财务管理学筹资管理二2.docx

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财务管理学筹资管理二2

财务管理学-筹资管理

（二）-2

（总分：

100.00，做题时间：

90分钟）

一、{{B}}单项选择题{{/B}}（总题数：

29，分数：

29.00）

1.股票分为国家股、法人股、个人股和外资股的依据是______

∙A.股票的发行对象

∙B.股票投资主体

∙C.股票的上市地点

∙D.股东权利义务

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]股票按投资主体的不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。

2.人民币特种股票称为______

∙A.A种股票

∙B.普通股票

∙C.H种股票

∙D.B种股票

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]B种股票即人民币特种股票。

它以人民币标明面值，以外币认购和进行交易，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易。

3.以人民币标明面值，以外币认购和进行交易，在境内证券交易所上市交易的股票是______

∙A.A股

∙B.H股

∙C.B股

∙D.S股

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]B种股票即人民币特种股票。

它以人民币标明面值，以外币认购和进行交易，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易。

4.采取募集设立方式设立股份有限公司时，其发起人认购公司应发行股份的比例是______

∙A.20%

∙B.30%

∙C.35%

∙D.40%

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]募集设立为由发起人认购公司应发行股份的一部分（不少于股份总数的35%），其余股份向社会公开募集而设立公司。

5.发行股份的股款募足后，发起人应在规定期限______主持召开大会。

∙A.15天内

∙B.60天内

∙C.90天内

∙D.30天内

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]发行股份的股款募足后，发起人应在规定期限内（法定为30天内）主持召开创立大会。

创立大会由认股人组成，应有代表股份总数半数以上的认股人出席方可举行。

6.发行风险较小，手续较为简单，数额不多的股票一般采用______

∙A.承销方式

∙B.自销方式

∙C.包销方式

∙D.代销方式

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]自销方式是指股份公司自行直接将股票出售给投资者，而不经过证券经营机构承销。

一般仅适用于发行风险较小，手续较为简单，数额不多的股票发行。

在国外主要在知名度高、有实力的公司向现有股东推销股票时采用。

7.股票发行的承销方式中，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务的是______

∙A.自销

∙B.包销

∙C.代销

∙D.承销

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]包销是由发行公司与证券经营机构签订承销协议，全权委托证券承销机构代理股票的发售业务。

采用这种办法，一般由证券承销机构买进股份公司公开发行的全部股票，然后将所购股票转销给社会上的投资者。

8.在公司设立首次发行股票时，股票发行价格由______

∙A.发起人决定

∙B.股东大会决定

∙C.董事会决定

∙D.董事长决定

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]股票的发行价格，是股份公司将股票出售给投资者所采用的价格，也就是投资者认购股票时所支付的价格。

股票发行价格通常由发行公司根据股票面额、股市行情和其他有关因素决定。

公司设立首次发行股票时，由发起人决定；公司增资发行新股时，由股东大会或董事会决定。

9.股票在股票市场上进行交易中具有的价值为______

∙A.股票价值

∙B.市场价值

∙C.账面价值

∙D.清算价值

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]市场价值（又称市价）是股票在股票市场上进行交易中具有的价值。

它通常与企业的盈利能力直接有关，并受许多因素的影响，是一种经常变动的数值。

它直接反映着股票市场行情，是投资者的直接参考依据。

10.股票所包含的实际资产价值为______

∙A.股票价值

∙B.市场价值

∙C.账面价值

∙D.清算价值

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]账面价值（即净资产价值）是指股票所包含的实际资产价值。

它是根据公司会计报表资料计算出来的结果，数字准确，可信度高，所以它是证券经营者分析股票价格、股票投资者进行投资评估分析的依据之一。

11.美华公司2005年投入资本总额1000万元，每股面值为12元，资产总额为1640万元，负债总额为500万元，每股价格为______

∙A.13.68元

∙B.12元

∙C.13.5元

∙D.14元

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]（1640-500）/1000×12=13.68（元）。

12.下列股票发行价格中，以股票面值为发行价格的是______

∙A.等价

∙B.时价

∙C.中间价

∙D.市场价

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]等价就是以股票面值为发行价格发行股票，即股票的发行价格与其面值等价。

13.以下不属于担保贷款的是______

∙A.卖方信贷

∙B.保证贷款

∙C.质押贷款

∙D.抵押贷款

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

[解析]本题旨在考查担保贷款的内容。

担保贷款是以有关方面的保证责任、质押物或抵押物为担保的贷款，它包括保证贷款、质押贷款和抵押贷款。

14.银行贷款按有无担保，可分为______

∙A.政策性银行贷款和商业银行贷款

∙B.信用贷款和担保贷款

∙C.基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款

∙D.长期贷款和短期贷款

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]银行贷款按有无担保，可分为信用贷款和担保贷款。

15.下列不属于银行借款信用条件的是______

∙A.补偿性余额

∙B.信贷额度

∙C.周转信贷协议

∙D.借款限定用途

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]向银行借款往往需要附带一些信用条件。

主要有：

（1）信贷额度。

（2）周转信贷协议。

（3）补偿性余额。

（4）按贴现法计息。

16.一项借款，借款期为五年，年利率为8%，若每年复利一次，年实际单利利率会高出名义利率______

∙A.0

∙B.0.16%

∙C.1.39%

∙D.0.8%

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]按年复利的款项，其实际单利年利率为：

实际单利利率=[（1+i）n-1]/n，将本题的有关资料套入公式可得，年实际单利利率=[（1+8%）5-1]/5=9.39%，年实际单利利率比名义利率8%高出9.39%-8%=1.39%。

17.企业与银行签订的借款合同中规定：

银行的贷款利率为8%，但企业在银行中要保留10%的补偿性余额。

则该笔贷款的实际利率为______

∙A.11.1%

∙B.8.9%

∙C.8.7%

∙D.10.9%

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]k=i/（1-r）=8%÷（1-10%）=8.9%。

18.企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求保留20%的补偿性余额，则企业的借款实际利率是______

∙A.20%

∙B.10%

∙C.16%

∙D.12%

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]8%/（1-20%）=10%或100×8%/[100×（1-20%）]=10%。

19.某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际年利率是______

∙A.5.82%

∙B.6.42%

∙C.6.82%

∙D.7.32%

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

8%/（1-15%）=6.82%或1000×5.8%/[1000×（1-15%）]=6.82%。

20.企业向银行借款500万元，借款名义利率为7.8%，补偿性余额的比例为10%，则实际利率为______

∙A.8.67%

∙B.8%

∙C.7%

∙D.8.5%

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

8%/（1-10%）=8.67%或500×7.8%/[500×（1-10%）]=8.67%。

21.某企业与银行商定的周转信贷额度为4000万元，年度内实际使用了3000万元，承诺费率为2%，企业应向银行支付的承诺费为______

∙A.18万元

∙B.20万元

∙C.25万元

∙D.28万元

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]本题考查承诺费的计算方法：

根据公式R=（p-q）·r，将题干中有关数据代入公式可得：

R=（4000-3000）×2%=20（万元）。

22.某企业向银行借款300万元，借款的名义利率为6%，补偿性余额的比例为10%，则实际利率是______

∙A.8%

∙B.6.7%

∙C.9%

∙D.6%

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]本题考查实际利率的计算方法。

根据公式：

k=i/（1-r），将题干中相关数据代入公式可得：

k=6%÷（1-10%）=6.7%。

23.一般地讲，以下筹资方式中资本成本最低的是______

∙A.普通股

∙B.长期借款

∙C.优先股

∙D.企业债券

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]筹资方式资本成本：

长期借款＜企业债券＜股票。

24.我国《证券法》规定，公司累计债券余额不得超过公司净资产的比例是______

∙A.20%

∙B.30%

∙C.40%

∙D.50%

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

[解析]公开发行公司债券应当符合的条件有6条，本题考查的是第2条：

“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十。

”

25.短期债券的偿还期限在______

∙A.3年以内

∙B.2年以内

∙C.9个月以内

∙D.1年以内

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

[解析]短期债券是指偿还期限在一年以内的债券，通常分为3个月、6个月、9个月3种。

26.某企业拟发行债券筹集资金，债券利率为8%，而发行时市场利率为10%，则该企业通过发行债券筹集到的资金应该比债券票面价值______

∙A.高

∙B.低

∙C.相等

∙D.无法判断

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]当市场利率高于所发行的债券利率时，属于折价发行。

在折价发行时，筹集到的资金比票面面值低。

27.某企业发行债券，面值为1000元，票面年利率为8%，期限5年，每年支付一次利息。

若发行时的市场利率为10%，该债券的发行价格将是______

∙A.大于1000元

∙B.小于1000元

∙C.大于等于1000元

∙D.小于等于1000元

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]当市场利率高于债券利率时，企业应折价发行债券，题干中市场利率为10%，大于票面利率8%，因此应折价发行，即债券发行价格应小于1000元。

28.某公司拟发行一种面值为1000元，票面年利率为12%，期限为3年，到期一次还本付息的公司债券。

假定发行时的市场利率为10%，则其发行价格为______

∙A.1000元

∙B.1021.79元

∙C.1050元

∙D.980元

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]到期一次还本付息债券的现值实际上就是已知复利终值求复利现值问题。

计算过程为：

1000×（1+12%×3）×（1十10%）-3=1021.79（元）。

29.当债券的票面利率高于市场利率时，债券应______

∙A.按面值发行

∙B.溢价发行

∙C.折价发行

∙D.平价发行

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

[解析]企业债券发行价格的高低，取决于以下4项因素：

（1）债券面值；

（2）债券利率；（3）市场利率；（4）债券期限。

当债券的票面利率高于市场利率时，企业付出的利息要高于其他投资所取得的收益，因此，企业要提前得到补偿，发行价格要高于票面价格，债券应溢价发行。

二、{{B}}多项选择题{{/B}}（总题数：

16，分数：

32.00）

30.下列筹资方式中，属于股权性筹资的方式有______

∙A.吸收直接投资

∙B.发行股票

∙C.融资租赁

∙D.商业信用

∙E.企业内部积累

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D.

 E. √

解析：

[解析]本题考查权益资本的筹集方式。

权益资本一般由投入资本（或股本）和留存收益构成。

权益资本筹资的方式，又称股权性筹资，主要有吸收投入资本、发行股票、企业内部积累。

31.投入资本按所形成权益资本的构成分为______

∙A.国家直接投资

∙B.其他企业、事业单位等法人的直接投资

∙C.本企业内部职工和城乡居民的直接投资

∙D.外国投资者的直接投资

∙E.我国港澳台地区投资者的直接投资

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D. √

 E. √

解析：

[解析]投入资本可以按所形成权益资本的构成进行分类：

（1）国家直接投资，主要为国家财政拨款，由此形成企业的国有资．本；

（2）其他企业、事业单位等法人的直接投资，由此形成企业的法人资本；（3）本企业内部职工和城乡居民的直接投资，由此形成企业的个人资本；（4）外国投资者和我国港澳台地区投资者的直接投资，由此形成企业的外商资本。

32.吸收投入资本的出资形式主要有______

∙A.股票投资

∙B.现金投资

∙C.实物投资

∙D.工业产权和非专利技术投资

∙E.土地使用权投资

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C. √

 D. √

 E. √

解析：

[解析]吸收投入资本的出资形式主要有现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资。

33.企业吸收其他单位的直接投资的程序包括______

∙A.确定筹资数量

∙B.物色投资单位

∙C.协商投资事项

∙D.签署投资协议

∙E.取得所筹集的资金

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D. √

 E. √

解析：

[解析]企业吸收其他单位的直接投资的程序包括确定筹资数量、物色投资单位、协商投资事项、签署投资协议、取得所筹集的资金。

34.普通股股东具有的权利是______

∙A.剩余财产的请求权

∙B.新股发行的优先认购权

∙C.优先分配剩余财产

∙D.经营管理权

∙E.优先获得股利权

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

 E.

解析：

[解析]C项优先分配剩余财产和E项优先获得股利权是优先股股东具有的权利。

35.普通股股东享有的基本权利包括______

∙A.公司的经营管理权

∙B.优先获得股利

∙C.优先认购权

∙D.优先分配剩余财产

∙E.股利税前支付

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C. √

 D.

 E.

解析：

[解析]普通股权利和义务的特点是：

（1）普通股股东享有公司的经营管理权；

（2）普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定；（3）公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后；（4）公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。

36.在我国目前发行的股票中，按发行对象和上市地点的不同主要分为______

∙A.A股

∙B.B股

∙C.H股

∙D.N股

∙E.S股

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D. √

 E. √

解析：

[解析]股票按发行对象和上市地点，分为A股、B股、H股、N股和S股。

37.股票发行的具体方法主要有______

∙A.有偿增资

∙B.优先认购

∙C.无偿配股

∙D.有偿无偿并行增股

∙E.第三者分摊

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C. √

 D. √

 E.

解析：

[解析]股票发行的具体方法有以下几种：

有偿增资、无偿配股、有偿无偿并行增股。

38.股票价值的种类通常包括______

∙A.票面价值

∙B.账面价值

∙C.平均价值

∙D.市场价值

∙E.理论价值

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

 E.

解析：

[解析]股票的价值通常有票面价值、账面价值、市场价值几种。

39.新股发行价格的作价方法有______

∙A.时价

∙B.分析法

∙C.综合法

∙D.市盈率法

∙E.中间价

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C. √

 D. √

 E.

解析：

[解析]新股发行价格的作价方法有分析法、综合法、市盈率法。

而时价和中间价则反映的是股票发行价格的决策。

40.下列属于股票发行价格的有______

∙A.等价

∙B.时价

∙C.中间价

∙D.溢价

∙E.市价

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C. √

 D.

 E. √

解析：

[解析]股票发行价格通常有等价、时价和中间价三种。

其中，时价也称市价。

41.我国《公司法》规定，股票发行价格可按______

∙A.等价

∙B.溢价

∙C.折价

∙D.时价

∙E.中间价

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D.

 E.

解析：

[解析]我国《公司法》规定，股票发行价格可按票面金额（即等价），也可以超过票面金额（即溢价），但不得低于票面金额（即折价）。

42.与负债筹资相比，发行股票筹资的优点有______

∙A.筹集的是主权资金

∙B.筹集的是永久性资金

∙C.资金筹集费和占用费较低

∙D.没有固定的股利负担

∙E.不会分散公司的控制权

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

 E.

解析：

[解析]本题考查发行股票筹资的优点：

（1）能提高公司的信誉。

发行股票筹集的是主权资金。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。

发行股票筹集的资金是永久性资金。

（3）没有固定的股利负担。

（4）筹资风险小。

43.下列各项中，属于“吸收投入资本”与“发行普通股”两种筹资方式共同特点的有______

∙A.不需偿还

∙B.财务风险大

∙C.限制条件多

∙D.资金成本高

∙E.具有财务杠杆作用

（分数：

2.00）

 A. √

 B.

 C.

 D. √

 E.

解析：

[解析]发行股票筹资的优点：

（1）能提高公司的信誉。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。

（3）没有固定的股利负担。

（4）筹资风险小。

缺点：

（1）资本成本较高。

（2）容易分散控制权。

吸收投入资本优点是：

（1）能够增强企业信誉。

（2）能够早日形成生产经营能力。

（3）财务风险较低。

缺点主要是：

（1）资本成本较高。

（2）产权清晰程度差。

44.发行股票筹资的优点是______

∙A.能提高公司的信誉

∙B.没有固定的到期日，不用偿还

∙C.避免控制权集中

∙D.没有固定的股利负担

∙E.筹资风险小

（分数：

2.00）

 A. √

 B. √

 C.

 D. √

 E. √

解析：

[解析]发行股票筹资的优点：

（1）能提高公司的信誉。

（2）没有固定的到期日，不用偿还。

（3）没有固定的股利负担。

（4）筹资风险小。

45.向银行借款的信用条件包括______

∙A.利率变化

∙B.信贷额度

∙C.周转信贷协议

∙D.补偿性余额

∙E.按贴现法计息

（分数：

2.00）

 A.

 B. √

 C. √

 D. √

 E. √

解析：

[解析]向银行借款往往需要附带一些信用条件。

主要的有：

信贷额度、周转信贷协议、补偿性余额、按贴现法计息，除了上述信用条件外，银行往往还要规定一些限制条款，如企业定期向银行提交财务报告、保持适当的资产流动性、禁止应收账款的转让等等。

三、{{B}}论述题{{/B}}（总题数：

3，分数：

39.00）

46.试述普通股和优先股的权利与义务。

（分数：

13.00）

__________________________________________________________________________________________

正确答案：

（普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股利不固定的股票。

普通股是最基本的股票。

通常情况下，股份有限公司只发行普通股。

普通股权利和义务的特点是：

（1）普通股股东享有公司的经营管理权；

（2）普通股股利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定；（3）公司解散清算时，普通股股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后；（4）公司增发新股时，普通股股东具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。

优先股股票是较普通股有某些优先权利同时也有一定限制的股票。

其优先权利表现在：

（1）优先获得股利。

优先股股利的分发通常在普通股之前，其股利率是固定的。

（2）优先分配剩余财产。

当公司解散、破产时，优先股的剩余财产的求偿权虽位于债权人之后，但位于普通股之前。

优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。

优先股属于主权资金，优先股股东的权利与普通股股东有相似之处，两者股利都是在税后利润中支付，而不能像债券利息那样在税前列支，同时优先股又具有债券的某些特征。

）

解析：

47.试述融资租赁的特点。

（分数：

13.00）

_________________________________________________