期货从业《期货基础知识》复习题集第3780篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3780篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
A、上升趋势
B、下降趋势
C、水平趋势
D、纵向趋势
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【知识点】：
第10章>第3节>价格趋势
【答案】：
C
【解析】：
水平趋势是指由一系列水平运动的波峰与波谷形成的价格走势。
2.将期指理论价格下移一个（ ）之后的价位称为无套利区间的下界。
A、权利金
B、手续费
C、持仓费
D、交易成本
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
D
【解析】：
套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。
在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。
具体而言，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。
故本题答案为D。
3.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（ ）。
A、期货公司
B、客户
C、期货交易所
D、客户保证金提取
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【知识点】：
第2章>第3节>介绍经纪商（IB）
【答案】：
A
【解析】：
在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。
期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。
故本题答案为A。
4.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。
A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶
B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶
D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
C
【解析】：
看涨期权的内涵价值：
标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59（美元/桶），时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。
5.以下对期货投机交易说法正确的是（ ）。
A、期货投机交易以获取价差收益为目的
B、期货投机者是价格风险的转移者
C、期货投机交易等同于套利交易
D、期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易
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【知识点】：
第5章>第1节>期货投机概念
【答案】：
A
【解析】：
期货投机交易不同于套利交易；期货投机交易只在期货市场上进行。
6.在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为（）。
A、掉期发起价
B、掉期全价
C、掉期报价
D、掉期终止价
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
一般而言，在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币。
这两个约定的汇价被称为掉期全价（SwapAll-InRate），由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的“掉期点”计算获得。
故本题答案为B。
7.期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C、期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D、期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
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【知识点】：
第1章>第3节>规避风险功能
【答案】：
A
【解析】：
对同一种商品来说，现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致。
故本题答案为A。
8.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（ ）。
A、头肩形、双重顶（M头）
B、双重底（W底）、三重顶、三重底
C、圆弧顶、圆弧底、V形形态
D、三角形态、矩形形态
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【知识点】：
第10章>第3节>价格形态
【答案】：
D
【解析】：
价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。
反转形态包括，头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。
ABC项均属于反转形态，D项属于持续形态。
故本题答案为D。
9.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（ ），进行期现套利。
A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约
D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>期现套利
【答案】：
B
【解析】：
如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。
本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。
所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。
10.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。
A、5
B、10
C、25
D、50
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【知识点】：
第3章>第1节>期货合约的主要条款
【答案】：
C
【解析】：
郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）
11.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。
为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。
阴极铜期货为每手5吨。
该厂在期货市场应（）。
A、卖出100手7月份铜期货合约
B、买入100手7月份铜期货合约
C、卖出50手7月份铜期货合约
D、买入50手7月份铜期货合约
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【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
B
【解析】：
阴极铜期货为每手5吨。
该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。
12.某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。
则成交价为每（ ）元／吨。
A、2825
B、2821
C、2820
D、2818
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
C
【解析】：
当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格。
13.反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
14.国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（ ）确定。
A、交易所
B、多空双方协定
C、空头
D、多头
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
国债期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权。
故本题答案为C。
15.技术分析指标不包括（）。
A、K线图
B、移动平均线
C、相对强弱指标
D、威廉指标
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【知识点】：
第10章>第3节>技术指标
【答案】：
A
【解析】：
常见的技术分析指标包括移动平均线、平滑异同移动平均线、威廉指标、随机摆动指标、相对强弱指标等。
16.中金所的国债期货采取的报价法是（ ）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
B
【解析】：
我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。
中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。
故本题答案为B。
17.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（ ）美元。
A、10
B、100
C、1000
D、10000
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【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
C
【解析】：
美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。
其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。
“①”部分的价格变动的“1点”代表100000美元／100=1000美元。
故本题答案为C。
18.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（ ）。
A、季月模式
B、远月模式
C、以近期月份为主，再加上远期季月
D、以远期月份为主，再加上近期季月
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【知识点】：
第9章>第1节>合约条款及交易规则
【答案】：
A
【解析】：
股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。
不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。
在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：
一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。
欧美市场采用的就是这种设置方式。
故本题答案为A。
19.一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度（ ）。
A、大
B、相等
C、小
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
A
【解析】：
一般情况下，期限长的债券对利率变动的敏感程度要大于期限短的债券对利率变动的敏感程度。
当市场利率上升或下降时，长期债券价格的跌幅或涨幅要大于短期债券价格的跌幅或涨幅。
故本题答案为A。
20.分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货（ ）价格进行连线所构成的行情图。
A、结算
B、最高
C、最低
D、成交
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【知识点】：
第10章>第1节>常见期货行情图
【答案】：
D
【解析】：
分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。
故本题答案为D。
21.除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为（ ）。
A、毕业证
B、中华人民共和国居民身份证
C、社会保险证明
D、居住证
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【知识点】：
第3章>第3节>开户
【答案】：
B
【解析】：
除证监会另有规定外，个人客户的有效身份证明文件为中华人民共和国居民身份证。
故本题答案为B。
22.某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（ ）。
A、期现套利
B、期货跨期套利
C、期货投机
D、期货套期保值
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
期货跨期套利是指在同一市场（交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。
23.非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A、双向交易
B、交易集中化
C、杠杆机制
D、合约标准化
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【知识点】：
第1章>第2节>期货交易的基本特征
【答案】：
B
【解析】：
期货交易必须在期货交易所内进行体现了期货交易的交易集中化特征。
24.道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
B
【解析】：
道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是加权平均法。
故本题答案为B。
25.美式期权的时间价值总是（）零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
26.上海期货交易所的正式运营时间是（ ）。
A、1998年8月
B、1999年12月
C、1990年10月
D、1993年5月
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【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
B
【解析】：
1998年8月，上海期货交易所由上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并组建而成，于1999年12月正式运营。
故本题答案为B。
27.国债期货是指以（）为期货合约标的的期货品种。
A、主权国家发行的国债
B、NGO发行的国债
C、非主权国家发行的国债
D、主权国家发行的货币
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
A
【解析】：
国债期货是指以主权国家发行的国债为期货合约标的的期货品种。
故本题答案为A。
28.利率互换的常见期限不包括（ ）。
A、1个月
B、1年
C、10年
D、30年
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【知识点】：
第8章>第3节>利率互换
【答案】：
A
【解析】：
利率互换的常见期限有1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的互换也时有发生。
故本题答案为A。
29.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（ ）。
A、当月
B、下月
C、连续两个季月
D、当月、下月及连续两个季月
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。
故本题答案为D。
30.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（ ）。
A、4094．8
B、4100．6
C、5004．6
D、5011．8
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
C
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。
则下一交易日涨停板为：
4549.8+4549.8×10%=5004.78。
沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：
5004.6（点）。
31.以下属于跨期套利的是（）。
A、卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约
B、卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货合约
C、买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
D、买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货合约
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
所谓跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸，最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式。
32.当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会（ ），从而会使两者价差趋于正常。
A、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品
B、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上卖出商品
C、在期货市场上卖出期货合约，同时在现货市场上买进商品
D、在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上买进商品
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>交割
【答案】：
A
【解析】：
当某商品的期货价格过低而现货价格过高时，交易者通常会在期货市场上买进期货合约，同时在现货市场上卖出商品，使供求关系发生变化，从而会使两者价差趋于正常。
故本题答案为A。
33.3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。
当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。
之后天然橡胶未涨反跌。
至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。
该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。
该轮胎企业的盈亏状况为（）。
A、盈亏相抵
B、盈利200元／吨
C、亏损200元／吨
D、亏损400元／吨
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第2节>买入套期保值
【答案】：
A
【解析】：
现货市场中，每吨盈利3000元，期货市场中每吨亏损3000元，盈亏相抵。
故本题答案为A。
34.沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（ ）。
A、算术平均价
B、加权平均价
C、几何平均价
D、累加
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
A
【解析】：
沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。
故本题答案为A。
35.如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。
A、卖出套利
B、买入套利
C、高位套利
D、低位套利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第2节>价差与期货价差
【答案】：
A
【解析】：
如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为卖出套利。
故本题答案为A。
36.期货交易所按照其章程的规定实行（）。
A、集中管理
B、委托管理
C、分级管理
D、自律管理
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第1节>我国境内期货交易所
【答案】：
D
【解析】：
《期货交易管理条例》规定，我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。
37.下列关于外汇期权的说法，错误的是（ ）。
A、按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权和卖出期权
B、按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为现汇期权和外汇期货期权
C、按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权
D、美式期权比欧式期权的灵活性更小，期权费也更高一些
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【知识点】：
第7章>第4节>外汇期权的分类及价格影响因素
【答案】：
D
【解析】：
外汇期权按不同的标准可分为不同种类：
（1）按期权持有者的交易目的划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖出期权（看跌期权）。
（2）按产生期权合约的原生金融产品划分。
可分为现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权。
（3）按期权持有者可行使交割权利的时间可分为欧式期权和美式期权。
选项ABC均正确，美式期权比欧式期权的灵活性更大，期权费也更高一些，D项错误。
故本题答案为D。
38.某只股票β为0．8，大盘涨10％，则该股票（ ）。
A、上涨8％
B、上涨10％
C、下跌8％
D、下跌10％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第2节>最优套期保值比率与β系数
【答案】：
A
【解析】：
计算公式方法为，10％×0．8=8％，大盘波动10％，单只股票只波动8％。
故本题答案为A。
39.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A、1
B、3
C、5
D、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
C
【解析】：
上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。
故本题答案为C。
40.直接标价法是指以（ ）。
A、外币表示本币
B、本币表示外币
C、外币除以本币
D、本币除以外币
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第1节>汇率的标价
【答案】：
B
【解析】：
直接标价法是指以本币表示外币，即以一定单位的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币的方法。
故本题答案为B。
二、多选题
1.CBOE股票期权的标的资产是（ ）。
A、标的股票
B、期货
C、ADRS
D、ETF
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A,C
【解析】：
CBOE股票期权的标的资产是标的股票、ADRS。
故本题答案为AC。
2.（）的实施，标志着现代期货市场的确立。
A、标准化合约
B、保证金制度
C、对冲机制
D、统一结算
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。
3.现代期货市场确立的标志是（ ）。
A、标准化合约
B、保证金制度
C、对冲机制
D、统一结算的实施
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>现代期货市场的形成
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算的实施标志着现代期货市场的确立。
故本题答案为ABCD。
4.下列属于美国期货市场比较常见的国债跨品种套利的是（ ）。
A、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利
B、5年期国债和5年期国债间的跨品种套利
C、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利
D、10年期国债和10年期国债间的跨品种套利
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货投机和套利
【答案】：
A,C
【解析】：
美国期货市场，比较常见的跨品种套利有5年期和10年期国债期货间的跨品种套利、5年期国债和长期国债期货间的跨品种套利、10年期国债和长期国债期货间的跨品种套利等。
故本题答案为AC。
5.公开喊价的方式可以分为两种，即（ ）。
A、连续竞价制
B、场外竞价制
C、场内竞价制
D、一节一价制
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【知识点】：
第3章>第3节>竞价
【答案】：
A,D
【解析】：
公开喊价方式可以分为连续竞价制和一节一价制。
故本题答案为AD。
6.期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员向客户提供（ ）等服务并获得合理报酬。
A、风险管理顾问
B、研究分析
C、交易咨询
D、资产管理
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【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期货投资咨询业务是基于客户委托，期货公司及其从业人员
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