银行发展中最新小企业供应链融资业务的研究.docx

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银行发展中最新小企业供应链融资业务的研究

毕业论文（设计）

论文题目

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银行发展中小企业供应链融资业务的研究

——以“金改”背景下泉州某农商行为例

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银行发展中小企业供应链融资业务的研究

——以“金改”背景下泉州某农商行为例

StudyonDevelopmentofSEMsSupplyChainFinancialServiceforBanks

——TakeoneofQuanzhouRuralCommercialBankasanExemple

Zheng,Mingmei

摘要

在中小企业发展过程中，融资难的问题是一直以来制约中小企业发展的重要因素，尤其是福建泉州，素以民营经济的活跃而著称。

伴随着国际市场竞争日益激烈、国内经济结构调整步伐加快，泉州民营经济也进入了一个发展“平台期”，大批本土中小企业迫切需要转型升级、做大做强。

与此同时，激烈的金融市场要求银行必须寻找新的利润增长点。

泉州农村商业银行作为本土的金融机构，对泉州经济尤其是中小企业的发展起着促进作用，但是其在银行业中仍然处于弱势地位，寻求新的发展途径成为关键。

供应链融资凭借制度创新，集合企业、资金、金融产品等多种资源，实现了融资关系中各方福利的优化，为中小企业融资困境和技术瓶颈提供了解决方案，为银行带来了新的盈利模式和理念脉络。

供应链融资依托实体经济中供应链上的真实交易关系，为供应链上下游中小企业提供一系列融资产品，可以有效降低整个供应链的融资成本。

供应链融资为解决泉州中小企业融资难带来了新途径，为泉州地区农商行的发展带来了新机遇。

此外，在2012年12月21日，泉州市成为第三个国家级金融综合改革试验区，金改总体方案提出，经过五年左右的努力，基本形成与泉州经济社会发展相匹配、分层有序的金融组织体系，着力拓宽资金投入实体经济渠道。

正是基于这样的背景，本文以供应链融资为主线，分析了供应链融资的相关理论，对其构成要素，主要业务模式及风险进行了详细分析，并重点分析了泉州地区中小企业融资现状及农村商业银行的发展特点，提出了供应链融资是解决泉州中小企业融资困境的新途径，同时是农村商业银行发展的新机遇；然后指出泉州地区农商行发展中小企业供应链融资存在的问题，进而提出相关的解决对策；接着以泉州某农商行为例，详细分析了该行在发展中小企业供应链融资模式与风险控制中的做法；最后得出结论与建议，为实现泉州金融服务实体经济贡献一份力量。

关键词：

中小企业；供应链融资；泉州金改；农村商业银行

Abstract

IntheprocessofthedevelopmentofSMEs,thefinancingproblemhasbeenanimportantfactorrestrictingthedevelopmentofSMEs,especiallyinQuanzhou,FujianProvince,whichisknownforactiveprivateeconomy.Alongwiththeincreasinglyfiercecompetitionininternationalmarket,acceleratingthepaceofdomesticeconomicrestructuring,Quanzhouprivateeconomyenteredadevelopment"platform"period,andalargenumberoflocalSMEshasanurgentneedfortransformationandupgradingtobecomebiggerandstronger.Atthesametime,theintensefinancialmarketrequiresbankstofindnewprofitgrowthpoint.Quanzhoururalcommercialbanks，aslocalfinancialinstitutions,playacatalyticroleinthedevelopmentofQuanzhoueconomy,especiallytheSMEs,butitisstillinaweakposition,lookingforanewdevelopmentwaybecomecritical.

Asasysteminnovation,SupplyChainFinancecollectsvarietyresourcesofbusiness,finance,financialproductstoachievetheoptimizationwelfareoftheparties,whichprovidesasolutionoffinancingandtechnologybottlenecksforSMEs,andbringsnewprofitmodelsforthebanks.SupplyChainFinancebasedontherealeconomyofsupplychain,providingarangeoffinancingproductsontherelationshipbetweentheupstreamanddownstreamofsupplychain,whichcanreducefinancingcostofSMEs.SupplyChainFinancehasbroughtanewwaytosolvethefinancingdifficultiesofSMEsinQuanzhou,andbroughtnewopportunitiesforthedevelopmentofQuanzhoururalcommercialbanks.

Inaddition,onDecember21,2012,Quanzhoubecamethethirdnationalfinancialcomprehensivereformpilotarea,thereformgeneralschemeputforwardthatbasicallyformingthefinancialorganizingsystemmatchwiththeeconomicandsocialdevelopmentinQuanzhou,andbroadeningtheinvestmentchannelsfortherealeconomy,afteraboutfiveyearsofefforts.Itisbasedonthisbackground,theessayfollowedSupplyChainFinanceasthemainlineandanalyzedtherelatedtheoryofSupplyChainFinance,includingitscomponent,themainbusinessmodelandrisk,andfocusonanalysisofthefinancingstatusofSMEsinQuanzhouareaandthecharacteristicsofthedevelopmentoftheruralcommercialbanks,andputforwardthatSupplyChainFinanceisanewwaytosolveQuanzhouSMEsfinancingpredicament,andnewopportunitiesfordevelopmentofruralcommercialbanks;

Keywords:

SMEs;SupplyChainFinance;Quanzhoufinancialreform;ruralcommercialbank

一、前言

（一）研究背景

继温州、珠三角之后，泉州在2012年岁末正式获批成为第三个国家级金融综合改革试验区。

有别于温州和珠三角，泉州金改方案的最大特色在于明确了“实体经济”指向，旨在通过一系列改革探索，寻找金融扶持实体经济发展的新路径。

泉州素有“民办特区”的美誉。

2012年，泉州民营经济实现生产总值3954亿元，占全市地区生产总值的83.7%；工业增加值2429.89亿元，占全市工业增加值的91.8%；就业人数占全市九成以上，缴纳税金占全市财政收入的85%以上。

经过多年发展，泉州民营经济极其发达，呈现集群化、市场化、品牌化、资本化四大显著特点，其中拥有一大批知名度甚高的品牌，境内外上市公司数十家——晋江的鞋业、石狮的服装、德化的陶瓷、南安的水暖等，已经形成了一批全国有影响力的产业集群。

不过，多数企业正处于急需由粗放往品牌转型的过程当中，普遍存在利润单薄、创新低下的难题。

而转型，最需要的当然是充沛的资金。

但是由于中小企业自身存在的一些问题以及金融体制改革的滞后,这些企业很难在国有银行系统获得贷款，从而阻碍了泉州中小企业的进一步发展。

与此同时，农村商业银行作为地方性的金融机构，对经济尤其是中小企业的发展起着促进作用，但是其在中国银行业中仍然处于弱势地位，如何求发展成为关键。

在“金改”这样一个充满机遇与挑战的背景下，探讨中小企业融资新途径、农村商业银行发展新策略成为一个迫在眉睫的问题。

（二）研究目的与意义

改革开放以来，我国中小企业快速发展，已成为国民经济中的主力军，在泉州地区尤显突出。

然而，中小企业的信贷状况与其在国民经济和社会发展中的地位和作用却极不相称。

虽然当前，国内在融资制度建设、宏观政策建议和发展金融支持体系等方面都有建树，针对中小企业融资难题的研究已较为全面。

但要通过这些途径来解决中小企业融资难题还是一条漫长的道路。

目前，商业银行等金融机构通过在信贷市场上寻找多个利益相关者，来互相担保，建立一种特殊的纽带机制，针对中小企业的融资需求进行金融产品创新和融资方案设计，以缓解中小企业融资困境的做法更为可行。

供应链融资既延伸了金融机构的精细化服务，又规避了中小企业长期的融资困扰，是实现上述思路的一个有效途径。

它站在整个产业供应链的全局和高度，脱离了单个企业的传统局限，结合产业经济，提供金融支持，这在解决中小企业融资难题上可谓独树一帜。

所以供应链融资理念是一种新思维。

近几年来，供应链融资理论和实践都取得了很大的发展，金融机构特别是一些国有和股份制商业银行在一些行业也已成功实践了供应链融资，有效解决了某些行业的中小企业融资难问题。

借鉴这些商业银行在一些行业的供应链融资实践的成功经验，供应链融资在有效解决泉州中小民营企业融资难的问题上必将发挥其更大的作用。

农村商业银行与国有和股份制商业银行相比具有本土优势，经营策略灵活，具有很强的适应性，面向中小企业，拥有广大的客户群体，在发展泉州中小民营企业供应链融资过程中更能发挥其重要作用。

由于供应链融资涉及的参与主体比较多，内外部环境和操作流程也比传统流动资金贷款更复杂。

再加上泉州地区的中小企业主要分布于各个县域，其特殊的情况和发展环境对农商行在开展这些中小企业供应链融资时面临的风险会更大，障碍会更多，其模式选择和风险控制必须重点研究和认真应对。

此外，一些处于县域地区的农村商业银行支行存在着风险控制能力弱、员工素质和知识层次方面有所欠缺等问题，因此泉州地区的农商行在开展中小企业供应链融资时，要将操作风险控制放在更加突出的地位。

本文正是基于上述原因开展本研究，充分考虑了泉州地区中小企业的实际情况，并结合泉州地区农商行的发展优劣势，探讨泉州地区农商行发展中小企业供应链融资的业务，以使供应链融资在解决泉州市中小企业发展困境问题中发挥更大作用，同时促进农商行的发展，提高其竞争力。

（三）供应链融资国内外研究文献综述

1.供应链融资国外研究文献综述

目前国外专门研究供应链融资的文献相对还较少，也没有供应链融资的通行定义。

国外供应链融资研究以公司需求为导向，一般由跨国公司开展研究，主要是总结供应链融资的操作方案、运作流程、实施建议等。

Hofmann.E（2005）在分析了供应链金融的基本流程和构成要素的基础上，认为供应链金融是许多外部服务商和供应商通过计划、引导和控制组织间的金融资源流，联合创造价值的方法；ViktoriyaSadlovska（2006）指出企业开展供应链融资业务时要重点进行供应链金融融资、供应链金融技术和供应链金融可视性三方面的改善，才能提升供应链整体的竞争力；Aberdeen（2007）认为供应链融资是由金融机构、核心企业和技术平台提供商组成，主要考虑供应链的结算成本而构造出对供应链成本流程的优化解决方案，他还总结了领先企业在供应链金融领域内实践的业务模式；ViktoriyaSadlovska（2007）用平均现金周转期、平均现金周转期、应收账款和应付账款周转天数等指标区别出企业在供应链金融业务上的水平，供应链金融企业在电子发票呈送与支付、自动化管理平台和营运资本／现金管理工具等方面使用情况是其它企业的1.6-2倍，所以供应链金融最佳行为要做好可视性、供应链融资安排和技术平台构建三方面工作；WilliamAtkinson（2008）认为供应链金融有获得所需的供应链金融知识、集成应付应收账款和存货、技术作为催化剂和采用适于全球化运作的金融的四个关键选项；Killen联合公司（2009）认为金融供应链提供给各参与方的服务绩效测量与控制、决策支持和交易处理三部分，并从金融供应链技术角度提出了企业软件、实物供应链、金融供应链点、贯穿金融供应链等四个层次的解决方案，企业应该结合内外具体情况选择合适的解决方案。

2.供应链融资国内研究文献综述

国内的供应链融资研究开展较晚，理论研究框架比较规范，与现实结合得比较灵活。

国内的供应链融资研究主要有两个特点：

一是理论研究较多，实证检验研究较少；二是思想论述较多，具体操作流程和规范设计则较少。

在供应链融资的产生和概念界定方面。

朱文生（2008）认为供应链融资是银行从资金流和物流相匹配的角度考虑，借助供应链上核心企业的信用和其对交易过程的控制，对多个企业进行全面的金融服务的一种融资模式；胡跃飞和黄少卿（2009）把供应链融资看成是贸易融资的延伸和深化，是通过对整个供应链和供应链相互交叉形成的供应网络中的资金流进行合理的安排与管理，为供应链各方提供了多赢的融资解决方案；毕家新（2010）认为供应链融资产生的原因是大企业需要在信贷市场用自己的信息优势来弥补中小企业信用缺位，从而提升中小企业的信用水平和信贷能力；祝文峰和韩克勇（2010）认为供应链融资是以核心企业为切入点，通过对信息流、物流、资金流的有效控制或对有实力关联方的责任捆绑，针对核心企业上下游长期合作的配套企业提供的融资服务。

在供应链融资的模式分类方面。

杨米沙（2008）从核心企业角度将供应链融资的基本模式分为供应商融资和经销商融资；李齐（2008）认为供应链融资有保兑仓融资服务方案、代理融资服务方案和保理融资服务方案三种模式；冉晖（2009）根据中小企业在供应链中的位置，把供应链及其融资模式以分为两种：

一是弱势供应商一强势采购商，融资产品包括订单融资、验货融资、发票融资和应收账款融资（质押或转让）等。

二是弱势采购商一强势供应商，融资产品包括动产质押、仓单质押、未来提货权融资和保兑仓业务等，并提出“下游做市场、上游做板块”的供应链融资产品开发思路；宋炳方（2008）按照实际承担风险主体的不同，把供应链融资分为核心企业承担实际风险的“1+N”融资模式和核心企业不承担风险责任的模式（包括针对供应商的应收账款“N+现金流融资”融资和针对经销商的货押“N+货融资”融资）；周纯明（2009）认为国内商业银行供应链融资模式通常包括“1+N”模式和市场聚合融资模式（基于特定专业市场的交易客户提供的融资模式）；缪桂根和高琴（2010）把物流企业参与供应链金融的运作模式分为三种：

一是业务种类包括传统货押、保兑仓、先款后货、信用证项下的未来货权质押等银行主导下的代理监管模式，二是基于物流外包的融资模式，三是物流、金融服务的横向一体化模式。

在供应链融资的风险管理研究方面，杨晏忠（2007）认为供应链融资的风险包括自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、法律风险和企业文化差异的风险、信息传递风险、行为风险八种；谭敏（2008）认为供应链融资中各方的合作风险有主观风险（包括道德风险、信息传递风险和合作风险）、客观风险（包括市场风险、法律风险、行业风险、自然风险和环境风险）；郭清马（2010）认为供应链融资的特定风险包括核心企业道德风险、物流企业渎职风险、中小企业物权担保风险和供应链金融的操作风险；邹敏（2010）把供应链融资的风险分为外生风险（包括市场风险、政策风险、法律风险）和内生风险（包括道德风险、供应链金融聚集风险、经营操作风险、信息传递风险和监管风险）。

总之，国内外供应链融资方面的研究，对供应链金融的所处环境、竞争优势和运作模式等进行了定性和定量描述，既有对供应链融资的相关形成机制和存续问题的系统深入的理论探讨，也有对供应链融资在实践中表现出的特点的归纳和总结。

国内从银行业角度研究供应链融资还处于起步阶段，现有文献主要集中于研究供应链融资的特点及优势、供应链融资模式和供应链融资风险管理，对供应链融资模式及其风险控制的研究则较少。

其中，关于供应链融资风险管理的研究也主要集中在信用风险上，对操作风险等其他风险的研究比较少。

在分析方法上，风险控制研究也主要停留在单纯的理论分析阶段，通过构建模型来进行实证和定量分析的研究也较少。

（四）研究内容和整体框架

本文共分为九章，各章的具体内容如下：

第一章，前言。

指出本研究的研究背景、目的和意义，并回顾了国内外供应链融资的研究文献，进而介绍本研究的内容和总体框架。

第二章，相关理论基础概述。

分别对供应链融资的定义，构成要素，主要业务模式进行介绍，并深入比较供应链融资和传统银行信贷特点，最后分析供应链融资的风险来源。

第三章，泉州中小企业融资现状。

首先介绍泉州中小企业的概况，并分析了泉州中小企业的融资现状，指出展供应链融资是解决泉州中小企业融资困境的新途径。

第四章，泉州地区农商行发展现状。

分别对泉州地区农商行的优劣势进行分析，同时指出其发展的新机遇。

第五章，“金改”背景下发展供应链融资的意义。

该章介绍了泉州成为金融综合改革试验区的相关背景，并从中小企业，商业银行和泉州地区经济的角度说明了在该背景下泉州地区发展供应链融资的意义。

第六章，泉州地区农商行发展中小企业供应链融资存在的问题。

主要介绍了目前泉州地区农商行在开展中小企业供应链融资中面临的问题。

第七章，泉州地区农商行发展中小企业供应链融资的相应对策。

本章根据第六章谈到的泉州地区农商行发展中小企业供应链融资面临的问题，提出相应的对策。

第八章，案例分析。

以泉州某农商行为例，详细分析该行在中小企业供应链融资模式的选择及风险控制中的做法，将理论研究与实证分析相结合。

第九章，结论与建议。

总结研究的结论，并提出泉州地区农商行开展中小企业融资的风险控制建议，也初步提出了泉州政府发展中小企业供应链融资的政策措施。

整体框架见图1所示：

图1论文整理框架

二、相关理论基础概述

（一）供应链融资的定义

供应链融资是指银行通过审查整条供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对其核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

由于供应链中除核心企业之外，基本上都是中小企业，因此从某种意义上说，供应链融资就是面向中小企业的金融服务。

目前，供应链融资产品越来越成为银行同业全力营销的金融产品，也正在被越来越多的客户所接受。

供应链融资并不是单一的一个银行产品，而是可以跨区域，甚至跨国别的一种新的融资模式，是银行对于风险理念、服务理念、产品集成理念和营销理念的创新。

相对于传统融资，商业银行切入供应链中的配套企业的态度明显发生变化，同时也为供应链中的企业创造了更多的经济价值。

（二）供应链融资的主要内容

1.供应链融资的构成要素

供应链融资是一种较为复杂的融资模式，其构成要素主要包括金融机构、第三方物流企业、中小融资企业及供应链中占主导地位的核心企业。

（1）金融机构

金融机构泛指能够提供贷款的机构，它们在供应链融资模式中为中小企业提供贷款支持。

银行等金融机构通过与第三方物流企业的合作，配合企业供应链的各个阶段，针对应收账款、应付账款、企业存货等进行量体裁衣，设计相应的供应链金融服务产品。

（2）第三方物流企业

第三方物流企业是供应链融资模式的主要协调者，一方面为中小企业提供物流、信用担保服务，另一方面为银行等金融机构提供资产管理及监督服务，搭建银企间合作的桥梁。

对于从事供应链融资服务的物流企业而言，不仅要具备相当的资本和业务规模，以及良好的商业和金融信用，还需要强大仓储服务能力和经验，以实现对物资的有效监管。

（3）中小融资企业

中小融资企业是供应链融资模式的需求者，主要是供应链中处于弱势的中小企业。

它们通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。

这些企业受规模和管理的限制，企业抗风险能力差，违约成本高，一般金融机构不愿意向它们进行贷款，因此融资需求非常强烈。

（4）核心企业

核心企业是指在供应链中规模较大、实力较强，能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。

供应链作为一个有机整体，中小企业的融资难会给核心企业造成供应或分销渠道不稳定的问题。

核心企业依靠自身优势地位和良好的信用，通过担保和承诺回购等方式帮助供应链中的弱势企业进行融资，维持供应链中各企业的合作关系，同时促进自身的发展壮大。

2.供应链融资的主要业务模式分析

供应链融资的业务模式主要有基于物流企业提供的以产业资本为主导的供应链融资模式和基于金融机构提供的以金融资本为主导的供应链融资模式。

本文主要介绍基于金融机构提供的以金融资本为主导的供应链融资模式。

供应链融资业务产生的最根本目的就是为了解决企业在运营过程中产生的“资金缺口”，盘活企业资产。

可以说，资金流就是企业运作的血液，决定了企业的命运。

但是在整个供应链中，由于企业的实力有强弱之分，企业在交易过程中的地位并不平等，处于弱势的中小企业往往更能容易产生“资金缺口”问题，见图2所示：

图2企业现金流缺口图

结合中小企业的运营管理周期和现金流缺口特点，为满足供应链中的中小企业的融资需求，供应链融资模式中恰能解决中小企业的现金流缺口问题的几种最常用的业务模式如下：

（1）采购阶段的供应链融资模式——预付账款融资模式

预付账款（保兑仓）融资是指仓储监管方（主要是第三方物流企业）参与下的保兑仓业务，银行控制货权，第三方物流企业负责保管质押商品，中小企业以银行承兑汇票为融资结算工具，承兑汇票保证金以外的金额由核心企业以商品回购作为担保，中小企业随缴保证金、随提货，累计保证金数额达到银行授信额度。

核心企业一些热销产品的库存往往较少，缺乏流动资金的销售商可以