率的因素有（ABCDE）。
A．企业所处行业及其经营背景B．企业经营周期的长短
C．企业的资产构成及其质量 D．资产的管理力度
E．企业采用的财务政策
11、（多选题）下列各项中，影响毛利率变动的内部因素有（ABCD）。
A．市场开拓能力B．成本管理水平
C．产品构成决策D．企业战略要求
E．售价
12、（多选题）依据综合毛利率的计算公式，影响综合毛利率水平的直接因素有（AB）。
A．产品销售比重B．各产品毛利率
C．企业销售总额D．产品销售数量
E．贡献毛益
13、（多选题）下列有关市价比率的说法不正确的有（ABCD）。
A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每股净利润支付的价格
B.每股收益=净利润/流通在外普通股的加权平均数
C.市净率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格
D.市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，每股销售收入=销售收入/流通在外普通股股数
14、（判断题）企业的现金股利保障倍数越大，表明该企业支付现金股利的能力越强。
（√）
15、（判断题）计算任何一项资产的周转率时，其周转额均为营业收入。
（ⅹ）
16、（判断题）为准确计算应收账款的周转效率，其周转额应使用赊销金额。
（√）
17、（判断题）影响主营业务收入变动的因素有产品销售数量和销售单价。
（√）
三、营运能力分析
a）营运能力的概念：
营运能力（AnalysisofEnterprises'OperatingCapacity），主要指企业营运资产的效率与效益。
企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。
企业营运资产的效益通常是指企业的产出量与资产占用量之间的比率。
b）分析内容
根据营运能力分析的含义与目的，企业营运能力分析的内容主要包括以下几方面
（一）全部资产营运能力分析 全部资产营运能力分析的内容包括：
1、全部资产产值率分析；
2、全部资产收入率分析；
3、全部资产周转率分析。
（二）流动资产营运能力分析 流动资产营运能力分析的内容包括：
1、全部流动资产周转率分析；
2、全部流动资产垫支周转率分析；
3、流动资产周转加速效果分析；
4、存货周转率分析；
5、应收账款周转率分析。
（三）固定资产营运能力分析 固定资产营运能力分析的内容包括：
1．固定资产产值率分析；
2．固定资产收入率分析。
c）营运能力的指标计算与分析
应收账款周转率（次数）=赊销收入净额/应收账款平均余额，指标高说明收帐迅速，账龄期限短，减少企业收帐费用和坏账损失。
赊销收入净额是指销售收入中扣除了现销及销货退回、销货折扣与折让后的余额。
应收账款周转天数 =天数/应收账款周转次数=计算期天数*应收账款平均余额/赊销收入净额
销售收入净额=销售收入-现销收入-销售折扣与折让
销售收入净额，是指销售收入减去当期销售收人中扣除的项目，如销售折扣、销货折让和销售退回等。
存货周转率=销售成本/平均存货。
一般情况周转速度越快，变现速度越快，占用存货资金少，占用相同数额的存货而实现的销货成本大。
存货周转率=销售成本/平均存货=187874/（71625+663520）/2=12.78%
存货周转天数=计算期天数（年360天）/存货周转率=360/12.78%=2817.33
流动资产周转次数（率）=销售收入净额/流动资产平均余额，指标高表明企业流动资产周转速度快，利用效果好。
流动资产周转次数（率）=销售收入净额/流动资产平均余额
流动资产周转天数=计算期天数/流动资产周转次数
总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额。
周转速度快，企业的营运能力强;指标低，说明收入不足，或资产闲置浪费。
总资产周转天数=计算期天数/总资产周转率
已获利息倍数=（税前利润总额+利息支出）/利息支出=（3016+6044）/6044=1.5
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