一体化证券考试解读.docx
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一体化证券考试解读
第一章:
单选题:
资本证券与其他有价证券，如商品证券、货币证券等的区别在于（）。
D
A。
是一种贸易工具
B.是一种结算信用手段
C.可以流通
D.具有投资价值
第1章第1节，资本证券可以作为投资工具。
见教材第3页。
以下哪一项不是财政政策手段（D）。
A。
国家预算
B.税收
C.国债
D.利率
第1章第4节，财政政策包括预算、税收和国债。
见教材28页。
下列证券中不属于有价证券的是（）（答案：
A）
A.凭证证券B.商品证券C.货币证券D.资本证券
第1章第1节，凭证证券不属于，它是无价证券。
见教材第2页。
“熨平”经济周期波动的货币政策应该以买卖（）为对象。
（答案：
D）
A。
农产品B.外汇C.企业债券D.政府债券
第1章第4节，中央银行在公开市场上买卖国债（即政府债券）。
见教材29页。
基本不会造成证券市场价格上升的因素是（） （答案：
A）
A.就业形势严峻B.财政支出增加C.国际收支盈余D.物价水平轻微上升
第1章第4节，就业形势严峻表明宏观经济不好，从而基本不会造成市场价格上升。
见教材27页。
有利于证券市场繁荣的货币政策是（） （答案：
C）
A.提高准备金率B.提高再贴现率C.公开市场买入D.公开市场卖出
第1章第4节，宽松型的货币政策有助于证券市场繁荣。
见教材29页。
导致我国股市与经济走势异动的重要原因之一是（） （答案：
D）
A.通货膨胀上升B.国民生产总值的变化C.就业和国际收支状况D.管理层的决策
第1章第4节，管理层决策出现摇摆，容易造成市场波动。
见教材33页。
作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现与国民经济的运行（） （答案：
B）
A.始终保持一致B.经常发生背离C.始终不会同步D.没有内在一致性
第1章第4节，由于管理层决策、国际资本市场等因素，导致二者经常背离。
见教材26页。
（总结的结论）
（）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌 （答案：
D）
A.稳定、高速B.转折性C.宏观调控下的减速D.失衡
第1章第4节，稳定、高速显然不可能；转折性：
未说明朝那个方向；减速同样不可能，选择失衡。
见教材26页。
（总结的结论）
基本不会造成证券市场价格下降的因素是（） （答案：
C）
A.财政盈余减少B.国债发行增加C.税收增加D.通货紧缩
第1章第4节，税收增加（税率不变）意味着经济向好，从而价格不太可能下降。
见教材28页。
多选题:
中央银行三大政策工具是（ABC）。
A．法定存款准备金
B．再贴现政策
C．公开市场业务
D．税收
第1章第4节，税收是财政政策工具。
见教材29页。
资本证券是表明对某种投资资本拥有权益的凭证，包括（）。
ABCD
A．债券
B．股票
C．认股权证
D．基金
第1章第1节，有价证券中除了商品证券和货币证券之外的内容，所以选项都是。
见教材3页。
证券投资的功能有（ABC）。
A．资金集聚功能
B．资金配置功能
C．资金均衡分布功能
D．弥补财政赤字功能
第1章第1节，筹资、配置和均衡分布的功能。
见教材6页。
证券市场筹资可以降低金融风险的原因是（ABCD）。
A．风险有投资人自行承担
B．风险可以通过价格波动释放
C．不会形成类似于银行房贷的坏账
D．不会形成投资人挤兑变现
第1章第1节，可以从投资人、价格及相对于银行的优势角度考虑。
见教材第8页。
作为证券中的有价证券,与无价证券相比,明显区别是其流通性,它包括（）。
ABC
A。
商品证券
B.货币证券
C.资本证券
D.证据证券
第1章第1节，有价证券中商品证券和货币证券以及资本证券。
见教材3页。
有价证券中的商品证券，包括（）。
ABC
A。
提单
B.货运单
C.仓栈单
D.支票
第1章第1节，有价证券中商品证券的种类。
见教材3页。
按照证券的经济性质划分，证券可分为（）和其他证券三类。
A．股票
B．公募证券
C．私募证券
D．债券
第1章第1节，公募与私募是按照募集方式分类。
见教材5页。
证券市场筹资的特点是（）。
ABCD
A．长期使用
B．降低金融风险
C．与银行存款相比，成本更低
D．增强对企业制约
第1章第1节，这是考核筹资特点，比较股票、债券和银行存款，可以得出结论。
见教材8页。
判断题:
因为商业银行的重要功能是筹集资金，证券市场的作用与之相同，所以证券市场完成的只是商业银行能够完成的工作，培育证券市场是在有些多此一举。
（答案：
B）
A.是B.否
第1章第1节，证券市场有其独特的作用，仍需发展。
见教材8页。
因为政府和其他经济主体不会向证券市场注入资金，所以证券市场赚钱的人只能赚输钱人的钱，证券投资就是零和游戏。
（答案：
B）A.是B.否
第1章第1节，错误，证券市场是配置资金的，引导资金均衡分布，所以并不是零和游戏。
见教材第7页。
社会主义国家强调劳动致富，证券投资就是不劳而获，所以社会主义国家不该发展证券市场。
（答案：
B）
A．是B.否
第1章第1节，错误，证券市场有其独特作用，社会主义国家同样需要。
见教材第8页。
证券投资的国际化会酿成世界范围的金融危机，东南亚金融危机的爆发就是个沉痛的教训，所以一国证券市场不该对外开放。
（答案：
B）
A.是B.否
第1章第3节，东南亚金融危机是个教训，这并不意味着不需要开放金融市场。
见教材第24页。
国际收支顺差可以增加一国的外汇储备，增加对有价证券的需求，所以国际收支顺差越大越好，持续时间越长越好。
（答案：
B）
A.是B.否
第1章第4节，这明显不符合中国的情况，顺差导致外汇储备过大也会产生问题。
见教材28页。
优先股是一种变动收益证券。
（错）
第1章第1节，是固定收益证券。
见教材第4页。
有价证券与无价证券最明显的区别就是其流通性。
（正确）
第1章第1节，这是两者的主要区别。
见教材第2页。
以农副产品和外汇收购的方式增加货币供给有利于实现商品流通与货币流通的相适应。
（答案：
A）
A.是B.否
第1章第3节，正确。
见教材23页。
（总结的结论）
只要经济增长，证券市场就一定火暴。
（答案：
B）
A.是B.否
第1章第4节，股市走势与经济走势经常生产异动。
见教材31页。
因为证券市场和经济运行会发生异动，所以基本面分析就毫无价值。
（答案：
B）
A.是B.否
第1章第4节，尽管股市走势与经济走势经常生产异动，但基本面分析仍具有其价值。
见教材26页。
第二章:
单选题:
股份公司发行的股票具有（）。
B
A．提前偿还
B．无偿还期限的特征
C．非盈利性
D．股东结构不可改变性
第2章第1节，这是股票的非返回性，见教材41页。
代表股票真实价值的价格是（C）。
A。
票面价格
B.发行价格
C.内在价格
D.市场价格
第2章第1节，股票的不同价格的区分，见教材52页。
基金的80指标是指（B）。
A。
基金收益分配比例不得低于基金净收益的80%
B.每个基金投资于股票、债券比例不能低于资产总值80%
C.同一基金持有一家公司发行的证券不能超过该证券总量的80%
D.基金投资于国债比例不能高于基金资产净值的80%
第2章第3节，基金的80指标是中国基金投资组合的约束条款，见教材80页。
以下企业组织形式中，能够发行股票的是（）。
B
A无限公司
B．股份有限公司
C．两合公司
D．有限公司
第2章第1节，股票的发行主体，见教材37页。
在我国，股份有限公司注册资本最低额为人民币（）万元。
D
A．100
B．200
C．500
D．1000
第2章第1节，股份有限公司的注册资本。
见教材38页。
以下不是债券基本特征的是（）。
C
A．偿还性
B．流通性
C．经营参与权
D．稳定性和风险性
第2章第2节，债券的特征。
见教材53页。
（）年，我国正式开始采用国际流行的招标方式发行国债。
A
A．1996年
B．2000年
C．2004年
D．2008年
第2章第2节，我国债券的一个发展状况。
见教材56页。
按组织形式投资基金可分为（）和公司型投资基金。
C
A．封闭式投资基金
B．开放式投资基金
C．契约型投资基金
D．指数基金
第2章第3节，契约型投资基金。
这是考核投资基金的分类知识。
见教材66页。
在下列债券中筹资成本最高的是（）。
D
A．政府债券
B．金融债券
C．国库券
D．企业债券
第2章第2节，企业债券利率最高，其他的相对要低一些。
见教材58页。
下列（）是优先股的特点。
C
A．优先股的股息必须支付
B．公司的经营参与权
C．优先股可由公司赎回
D．优先股的清偿在债权人之前
第2章第1节，股息不一定支付；有限表决权；债权人之后，普通股股东之前。
见教材46页。
多选题:
下列证券商品中属于基本证券商品的有（ABE）。
A．股票
B．债券
C．期货
D．期权
E．投资基金
第2章，股票、债券和投资基金。
见教材36页。
股票与债券的相同之处有（ABC）。
A．都是长期投资的金融工具
B．都是有价证券
C．都可以进行转让买卖
D．都体现债权债务关系
第2章第2节，从性质、目的、偿还时间、收益、风险和发行单位等角度看。
见教材61页。
封闭型基金与开放型基金的区别有（）。
ABCD
A．基金规模可变性不同
B．基金单位交易价格不同
C．基金投资比例不同
D．基金投资方式不同
第2章第3节，规模和期限，交易价格、投资策略等角度比较。
见教材70页。
投资基金按运作和变现方式分类，可划分为（CD）。
A。
契约型基金
B.公司投资基金
C.封闭型基金
D.开放型基金
第2章第3节，封闭型和开放型。
见教材68页。
投资基金是证券市场中极为重要的投资品种，又可称为（BC）
A、可上市基金B、共同基金
C、单位信托基金D、托管基金
第2章第3节，考察投资基金的别名。
见教材65页。
按投资目标划分，投资基金可分为（）。
ABC
A。
成长型基金
B.收入型基金
C.平衡型基金
D.契约型基金
E．公司型基金
第2章第3节，考察投资基金的分类，契约型和公司型是按照组织形式划分的。
见教材67页。
债券和银行存款的区别有（）。
ABCD
A利息收入不同
B提前变现的代价不同
C转让条件不同
D期限不同
第2章第2节，这几个角度都是不一样的。
见教材63页。
债券，按照利息支付方式划分为（）。
ABCD
A.付息债券
B.贴现债券
C.累进计息债券
D.零息债券
第2章第2节，债券按照付息形式划分为四种。
见教材59页。
判断题:
股票与股单都是表示股东出资份额和股东权利的股份证书，两者同属于所有权证券，并不存在根本差别。
（错误）
第2章第1节，两者存在根本差别。
见教材37页。
我国正式开始采用国际流行的招标方式发行国债后，其中价格招标包括多种价格招标和单一价格招标。
（正确）
第2章第2节，即美国和荷兰式招标。
见教材56页。
1997年，国务院证券委员会发布“证券投资基金管理暂行办法”，其中规定：
基金持有一家上市公司股票，不能超过基金资产净值的10%。
（正确）
第2章第3节，这一规定是历史上的限制。
见教材79页。
我国在上海证券交易所上市交易的交易性开放式指数基金称为LOF。
（错误）
第2章第3节，在深圳证券交易所。
见教材84页。
股份公司的注册资本就是实收资本。
（错误）
第2章第1节，两者有所差别。
见教材39页。
开放式基金的买卖价格以每日计算出的该基金资产的净值为基础。
（正确）
第2章第3节，这一说法是正确的。
见教材70页。
优先股可以优先清偿，但不可以由公司赎回。
（错误）
第2章第1节，优先清偿，也可以由公司赎回。
见教材46页。
优先股股东只有有限表决权。
（）正确
第2章第1节，优先股股东一般没有表决权，但特殊情况下会有，所以是有限表决权。
见教材46页。
利差招标是银行之间债券市场招投标发行浮动利率债券时常采用的方式之一。
（）正确
第2章第2节，利差招标是我国发行国债时采用的招投标方式之一，1996年开始采用。
见教材56页。
欧洲债券一般是在欧洲范围内发行的债券。
（）
第2章第2节，欧洲债券并非局限于地理概念上的欧洲范围，而是甲国在乙国发现的以丙国货币作为面值发行的债券。
见教材61页。
第三章
单选题:
证券市场的构成不应该包括（B）。
A．发行主体
B．监管部门
C．交易主体
D．中介机构
第3章第1节，监管部门不应包括在内。
见教材91页。
证券发行市场主要当事人不应该包括（C）。
A．发行人
B．投资人
C．商业银行
D．投资银行
第3章第1节，商业银行不算在内。
见教材92页。
我国目前B股市场实行（D）交割方式。
A．T+0
B．T+1
C．T+2
D．T+3
第3章第2节，因涉及境内外即托管多方面，所以T+3。
见教材113页。
下列（）不是场外交易市场的特点。
A
A．时间固定
B．佣金手续费低廉
C．风险较大
D．无场地限制
第3章第1节，投机性大、无集中场地低廉成本是其特点。
见教材103页。
原来在交易所上市的证券，现在转移到场外进行交易所形成的市场，通常被称为（）。
C
A．第一市场
B．第二市场
C．第三市场
D．第四市场
第3章第1节，第三市场的定义。
见教材104页。
通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场，称为（） （答案：
D）
A.第一市场B.第二市场C.第三市场D.第四市场
第3章第1节，第四市场的定义。
见教材105页。
交割通常有当日交割、次日交割和（）方式 （答案：
D）
A.T+0交割B.T+1交割C.T+3交割D.例行交割
第3章第2节，例行交割，我国B股市场就是这种形式。
见教材113页。
下面（）是公司制交易所的优点。
D
A收取的各类费用低
B交易双方的经济压力小
C容易得到政府的支持
D交易较公正，交易所不偏袒任何一方
第3章第1节，ABC是会员制交易所的优点。
见教材101页。
香港恒生指数采用（）为样本股。
B
A全部上市股票
B33家
C44家
D20家
第3章第2节，采用33家样本股。
见教材120页。
现在报刊杂志上经常引用的道琼斯指数是（）。
C
A纽约证交所65家工业股指
B纽约证交所65家综合股指
C纽约证交所30家工业股指
D纽约证交所20家运输股指
第3章第2节，采用30家工业股指。
见教材119页。
多选题:
确定股票发行价格的主要方法有（ABDE）。
A．市盈率法
B．竞价确定法
C．定价确定法
D．净资产倍率法
E．现金流量折现法
第3章第1节，定价确定法不是股票发行价格的确定方法。
见教材95页。
证券发行市场属于（）。
AD
A．一级市场
B．二级市场
C．有形市场
D．无形市场
第3章第1节，一级市场，在某种意义上，发行市场属于无形市场。
见教材92页。
证券交易所电脑主机收到委托指令后，根据（）原则进行自动撮合成交。
AC
A．价格优先
B．数量优先
C．时间优先
D．地域优先
第3章第2节，时间有限和价格优先两原则。
见教材109页。
以下，属于证券市场内交易程序的是（ABCDE）。
A．开户
B．委托
C．竞价
D．清算
E．交割
第3章第2节，还有过户，也是其交易程序。
见教材106页。
场外交易市场又称为（）。
AB
A．柜台市场
B．店头市场
C．第三市场
D．第四市场
第3章第1节，店头市场和柜台市场。
见教材102页。
场外交易市场分为（）。
BCD
A证券交易所
B柜台交易市场
C第三市场
D第四市场
第3章第1节，证券交易所是场内交易市场。
场外包括柜台交易市场、第三市场和第四市场。
见教材100页。
包销按照发行责任大小可以分为（）。
BCD
A代销
B全额
C定额
D余额
第3章第1节，代销与包销并列，不属于包销。
见教材93页。
债券发行价格相对于其面值，有（）。
ABC
A平价发行
B溢价发行
C折价发行
D以上都不对
第3章第1节，平价、溢价和折价发行是三种形式。
见教材96页。
判断题:
上海证券交易所是公司制交易所。
（答案：
B）
A.是B.否
第3章第1节，是会员制交易所。
见教材102页。
证券交易所的组织形式有公司制证交所和会员制证券交易所两种。
（）正确
第3章第1节，正确。
见教材100页。
第三市场的特点是大宗交易数量集中，以及交易费用比较低。
（）正确
第3章第1节，交易费用、数量和灵活都是其特点。
见教材105页。
公司制交易所的优点是收取的各类费用和交易双方的经济压力相对较低。
（）错误
第3章第1节，ABC是会员制交易所的优点。
见教材101页。
场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，但有统一的交易章程。
（答案：
A）
A.是B.否
第3章第1节，正确。
见教材102页。
例行交割就是在T+3天进行交割。
（答案：
B）
A.是B.否
第3章第2节，是在规定的若干天内完成交割，而不都是T+3。
见教材113页。
会员制交易所容易受利益驱使，交易所成员不断增多，增加管理的难度。
（答案：
B）
A.是B.否
第3章第1节，这是公司制交易所的缺点。
见教材100页。
在场外交易市场交易的证券不仅可以是已经在交易所上市交易的证券，还可以是还未在交易所上市的各类证券。
（答案：
A）
A.是B.否
第3章第1节，无论是否上市，都可以在场外进行交易。
见教材102页。
委托价格主要分为市价委托和限价委托。
（答案：
A）
A.是B.否
第3章第2节，正确。
见教材108页。
信用交易有利有弊。
（）
第3章第2节，正确。
见教材123页。
第四章
单选题:
期权价格是以（A）为调整依据。
A．买方利益
B．卖方利益
C．买卖两方共同利益
D．无具体规定，买方卖方均可
第4章第3节，以买入方的利益大小为调整依据。
见教材165页。
股票指数期货所买卖的是（）。
D
A．股票
B．股票指数
C．股票价格
D．股指期货合约
第4章第2节，买卖的不是指数，而是合约。
见教材145页。
下列（B）不是期货合约中应该包括的内容？
A。
交易规格
B.交易价格
C.交易数量
D.交易品种
第4章第2节，交易价格肯定不会被包括在合约中。
见教材135页。
期货市场涨跌停板制度通常规定（C ）为当日行情波动的中点。
A。
前一交易日的收盘价
B.前一交易日的最低价
C.前一交易日的结算价
D.前一交易日的开盘价
第4章第2节，前一交易日的结算价。
见教材141页。
在期权合约的内容中，最重要的是（）。
B
A．期权费
B．协定价格
C．合约期限
D．合约数量
第4章第3节，协定价格最为重要。
见教材164页。
卖出期权的协定价与期权费呈（）变化。
（答案：
C）
A.反向B.无规律性C.同向D.循环
第4章第3节，两者同向变化。
见教材165页。
（）是存托凭证的优点。
（答案：
B）
A.比较容易受到投资者的青睐B.上市手续简单、发行成本低C.合理避税D.盈利能力强
第4章第4节，手续简单，成本低。
见教材176页。
期权的（）需要缴纳保证金在交易所。
D
A买方
B买卖双方
C买卖双方均无需
D卖方
第4章第3节，买方是一种权利，所以无需缴纳。
见教材166页。
发行可转换债券对发行公司有（）益处。
A
A低成本筹集资金
B适当避开法律监管
C使发行公司具有双重身份
D能够在低风险下获得高收益
第4章第4节，这是对于发行公司的第一个意义。
见教材171页。
按照发行人的不同，权证划分为（）和股本权证。
C
A证券给付结算型权证
B现金结算型权证
C备兑权证
D认购权证
第4章第4节，备兑权证是按照这一方式划分的，其他的不同。
见教材168页。
多选题:
可转换债券的要素（ABC）。
A．转换比例
B．转换价格
C．转换期限
D．转换协议
第4章第4节，转换比例、转换期限和转换价格是三要素。
见教材172页。
按照商品形态，金融衍生商品可分为（ABDE）等。
A．远期
B.期货
C.外汇
D.期权
E．互换
第4章第1节，远期、期货、期权和互换四大类。
见教材128页。
金融衍生工具的基本功能包括（）。
ABC
A．规避风险功能
B．价格发现功能
C．盈利功能
D．资产管理功能
第4章第1节，规避风险、价格发现和盈利功能。
见教材130页。
按原生资产分类，金融衍生工具大致可以分为（）。
ABCD
A．利率类
B．股票类
Ｃ．货币类
D．商品类
第4章第1节，利率类、商品类、股票类和货币类四大类。
见教材127页。
期货商品的功能有（）三大功能。
ACD
A．套期保值
B．盈利
C．投机
D．价格发现
第4章第2节，投机、套期保值和价格发现四大类。
见教材133页。
按交易市场结构分类，金融衍生工具大致可以分为（）。
A．利率类
B．股票类
Ｃ．场内交易
D．场外交易
第4章第1节，场内交易和场外交易大类。
见教材129页。
期权与期货的区别有（）。
BD
A交易双方权利不同，义务相同
B交易双方权利不同，义务不同
C交易双方权利相同，义务相同
D交易双方承担风险不同
第4章第3节，权利义务都不相同，承担风险也不同。
见教材168页。
按照权利行使期限，权证划分为（）。
AD
A欧式权证
B股本权证
C备兑权证
D美式权证
第4章第4节，欧式和美式是按照这一方式划分的，其他的不同。
见教材168页。
判断题:
理论上讲，在期权交易中，卖方所承担的风险是有限的，而获利空间是无限的。
（答案：
B）
A.是B.否
第4章第3节，买方承担风险有限，获利无限。
见教材168页。
期权的最终执行权在买方，而卖方只有履约的义务。
（答案：
A）
A.是B.否
第4章第3节，买方购买期权后获得的权利。
见教材168页。
期权合约的价格就是期权费。
（答案：
A）
A.是B.否
第4章第3节，期权合约的价格就是期权费。
见教材164页。
期权买入方支付期权费可购买看涨期权，期权卖出方支付期权费可卖出看跌期权。
（答案：
B）
A.是B.否
第4章第3节，卖出方无需支付期权费。
见教材153页。
期权交易的买方无需缴纳保证金。
（）正确
第4章第3节，买方是一种权利，所以无需缴纳。
见教材166页。
世界上最先推出利率期货的是美国芝加哥商品交易所。
（）正确
第4章第2节，正确。
见教材137页。
以产品形态和交易方式分类，金融衍生工具可分为利率类、股票类、货币类和商品类。
（）错误
第4章第1节，应该是远期、期货、期权和互换四大类。
见教材128页。
可转换债券的转换价格随着股票市场价格的变化而调整。
（）错误
第4章第4节，转换价格是发行债券时已经确定的。
见教材172页。
股票指数期货所买卖的是股票指数。
（）错误
第4章第2节，买卖的不是指数，而是合约。
见
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