最新A股平均市盈率汇总.docx
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最新A股平均市盈率汇总
A股平均市盈率
历年沪市大盘市场平均市盈率
(2010-03-0119:
41:
30)
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标签:
杂谈
202065262 2009-4-97:
44:
41 121.20.198.* 举报
沪市大盘市场平均市盈率----沪市上市公司平均股价----后市大势分析
1994.1.20沪市大盘平均市盈率35.28倍---大盘见所谓777"铁底"---后照样无情跌穿---平均股价12.06元
1994.7.29沪市大盘平均市盈率10.65倍----大盘见历史大底325点---大熊市结束---平均股价4.24元
1994.9.13沪市大盘平均市盈率33.56倍---大盘见阶段顶1052点---平均股价13.91
1995.2.7沪市大盘平均市盈率18.97倍---大盘见阶段顶926点---平均股价7.14元
1996.1.19沪市大盘平均市盈率19.44倍---大盘见历史大底512点---大牛市开始---平均股价6.17元
1996.12.11平均市盈率47.89倍---大盘见短期阶段顶1258点---平均股价13.1元
1996.12.25平均市盈率33.62倍---大盘见历史大底855点---平均股价9.44元
1997.5.12平均市盈率59.64倍----大盘见阶段大顶1510点---大熊市开始---15.16元
1997.7.8平均市盈率38.17倍---大盘见阶段大底1025点---平均股价10.43元
1998.6.4平均市盈率46.27倍---大盘见阶段顶1422点---平均股价13.13元
1998.8.18平均市盈率38.83倍----大盘见阶段大底1043点---平均股价9.96元
1998.11.17平均市盈率47.04倍---大盘见阶段顶1300点---平均股价11.97元
1999.5.17平均市盈率38.09倍----大盘见阶段大底1047点---5.19行情爆发---大牛市开始---平均股价9.26元
1999.6.30平均市盈率63.08倍---大盘见中级调整顶1756点---平均股价14.1元
1999.12.27平均市盈率48.75倍---大盘见大底1341点---2.14行情1爆发---大牛市开始---平均股价10.96元
2000.2.17平均市盈率58.42倍----大盘见1770创出1756历史新高---平均股价13.68元
2000.8.22平均市盈率63,73倍----大盘见2114阶段短期的顶---平均股价16.4元
2000,9.25平均市盈率57.37倍----大盘见阶段低点1874点---平均股价15.06元
2001.1.11平均市盈率63.01倍----大盘见阶段高点2131.98点
2001.2.22平均市盈率56.83倍----大盘见阶段低点1893点
2001.6.14平均市盈率66.16倍----大盘见历史大顶2245点---大牛市结束---大熊市开始---平均股价17.51元
2002.1.29平均市盈率40.68倍---大盘见阶段低点1339点
2002.6.25平均市盈率76.7倍----大盘见阶段高点1748点----平均股价12.69元
2003.1.6平均市盈率42.18倍----大盘见阶段低点1311点
2003.4.16平均市盈率36.14倍----大盘见阶段高点1649点
2003.11.13平均市盈率39.91倍----大盘见阶段底1307点---平均股价7.46元
2004.4.7平均市盈率38.81倍----大盘见阶段中级顶顶1783点---熊市开始---平均股价10.17元
2005.6.6平均市盈率15.42倍----大盘见历史大底998点----大牛市开始---大熊市结束---平均股价4.77元
2006.7.5平均市盈率23.31倍----大盘位于1757点
2007.2.27平均市盈率35.25倍---大盘位于3049点---平均股价9.91元
2007.5.29平均市盈率36.4倍----大盘见阶段高点4335点---平均股价18.31元
2007.6.5平均市盈率31.1倍---大盘阶段性大底3404点---平均股价14.55元
2007.10.16沪市大盘平均市盈率47.04倍----大盘位于6124点---平均股价20.16元
2007.11.6沪市大盘平均市盈率44.53倍---大盘位于5536点---平均股价17.9元
【2】从历史行情的顶和底,以及相应的市盈率和历史平均股价的对比
大盘平均市盈率的高低,股票平均股价的高低,和大盘指数的顶与底确实有一定的关系。
历史上沪市A股平均市盈率最低最高在10.65倍和76.7倍之间波动;
历史上沪市A股平均股价最低最高在4.24元和20.16元之间波动。
【3】通过历史数据的对比,可以得出历史上的初步结论
中国股市在历史上,大盘平均市盈率在20倍以下时,是对应的大牛市的相对底部——是属于低风险投资区域。
实例
1994年325点的大底平均市盈率10.65倍--平均平均股价股价仅4.24元
1996年512大底市盈率19.44倍--平均股价6.17元
2005年998大底市盈率15.42倍--4.77元
中国股市历史大盘平均市盈率在55倍以上应该是对应的就是大牛市的相对高位---高风险区投机区域
实例
1997年1510点大顶平均市盈率59.64倍---平均股价15.16元
1999年1756点中期大顶平均市盈率63.08倍---平均股价14,1元
2001年2245大顶平均市盈率66.16倍---平均股价17.51元
研究中国股市过去的历史就是一面镜子。
沪市大盘2007.10.16形成的阶段高点是6124点---平均市盈率是47.04倍---平均股价是20.16元
【4】历史背景的不同,历史上得出的结论虽可以参考,但已经不可以完全的照搬了。
因为998到6124的牛市行情是以大股东为了能够全流通,以10兑3为代价的。
而6124以来是10兑3完毕,大小非放出来为背景的,就是说大盘从此真的开始走向全流通了。
所以,就得以全流通的市场作为投资价值参考。
何况历史上,1994年325点的大底平均市盈率也只有10.65倍。
【二】从现在看到未来
目前大盘的市盈率
【1】沪市大盘2008-06-11(前1交易日)上证指数:
3024.24点。
A、B股总计成交概况平均市盈率22.78倍。
(本数据来自上海证券交易所)
【2】媒体现在还在忽悠股民
以下是(2008-06-11)一篇媒体<<上证指数暴跌千只A股跌停市盈率创两年新低》的文章里摘录的数据。
沪深两市A股加权平均动态市盈率20.44倍,对较去年10月最高点时的48.63倍下降57.97%;沪深300指数加权平均动态市盈率为19.8倍,较去年最高点时的45.87倍下降56.83%;而上证180指数为19.01倍,上证50指数也降到了18.1倍。
沪深两A股中,动态市盈率25倍以下有347只个股,占A股总数的21.98%,动态市盈率在25倍至40倍之间的个股有265只,动态市盈率在40倍至50倍之间的个股有124只,动态市盈率在50倍至100倍之间的个股有224只,动态市盈率在100倍以上的个股有291只。
我的点评是:
没有人会用加权均动态市盈率来作为研判大盘的参考。
上交所不用,深交所不用,港交所也都不用。
偏偏该媒体拿来应用。
真的能说明大盘已经具有投资价值的依据吗?
加权当然是权重股所占的权重大,市盈率就会被权重股拉低。
大家都知道盘子的大小的股票价格是不能混为一谈的。
盘子小,市场给出的价格高,在每股盈利相同的条件下,市盈率就比大盘股高。
所以应该拿有一个算一个的平均市盈率作为大盘的投资的参考。
此文的另一个令人嗤之以鼻的地方就是拿动态市盈率来说事儿。
因为第一季度的报表不经审核。
把去年的利润放到今年第一季度,大家心里都有数。
所以我们只能以07年年报为准,看静态市盈率。
【3】香港股市的市盈率
这是上一交易日的的数据
截止时间:
2008-06-10
香港股市的主板平均市盈率:
12.82倍
香港股市的创业版平均市盈率:
17.58倍
(本数据来自上海证券交易所)
我的点评是:
本轮6214下跌的本质就是大小非全流通与成熟股市的接轨行情。
A股07年的静态平均市盈率为22.78倍,和香港主板12.82倍差得远了,即使拿A股和港股的创业板17.58倍比,也仍有5倍的距离。
投资者可以的参考标准的市盈率我是这样说的:
大盘蓝筹股15至20倍,中盘股20至25倍,小盘股25至30倍市盈率。
超过的就得继续跌。
我写此文以前推测的平均市盈率,刚好也落在22.5倍。
也就是说目前的股价正好,既没有被高估,也没有被低估。
要想具有投资价值,做行情,必须得低估,才能从低估反弹到高估。
这就是股票的价格围绕其内在价值上下波动的规律所决定的。
经过对比研究,可以大胆的预计:
未来A股接轨,将分为两步走,第一步,先和港股创业板的市盈率接轨。
这意味着大盘还得跌去5倍的市盈率。
按百分比算5/22.78=21.9%,3024(今天的收盘指数)乘21.9%=663点。
就是说A股与港股创业板接轨的位置是:
3024减663=2360点。
第二步,与港股主板接轨的话,虽然我承认这还很遥远,但也得给大家算一算,大家心里好有个数,以后不会再被股评和媒体的低估言论所欺骗。
22.78(A股目前的市盈率)减12.82(港股主板的市盈率)=9.96倍。
9.96/22.78=43.72%;43.72%乘3024=1322;3024减1322=1702点。
就是说1702点才是12.82倍市盈率,不要忘记,A股曾经到过10.65倍。
可见我前期文章中预测沪市中长期的大底在2000点,还算是很客气的。
【三】结语
结论是:
股市和股票,只有被低估,才会具有投资的价值。
以目前22.78的平均市盈率算,沪市的市盈率仍比港股的创业板还高5倍,在大盘跌破2500点以前,准确地说2360点是中线的下跌接轨的第一目标,大盘在这之前,任何护盘,或者其他技术原因所引起的任何反弹,都将会招来价值回归的主导力量,让大盘产生更加剧烈的下跌。
一句话,大盘只要不跌透,不跌到市场底,它就不会产生大级别的反弹行情。